上市公司重大資產(chǎn)置換財務(wù)會(huì )計問(wèn)題研究論文

　　自中國證監會(huì )于20__年2月22日發(fā)布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》以來(lái)，各ST、PT公司為了保住殼資源，紛紛加快了資產(chǎn)重組步伐，進(jìn)行所謂重大資產(chǎn)置換。20__年，中國證監會(huì )在《關(guān)于上市公司重大購買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》中明確了重大資產(chǎn)置換的標準，即資產(chǎn)置換涉及的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)或主營(yíng)業(yè)務(wù)收入三項指標中的任意一項達到50以上。但對重大資產(chǎn)置換的會(huì )計政策法規尚未有明確的規范。本文試對重大資產(chǎn)置換的相關(guān)會(huì )計問(wèn)題作些探討。

　　一、重大資產(chǎn)置換涉及的若干財務(wù)會(huì )計問(wèn)題

　�。ㄒ唬╆P(guān)于換人資產(chǎn)的計價(jià)。我國上市公司在進(jìn)行重大資產(chǎn)置換時(shí)，為了保證資產(chǎn)置換的公允性，一般對換入、換出的標的進(jìn)行資產(chǎn)評估，依據評估的結果確定置換標的價(jià)格及置換價(jià)差。但對換人資產(chǎn)的入賬價(jià)值，實(shí)務(wù)中差異很大。如ST鋼管20__年與寶鋼信息產(chǎn)業(yè)有限公司進(jìn)行整體資產(chǎn)置換時(shí)，以換人資產(chǎn)和負債的公允價(jià)值入賬；而ST川長(cháng)江20__年將占其總資產(chǎn)高達70.06的流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(cháng)期投資及負債，與匯源集團持有的匯源光通信、匯源進(jìn)出口及匯源電力光纜的股權性資產(chǎn)進(jìn)行置換時(shí)，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值人賬。以上所引兩個(gè)事例同樣是進(jìn)行脫胎換骨式的重大資產(chǎn)置換，但對換入資產(chǎn)的計價(jià)方式卻大相徑庭：前者按換人資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，后者卻按換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值入賬。依據美國會(huì )計原則委員會(huì )意見(jiàn)書(shū)第29號《非貨幣性交易》，重大資產(chǎn)置換中換人資產(chǎn)的入賬價(jià)值應按換出資產(chǎn)的公允價(jià)值予以記錄，如果換人資產(chǎn)的公允價(jià)值比換出資產(chǎn)的公允價(jià)值更清楚，則以換人資產(chǎn)的公允價(jià)值作為其計價(jià)基礎。在既不能合理確定換出資產(chǎn)的公允價(jià)值，又不能合理確定換人資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，換入資產(chǎn)才能以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值予以記錄。我國的《企業(yè)會(huì )計制度》規定非貨幣性交易只能以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值入賬。這在很多情況下不能反映資產(chǎn)置換業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，不能反映換人資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。

　　另外，目前我國上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)置換時(shí)僅對換出、換人資產(chǎn)的標的進(jìn)行資產(chǎn)評估，而對部分置換中剩下的少部分資產(chǎn)不進(jìn)行資產(chǎn)評估。這樣勢必造成該上市公司兩部分資產(chǎn)的計價(jià)基礎不一致。為了使計價(jià)基礎一致，應將剩余部分的資產(chǎn)也進(jìn)行評估，按評估值重新計價(jià)，將增值部分記人資本公積。

　�。ǘ�）非貨幣性交易準則是否適用于重大資產(chǎn)置換。重大資產(chǎn)置換交易本身屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，那末，套用我國《企業(yè)會(huì )計準則-非貨幣性交易》來(lái)規范是否合適呢？

