公允價(jià)值對上市公司財務(wù)報表的影響分析

摘要：隨著(zhù)我國經(jīng)濟的發(fā)展，為了同國際形勢相接軌，我國在新的會(huì )計準則中引進(jìn)公允價(jià)值計量模式。先討***允價(jià)值的涵義及其特征，對上市公司財務(wù)報表的影響分析，進(jìn)而提出相關(guān)的政策建議。
　　關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；上市公司；財務(wù)報表；會(huì )計準則
　　
　　1　公允價(jià)值涵義及其特征
　　
　　國際會(huì )計準則委員會(huì )(IASC)對公允價(jià)值描述為“在公平交易中，熟悉情況確當事人自愿據以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結算的金額”。美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )(FASB)對公允價(jià)值定義為“在交易雙方自愿的條件下(排除強迫或清算的情況)，對當前資產(chǎn)(或負債)的購置(或發(fā)生)或出售(或清償)金額”。而我國財政部在2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì )計準則——基本準則》中，將公允價(jià)值定義為“在公允價(jià)值的計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償的金額計量”。
　　盡管在形式上對公允價(jià)值的定義有所不同，但在其本質(zhì)上卻有共同之處。從其涵義上看，以公允價(jià)值交易的雙方必須是無(wú)關(guān)聯(lián)交易的交易方，否則交易方很可能利用公允價(jià)值為其操縱企業(yè)利潤；公允價(jià)值的交易必須是自愿的，在強迫交易或者***進(jìn)行資產(chǎn)清算時(shí)，公允價(jià)值也就失往了其意義；公允價(jià)值必須是雙方熟悉情況的，這要以完善的市場(chǎng)環(huán)境和專(zhuān)業(yè)的技術(shù)水平為基礎。因而我國在引進(jìn)公允價(jià)值計量屬性中也充分考慮到了公允價(jià)值的三個(gè)應用層次，即存在活躍市場(chǎng)報價(jià)的(如證券交易市場(chǎng))，按市場(chǎng)報價(jià)作為公允價(jià)值；沒(méi)有活躍市場(chǎng)報價(jià)的，參照最近的交易價(jià)格或同質(zhì)資產(chǎn)或負債的公允價(jià)值；不符合以上兩種情況的，采用專(zhuān)業(yè)的估值技術(shù)來(lái)確定公允價(jià)值。
　　我國現行的會(huì )計準則中有歷史本錢(qián)、重置本錢(qián)、可變現凈值、現值、公允價(jià)值五種計量屬性。會(huì )計的計量屬性要求能夠正確反映會(huì )計信息的正確性，進(jìn)步會(huì )計質(zhì)量，為投資者提供有用的決策信息。而可靠性和相關(guān)性是會(huì )計原則的重中之重。歷史本錢(qián)能夠可靠地計量實(shí)際發(fā)生的交易或事項。但歷史本錢(qián)是一種過(guò)往時(shí)態(tài)，適用在初始計量和各期進(jìn)行攤銷(xiāo)或折舊，但不能反映資產(chǎn)或負債的市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性，也就難以達到相關(guān)性原則的要求了。公允價(jià)值是以市場(chǎng)價(jià)格信息為基礎，能夠反映物價(jià)、利率、匯率變動(dòng)及科技進(jìn)步引起的貶值等因素對資產(chǎn)負債價(jià)值的影響，可以說(shuō)公允價(jià)值是對資產(chǎn)負債價(jià)值的動(dòng)態(tài)反映。公允價(jià)值有時(shí)又不是一種單一的計量模式，以其他模式為參照基礎，例如采用估值技術(shù)進(jìn)行公允價(jià)值計量時(shí)，可變現凈值現值等折現方法往往又成為確定公允價(jià)值的參照價(jià)格。因此公允價(jià)值是基于市場(chǎng)的一種對資產(chǎn)或負債確定的綜合計量屬性。
　　由于金融危機的爆發(fā)，公允價(jià)值計量受到了不同程度的質(zhì)疑，公允價(jià)值究竟是引發(fā)金融危機的罪魁罪魁還是幫手不做深進(jìn)的研究。分析公允價(jià)值如何在會(huì )計準則中得到應用以及其對財務(wù)報表的影響。
　　
　　2　公允價(jià)值對上市公司財務(wù)報表的影響
　　
　　我國新頒發(fā)的企業(yè)會(huì )計準則中對公允價(jià)值的應用主要體現在金融工具的確認與計量、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值以及債務(wù)重組。在資產(chǎn)負債表和利潤表中主要體現在商譽(yù)、資本公積、公允價(jià)值變動(dòng)損益、營(yíng)業(yè)外收進(jìn)(支出)、資產(chǎn)減值等方面得到體現。
　　(1)公允價(jià)值對金融資產(chǎn)計量的影響。
