《公司債券業(yè)務(wù)座談會(huì )》會(huì )議紀要
會(huì )議紀要是用于記載、傳達會(huì )議情況和議定事項的公文。它不同于會(huì )議記錄，對企事業(yè)單位、機關(guān)團體都適用。下面是應屆畢業(yè)生小編為大家收集的關(guān)于《公司債券業(yè)務(wù)座談會(huì )》會(huì )議紀要，希望能夠幫到大家!
一、公司債券額度測算問(wèn)題
(一)目前只能明確短期融資券(CP)不占用凈資產(chǎn)額度，其他債券品種，包括中票(MTN)、境外債等尚在考慮過(guò)程中。
(二)母公司發(fā)債，由于采用合并口徑，會(huì )占用子公司額度;但子公司發(fā)債，是否需要考慮母公司發(fā)債額度并未明確。
(三)明確凈資產(chǎn)含少數股東權益，凈利潤不含少數股東損益。
二、發(fā)行主體問(wèn)題
(一)明確上位法為《公司法》，境外注冊公司不能發(fā)行公司債。
(二)境內子公司可以發(fā)公司債，境外母公司提供擔保無(wú)限制，可能涉及外管局審批(個(gè)人看法)。
(三)平臺公司下屬公司中有產(chǎn)業(yè)公司的，子公司可以發(fā)行公司債券，平臺公司提供擔保無(wú)限制。
(四)產(chǎn)業(yè)公司下屬公司中有平臺公司的，母公司發(fā)行公司債無(wú)明確限制(但平臺公司凈資產(chǎn)/營(yíng)收/利潤占比方面最好不要太高，個(gè)人看法)。
(五)地產(chǎn)公司發(fā)行公司債券目前無(wú)限制性要求，但證監會(huì )提及了是否會(huì )考慮準入口徑。
(六)商業(yè)銀行發(fā)行含減記條款的公司債券，非上市商業(yè)銀行發(fā)行該種債券目前無(wú)限制。
(七)證券公司公開(kāi)發(fā)行公司債不強制要求擔保。
(八)創(chuàng )業(yè)板公司公開(kāi)發(fā)行公司債不受限制。
(九)中小企業(yè)私募債并入非公開(kāi)發(fā)行公司債，備案部門(mén)改為證券業(yè)協(xié)會(huì )(中證監測中心)。過(guò)渡期內，產(chǎn)品仍需走完交易所備案程序，發(fā)行完成后向證券業(yè)協(xié)會(huì )備案。非公開(kāi)發(fā)行公司債券將分品種，包括中小企業(yè)私募債、證券公司私募債等。
(十)證監會(huì )會(huì )制定平臺公司準入名單，重點(diǎn)參考財政部制定的平臺名單。
(十一)明確擔保公司、典當行不能非公開(kāi)發(fā)行公司債券。信用評級低于A(yíng)A-的小貸公司不能非公開(kāi)發(fā)行公司債券(未確定)。
(十二)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)(原九大限制性行業(yè))發(fā)行公司債券，不涉及固定資產(chǎn)投資的，不需要征求國家發(fā)改委意見(jiàn)。
三、審批流程問(wèn)題
(一)“大公募”(可向社會(huì )公眾投資發(fā)行)采用向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的，采用 簡(jiǎn)易流程，但具體流程尚在考慮。
(二)非公開(kāi)發(fā)行公司債，需到交易場(chǎng)所掛牌的，發(fā)行前需取得交易場(chǎng)所同意掛牌的無(wú)異議函。非公開(kāi)發(fā)行的公司債券，為增強流動(dòng)性，下一步可能會(huì )推出協(xié)議回購的.轉讓方式。
(三)非公開(kāi)發(fā)行公司債，持有至到期(不到交易場(chǎng)所掛牌)的，不需要取得交易場(chǎng)所無(wú)異議函，但備案程序可能會(huì )比掛牌公司債嚴格。
(四)交易所的公司債券上市規則正在修訂，將盡快推出。
(五)可轉債等涉及新增股份的品種，其核準職責未移交債券部。
四、品種問(wèn)題
(一)一年期內的公司債券，目前不能公開(kāi)發(fā)行，非公開(kāi)未限制。
(二)永續債存在障礙。
(三)非公開(kāi)發(fā)行的可交換債正在研究。
五、發(fā)行失敗問(wèn)題
允許代銷(xiāo)后，可能存在發(fā)行失敗問(wèn)題。證監會(huì )意見(jiàn)：批準額度內，可以自主調整，小于批準額度不算作發(fā)行失敗。
六、相關(guān)機構要求
(一)增信機構實(shí)行“白名單”制度。
(二)必須聘請受托管理人且受托管理人必須是證券業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )員，律師事務(wù)所并不在證監會(huì )考慮范圍內，給商業(yè)銀行留了口子，但入會(huì )目前存在問(wèn)題。
(三)不管登記機構是否為中登公司，結算數據都需要統一報送至中登公司。
七、發(fā)行主體信用等級問(wèn)題
原《試行辦法》中規定了信用等級良好，證監會(huì )當時(shí)考慮的標準為BBB(投資級)，目前取消了“信用等級良好”，主要由市場(chǎng)自主決定。
八、項目收益債問(wèn)題
原則上不屬于公司債范疇，公開(kāi)發(fā)行受限制，非公開(kāi)發(fā)行可以研究。
九、資產(chǎn)負債率問(wèn)題
目前無(wú)限制。
十、募集資金專(zhuān)項賬戶(hù)問(wèn)題
強制設立，目的是便于留痕，并不強制要求監管。
十一、非公開(kāi)發(fā)行的備案辦法可能在春節前正式發(fā)布。
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