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Excel表格財務(wù)函數用法大全
辦公軟件EXCEL提供了許多財務(wù)函數,這些函數大體上可分為四類(lèi):投資計算函數、折舊計算函數、償還率計算函數、債券及其他金融函數。這些函數為財務(wù)分析提供了極大的便利。利用這些函數,可以進(jìn)行一般的財務(wù)計算,如確定貸款的支付額、投資的未來(lái)值或凈現值,以及債券或息票的價(jià)值等等。
在財務(wù)函數中有兩個(gè)常用的變量:f和b,其中f為年付息次數,如果按年支付,則f=1;按半年期支付,則f=2;按季支付,則f=4。b為日計數基準類(lèi)型,如果日計數基準為“US(NASD)30/360”,則b=0或省略;如果日計數基準為“實(shí)際天數/實(shí)際天數”,則b=1;如果日計數基準為“實(shí)際天數/360”,則b=2;如果日計數基準為“實(shí)際天數/365”,則b=3如果日計數基準為“歐洲30/360”,則b=4。
下面介紹一些常用的財務(wù)函數。
1. ACCRINT( is, fs, s, r,p,f,b)
該函數返回定期付息有價(jià)證券的應計利息。其中is為有價(jià)證券的發(fā)行日,fs為有價(jià)證券的起息日,s為有價(jià)證券的成交日,即在發(fā)行日之后,有價(jià)證券賣(mài)給購買(mǎi)者的日期,r為有價(jià)證券的年息票利率,p為有價(jià)證券的票面價(jià)值,如果省略p,函數ACCRINT就會(huì )自動(dòng)將p設置為¥1000,f為年付息次數,b為日計數基準類(lèi)型。
例如,某國庫券的交易情況為:發(fā)行日為95年1月31日;起息日為95年7月30日;成交日為95年5月1日,息票利率為8.0%;票面價(jià)值為¥3,000;按半年期付息;日計數基準為30/360,那么應計利息為: =ACCRINT("95/1/31","95/7/30","95/5/1",0.08,3000,2,0)計算結果為:60.6667。
2. ACCRINTM(is, m,r, p, b)
該函數返回到期一次性付息有價(jià)證券的應計利息。其中i為有價(jià)證券的發(fā)行日,m為有價(jià)證券的到期日,r為有價(jià)證券的年息票利率,p為有價(jià)證券的票面價(jià)值,如果省略p,函數ACCRINTM就會(huì )自動(dòng)將p為¥1000,b為日計數基準類(lèi)型。
例如,一個(gè)短期債券的交易情況如下:發(fā)行日為95年5月1日;到期日為95年7月18日;息票利息為9.0%;票面價(jià)值為¥1,000;日計數基準為實(shí)際天數/365。那么應計利息為: =ACCRINTM("95/5/1","95/7/18",0.09,1000,3)計算結果為:19.23228。
3.CUMPRINC(r,np,pv,st,en,t)
該函數返回一筆貨款在給定的st到en期間累計償還的本金數額。其中r為利率,np為總付款期數,pv為現值,st為計算中的首期,付款期數從1開(kāi)始計數,en為計算中的末期,t為付款時(shí)間類(lèi)型,如果為期末,則t=0,如果為期初,則t=1。
例如,一筆住房抵押貸款的交易情況如下:年利率為9.00%;期限為25年;現值為¥110,000。由上述已知條件可以計算出:r=9.00%/12=0.0075,np=30*12=360。那么該筆貸款在第下半年償還的全部本金之中(第7期到第12期)為: CUMPRINC(0.0075,360,110000,7,12,0) 計算結果為:-384.180。該筆貸款在第一個(gè)月償還的本金為: =CUMPRINC(0.0075,360,110000,1,1,0) 計算結果為:-60.0849。
4.DISC(s,m,pr,r,b)
該函數返回有價(jià)證券的貼現率。其中s為有價(jià)證券的成交日,即在發(fā)行日之后,有價(jià)證券賣(mài)給購買(mǎi)者的日期,m為有價(jià)證券的到日期,到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期,pr為面值為“¥100”的有價(jià)證券的價(jià)格,r為面值為“¥100”的有價(jià)證券的清償價(jià)格,b為日計數基準類(lèi)型。