　　公允價(jià)值在金融工具的確認和計量時(shí)得到的應用最廣，由于證券市場(chǎng)上存在活躍的市場(chǎng)報價(jià)，以公允價(jià)值計量能夠使財務(wù)報表使用者對公司財務(wù)信息的把握和風(fēng)險的控制，能夠很好地反映金融工具的市值對凈利潤或凈資產(chǎn)的影響。但隨著(zhù)金融工具按不同種類(lèi)的劃分，具體的影響也就不同�！镀髽I(yè)會(huì )計準則第22號一金融工具確認和計量》規定以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計進(jìn)當期損益的金融資產(chǎn)或負債(與套期保值有關(guān)的除外)形成的利得或損失計進(jìn)當期損益。而以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計進(jìn)當期損益的金融資產(chǎn)又可進(jìn)一步區分為交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計人當期損益的金融資產(chǎn)。其相關(guān)的交易用度確定為當期損益，支付價(jià)款中包含的應收未收的現金股利或債券利息單獨確定為應收項目。在出售或處置該金融資產(chǎn)或負債時(shí)，出售或處置的公允價(jià)值與初始進(jìn)賬金額之間的差額確以為投資收益；同時(shí)調整期間的公允價(jià)值變動(dòng)損益。
　　對于作為可供出售的金融資產(chǎn)初始計量時(shí)的進(jìn)賬金額包括相關(guān)的交易用度和其公允價(jià)值。而在資產(chǎn)負債表里，其變動(dòng)損益不計人當期損益，而是計人資本公積。這點(diǎn)與以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計人當期損益的金融資產(chǎn)不同，其對資產(chǎn)負債表和利潤表的影響也就不同了。
　　若劃分為持有至到期投資的金融資產(chǎn)初始計量時(shí)，進(jìn)賬金額也包括公允價(jià)值和相關(guān)的交易用度。在持有期間按實(shí)際利率法，按照攤余本錢(qián)和實(shí)際利率確認利息收進(jìn)，計人投資收益，在處置該資產(chǎn)時(shí)，應將所取得價(jià)款與其賬面價(jià)值相對比，差額計人當期損益。貸款和應收款項也做相似的會(huì )計處理。
　　由于以上幾種金融資產(chǎn)在一定程度上有著(zhù)相似之處，在劃分上也沒(méi)有一成不變的界限。所以怎樣劃分取決于企業(yè)治理層對投資決策、風(fēng)險治理的看法，因此應該完善公司的治理結構，進(jìn)步財務(wù)職員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，保證金融資產(chǎn)的良好運作。
　　(2)投資性房地產(chǎn)。
　　《企業(yè)會(huì )計準則第3號——投資性房地產(chǎn)》指出投資性房地產(chǎn)是指為了賺取租金或資本增值，或者兩者兼備而持有的房地產(chǎn)。準則規定投資性房地產(chǎn)通常采用本錢(qián)模式進(jìn)行后續計量但有確鑿證據表明所持有的投資性的房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠取得，也可采用公允價(jià)值計量。兩種不同的計量模式對財務(wù)報表的影響有著(zhù)本質(zhì)上的不同影響。采用本錢(qián)模式計量，將投資性房地產(chǎn)看做類(lèi)似于固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)處理，定期進(jìn)行折舊或攤銷(xiāo)，通過(guò)“其他業(yè)務(wù)本錢(qián)”科目反映在利潤表上，在資產(chǎn)負債表上確認投資性房地產(chǎn)的折舊或攤銷(xiāo)。而取得的租金收進(jìn)通過(guò)銀行存款或應收賬款科目在資產(chǎn)負債表上得到反映，而在利潤表上則通過(guò)“其他業(yè)務(wù)收進(jìn)”得到體現。
　　若采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續計量，投資性房地產(chǎn)則不計提折舊或攤銷(xiāo)，以資產(chǎn)負債表日的公允價(jià)值進(jìn)賬。通過(guò)“投資性房地產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)”和“公允價(jià)值變動(dòng)損益”兩個(gè)科目分別在資產(chǎn)負債表和利潤表上體現。這樣一來(lái)，將會(huì )使各期的用度減少，利潤增加。在房地產(chǎn)價(jià)格處于持續上漲的經(jīng)濟環(huán)境下。對于擁有出租的建筑物或擁有有待升值的土地使用權的房地產(chǎn)企業(yè)往往是利好的影響，相反在房?jì)r(jià)回落，則是利空的影響。
　　在后續計量中，本錢(qián)模式計量下的投資性房地產(chǎn)在有確鑿的證據表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續可靠地取得的，且滿(mǎn)足公允價(jià)值模式計量條件的可以轉化為以公允價(jià)值計量，其公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，調整期初的保存收益。但已采用公允價(jià)值模式計量的不得轉化為以本錢(qián)模式計量。這樣，計量模式轉換采用的重新估值技術(shù)就至關(guān)重要了，若實(shí)際價(jià)值與本錢(qián)存在較大的差異，由此引起的賬面凈資產(chǎn)可能大幅度增加。一方面可以在一定程度上反映資產(chǎn)的升值狀況，但一方面也可能使企業(yè)在初始計量時(shí)采用計量模式的區別來(lái)隱躲資產(chǎn)，到達操縱利潤的目的，因此必修加強企業(yè)的審計力度，加強監視體系的職能。 　　(3)非貨幣性資產(chǎn)交換。