　　我國修訂后的《企業(yè)會(huì )計準則-非貨幣性交易》為了防止企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)置換操縱利潤，放棄公允價(jià)值概念，對換人資產(chǎn)的計價(jià)以換出資產(chǎn)賬面價(jià)值加支付的相關(guān)稅費來(lái)確定。若重大資產(chǎn)置換按此規定來(lái)確認其換入資產(chǎn)的價(jià)值會(huì )嚴重扭曲其入賬價(jià)值，也會(huì )為企業(yè)以后期間操縱利潤留下伏筆。例如，ST中僑20__年用兩個(gè)賬面價(jià)值為0的股權換取了一塊價(jià)值37520萬(wàn)元國有土地的使用權及3200萬(wàn)元的現金。為了繞開(kāi)現行的《企業(yè)會(huì )計準則-非貨幣性交易》，sT中僑人為地將其分成三筆交易：將3200萬(wàn)元現金與價(jià)值6300萬(wàn)元的土地使用權組合在一起，與一個(gè)賬面價(jià)值為0的股權進(jìn)行置換，人為地變?yōu)樨泿判越灰�，換人資產(chǎn)公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額9500萬(wàn)元計入當期損益；將另一個(gè)賬面價(jià)值為0的股權與價(jià)值高達16270萬(wàn)元的國有土地使用權進(jìn)行置換，按現行的《企業(yè)會(huì )計準則-非貨幣性交易》其入賬價(jià)值為0，為以后操縱利潤留下了數額巨大的伏筆；剩下價(jià)值14950萬(wàn)元國有土地使用權作為捐贈，在扣除相關(guān)稅費后直接進(jìn)入資本公積。這種做法明顯不合理。

　　為此，建議重大資產(chǎn)置換中換入資產(chǎn)應按換出資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，換出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額（即評估增值部分）可計入資本公積。

　�。ㄈ�）重大資產(chǎn)置換會(huì )計確認日期如何確定。我國上市公司重大資產(chǎn)置換涉及的重要日期有：資產(chǎn)評估基準日、資產(chǎn)置換協(xié)議簽署日、董事會(huì )批準日、中國證監會(huì )重組委審核通過(guò)日（資產(chǎn)置換標的占總資產(chǎn)70以上需經(jīng)中國證監會(huì )重組委審核通過(guò)）、股東大會(huì )批準日、資產(chǎn)置換交割日。到底應以哪一日期作為會(huì )計確認日呢？

　　在這一系列重要日期中，資產(chǎn)置換協(xié)議簽署日以前屬于協(xié)議簽置階段，股東大會(huì )批準日屬于協(xié)議開(kāi)始執行階段，資產(chǎn)置換交割日也即產(chǎn)權變更日屬于協(xié)議執行完成階段。財務(wù)會(huì )計對交易的確認通常以與交易標的有關(guān)的主要風(fēng)險和報酬發(fā)生轉移作為標志。很顯然，重大資產(chǎn)置換應以資產(chǎn)置換交割日為會(huì )計確認日。但目前我國上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)置換基本是以股東大會(huì )批準日作為會(huì )計確認日的。這種做法屬人為將會(huì )計確認日提前，以便較早地將所換人優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的盈利并人上市公司，擺脫被摘牌的命運。因為事實(shí)上我國上市公司一般在股東大會(huì )批準實(shí)施重大資產(chǎn)置換協(xié)議后的30天、60天或90天才支付補價(jià)，辦理產(chǎn)權變更登記，因此將股東大會(huì )批準日作為會(huì )計確認日，顯然不夠合理。

　�。ㄋ模┲卮筚Y產(chǎn)置換評估基準日與交割日之間的損益及資產(chǎn)變化對交易價(jià)格的影響。重大資產(chǎn)置換由于要經(jīng)歷資產(chǎn)評估、董事會(huì )、證監會(huì )重組委審核、股東大會(huì )及產(chǎn)權變更登記，這么一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程，從資產(chǎn)置換的評估基準日到交割日一般需半年甚至一年以上。這段時(shí)間里資產(chǎn)置換的標的繼續在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，各種資產(chǎn)以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果都在不斷發(fā)生變化。這種種變化使資產(chǎn)置換標的的價(jià)值到交割時(shí)已與評估基準日的評估值不同，也即已經(jīng)發(fā)生了變化，我們必須考慮這些變化對資產(chǎn)置換標的價(jià)值的影響。目前我國上市公司的一般處理方法是：評估基準日至交割日期間，擬換出資產(chǎn)所發(fā)生的虧損或盈利，由換出資產(chǎn)方承擔或享有；擬換入資產(chǎn)所發(fā)生的虧損或盈利，由換人資產(chǎn)方承擔或享有。文秘站版權所有