例如:某債券的交易情況如下:成交日為95年3月18日,到期日為95年8月7日,價(jià)格為¥45.834,清償價(jià)格為¥48,日計數基準為實(shí)際天數/360。那么該債券的貼現率為: DISC("95/3/18","95/8/7",45.834,48,2)計算結果為:0.114401。
5.EFFECT(nr,np)
該函數利用給定的名義年利率和一年中的復利期次,計算實(shí)際年利率。其中nr為名義利率,np為每年的復利期數。
例如:EFFECT(6.13%,4)的計算結果為0.062724或6.2724%
6. FV(r,np,p,pv,t)
該函數基于固定利率及等額分期付款方式,返回某項投資的未來(lái)值。其中r為各期利率,是一固定值,np為總投資(或貸款)期,即該項投資(或貸款)的付款期總數,p為各期所應付給(或得到)的金額,其數值在整個(gè)年金期間(或投資期內)保持不變,通常P包括本金和利息,但不包括其它費用及稅款,pv為現值,或一系列未來(lái)付款當前值的累積和,也稱(chēng)為本金,如果省略pv,則假設其值為零,t為數字0或1,用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末,如果省略t,則假設其值為零。
例如:FV(0.6%,12,-200,-500,1)的計算結果為¥3,032.90; FV(0.9%,10,-1000)的計算結果為¥10,414.87; FV(11.5%/12,30,-2000,,1)的計算結果為¥69,796.52。
又如,假設需要為一年后的一項工程預籌資金,現在將¥2000以年利4.5%,按月計息(月利為4.5%/12)存入儲蓄存款帳戶(hù)中,并在以后十二個(gè)月的每個(gè)月初存入¥200。那么一年后該帳戶(hù)的存款額為: FV(4.5%/12, 12,-200,-2000,1) 計算結果為¥4,551.19。
7.FVSCHEDULE(p,s)
該函數基于一系列復利返回本金的未來(lái)值,它用于計算某項投資在變動(dòng)或可調利率下的未來(lái)值。其中p為現值,s為利率數組。
例如:FVSCHEDULE(1,{0.08,0.11,0.1})的計算結果為1.31868。
8.IRR(v,g)
該函數返回由數值代表的一組現金流的內部收益率。這些現金流不一定必須為均衡的,但作為年金,它們必須按固定的間隔發(fā)生,如按月或按年。內部收益率為投資的回收利率,其中包含定期支付(負值)和收入(正值)。其中v為數組或單元格的引用,包含用來(lái)計算內部收益率的數字,v必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負值,以計算內部收益率,函數IRR根據數值的順序來(lái)解釋現金流的順序,故應確定按需要的順序輸入了支付和收入的數值,如果數組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格,這些數值將被忽略;g為對函數IRR計算結果的估計值,excel使用迭代法計算函數IRR從g開(kāi)始,函數IRR不斷修正收益率,直至結果的精度達到0.00001%,如果函數IRR經(jīng)過(guò)20次迭代,仍未找到結果,則返回錯誤值#NUM!,在大多數情況下,并不需要為函數IRR的計算提供g值,如果省略g,假設它為0.1(10%)。如果函數IRR返回錯誤值#NUM!,或結果沒(méi)有靠近期望值,可以給g換一個(gè)值再試一下。
例如,如果要開(kāi)辦一家服裝商店,預計投資為¥110,000,并預期為今后五年的凈收益為:¥15,000、¥21,000、¥28,000、¥36,000和¥45,000。
在工作表的B1:B6輸入數據“函數.xls”所示,計算此項投資四年后的內部收益率IRR(B1:B5)為-3.27%;計算此項投資五年后的內部收益率IRR(B1:B6)為8.35%;計算兩年后的內部收益率時(shí)必須在函數中包含g,即IRR(B1:B3,-10%)為-48.96%。
9.NPV(r,v1,v2,...)
