中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理探究

　　中小企業(yè)要想在激烈的競爭環(huán)境中得到良好發(fā)展，就必須加強財務(wù)風(fēng)險防范意識，加強內部管理。下面是yjbys小編分享的一些相關(guān)資料，供大家參考。

　　1引言

　　中小企業(yè)是與國企及大型企業(yè)相比，規模較小、資源不足的初創(chuàng )企業(yè)或成長(cháng)企業(yè)。21世紀是全球化、金融化和信息化的時(shí)代，中小企業(yè)因此抓住時(shí)機得到了迅速的發(fā)展。近年來(lái)，其在保證經(jīng)濟適度發(fā)展、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng )新、優(yōu)化資源配置方面功不可沒(méi)。在市場(chǎng)經(jīng)濟的背景下，中小企業(yè)資金不足、規模較小及制度不健全等問(wèn)題都是企業(yè)財務(wù)穩定的隱患。中小企業(yè)必須在清楚認識到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理重要性的前提下，做好財務(wù)風(fēng)險的預防與控制，將風(fēng)險降至最低。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險，在企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售的各環(huán)節，財務(wù)風(fēng)險都能產(chǎn)生極大的影響。同時(shí)，我國企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險防范與控制的意識淡薄是目前普遍存在的現象，因此，本文研究具有較大的理論價(jià)值和現實(shí)意義。

　　2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述

　　2.1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本內涵

　　財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一過(guò)程。由于企業(yè)內外部不確定性因素的存在，使企業(yè)在一定時(shí)期內取得的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果偏離預期，導致資金使用的效率低下，資金鏈斷裂，最終可能給企業(yè)帶來(lái)虧損。21世紀是機遇和挑戰并存的時(shí)代，企業(yè)是自負盈虧的競爭主體，財務(wù)風(fēng)險客觀(guān)上制約著(zhù)企業(yè)的穩定發(fā)展。具體而言，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要表現為償債能力的強弱。

　　2.2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征

　　2.2.1客觀(guān)性

　　財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程和資金運動(dòng)過(guò)程，不會(huì )隨企業(yè)管理者的主觀(guān)意志而改變。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因來(lái)源眾多，企業(yè)只能努力降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，但無(wú)法從根本上消除財務(wù)風(fēng)險。

　　2.2.2損益性

　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益與風(fēng)險具有正相關(guān)的關(guān)系。企業(yè)要想取得良好的收益，就必須要面對風(fēng)險。收益大意味著(zhù)企業(yè)所面臨的風(fēng)險就大;收益小意味著(zhù)企業(yè)所面臨的風(fēng)險就小。企業(yè)承擔風(fēng)險的能力雖然與企業(yè)的實(shí)力相關(guān)，但財務(wù)風(fēng)險的預防與控制也對其有很大影響。

　　2.2.3復雜性

　　企業(yè)財務(wù)風(fēng)險來(lái)源眾多，伴隨著(zhù)企業(yè)財務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程，包括企業(yè)內部、外部宏觀(guān)市場(chǎng)、間接因素、直接因素等。財務(wù)風(fēng)險的復雜性為其控制增大了難度。

　　2.2.4不確定性

　　企業(yè)財務(wù)活動(dòng)本身具有復雜多變的特性，而作為財務(wù)活動(dòng)主題的財務(wù)人員對事物的認識也具有局限性。因此，必然導致財務(wù)風(fēng)險的不確定性。

　　2.3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險種類(lèi)

　　2.3.1籌資風(fēng)險

　　籌資風(fēng)險是指，企業(yè)因負債而引起財務(wù)狀況不確定的可能。它是財務(wù)風(fēng)險的重要部分。與國企或大型企業(yè)相比，中小企業(yè)商業(yè)信用較低，難以通過(guò)發(fā)行債券的方式找到投資者。因此，債券發(fā)行無(wú)法為中小企業(yè)有效籌集資金。另外，大部分中小企業(yè)無(wú)法滿(mǎn)足上市條件，從而使股權籌集也無(wú)法成為中小企業(yè)的籌資方式。同時(shí)，中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險較大，又缺乏可抵押的資產(chǎn)，所以，難以從銀行取得貸款。因此，中小企業(yè)基本上只能通過(guò)自身原始積累來(lái)進(jìn)行資金籌集。

　　2.3.2投資風(fēng)險

　　投資風(fēng)險是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險，是指企業(yè)在投資某個(gè)項目以后，因投資決策不當或經(jīng)營(yíng)不善而遭受損失、無(wú)法達到預期收益的風(fēng)險。投資風(fēng)險給中小企業(yè)帶來(lái)的損失較大，導致盲目擴張或喪失發(fā)展機遇，嚴重時(shí)危及整個(gè)企業(yè)的生存。

　　2.3.3資金回收風(fēng)險

　　企業(yè)的資產(chǎn)由于回收時(shí)間和金額不確定而引起資金回收風(fēng)險。企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售出去后，轉化為貨幣資金，才能真正實(shí)現資金的回收。從宏觀(guān)角度看，國家的宏觀(guān)政策及經(jīng)濟周期等，都會(huì )影響企業(yè)的資金回收。從微觀(guān)角度看，企業(yè)自身的資產(chǎn)負債狀況和經(jīng)營(yíng)情況對企業(yè)的資金回收有很大影響。

