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證券如何創(chuàng )業(yè)
證券，是多種經(jīng)濟權益憑證的統稱(chēng)，也指專(zhuān)門(mén)的種類(lèi)產(chǎn)品，是用來(lái)證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。下面是小編整理的證券如何創(chuàng )業(yè)，歡迎大家分享。
緊鑼密鼓籌備中的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，對我國證券市場(chǎng)的發(fā)展將產(chǎn)生深遠的影響。證券營(yíng)業(yè)部作為證券交易市場(chǎng)的中介，如何應對創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，是證券營(yíng)業(yè)部當前經(jīng)營(yíng)管理工作所面臨的重大課題。
日常運作變化不小
將設立的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，因具有博采眾長(cháng)、符合國際慣例的特點(diǎn)，必將是一個(gè)完全市場(chǎng)化的市場(chǎng);又因主板市場(chǎng)積累了近十年運行的成功經(jīng)驗，其肯定又是一個(gè)迅速發(fā)展的市場(chǎng)。因此，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)將使證券營(yíng)業(yè)部的日常運作產(chǎn)生一系列的變化，主要包括：
交易規則的變化。創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的場(chǎng)內交易規則較主板市場(chǎng)交易規則將有所變化，主要體現在集合競價(jià)時(shí)間、價(jià)格漲跌幅限制比例及可調整性、申報數量限制、上市首日集合競價(jià)范圍、行情提示形式等方面，因此，各證券營(yíng)業(yè)部既定的僅適應原有主板市場(chǎng)的《證券營(yíng)業(yè)部交易規則》及其相應的內部管理格局，已不能適應創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)交易活動(dòng)的需要。
計算機網(wǎng)絡(luò )系統的變化。創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)設立后，深交所信息系統變化將決定證券營(yíng)業(yè)部整個(gè)信息系統的變化。各證券營(yíng)業(yè)部柜臺交易系統必須適應創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)交易規則，即證券柜臺交易軟件面臨迫切的更新或升級;在交易所與各證券營(yíng)業(yè)部(或會(huì )員單位)法人資金結算中，由于創(chuàng )業(yè)板的設立，資金結算數據接口也會(huì )發(fā)生相應的變化，原先主板市場(chǎng)的資金結算數據接口民不再適用。
市場(chǎng)信息披露的變化。各證券營(yíng)業(yè)部原有的主板行情揭示設備已不能滿(mǎn)足需要，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)比主板市場(chǎng)更大的風(fēng)險性決定了信息披露的實(shí)時(shí)性要求更高，所有的行情揭示與市場(chǎng)分析軟件，在市場(chǎng)類(lèi)別、指數等各方面必須包容創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的內容。
投資者結構發(fā)生變化。各證券營(yíng)業(yè)部的市場(chǎng)定位、所處地域、歷史沿襲與投資者偏好等種種因素，決定了其相對穩定的、獨特的投資者數量結構、滬深市場(chǎng)結構、大中戶(hù)結構等，而創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的設立與運作，必將使投資者各種結構發(fā)生重大變化。并且，隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)運行的時(shí)間伸展，投資者結構將不斷發(fā)展變化，這些變化進(jìn)一步影響各證券營(yíng)業(yè)部的營(yíng)銷(xiāo)戰略與內部管理思路。
觀(guān)念問(wèn)題是根本所在
證券營(yíng)業(yè)部適應創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的根本問(wèn)題是經(jīng)營(yíng)管理者乃至全體從業(yè)人員的觀(guān)念問(wèn)題，這種觀(guān)念至少應包括：
系統觀(guān)念。首先，可將創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)相提并論，或把創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)視作我國整個(gè)證券市場(chǎng)體系的重要組成部分，構思有關(guān)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的經(jīng)紀營(yíng)銷(xiāo)、內部管理等戰略或戰術(shù)問(wèn)題時(shí)，必須將創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的相關(guān)工作與傳統主板市場(chǎng)的相關(guān)工作統籌考慮，不可偏廢。其二，單就迎接創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的各項工作而言，也應從技術(shù)、市場(chǎng)、交易、財務(wù)等全方位統盤(pán)考慮，突出技術(shù)工作重點(diǎn)，但絕不能單純從技術(shù)方面考慮，技術(shù)狀態(tài)就緒只是全部準備工作的一部分。