該函數基于一系列現金流和固定的各期貼現率,返回一項投資的凈現值。投資的凈現值是指未來(lái)各期支出(負值)和收入(正值)的當前值的總和。其中,r為各期貼現率,是一固定值;v1,v2,...代表1到29筆支出及收入的參數值,v1,v2,...所屬各期間的長(cháng)度必須相等,而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末,NPV按次序使用v1,v2,來(lái)注釋現金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數額按正確的順序輸入。如果參數是數值、空白單元格、邏輯值或表示數值的文字表示式,則都會(huì )計算在內;如果參數是錯誤值或不能轉化為數值的文字,則被忽略,如果參數是一個(gè)數組或引用,只有其中的數值部分計算在內。忽略數組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯誤值。
例如,假設第一年投資¥8,000,而未來(lái)三年中各年的收入分別為¥2,000,¥3,300和¥5,100。假定每年的貼現率是10%,則投資的凈現值是: NPV(10%,-8000,2000,3300,5800) 計算結果為:¥8208.98。該例中,將開(kāi)始投資的¥8,000作為v參數的一部分,這是因為付款發(fā)生在第一期的期末。(“函數.xls”文件)下面考慮在第一個(gè)周期的期初投資的計算方式。又如,假設要購買(mǎi)一家書(shū)店,投資成本為¥80,000,并且希望前五年的營(yíng)業(yè)收入如下:¥16,000,¥18, 000,¥22,000,¥25,000,和¥30,000。每年的貼現率為8%(相當于通貸膨脹率或競爭投資的利率),如果書(shū)店的成本及收入分別存儲在B1到B6中,下面的公式可以計算出書(shū)店投資的凈現值: NPV(8%,B2:B6)+B1 計算結果為:¥6,504.47。在該例中,一開(kāi)始投資的¥80,000并不包含在v參數中,因為此項付款發(fā)生在第一期的期初。假設該書(shū)店的營(yíng)業(yè)到第六年時(shí),要重新裝修門(mén)面,估計要付出¥11,000,則六年后書(shū)店投資的凈現值為: NPV(8%,B2:B6,-15000)+B1 計算結果為:-¥2,948.08
10.PMT(r,np,p,f,t)
該函數基于固定利率及等額分期付款方式,返回投資或貸款的每期付款額。其中,r為各期利率,是一固定值,np為總投資(或貸款)期,即該項投資(或貸款)的付款期總數,pv為現值,或一系列未來(lái)付款當前值的累積和,也稱(chēng)為本金,fv為未來(lái)值,或在最后一次付款后希望得到的現金余額,如果省略fv,則假設其值為零(例如,一筆貸款的未來(lái)值即為零),t為0或1,用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略t,則假設其值為零。
例如,需要10個(gè)月付清的年利率為8%的¥10,000貸款的月支額為: PMT(8%/12,10,10000)計算結果為:-¥1,037.03。
又如,對于同一筆貸款,如果支付期限在每期的期初,支付額應為: PMT(8%/12,10,10000,0,1)計算結果為:-¥1,030.16。
再如:如果以12%的利率貸出¥5,000,并希望對方在5個(gè)月內還清,那么每月所得款數為: PMT(12%/12,5,-5000)計算結果為:¥1,030.20。
11.PV(r,n,p,fv,t)
計算某項投資的現值。年金現值就是未來(lái)各期年金現在的價(jià)值的總和。如果投資回收的當前價(jià)值大于投資的價(jià)值,則這項投資是有收益的。
例如,借入方的借入款即為貸出方貸款的現值。其中r(rage)為各期利率。如果按10%的年利率借入一筆貸款來(lái)購買(mǎi)住房,并按月償還貸款,則月利率為10%/12(即0.83%)?梢栽诠街休斎10%/12、0.83%或0.0083作為r的值;n(nper)為總投資(或貸款)期,即該項投資(或貸款)的付款期總數。對于一筆4年期按月償還的住房貸款,共有4*12(即48)個(gè)償還期次?梢栽诠街休斎48作為n的值;p(pmt)為各期所應付給(或得到)的金額,其數值在整個(gè)年金期間(或投資期內)保持不變,通常p包括本金和利息,但不包括其他費用及稅款。例如,¥10,000的年利率為12%的四年期住房貸款的月償還額為¥263.33,可以在公式中輸入263.33作為p的值;fv為未來(lái)值,或在最后一次支付后希望得到的現金余額,如果省略fv,則假設其值為零(一筆貸款的未來(lái)值即為零)。
例如,如果需要在18年后支付¥50,000,則50,000就是未來(lái)值?梢愿鶕J毓烙嫷睦蕘(lái)決定每月的存款額;t(type)為數字0或1,用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末,如果省略t,則假設其值為零。