　　3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

　　3.1外部因素

　　3.1.1金融市場(chǎng)的不完善

　　中小企業(yè)的融資方式有自留資金和對外融資。因我國金融體系和證券市場(chǎng)的不完善，很多中小企業(yè)無(wú)法達到上市條件。同時(shí)，中小企業(yè)因規模小、商業(yè)信用低，往往難以滿(mǎn)足金融機構的貸款條件。因中小企業(yè)的資產(chǎn)大多不具有抵押能力，所以商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的貸款并不積極。而中小企業(yè)如果通過(guò)民間渠道借款，則要付出較高的利息，從而大幅度增加中小企業(yè)的用資成本。

　　3.1.2宏觀(guān)環(huán)境的復雜多變

　　經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和文化環(huán)境等構成了中小企業(yè)發(fā)展與生存所面對的宏觀(guān)環(huán)境。這些外部環(huán)境的急劇變化時(shí)刻影響著(zhù)中小企業(yè)財務(wù)的穩定。宏觀(guān)環(huán)境的改變，一方面需要企業(yè)及時(shí)關(guān)注政策信息和市場(chǎng)信息，調整企業(yè)的發(fā)展戰略;另一方面將導致企業(yè)的生產(chǎn)成本發(fā)生改變，需要企業(yè)及時(shí)調整生產(chǎn)策略。

　　3.2內部因素

　　3.2.1內控體系不健全

　　內部控制約束著(zhù)企業(yè)內部的管理、運營(yíng)，影響到管理者及財務(wù)人員的行為。中小企業(yè)一般規模較小，不具備合理的治理結構。企業(yè)的管理者對企業(yè)的財務(wù)收支缺乏管理約束力，導致財務(wù)混亂，財務(wù)活動(dòng)缺乏監管。此外，企業(yè)的財務(wù)決策程序缺乏科學(xué)性，極易造成決策失誤。

　　3.2.2缺乏風(fēng)險管理意識導致財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)的管理層與財務(wù)人員往往也風(fēng)險意識淡薄，只考慮短期的經(jīng)營(yíng)利益，因而忽視長(cháng)遠利益。在制度安排上，中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)成本壓力，缺乏財務(wù)管理制度，沒(méi)有對財務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險管理的機構，分工不明，權責不清，從而無(wú)法識別與控制財務(wù)風(fēng)險。

　　3.2.3資本結構不合理導致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)因融資渠道受限，往往只能通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)。資產(chǎn)負債率過(guò)高，利息高而收益少，因此償債能力差，增加財務(wù)的不穩定性。且資金流動(dòng)性結構安排并不合理，資金利用效率極其低下，從而加劇了負債的償還風(fēng)險。

　　3.2.4投資決策失利造成中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　對中小企業(yè)而言，其管理者由于自身經(jīng)驗和能力的局限，未能進(jìn)行深入的投資分析，從而無(wú)法做出科學(xué)的投資決策。此外，中小企業(yè)往往并不重視對市場(chǎng)的深入調查與分析，也沒(méi)有進(jìn)行精細的投資預算。另外，由于中小企業(yè)資金不足，短期金融負債成分較高，長(cháng)期投資比率十分低下。

　　3.2.5管理理念陳舊

　　因中小企業(yè)處于起步階段，其內部結構的安排與管理單一。因其工資福利待遇偏低，往往無(wú)法吸引專(zhuān)業(yè)的管理人才，從而保持著(zhù)落后的管理理念。其內部的管理者與財務(wù)人員無(wú)法及時(shí)地把握市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，最終做出錯誤的決策，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

　　4加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策分析

　　4.1建立科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險管理機制

　　中小企業(yè)首先應對財務(wù)風(fēng)險有一個(gè)正確的認識。企業(yè)必須基于市場(chǎng)以及經(jīng)營(yíng)情況，建立財務(wù)風(fēng)險控制機制，及時(shí)預測和控制財務(wù)風(fēng)險。在深入分析投資可行性的基礎上，做出投資決策�；�于企業(yè)自身的實(shí)際發(fā)展情況。建立財務(wù)風(fēng)險規避措施，并及時(shí)進(jìn)行反饋與控制，將財務(wù)風(fēng)險降至最低。

　　4.2健全企業(yè)內部控制制度，強化企業(yè)財務(wù)活動(dòng)的管理和控制

　　內部控制體系能讓管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財務(wù)活動(dòng)信息。企業(yè)利用準確的財務(wù)信息資料，及時(shí)對財務(wù)風(fēng)險做出反應，采取相應的對策。因此，中小企業(yè)應在各部門(mén)之間，設立并實(shí)施內部控制制度。保證企業(yè)管理的規范與高效，保證財務(wù)數據的準確性。

　　4.3強化財務(wù)活動(dòng)管理，降低企業(yè)投融資風(fēng)險

　　加強中小企業(yè)財務(wù)活動(dòng)管理是控制財務(wù)風(fēng)險的重要保證。中小企業(yè)的財務(wù)活動(dòng)主要是籌資活動(dòng)、融資活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)�；I資不足是束縛企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，中小企業(yè)往往是處于初創(chuàng )期的企業(yè)，存在很大的資金缺口，因此，企業(yè)要爭取實(shí)現多元化的融資渠道，降低籌資風(fēng)險。同時(shí)，企業(yè)應結合宏觀(guān)、微觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，深入分析市場(chǎng)情況，結合自身實(shí)力條件，對投資進(jìn)行準確的可行性分析，做出科學(xué)的投資決策。此外，企業(yè)應規范日常經(jīng)營(yíng)管理決策過(guò)程，避免因財務(wù)人員的疏忽而做出錯誤決策。

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