中國證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展

　　證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)以證券發(fā)行和交易的方式實(shí)現了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構調整的難題。在發(fā)達的市場(chǎng)經(jīng)濟中，證券市場(chǎng)是完整的市場(chǎng)體系的重要組成部分，它不僅反映和調節貨幣資金的運動(dòng)，而且對整個(gè)經(jīng)濟的運行具有重要影響。下面是小編為大家帶來(lái)的中國證券市場(chǎng)的產(chǎn)生于發(fā)展的知識，歡迎閱讀。

　　一、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生

　　(一)證券市場(chǎng)得形成得益于社會(huì )化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展

　　(二)證券市場(chǎng)的形成得益于股份制的發(fā)展

　　(三)證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展

　　二、證券市場(chǎng)的發(fā)展階段

　　(一)萌芽階段

　　1、15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據的買(mǎi)賣(mài)

　　2、1602,荷蘭阿姆斯特丹成立世界第1個(gè)股票交易所

　　3、倫敦柴思胡同喬納森咖啡館，倫敦證券交易所前身

　　4、美國證券市場(chǎng)是從買(mǎi)賣(mài)政府債券開(kāi)始的

　　5、1790,美國第1個(gè)證券交所-費城證券交易所

　　(二)初步發(fā)展階段：20世紀初

　　(三)停滯階段：1929-1933世界經(jīng)濟危機

　　(四)恢復階段：二戰后至60年代

　　(五)加速發(fā)展階段：70年代至今

　　三、國際證券市場(chǎng)發(fā)展現狀與趨勢

　　(一)證券市場(chǎng)一體化

　　(二)投資者法人化

　　機構投資者主要有開(kāi)放式共同基金、封閉式投資基金、養老基金、保險基金、信托基金、對沖基金、創(chuàng )業(yè)投資基金等

　　(三)金融創(chuàng )新深化

　　(四)金融機構混業(yè)化

　　1999.11.4美國《金融服務(wù)現代化法案》，廢除1933格拉斯法案，標志金融業(yè)

　　分業(yè)制度的終結

　　(五)交易所重組與公司化

　　(六)證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò )化

　　芝加哥商業(yè)交易所率先使用BLOBEX電子交易系統

　　(七)金融風(fēng)險復雜化

　　(八)金融監管合作化

　　1、金融機構去杠桿化

　　2、金融監管的改革

　　80年代，西方國家以放松金融管制為目標的金融自由化運動(dòng)

　　3、國際金融合作進(jìn)一步加強：G20協(xié)調機制

　　四、中國證券市場(chǎng)發(fā)展史簡(jiǎn)述

　　(一)舊中國證券市場(chǎng)

　　1、最早出現的股票是外商股票

　　2、最早出現的證券交易機構：外商開(kāi)辦的上海股份公所、上海眾業(yè)公所

　　3、1872,輪船招商局是我國第1家股份制企業(yè)

　　4、1914北洋政府《證券交易法》

　　5、1917,北洋政府批準上海證券交易所開(kāi)設證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

　　6、1918夏成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng )辦的第1家證交所

　　7、1920.7,上海證券物品交易所成立，是當時(shí)規模最大的證交所

　　8、之后相繼出現上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業(yè)交易所

　　(二)新中國證券市場(chǎng)

　　1、新中國資本市場(chǎng)的萌生(1978-1992)

　�、�80年代初股份制試點(diǎn)，股票出現

　�、�1981重啟國債發(fā)行，82、84,企業(yè)債和金融債出現

　�、�1987.9,中國第1家專(zhuān)業(yè)證券公司-深圳特區證券公司成立

　�、�1990.12.19,上交所成立；1991.7.3深交所成立

　�、�1991.10,鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)并引入期貨交易機制，新中國期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端

　�、�1992.10，深圳有色金屬交易所推注中國第1個(gè)標準化期貨合約-特級鋁期貨標準合同

　�、�1993,股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國

　　2、全國性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展(1993-1998)