　　《企業(yè)會(huì )計準則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》指出，非貨幣資產(chǎn)交換必須同時(shí)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：①該項交換具有貿易性質(zhì)；②換進(jìn)資產(chǎn)或者換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠地計量。不符合上述條件的，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)用度作為換人資產(chǎn)的本錢(qián)，不確定損益。而以公允價(jià)值計量的非貨幣性資產(chǎn)交換以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值和相關(guān)的稅費作為換人資產(chǎn)的本錢(qián)，除非有確鑿的證據表明換人資產(chǎn)的公允價(jià)值比換出資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠的。
　　所以換進(jìn)資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的不同，公允價(jià)值計量適用與否對財務(wù)報表的影響也就不同。其中換出資產(chǎn)不同也通過(guò)不同的會(huì )計科目來(lái)記賬。如換出資產(chǎn)為固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，以其公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額計進(jìn)營(yíng)業(yè)外收進(jìn)或者營(yíng)業(yè)外支出影響利潤表。換出資產(chǎn)為長(cháng)期股權投資、可供出售的金融資產(chǎn)時(shí)，其公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額確以為投資收益來(lái)影響利潤表。若上述資產(chǎn)以賬面價(jià)值計量時(shí)則基本上不影響利潤。
　　在非貨幣性資產(chǎn)交換時(shí)，若沒(méi)有活躍市場(chǎng)報價(jià)的，上市公司往往采用估值價(jià)格作為公允價(jià)值。這樣公允價(jià)值的估計正確與否就至關(guān)重要了。若存在關(guān)聯(lián)交易其公允價(jià)值可能會(huì )成為交易方通過(guò)法律上的漏洞來(lái)粉刷財務(wù)報表，偽造公司良好業(yè)績(jì)表象的手段。
　　(4)資產(chǎn)減值。
　　《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》規定為了防止資產(chǎn)虛增和利潤虛增，企業(yè)應當進(jìn)行資產(chǎn)減值測試，當企業(yè)資產(chǎn)的可回收金額低于其賬面價(jià)值時(shí)，企業(yè)應當確認資產(chǎn)減值損失，并把資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可回收金額。
　　資產(chǎn)可回收金額的估計是根據公允價(jià)值減往處置用度的凈額與資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值兩者擇高而選擇。再根據資產(chǎn)可回收金額與其賬面價(jià)值比較，以確定資產(chǎn)是否發(fā)生了減值，若發(fā)生則計提資產(chǎn)減值預備并確認相關(guān)的減值損失。這樣在減值測試過(guò)程中，是采用公允價(jià)值和現值兩種計量屬性相結合的方法。公允價(jià)值如何衡量、預計未來(lái)現金流量的預計和現金折現所采用的折現率對資產(chǎn)減值測試就無(wú)比重要了。
　　在確定其公允價(jià)值過(guò)程中有些資產(chǎn)往往不具有活躍的市場(chǎng)價(jià)格也沒(méi)有相類(lèi)似可以參考的價(jià)格，這要采用估值技術(shù)的方法進(jìn)行估計。如何衡量估值的正確性并沒(méi)有明確的說(shuō)法。而在預計未來(lái)現金流量的時(shí)候要求最多涵蓋5年，企業(yè)治理層如能夠證實(shí)更長(cháng)的期間是公道的，可以涵蓋更長(cháng)時(shí)間。但企業(yè)往往受到客觀(guān)政治經(jīng)濟環(huán)境、科技進(jìn)步的影響，給預計帶來(lái)了較大的不確定性。過(guò)度自信樂(lè )觀(guān)的治理層往往會(huì )高估企業(yè)的未來(lái)現金流量。折現率是要求能夠反映貨幣的時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)的特定風(fēng)險的稅前利率。在會(huì )計實(shí)務(wù)中采用市場(chǎng)利率為依據，若沒(méi)有市場(chǎng)利率則采用替換利率估計。這樣替換利率又能否正確反映貨幣的時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)的特定風(fēng)險又具有不確定性。所以在資產(chǎn)減值測試過(guò)程中，計量屬性要慎用。
