- 相關(guān)推薦
融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)介紹
融資融券是指證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入上市證券或出借上市證券供其賣(mài)出，并收取擔保品的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
“證券融資融券交易”，又稱(chēng)“證券信用交易”：包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種。市場(chǎng)通常說(shuō)的“融資融券”，是指投資者向具有深圳證券交易所會(huì )員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買(mǎi)入本所上市證券或借入本所上市證券并賣(mài)出的行為。從世界范圍來(lái)看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開(kāi)通融資融券交易系統，開(kāi)始接受試點(diǎn)會(huì )員融資融券交易申報。融資融券業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。
如何參與
參與條件：由于融資融券屬于信用交易，且風(fēng)險較高，因此有一定的參與門(mén)檻，目前一般的證券公司開(kāi)通融資融券業(yè)務(wù)的條件為開(kāi)戶(hù)六個(gè)月以上(要求主賬戶(hù)即上海賬戶(hù)指定在本券商)，資產(chǎn)十萬(wàn)以上，不同的券商門(mén)檻有一定差別，具體參照所在券商，也并非所有的券商都可進(jìn)行融資融券交易，只有取得相應資質(zhì)的才可以，因此開(kāi)戶(hù)前要了解清楚
如何開(kāi)戶(hù)：持本人有效證件(身份證)到所在券商，進(jìn)行投資者風(fēng)險教育，進(jìn)行風(fēng)險偏好測評、填寫(xiě)申請資料，券商相關(guān)部門(mén)辦理即可，后續的額度審批需根據客戶(hù)資產(chǎn)狀況、交易情況等來(lái)綜合判斷，審批后會(huì )告知客戶(hù)。
一般在五個(gè)工作日左右。如想增加授信額度可通過(guò)出具房產(chǎn)證明、資產(chǎn)證明等方式，也可后期再申請調額，投資者開(kāi)通融資融券業(yè)務(wù)后會(huì )有一個(gè)相應的融資融券交易賬號，在網(wǎng)站下載相應的融資融券版本交易軟件，登陸，轉入擔保物即可交易
融資融券交易的利息和費用
利息：融資融券的利息是指券商向投資者收取的由于其占用券商的資金或證券而收取的利息，一般是在金融機構六個(gè)月期貸款基準利率上上浮相應的點(diǎn)數，目前的券商一般融資和融券的利率均為8.6%，具體的數值還要參照相應的券商
算法：融資/融券利息=融資/融券金額×融資/融券年利率×實(shí)際使用資金的自然日天數/360
其中融券金額=融券數量×收盤(pán)價(jià)
T+0交易不收取利息
傭金：涉及融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出、賣(mài)券還款、買(mǎi)券還券的交易，每個(gè)券商應該會(huì )有所差異，具體參照所在券商，信用賬戶(hù)里的普通交易傭金與普通賬戶(hù)相同。
逾期罰息：投資者逾期未能償還本金或利息，或在證券公司規定的結息或還本金時(shí)點(diǎn)，投資者沒(méi)有足夠的資金(或證券)了結本息或還券時(shí)，收取逾期罰息，具體的費用參照所在券商。
信用賬戶(hù)可以進(jìn)行哪些交易
普通買(mǎi)入：即投資者使用信用賬戶(hù)內的資金買(mǎi)入指定擔保物范圍內的證券。
普通賣(mài)出：即投資者賣(mài)出其信用賬戶(hù)內的擔保證券。
融資買(mǎi)入：投資者向信用賬戶(hù)轉入一定的擔保物后，可向證券公司借入資金買(mǎi)入標的證券,但借入資金不可用于標的證券的配股、增發(fā)及可轉換公司債券的配售等權益的行使。投資者融資與買(mǎi)入同時(shí)發(fā)生，是一個(gè)動(dòng)作
融券賣(mài)出：投資者向信用賬戶(hù)轉入一定的擔保物后，向證券公司借入標的證券賣(mài)出。投資者進(jìn)行融券賣(mài)出時(shí)，報價(jià)不得低于最近成交價(jià);融券與賣(mài)出也是一個(gè)動(dòng)作，同時(shí)發(fā)生。
融資融券的保證金、擔保物和標的證券
保證金：保證金是指投資者向證券公司融資或融券時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的擔保資金或證券。保證金可以用證券公司認可的證券充抵，證券公司認可的證券范圍應符合證券交易所的規定。根據公司實(shí)際的客戶(hù)投資交易情況、以及試點(diǎn)初期風(fēng)險控制需要，在交易所規定的可充抵保證金證券品種基礎上剔除ST 股票、創(chuàng )業(yè)板股票和權證。
