證券《基礎知識》考點(diǎn)精選：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展

　　證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展

　　一、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生

　　(一)證券市場(chǎng)得形成得益于社會(huì )化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展

　　(二)證券市場(chǎng)的形成得益于股份制的發(fā)展

　　(三)證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展

　　二、證券市場(chǎng)的發(fā)展階段

　　(一)萌芽階段

　　1、15 世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據的買(mǎi)賣(mài)

　　2、1602, 荷蘭阿姆斯特丹成立世界第 1 個(gè)股票交易所

　　3、倫敦柴思胡同喬納森咖啡館，倫敦證券交易所前身

　　4、美國證券市場(chǎng)是從買(mǎi)賣(mài)政府債券開(kāi)始的

　　5、1790, 美國第 1 個(gè)證券交所-費城證券交易所

　　(二)初步發(fā)展階段：20 世紀初

　　(三)停滯階段：1929-1933 世界經(jīng)濟危機

　　(四)恢復階段：二戰后至 60 年代

　　(五)加速發(fā)展階段：70 年代至今

　　三、國際證券市場(chǎng)發(fā)展現狀與趨勢

　　(一)證券市場(chǎng)一體化

　　(二)投資者法人化

　　機構投資者主要有開(kāi)放式共同基金、封閉式投資基金、養老基金、保險基金、信托基金、對沖基金、創(chuàng )業(yè)投資基金等

　　(三)金融創(chuàng )新深化

　　(四)金融機構混業(yè)化

　　1999.11.4 美國《金融服務(wù)現代化法案》，廢除 1933 格拉斯法案，標志金融業(yè)分業(yè)制度的終結

　　(五)交易所重組與公司化

　　(六)證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò )化

　　芝加哥商業(yè)交易所率先使用 BLOBEX 電子交易系統

　　(七)金融風(fēng)險復雜化

　　(八)金融監管合作化

　　1、金融機構去杠桿化

　　2、金融監管的改革

　　80 年代，西方國家以放松金融管制為目標的金融自由化運動(dòng)

　　3、國際金融合作進(jìn)一步加強：G20 協(xié)調機制

　　四、中國證券市場(chǎng)發(fā)展史簡(jiǎn)述

　　(一)舊中國證券市場(chǎng)

　　1、最早出現的股票是外商股票

　　2、最早出現的證券交易機構：外商開(kāi)辦的上海股份公所、上海眾業(yè)公所

　　3、1872, 輪船招商局是我國第 1 家股份制企業(yè)

　　4、1914 北洋政府《證券交易法》

　　5、1917, 北洋政府批準上海證券交易所開(kāi)設證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

　　6、1918 夏成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng )辦的第 1 家證交所

　　7、1920. 7, 上海證券物品交易所成立，是當時(shí)規模最大的證交所

　　8、之后相繼出現上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業(yè)交易所

　　(二)新中國證券市場(chǎng)

　　1、新中國資本市場(chǎng)的萌生(1978-1992)

　�、�80 年代初股份制試點(diǎn)，股票出現

　�、�1981 重啟國債發(fā)行，82、84, 企業(yè)債和金融債出現

　�、�1987.9, 中國第 1 家專(zhuān)業(yè)證券公司-深圳特區證券公司成立

　�、�1990.12.19, 上交所成立; 1991.7.3 深交所成立

　�、�1991.10, 鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)并引入期貨交易機制，新中國期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端

　�、�1992.10， 深圳有色金屬交易所推注中國第 1 個(gè)標準化期貨合約-特級鋁期貨標準合同

　�、�1993, 股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國

　　2、全國性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展(1993-1998)

　�、�1992.10, 國務(wù)院證券委、證監會(huì )成立

　�、�1997.11, 中國金融體系進(jìn)一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理原則

　�、�1998.4, 國務(wù)院證券委撤銷(xiāo)，證監會(huì )成為全國證券、期貨市場(chǎng)的監管部門(mén)

　�、�1991,出現投資于證券、期貨、房地產(chǎn)市場(chǎng)的基金，“老基金”

　　3、資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規范和發(fā)展(1999-2007)

　�、�1998.12 《證券法》頒布，1999.7 實(shí)施，新中國第 1 部規范證券發(fā)行與交易的法律，確認了資本市場(chǎng)的法律地位

　�、�1998 建立集中統一監管體制后，實(shí)施了“屬地監管、職責明確、責任到人、相互配合”的轄區監管責任制

　�、�2002 證監會(huì )增設專(zhuān)司操縱市場(chǎng)和內幕交易查處的機構，2007 建立了集中統一指揮的稽查體制

　�、�2001 起，資本市場(chǎng)進(jìn)入持續 4 年的調整階段

　�、�2004.1.31 國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和未定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，為資本市場(chǎng)新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎

　�、�2006 后，中小板市場(chǎng)和代辦股份轉讓系統的出現，是中國在建設多層次資本市場(chǎng)體系方面邁出的重要一步

　�、�2009.10.23, 創(chuàng )業(yè)板啟動(dòng)，成為中國多層次資本市場(chǎng)建設的又一重要里程碑

　�、�2009 末，滬深 300 股指期貨和融資融券制度啟動(dòng)

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