　　上述對于評估基準日至交割日期間置換標的所產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化處置總的原則沒(méi)有問(wèn)題，但具體到實(shí)務(wù)中，有些置換的標的不是獨立核算單位，對于這些置換標的在評估基準日至交割日期間所產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化又如何計算呢？

　　理論上講，應該將這種非獨立核算的置換標的從評估基準日開(kāi)始就對其進(jìn)行獨立核算，但這種做法成本太高，實(shí)務(wù)操作存在困難。簡(jiǎn)單的方法可以將其作為整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一個(gè)要素來(lái)看，用整個(gè)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率與該置換標的的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值乘積來(lái)衡量其損益，以此調整其評估值。也有些企業(yè)考慮到資產(chǎn)置換的規模較大，對非獨立核算的換人資產(chǎn)不考慮其損益，僅扣減該期間的折舊，加上該期間增加的固定資產(chǎn)來(lái)計價(jià)。筆者認為這些方法都不夠準確。在此，將問(wèn)題提出，以便商榷。

　�。ㄎ澹┲卮筚Y產(chǎn)置換評估基準日與交割日之間費用如何計算。重大資產(chǎn)置換由于要考慮評估基準日至交割日之間置換標的產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化情況，而在此期間，損益計算的結果又將影響置換雙方的直接利益。這就涉及到費用如何計算。費用的多少按交易中流出企業(yè)的貨物、勞務(wù)等非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值量來(lái)計算比較合理，但計算是按照流出企業(yè)的貨物、勞務(wù)等非貨幣性資產(chǎn)的賬面價(jià)值還是按照其公允價(jià)值呢？

　　顯然在以評估（公允價(jià)值）為基礎計算交易價(jià)的過(guò)程中，按照公允價(jià)值計算更合理，這樣可使整個(gè)交易價(jià)的計算都按公允價(jià)值進(jìn)行。但實(shí)務(wù)中若按固定資產(chǎn)的公允價(jià)值重新調整各項成本、費用，工作量太大，是否可以仍按其賬面價(jià)值計算成本、費用，到最后計算損益時(shí)，一次性調整在此期間因固定資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間差額而造成計提折舊對損益的影響。

　　二、規范重大資產(chǎn)置換的會(huì )計政策建議

　�。ㄒ唬┴斦�部盡快出臺重大資產(chǎn)置換的相關(guān)會(huì )計規定，特別要明確換人資產(chǎn)的計價(jià)基礎及人賬時(shí)點(diǎn)，以結束目前我國重大資產(chǎn)置換中會(huì )計處理的混亂局面。

　�。ǘ�）在涉及重大資產(chǎn)置換的上市公司年度財務(wù)報告中，要求公司披露其會(huì )計報表編制方法及會(huì )計處理原則，以便讓年報使用者一目了然地知道其置換后的會(huì )計報表是以公允價(jià)值為基礎編制還是以賬面價(jià)值為基礎編制的，明確其當年業(yè)績(jì)從何時(shí)開(kāi)始將換人資產(chǎn)的盈利并入當年財務(wù)報表。

　�。ㄈ�）在涉及重大資產(chǎn)置換的上市公司年度財務(wù)報告中，要求公司披露重大資產(chǎn)置換所導致各會(huì )計科目及其金額的變化情況，即各會(huì )計科目本年增加、減少數中應列示重大資產(chǎn)置換換人、換出的金額及評估增減值的金額。

　�。ㄋ模┰谏婕爸卮筚Y產(chǎn)置換的上市公司年度財務(wù)報告中，要求公司披露其重大資產(chǎn)置換協(xié)議的主要內容，如置換標的、評估基準日及資產(chǎn)評估結果、股東大會(huì )批準情況、資產(chǎn)交割情況、定價(jià)方法、基準日至交割日間置換資產(chǎn)產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化情況、資產(chǎn)置換對公司當年損益及資本公積的影響等。

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