風(fēng)險觀(guān)念。面對創(chuàng )業(yè)板這樣充滿(mǎn)風(fēng)險的市場(chǎng)，證券營(yíng)業(yè)部怎樣才能盡量使投資者較少地在市場(chǎng)中遭受損失或被消滅?怎樣才能控制住自身的經(jīng)紀風(fēng)險?這主要依賴(lài)于證券營(yíng)業(yè)部強烈的風(fēng)險觀(guān)念及其相應的工作措施。
前瞻觀(guān)念。由于創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)主要為高科技企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和中小型企業(yè)直接融資提供服務(wù)，而這類(lèi)企業(yè)的成長(cháng)潛力良好，市場(chǎng)的主流將充分體現創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)是一個(gè)成長(cháng)型的市場(chǎng);另一方面，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)企業(yè)上市的速度、頻率也將會(huì )超出主板市場(chǎng)。面對這樣的市場(chǎng)，證券營(yíng)業(yè)部在投資者群體、場(chǎng)地布局、人員安排、設備配置等經(jīng)營(yíng)管理思路上應有一定的前瞻性，不能拘泥于目前市場(chǎng)狀態(tài)進(jìn)行有關(guān)業(yè)務(wù)的規劃，應立足眼前，兼顧未來(lái)。
應變觀(guān)念。創(chuàng )業(yè)板自身具有區別于主板市場(chǎng)的各種特殊性。創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)上市公司實(shí)行的獨立董事、全流通、保薦人制度等將會(huì )使市場(chǎng)管理層與承銷(xiāo)商更加重視上市公司的質(zhì)量，投資者也將更重視上市市場(chǎng)公司成長(cháng)與回報，同樣，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)確立的退出機制，對主板市場(chǎng)也將產(chǎn)生一定的震懾力。所有這些，迫切要求證券營(yíng)業(yè)部在投資咨詢(xún)服務(wù)等多方面樹(shù)立全新理念，以變應變，適應市場(chǎng)的變化。另外，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)作為新生事物，其發(fā)展也會(huì )有一個(gè)過(guò)程，其市場(chǎng)狀態(tài)、運作方式、管理方式等將會(huì )不斷地處于動(dòng)態(tài)完善之中，這些，都要求證券營(yíng)業(yè)部確立應變觀(guān)念，迅速適應創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化。
做好準備迎接新市場(chǎng)
為確保創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的順利運作，營(yíng)業(yè)部必須做好以下幾項準備工作：
落實(shí)信息系統的改造、測試、驗收。落實(shí)好證券營(yíng)業(yè)部信息系統軟硬件的改造、升級，使交易、結算、通訊各環(huán)節與深交所信息系統順利聯(lián)網(wǎng)連接;做好創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)行情的另板顯示工作，結合各證券營(yíng)業(yè)部空間布局及滬深行情顯示狀況，合理配置大屏幕或電視墻;做好各種調試工作，包括內部調試及與深交所的聯(lián)網(wǎng)調試;對整修網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行驗收，在驗收中應由上級公司電腦中心共同參與或予監督，驗收中還應注意整個(gè)系統改造后對主板市場(chǎng)交易是否構成影響，確保系統的全面安全。
落實(shí)好業(yè)務(wù)規則、操作流程的制定與實(shí)施。由創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)運作引起的證券營(yíng)業(yè)部網(wǎng)絡(luò )、交易、市場(chǎng)、財務(wù)等各個(gè)環(huán)節的規則都應一一調整，這些調整事項必須形成文字，逐級落實(shí)到各個(gè)崗位。并且，在創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)正式運作后繼續予以完善調整。
做好業(yè)務(wù)培訓。對證券營(yíng)業(yè)部全體業(yè)務(wù)人員尤其是交易人員應進(jìn)行創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)上市審核、發(fā)行程序、保薦制度、信息披露、上市規則、交易規則等各類(lèi)知識的培訓，使全體業(yè)務(wù)人員較完整地掌握創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)知識或交易知識。
