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“不差錢(qián)”時(shí)代 最佳創(chuàng )投人投“人”不投概念
12月7日，《福布斯》中文版發(fā)布2010年度最佳創(chuàng )業(yè)投資人榜單，紅杉資本中國基金創(chuàng )始及執行合伙人沈南鵬、GGV紀源資本創(chuàng )始合伙人吳家駘、賽富基金主管合伙人閻焱摘得前三名。
這是《福布斯》中文版第5年發(fā)布“最佳創(chuàng )投人”榜單，該榜單是結合桌面研究、問(wèn)卷調查和面訪(fǎng)，考察投資人過(guò)去5年尤其是最近一年退出項目的業(yè)績(jì)、未退出項目的發(fā)展狀況、對投資項目的參與度貢獻率、5年來(lái)投資總額及其在所在機構的影響力等指標，綜合遴選出的50位創(chuàng )投精英。
從9月28日-11月9日，沈南鵬主導投資的鄉村基、麥考林、中國利農、天津新高地以及諾亞財富5家公司相繼在美國上市，加上7月1日上市的高德軟件以及計劃12月上市的保利博納，今年一年沈南鵬主導投資的IPO項目達到7個(gè)之多，而紅杉資本整體上市退出項目也高達9個(gè)，堪稱(chēng)“退出之王”。
雖然近年吳家駘把大量精力投入在云南香格里拉美麗的景色和當地由他投資的酒店中，不過(guò)今年他與合伙人也迎來(lái)包括海輝軟件、碧生源、大全新能源等6家企業(yè)的成功上市。吳家駘是最早關(guān)注中國市場(chǎng)的風(fēng)險投資人之一，也是福布斯最佳創(chuàng )投人排行榜榜單上的�？�。
《福布斯》中文版執行主編、制榜人劉瑞明表示：“過(guò)去5年，中國創(chuàng )投界發(fā)生了巨大的變化，原先由外資創(chuàng )投基金主導的局面現在已然是外資與本土基金平分秋色；原先主要通過(guò)海外IPO退出的渠道也被創(chuàng )業(yè)板、中小板大大拓寬；原先主要投資高科技、互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng )投機構現在已經(jīng)在消費品、醫療健康、清潔技術(shù)等領(lǐng)域全面鋪開(kāi)……甚至創(chuàng )投機構的組織架構也有不小的變動(dòng)：在國外主要以合伙人制進(jìn)行運作的創(chuàng )投機構，在中國卻能以公司制運作并取得很好的規模效應。”
經(jīng)濟環(huán)境好轉、上市渠道的全面開(kāi)放，給包括2010最佳創(chuàng )業(yè)投資上榜者在內的創(chuàng )投界帶來(lái)豐厚收益。截至今年11月20日，創(chuàng )業(yè)板上市公司已超過(guò)140家，流通市值逾1700億元，已成為中國又一重要資本市場(chǎng)。創(chuàng )業(yè)板讓許多本土創(chuàng )投基金一夜間名滿(mǎn)天下，今年的榜單上，深圳軍團的深創(chuàng )投、達晨創(chuàng )投及同創(chuàng )偉業(yè)成為最大贏(yíng)家，這些機構的領(lǐng)軍人靳海濤、劉晝、鄭偉鶴在今年榜單分別位列第4、第8和第39名。
過(guò)去一年，創(chuàng )投精英們享受著(zhù)IPO帶來(lái)的快感，而越來(lái)越多的機構及資金涌入創(chuàng )投行業(yè)，使得競爭加劇，大批中后期項目快速I(mǎi)PO也導致行業(yè)氣氛浮躁。不少創(chuàng )投精英表示，將在未來(lái)投資中更看重“人”——堅持價(jià)值發(fā)現及價(jià)值投資的理念，堅持投人而非投概念的原則，并希望為投資者帶來(lái)更多的附加價(jià)值。在選擇項目時(shí)注重前期調研，看重創(chuàng )業(yè)團隊。在確定投資后，力圖為企業(yè)帶去附加價(jià)值而非單純注資。
隨著(zhù)中后期投資項目爭奪戰的日趨激烈，許多創(chuàng )投精英表示將轉向前端。鄭偉鶴正在考慮讓目前主要投資中后期項目的同創(chuàng )偉業(yè)向早期和成長(cháng)期項目投入更多精力。目前，雷軍是投資前端的成功者之一，作為天使投資人，他已經(jīng)成功投資十幾家公司，其中包括UCWEB、凡客誠品等。
從行業(yè)來(lái)看，消費、互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術(shù)、醫療健康和先進(jìn)制造業(yè)是目前最受最佳創(chuàng )投人青睞的五大主題，但越來(lái)越多的創(chuàng )投人也開(kāi)始試水中國的文化娛樂(lè )產(chǎn)業(yè)。50位上榜者中超過(guò)1／3投資消費領(lǐng)域；沈南鵬、符績(jì)勛、雷軍等投資人都看好互聯(lián)網(wǎng)的三個(gè)方向：電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)垂直應用。凱鵬華盈中國基金管理合伙人鐘曉林的投資觸角從IT領(lǐng)域延伸到環(huán)保和能源技術(shù)領(lǐng)域。伴隨國民生活水平提高文化娛樂(lè )消費增加，投資精英們也開(kāi)始發(fā)掘文化產(chǎn)業(yè)潛力。熊曉鴿在2009年接連投資《高考1977》、《山楂樹(shù)之戀》、《雪花與密扇》3部電影，成為中國風(fēng)險投資電影的探路人。紅杉資本和海納亞洲等機構投資的保利博納本月在美國上市。而達晨創(chuàng )投日前宣布將在湖南成立規模達30億元的文化產(chǎn)業(yè)基金，專(zhuān)注文化傳媒產(chǎn)業(yè)的投資。
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