擔保物：是指投資者向證券公司融資或融券時(shí)作為擔保的資產(chǎn)和證券，投資者的保證金以及投資者融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得的全部?jì)r(jià)款，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔保物，即投資者信用資金賬戶(hù)和信用證券賬戶(hù)內的所有資產(chǎn)構成其對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔保物
標的證券：是指在滬深交易所上市交易，并經(jīng)交易所認可，可作為投資者融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出的證券，券商在此范圍內確定適用于證券公司的標的證券范圍。
標的證券一般三個(gè)月定期調整一次，根據交易所的規定以及上市公司的狀況來(lái)做調整，調整后會(huì )在網(wǎng)站進(jìn)行公布。
融資融券中需要注意的幾個(gè)值
融資/融券保證金比例：指投資者融資買(mǎi)入/融券賣(mài)出時(shí)交付的保證金與融資/融券交易金額的比例
融資/融券保證金比例=保證金/(融資買(mǎi)入/融券賣(mài)出證券數量×買(mǎi)入/賣(mài)出價(jià)格)×100%
單只證券融資/融券保證金比例=1+融資/融券保證金比例-該只證券折算率。
維持擔保比例：是指投資者擔保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。
維持擔保比例=(現金+信用證券賬戶(hù)內證券市值)/(融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數量×市價(jià)+利息及費用)
補倉維持擔保比例：是指投資者維持擔保比例下降到一定值時(shí)，需要進(jìn)行補充擔保品，這個(gè)值即為補倉維持擔保比例。
客戶(hù)達到補倉維持擔保比例后，證券公司有權限制投資者的融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出等增加
負債的交易行為，直到其維持擔保比例達到補倉維持擔保比例以上。
一般該比例不低于150%
平倉維持擔保比例：是指投資者維持擔保比例下降到平倉維持擔保比例，需要進(jìn)行補充擔保品或減倉，若客戶(hù)在規定的時(shí)間內不將維持擔保比例提高到平倉維持擔保比例以上，則有被強制平倉的風(fēng)險。
平倉期間，客戶(hù)信用賬戶(hù)除查詢(xún)及提交擔保物外不得進(jìn)行其他操作。在平倉償還證券公司債權后，公司解除對該信用賬戶(hù)的交易限制。
平倉維持擔保比例應不低于130%
取保維持擔保比例：是指維持擔保比例達到一定值以上，投資者可以從信用賬戶(hù)內將可用保證金余額中的現金或證券轉出，轉出后的維持擔保比例不得低于該值。
取保維持擔保比例一般為300%
融資融券的風(fēng)險
杠桿帶來(lái)的風(fēng)險：由于融資融券放大了交易倍數，因此，一旦判斷錯誤，則損失也是加倍的，同時(shí)還要承擔融資融券的息費
被平倉的風(fēng)險：當投資者信用賬戶(hù)的維持擔保比例達到平倉維持擔保比例后無(wú)法補足的話(huà)則會(huì )被強制平倉
突發(fā)情況帶來(lái)的風(fēng)險：這里主要指融資/融券利率的波動(dòng)、未了結融券交易證券發(fā)生收購、終止上市、配股權或優(yōu)先認購權等情況、業(yè)務(wù)指標的變動(dòng)、交易被限制等情形，都會(huì )給投資者的信用交易帶來(lái)一定的風(fēng)險
注意事項
融資融券交易屬于相對較復雜、風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)，因此要了解清楚相關(guān)規則等再去交易，以免帶來(lái)不必要的損失
要及時(shí)關(guān)注相關(guān)券商融資融券方面的通知，及時(shí)了解自己賬戶(hù)的情況，尤其是補倉維持擔保比例和平倉維持擔保比例
【融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)介紹】相關(guān)文章：
融資融券業(yè)務(wù)的解析02-27
融資融券業(yè)務(wù)之規則11-15
融資融券業(yè)務(wù)的操作方式12-01
有關(guān)融資融券業(yè)務(wù)規則分析11-15
融資融券業(yè)務(wù)常見(jiàn)21個(gè)問(wèn)題12-09
融資融券基礎知識介紹06-18
融資融券業(yè)務(wù)知識測試題02-28
融資融券是如何交易的？01-17