　�、�1992.10,國務(wù)院證券委、證監會(huì )成立

　�、�1997.11,中國金融體系進(jìn)一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理原則

　�、�1998.4,國務(wù)院證券委撤銷(xiāo)，證監會(huì )成為全國證券、期貨市場(chǎng)的監管部門(mén)

　�、�1991,出現投資于證券、期貨、房地產(chǎn)市場(chǎng)的基金，“老基金”

　　3、資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規范和發(fā)展(1999-2007)

　�、�1998.12《證券法》頒布，1999.7實(shí)施，新中國第1部規范證券發(fā)行與交易的法律，確認了資本市場(chǎng)的法律地位

　�、�1998建立集中統一監管體制后，實(shí)施了“屬地監管、職責明確、責任到人、相互配合”的轄區監管責任制

　�、�2002證監會(huì )增設專(zhuān)司操縱市場(chǎng)和內幕交易查處的機構，2007建立了集中統一指揮的稽查體制

　�、�2001起，資本市場(chǎng)進(jìn)入持續4年的調整階段

　�、�2004.1.31國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和未定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，為資本市場(chǎng)新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎

　�、�2006后，中小板市場(chǎng)和代辦股份轉讓系統的出現，是中國在建設多層次資本市場(chǎng)體系方面邁出的重要一步

　�、�2009.10.23,創(chuàng )業(yè)板啟動(dòng)，成為中國多層次資本市場(chǎng)建設的又一重要里程碑

　�、�2009末，滬深300股指期貨和融資融券制度啟動(dòng)

　　【拓展知識】

　　證券市場(chǎng)的監管

　　中國證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 篇1

　　(一)證券市場(chǎng)的監管目標

　　國際證監會(huì )公布了證券監管的三個(gè)目標：一是保護投資者；二是保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明；三是降低系統性風(fēng)險。我國證券市場(chǎng)的監管目標是：運用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機制的積極作用，限制其消極作用；保護投資者合法權益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監督證券中介機構依法經(jīng)營(yíng)；防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場(chǎng)的正常秩序；根據國家宏觀(guān)經(jīng)濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券發(fā)行與證券交易規模，引導投資方向，使之與經(jīng)濟發(fā)展相適應。

　　(二)證券市場(chǎng)監管的手段

　　1.法律手段

　　這一手段是通過(guò)建立完善的證券法律、法規體系和嚴格執法來(lái)實(shí)現的。這是證券市場(chǎng)監管部門(mén)的主要手段，具有較強的威懾力和約束力。

　　2.經(jīng)濟手段

　　這一手段是通過(guò)運用利率政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟手段，對證券市場(chǎng)進(jìn)行干預。這種手段相對比較靈活，但調節過(guò)程可能較慢，存在時(shí)滯。

　　(三)證券市場(chǎng)的監管意義

　　1.加強證券市場(chǎng)監管是保障廣大投資者權益的需要。

　　2.加強證券市場(chǎng)監管是維護市場(chǎng)良好秩序的需要。

　　3.加強證券市場(chǎng)監管是發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要。

　　4.準確和全面的信息是證券市場(chǎng)參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據。

　　(四)證券市場(chǎng)監管的原則

　　1.依法監管原則。

　　2.保護投資者利益原則。

　　3.“三公”原則。公開(kāi)、公平、公正。

　　(1)公開(kāi)原則。這一原則要求證券市場(chǎng)具有充分的透明度，要實(shí)現市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。

　　(2)公平原則。這一原則要求證券市場(chǎng)不存在歧視，參與市場(chǎng)的主體具有完全平等的權利。

　　(3)公正原則。這一原則要求證券監管機構在公開(kāi)、公平原則的`基礎上，對一切被監管對象給予公正待遇。

　　4.監督與自律相結合的原則。國家對證券市場(chǎng)的監管是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的保證，而證券從業(yè)者的自我管理是證券市場(chǎng)正常運行的基礎。國家監督與自我管理相結合的原則是世界各國共同奉行的原則。

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