　　在資產(chǎn)減值的會(huì )計原則中，確認資產(chǎn)減值損失，計人當期損益，反映在利潤表上，同時(shí)計提資產(chǎn)減值預備反映在資產(chǎn)負債表上，從而避免資產(chǎn)利潤虛增。反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
　　(5)債務(wù)重組。
　　在債務(wù)重組中，根據不同的重組方式會(huì )計操縱也不同。以現金清償債務(wù)的。賬面價(jià)值與支付現金之間的差額作為營(yíng)業(yè)外收進(jìn)，計人當期損益。而以費現金清償時(shí)，債務(wù)的賬面價(jià)值與非現金資產(chǎn)的公允價(jià)值之問(wèn)的差額作為營(yíng)業(yè)外收進(jìn)，確認當期損益。債務(wù)轉化為資本的，債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值之間的差額確以為債務(wù)重組利得，計人當期損益。這樣一些本無(wú)清償能力的公司，一旦經(jīng)過(guò)債務(wù)重組可能減少債務(wù)，增加權益，同時(shí)增加當期利潤，并極大地進(jìn)步EPS。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)較差的公司可能會(huì )利用這種方式來(lái)操縱利潤，蒙蔽投資者，所謂的“麻雀飛上枝頭變鳳凰”。
　　
　　3　公允價(jià)值計量模式下的應用環(huán)境及其相關(guān)建議
　　
　　(1)完善公司的治理結構，進(jìn)步財會(huì )職員的從業(yè)素質(zhì)。
　　任何一種計量模式都要求有與之適應的內外部環(huán)境。鑒于我國市場(chǎng)經(jīng)濟的特殊情況，正處于轉軌型經(jīng)濟時(shí)代，我國的上市公司大部分是經(jīng)過(guò)股份制改造的國有企業(yè)，經(jīng)過(guò)股權分置改革也沒(méi)有改變國有股、法人股所占股份比例過(guò)高的局面。上市的民營(yíng)企業(yè)中經(jīng)常存在一股獨大的現象。這樣的經(jīng)濟環(huán)境下，大股東很可能會(huì )利用公允價(jià)值計量模式來(lái)達到內部人控制的目的，損害中小股東的利益。因此關(guān)鍵要完善我國公司的治理結構，讓投資者參與市場(chǎng)，弱化內部人控制。充分發(fā)揮監事會(huì )和獨立董事對企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財務(wù)狀況的監視權。同時(shí)進(jìn)步財會(huì )職員的職業(yè)判定能力和專(zhuān)業(yè)水平，使他們能夠利用公允價(jià)值來(lái)把握市場(chǎng)信息，緊跟市場(chǎng)，為企業(yè)的投資融資決策提供可靠真實(shí)的依據。
　　(2)孕育公允價(jià)值所需的市場(chǎng)條件。
　　證券市場(chǎng)存在著(zhù)活躍的市場(chǎng)報價(jià)，但對我國證券市場(chǎng)是否到達有效性并沒(méi)有同一的意見(jiàn)。采用估計技術(shù)進(jìn)行公允價(jià)值計量時(shí)也需要市場(chǎng)信息。所以要努力培育各級市場(chǎng)的發(fā)展，特別是生產(chǎn)資料市場(chǎng)，使公允價(jià)值更加客觀(guān)、直觀(guān)。同時(shí)加強市場(chǎng)的信息化建設，促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也為企業(yè)迅速獲得可靠的市場(chǎng)數據提供便利。
　　(3)加快會(huì )計的審計監視建設，規范財務(wù)信息的表露。
　　注冊會(huì )計師對企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行審計時(shí)，必須盡職履行審計義務(wù)，作出公正公道的判定。這需要具有扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)知識、豐富的實(shí)踐經(jīng)驗還有敏銳、正確的職業(yè)判定。同時(shí)要加強審計屆和評估屆的合作力度。使審計職員能夠充分考慮到公允價(jià)值評估時(shí)的假設和估計。這對于完善企業(yè)財務(wù)信息的規范表露，加強審計監視，維護市場(chǎng)穩定和投資者利益有著(zhù)重大意義。
　　
　　4　結論
　　
　　公允價(jià)值的運用和研究在我國尚在初步階段。隨著(zhù)我國經(jīng)濟的發(fā)展·宏觀(guān)經(jīng)濟的完善，公允價(jià)值的使用范圍將會(huì )越來(lái)越廣。正確地運用公允價(jià)值將會(huì )極大地促進(jìn)我國企業(yè)財務(wù)操縱的規范化和有效性，促進(jìn)經(jīng)濟的發(fā)展。
　　
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