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資本市場(chǎng)的10種融資方式
資本市場(chǎng)不僅包括狹義的證券市場(chǎng)，而且包括以下多種形式。下面一起來(lái)看看!
1、國內證券市場(chǎng)：事實(shí)表明，近期中小企業(yè)上國內證券市場(chǎng)的數量增多、進(jìn)程加快;另外，將來(lái)計劃推出的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)更為中小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)打開(kāi)了通道。中小企業(yè)可關(guān)注這一市場(chǎng)，了解相關(guān)政策規范，積極創(chuàng )造條件，爭取進(jìn)入國內證券市場(chǎng)。
2、香港創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)：香港創(chuàng )業(yè)板創(chuàng )辦于2000年，雖經(jīng)幾年運行，香港創(chuàng )業(yè)板的市場(chǎng)規模、單項發(fā)行融資額及二級市場(chǎng)運行狀態(tài)均不理想。香港證監部門(mén)目前仍積極鼓勵內地民企、特別是中小科技企業(yè)到香港創(chuàng )業(yè)板上市;如果中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較好，產(chǎn)品科技含量較高，有一定的現金流，愿意支付約占融資額1/4至1/8的中間費用，仍可將該市場(chǎng)作為融資的途徑。
3、海外創(chuàng )業(yè)板：除了美國納斯達克市場(chǎng)之外，新加坡、加拿大、澳洲和新西蘭等國，均設立了針對中小科技企業(yè)上市融資的創(chuàng )業(yè)板。一些新興市場(chǎng)，如新加坡、澳大利亞等地的創(chuàng )業(yè)板，十分歡迎中國內地的科技企業(yè)上市。從已在這些市場(chǎng)上市的內地企業(yè)看，盡管門(mén)檻較高、手續復雜，但融資的額度相對較大，通過(guò)增發(fā)及配股再融資的機會(huì )較多，市場(chǎng)表現較好，并有利于上市公司擴大當地的影響，產(chǎn)品進(jìn)入當地市場(chǎng)。
4、產(chǎn)權交易市場(chǎng)：產(chǎn)權交易在國內方興未艾，各地都設立了股權、資產(chǎn)交易的中介市常產(chǎn)權交易比較規范，對出售的資產(chǎn)、股權均有相應的價(jià)格評估體系，交易方式基本市場(chǎng)化。中小科技企業(yè)為了解決資金緊缺，可將部份股權專(zhuān)利(無(wú)形資產(chǎn))及有形資產(chǎn)在產(chǎn)權交易所掛牌，既可以解決企業(yè)內部資金緊缺，增加現金流;又可以為進(jìn)一步的資本市場(chǎng)運作打好基礎。
5、上市公司并購：傳統行業(yè)的上市公司面臨產(chǎn)業(yè)轉型或升級，需要以募股資金去發(fā)展科技含量高的新項目。相比之下，通過(guò)并購整體條件較佳的中小科技企業(yè)，比新上同類(lèi)項目投資盛見(jiàn)效快。因此，符合上市公司收購條件的中小科技企業(yè)，可積極與有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度的上市公
司接觸，尋找其收購股權或資產(chǎn)、專(zhuān)利、項目的機會(huì )。中小科技企業(yè)借此途徑，不僅可以為自身發(fā)展開(kāi)辟一條融資渠道，也達到了間接上市的目的。
6、大型集團公司托管：中小科技企業(yè)可與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、產(chǎn)品原材料處于上、下游關(guān)系或技術(shù)、資源共享的大型集團公司(國企或民營(yíng))建立委托關(guān)系，即將自身納入該大型集團公司的管理“系”內，在資金、技術(shù)、信息、市嘗人才等要素方面充分共享。
7、發(fā)行企業(yè)債券：企業(yè)債券用途多為新建項目，利息高于同期銀行利率、期限為二至三年。市場(chǎng)上一般大型企業(yè)發(fā)債較多。中小型企業(yè)如果有盈利較高的項目、資金需求量較大，可以采用這種方式融資。關(guān)健要解決債券的包銷(xiāo)、利息支付、如期償還等具體問(wèn)題。
8、發(fā)行信托產(chǎn)品：信托產(chǎn)品是近兩年市場(chǎng)的熱門(mén)品種，一般委托信托投資公司向民間私募，用于一些大型的基建項目，給投資者的利率高于銀行同期利率，另需要向信托投資公司支付信托傭金。信托產(chǎn)品屬于金融創(chuàng )新品種，中小科技企業(yè)如果有成熟的發(fā)展項目及良好的盈利模式，可嘗試用此方式委托投資公司協(xié)助融資。
9、資產(chǎn)證券化：中小企業(yè)將資產(chǎn)抵押給投資銀行(證券公司或商人銀行)，由投資銀行發(fā)行相應等價(jià)的資產(chǎn)證券化品種，發(fā)券募集的資金由中小企業(yè)使用，資產(chǎn)證券化品種可通過(guò)專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)進(jìn)行交易。
10、資產(chǎn)股份化：中小企業(yè)可以根據公司資產(chǎn)實(shí)際，將凈資產(chǎn)作為股份劃分，采取MBO(管理層持股)、ESO(員工持股)及向特定的股東發(fā)售股份的方式募集資金，并實(shí)現股份的多元化。
拓展：
融資方式中的操作手法
銀行貸款
銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專(zhuān)項貸款三類(lèi)。專(zhuān)項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。
股票籌資
股票具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還，沒(méi)有還本付息的壓力等特點(diǎn)，因而籌資風(fēng)險較小。股票市場(chǎng)可促進(jìn)企業(yè)轉換經(jīng)營(yíng)機制，真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競爭主體。同時(shí)，股票市場(chǎng)為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結構，提高企業(yè)的整合能力。
債券融資
企業(yè)債券，也稱(chēng)公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價(jià)證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但有權按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，債權人優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價(jià)證券，可以自由轉讓。
融資租賃
融資租賃，是通過(guò)融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業(yè)的籌資融資效益，推動(dòng)與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，有著(zhù)十分明顯的作用。融資租賃有直接購買(mǎi)租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷(xiāo)相結合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開(kāi)辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結合的新形式，提高了生產(chǎn)設備和技術(shù)的引進(jìn)速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。
海外融資
企業(yè)可供利用的海外融資方式包括國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場(chǎng)上的債券、股票融資業(yè)務(wù)。
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