搞好各項宣傳。由于創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)諸多的特殊性，各證券營(yíng)業(yè)部應向投資者做好各項宣傳工作，包括創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的一般知識、交易規則等。特別需要強調的是：應著(zhù)重做好創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險方面的宣傳，教育投資者確立風(fēng)險理念，切實(shí)注意風(fēng)險控制，同時(shí)，提高投資者的風(fēng)險承受能力。
落實(shí)好營(yíng)業(yè)場(chǎng)地、服務(wù)設施的布局調整。營(yíng)業(yè)場(chǎng)地、行情分析設備、自助交易設備等交易相關(guān)的設備，都應根據創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)設立后的需求，進(jìn)行適當調整。
確保計算機信息系統的安全運作。創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的高風(fēng)險性對證券營(yíng)業(yè)部的信息系統提出了更高的要求，各證券營(yíng)業(yè)部務(wù)必進(jìn)一步落實(shí)計算機信息系統的安全工作，以減少或杜絕因證券營(yíng)業(yè)部信息系統故障導致投資者損失的現象。
基本特征
證券實(shí)質(zhì)上是具有財產(chǎn)屬性的民事權利，證券的特點(diǎn)在于把民事權利表現在證券上，使權利與證券相結合，權利體現為證券，即權利的證券化。它是權利人行使權利的方式和過(guò)程用證券形式表現出來(lái)的一種法律現象，是投資者投資財產(chǎn)符號化的一種社會(huì )現象，是社會(huì )信用發(fā)達的一種標志和結果。
證券必須與某種特定的表現形式相聯(lián)系。在證券的發(fā)展過(guò)程中，最早表彰證券權利的基本方式是紙張，在專(zhuān)用的紙單上借助文字或圖形來(lái)表示特定化的權利。
因此證券也被稱(chēng)為“書(shū)據”、“書(shū)證”。但隨著(zhù)經(jīng)濟的飛速前進(jìn)，尤其是電子技術(shù)和信息網(wǎng)絡(luò )的發(fā)展，現代社會(huì )出現了證券的“無(wú)紙化”，證券投資者已幾乎不再擁有任何實(shí)物券形態(tài)的證券，其所持有的證券數量或者證券權利均相應地記載于投資者賬戶(hù)中�！白C券有紙化”向“證券無(wú)紙化”的發(fā)展過(guò)程，揭示了現代證券概念與傳統證券概念的巨大差異。
證券作為表彰一定民事權利的書(shū)面憑證，它具有以下幾個(gè)基本特征：
1.證券是財產(chǎn)性權利憑證。
證券表彰的是具有財產(chǎn)價(jià)值的權利憑證。在現代社會(huì )，人們已經(jīng)不滿(mǎn)足于對財富形態(tài)的直接占有、使用、收益和處分，而是更重視對財富的終極支配和控制，證券這一新型財產(chǎn)形態(tài)應運而生。持有證券，意味著(zhù)持有人對該證券所代表的財產(chǎn)擁有控制權，但該控制權不是直接控制權，而是間接控制權。
例如，股東持有某公司的股票，則該股東依其所持股票數額占該公司發(fā)行的股票總額的比例而相應地享有對公司財產(chǎn)的控制權，但該股東不能主張對某一特定的公司財產(chǎn)直接享有占有、使用、收益和處分的權利，只能依比例享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權利。從這個(gè)意義上講，證券是借助于市場(chǎng)經(jīng)濟和社會(huì )信用的發(fā)達而進(jìn)行資本聚集的產(chǎn)物，證券權利展現出財產(chǎn)權的性質(zhì)。
2.證券是流通性權利憑證。
證券的活力就在于證券的流通性。傳統的民事權利始終面臨轉讓上的諸多障礙，就民事財產(chǎn)權利而言，由于并不涉及人格及身份，其轉讓在性質(zhì)上并無(wú)不可，但其轉讓是個(gè)復雜的民事行為。
比如由于“債權相對性”的民事規則，債權作為財產(chǎn)的表現形式是可轉讓的，但債權人轉讓債權須通知債務(wù)人，這種涉及三方利益的轉讓行為受制于法律規范的調整，并不方便快捷。但一旦民事權利證券化，財產(chǎn)權利分成品質(zhì)相同的若干相等份額，造就出一種“規格一律的商品”，那么這種財產(chǎn)轉讓不再局限于轉讓方和受讓方之間按照協(xié)議轉讓?zhuān)窃诟鼜V的范圍內，以更高的頻率進(jìn)行轉讓?zhuān)踔镣ㄟ^(guò)公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行交易，從而形成了高度發(fā)達的財產(chǎn)轉讓制度。證券可多次轉讓構成了流通，通過(guò)變現為貨幣還可實(shí)現其規避風(fēng)險的功能。證券的流通性是證券制度順利發(fā)展的基礎。
3.證券是收益性權利憑證。
證券持有人的最終目的是獲得收益，這是證券持有人投資證券的直接動(dòng)因。一方面，證券本身是一種財產(chǎn)性權利，反映了特定的財產(chǎn)權，證券持有人可通過(guò)行使該項財產(chǎn)權而獲得收益，如取得股息收入（股票）或者取得利息收入（債券）；另一方面，證券持有人可以通過(guò)轉讓證券獲得收益，如二級市場(chǎng)上的低價(jià)買(mǎi)入、高價(jià)賣(mài)出，證券持有人可通過(guò)差價(jià)而獲得收益，尤其是投機收益。
4．證券是風(fēng)險性權利憑證。
證券的風(fēng)險性，表現為由于證券市場(chǎng)的變化或發(fā)行人的原因，使投資者不能獲得預期收入，甚至發(fā)生損失的可能性。
證券投資的風(fēng)險和收益是相聯(lián)系的。在實(shí)際的市場(chǎng)中，任何證券投資活動(dòng)都存在著(zhù)風(fēng)險，完全回避風(fēng)險的投資是不存在的。
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