社會(huì )融資規模的概念及構成要素

　　社會(huì )融資規模反映的是我國實(shí)體經(jīng)濟從境內金融機構獲得的融資總量，相關(guān)的概念及構成要素，大家是否了解呢?

　　

　　社會(huì )融資規模概念

　　它是指一定時(shí)期內(每月、每季度或每年)實(shí)體經(jīng)濟(即非金融企業(yè)和住戶(hù))從金融體系獲得的資金總額。從機構看，包括銀行、證券市場(chǎng)、保險市場(chǎng)以及中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)等。

　　具體看，社會(huì )融資規模統計指標主要由四個(gè)部分構成：

　　(1)金融機構通過(guò)表內業(yè)務(wù)向實(shí)體經(jīng)濟提供的資金支持，包括人民幣貸款和外幣貸款。

　　(2)金融機構通過(guò)表外業(yè)務(wù)向實(shí)體經(jīng)濟提供的資金支持，包括委托貸款、信托貸款和未貼現的銀行承兌匯票。

　　(3)實(shí)體經(jīng)濟利用規范的金融工具、在正規金融市場(chǎng)所獲得的直接融資，主要包括非金融企業(yè)境內股票籌資和企業(yè)債券融資。

　　(4)其他方式向實(shí)體經(jīng)濟提供的資金支持，主要包括保險公司賠償、投資性房地產(chǎn)、小額貸款公司和貸款公司貸款。

　　可見(jiàn)，社會(huì )融資規模與傳統的貸款指標不同'它既包括實(shí)體經(jīng)濟從銀行業(yè)獲得的融資，也包括實(shí)體經(jīng)濟從證券業(yè)和保險業(yè)獲得的融資。所以，社會(huì )融資規模是一個(gè)全面反映金融與經(jīng)濟關(guān)系，以及金融對實(shí)體經(jīng)濟資金支持的總量指標。2010年中央經(jīng)濟工作會(huì )議首次提出“社會(huì )融資總規模”的概念，2011年起由中國人民銀行發(fā)布社會(huì )融資規模數據。

　　【真題】納入到我國社會(huì )融資規模統計范疇的機構或市場(chǎng)包括( )

　　A.銀行

　　B.證券市場(chǎng)

　　C.中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)

　　D.財政部門(mén)

　　E.保險市場(chǎng)

　　【答案】ABCE

　　【解析】本題考查社會(huì )融資規模。社會(huì )融資規模是指一定時(shí)期內(每月、每季度或每年)實(shí)體經(jīng)濟(即非金融企業(yè)和住戶(hù))從金融體系獲得的資金總額。從機構看，包括銀行、證券市場(chǎng)、保險市場(chǎng)以及中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)等。

　　社會(huì )融資規模規定

　　社會(huì )融資規模的統計主要有四項原則：即居民原則、金融原則、合并原則和增量統計與計值原則。

　　居民原則

　　社會(huì )融資規模的持有部門(mén)和發(fā)行部門(mén)均為居民部門(mén)。按照居民原則，外商直接投資、外債和外匯占款均不計入社會(huì )融資規模。

　　金融原則

　　按照金融原則，國債發(fā)行不計入社會(huì )融資規模。因為國債發(fā)行的主體是政府，國債的發(fā)行與兌付屬于財政政策的范疇。

　　合并原則

　　社會(huì )融資規模包括各種金融機構、金融市場(chǎng)通過(guò)直接或間接方式向實(shí)體經(jīng)濟提供的資金支持。因此，在統計社會(huì )融資規模時(shí)，要將金融機構相互間的債權和債務(wù)關(guān)系合并處理。在數據匯總方面，金融機構之間的債權和所有權關(guān)系相互軋差，不重復計算。例如，金融機構之間相互持有的股權、相互持有的債券等等，都不計入社會(huì )融資規模。

　　社會(huì )融資規模重要性

　　央行使用了社會(huì )融資規模這個(gè)新的指標，這個(gè)指標成了記者追問(wèn)的一個(gè)熱點(diǎn)。因為央行表示，這個(gè)數據是綜合了銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )和央行一行三會(huì )的數據，給出的一個(gè)更全面的衡量指標。記者們對這個(gè)指標的定義、這個(gè)指標的衡量、以及這個(gè)指標如何調控都產(chǎn)生了濃厚的興趣。

　　央行是每個(gè)季度發(fā)布社會(huì )融資規模這一數據。今年一季度社會(huì )融資規模增加4.19萬(wàn)億元，同比少增3225億元。去年全年我國社會(huì )融資規模為14.27萬(wàn)億元，估計今年這個(gè)指標可能會(huì )與去年持平，其中新增貸款比重會(huì )下降，委托貸款、企業(yè)債券凈融資、非金融企業(yè)股票融資可能會(huì )有所增加。

　　社會(huì )融資規模將成為未來(lái)貨幣政策制定過(guò)程中的一個(gè)重要參考指標。從長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)金融深化和發(fā)展，我國以間接融資為主的融資體系將發(fā)生變化，直接融資規模及所占比重會(huì )逐漸增加。而“十二五”期間，推動(dòng)利率市場(chǎng)化以及金融創(chuàng )新等舉措的出臺，也將推動(dòng)直接融資的發(fā)展，因此從調控銀行信貸總量到控制社會(huì )融資總量是一種發(fā)展趨勢。

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