例如,假設要購買(mǎi)一項保險年金,該保險可以在今后二十年內于每月末回報¥500。此項年金的購買(mǎi)成本為60,000,假定投資回報率為8%。那么該項年金的現值為: PV(0.08/12, 12*20,500,,0) 計算結果為:-¥59,777.15。負值表示這是一筆付款,也就是支出現金流。年金(¥59,777.15)的現值小于實(shí)際支付的(¥60,000)。因此,這不是一項合算的投資。在計算中要注意優(yōu)質(zhì)t和n所使用單位的致性。
12.SLN(c,s,l)
該函數返回一項資產(chǎn)每期的直線(xiàn)折舊費。其中c為資產(chǎn)原值,s為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值(也稱(chēng)為資產(chǎn)殘值),1為折舊期限(有時(shí)也稱(chēng)作資產(chǎn)的生命周期)! ±,假設購買(mǎi)了一輛價(jià)值¥30,000的卡車(chē),其折舊年限為10年,殘值為¥7,500,那么每年的折舊額為: SLN(30000,7500,10)計算結果為:¥2,250。
使用這些函數不必理解高級財務(wù)知識,只要填寫(xiě)變量值就可以了。下面給出了財務(wù)函數列表。
(1)投資計算函數
函數名稱(chēng) |
函數功能 |
EFFECT |
計算實(shí)際年利息率 |
FV |
計算投資的未來(lái)值 |
FVSCHEDULE |
計算原始本金經(jīng)一系列復利率計算之后的未來(lái)值 |
IPMT |
計算某投資在給定期間內的支付利息 |
NOMINAL |
計算名義年利率 |
NPER |
計算投資的周期數 |
NPV |
在已知定期現金流量和貼現率的條件下計算某項投資的凈現值 |
PMT |
計算某項年金每期支付金額 |
PPMT |
計算某項投資在給定期間里應支付的本金金額 |
PV |
計算某項投資的凈現值 |
XIRR |
計算某一組不定期現金流量的內部報酬率 |
XNPV |
計算某一組不定期現金流量的凈現值 |
(2)折舊計算函數
函數名稱(chēng) |
函數功能 |
AMORDEGRC |
計算每個(gè)會(huì )計期間的折舊值 |
DB |
計算用固定定率遞減法得出的指定期間內資產(chǎn)折舊值 |
DDB |
計算用雙倍余額遞減或其它方法得出的指定期間內資產(chǎn)折舊值 |
SLN |
計算一個(gè)期間內某項資產(chǎn)的直線(xiàn)折舊值 |
SYD |
計算一個(gè)指定期間內某項資產(chǎn)按年數合計法計算的折舊值 |
VDB |
計算用余額遞減法得出的指定或部分期間內的資產(chǎn)折舊值 |
(3)償還率計算函數
函數名稱(chēng) |
函數功能 |
IRR |
計算某一連續現金流量的內部報酬率 |
MIRR |
計算內部報酬率。此外正、負現金流量以不同利率供給資金計算 |
RATE |
計算某項年金每個(gè)期間的利率 |
(4)債券及其他金融函數
函數名稱(chēng) |
函數功能 |
ACCRINTM |
計算到期付息證券的應計利息 |
COUPDAYB |
計算從付息期間開(kāi)始到結算日期的天數 |
COUPDAYS |
計算包括結算日期的付息期間的天數 |
COUPDAYSNC |
計算從結算日期到下一個(gè)付息日期的天數 |
COUPNCD |
計算結算日期后的下一個(gè)付息日期 |
COUPNUM |
計算從結算日期至到期日期之間的可支付息票數 |
COUPPCD |
計算結算日期前的上一個(gè)付息日期 |
CUMIPMT |
計算兩期之間所支付的累計利息 |
CUMPRINC |
計算兩期之間償還的累計本金 |
DISC |
計算證券的貼現率 |
DOLLARDE |
轉換分數形式表示的貨幣為十進(jìn)制表示的數值 |
DOLLARFR |
轉換十進(jìn)制形式表示的貨幣分數表示的數值 |
DURATION |
計算定期付息證券的收現平均期間 |
INTRATE |
計算定期付息證券的利率 |
ODDFPRICE |
計算第一個(gè)不完整期間面值$100的證券價(jià)格 |
ODDFYIELD |
計算第一個(gè)不完整期間證券的收益率 |
ODDLPRICE |
計算最后一個(gè)不完整期間面值$100的證券價(jià)格 |
ODDLYIELD |
計算最后一個(gè)不完整期間證券的收益率 |
PRICE |
計算面值$100定期付息證券的單價(jià) |
PRICEDISC |
計算面值$100的貼現證券的單價(jià) |
PRICEMAT |
計算面值$100的到期付息證券的單價(jià) |
PECEIVED |
計算全投資證券到期時(shí)可收回的金額 |
TBILLPRICE |
計算面值$100的國庫債券的單價(jià) |
TBILLYIELD |
計算國庫債券的收益率 |
YIELD |
計算定期付息證券的收益率 |
YIELDDISC |
計算貼現證券的年收益額 |
YIELDMAT |
計算到期付息證券的年收益率 |
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