2017年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)匯總
2017年基金從業(yè)資格考試的報名已經(jīng)開(kāi)始了。你對基金從業(yè)資格考試的考點(diǎn)了解嗎?下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)匯總的知識，歡迎閱讀。
基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)匯總
1、流動(dòng)性比率是用來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負債的能力大小。因此，流動(dòng)性比率重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債。包括(1.流動(dòng)比率2.速動(dòng)比率)
2、財務(wù)杠桿比率與流動(dòng)性比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標。不同的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長(cháng)期償債能力。由于企業(yè)的長(cháng)期負債與企業(yè)的資本結構即使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱(chēng)為財務(wù)杠桿比率。包括(1.資產(chǎn)負債率，2.權益乘數和負債權益比)
3、經(jīng)紀人是為買(mǎi)賣(mài)雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數投資者之間交易，經(jīng)紀人市場(chǎng)便出現了。經(jīng)紀人可以根據自己客戶(hù)的指令來(lái)尋找相應的交易者，也可以依靠自身的信息資源來(lái)尋覓買(mǎi)家和賣(mài)家，以此促成交易，賺取傭金。
4、普通股與優(yōu)先股的區別：(1)優(yōu)先股的股東以不享受表決權換取對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權。(2)普通股股東有表決權，但是本息得不到保障。(3)公司破產(chǎn)清算時(shí)，債券持有者優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東。
5、報價(jià)驅動(dòng)(quotedriven)中，最為重要的角色就是做市商，因此報價(jià)驅動(dòng)市場(chǎng)也被稱(chēng)為做市商制度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔，本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買(mǎi)賣(mài)雙方均直接與做市商交易，而買(mǎi)賣(mài)價(jià)格則由做市商報出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過(guò)做市商交易的。
6、基金業(yè)績(jì)評價(jià)需考慮的因素：(1)投資目標與范圍;(2)基金風(fēng)險水平;(3)基金規模;(4)時(shí)期選擇。
7、期貨與現貨完全不同，現貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個(gè)標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產(chǎn)品)，也可以是金融工具。
8、遠期合約是相對簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具。合約雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數量的金融資產(chǎn)。
9、有效投資組合：在馬可維茨的投資組合理論中，一個(gè)重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構成的集合。如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預期收益率，或者在所有預期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個(gè)投資組合就是有效的。換句話(huà)說(shuō)，如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者就無(wú)法找到另一個(gè)預期收益率更高且風(fēng)險更低的投資組合。有效前沿中有無(wú)數預期收益率和風(fēng)險各不相同的投資組合。有效投資組合A相對于有效投資組合B如果在預期收益率方面有優(yōu)勢，那么在風(fēng)險方面就一定有劣勢。
10、管理費按凈資產(chǎn)前一日資產(chǎn)凈值計提，逐日計提，逐月返還。
11、按償還期限分類(lèi)，債券可分為短期債券、中期債券和長(cháng)期債券。但對具體年限的劃分，不同的國家又有不同的標準。短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。例如，美國的短期國債的期限通常為3個(gè)月或6個(gè)月。中期債券的償還期一般為1～10年，而長(cháng)期債券的償還期一般為10年以上。
12、基金的財務(wù)報表由基金管理人編制，托管人對外提供。
13、證券市場(chǎng)線(xiàn)(securitiesmarketline，SML)是以資本市場(chǎng)線(xiàn)為基礎發(fā)展起來(lái)的。資本市場(chǎng)線(xiàn)給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預期收益率之間的關(guān)系，但沒(méi)有指出每一個(gè)風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系。而證券市場(chǎng)線(xiàn)則給出每一個(gè)風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預期收益率之間的關(guān)系。也就是說(shuō)證券市場(chǎng)線(xiàn)為每一個(gè)風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，它是CAPM的核心。
14、另類(lèi)投資包括：私募股權、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品、藝術(shù)品。
15、最大回撤這個(gè)指標是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個(gè)固定比例。根據CFA協(xié)會(huì )的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(cháng)，這個(gè)指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標的時(shí)候，應盡量控制在同一個(gè)評估期間。
16、跨境資本流動(dòng)涉及證監會(huì )審批。
17、貝塔系數是股票基金的凈值增長(cháng)率和市場(chǎng)指數增長(cháng)率的相關(guān)系數;反應了基金凈值變動(dòng)對市場(chǎng)指數變動(dòng)的敏感程度;貝塔系數和收益水平正相關(guān)，大小范圍是-1到1。
18、名義利率—實(shí)際利率=通貨膨脹率
19、證券的回轉交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣(mài)出。(LOF基金可做回轉交易)。
20、另類(lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)：1、提高收益;2、分散風(fēng)險
21、風(fēng)險價(jià)值(valueatrisk，VaR)，又稱(chēng)在險價(jià)值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險要素發(fā)生變化時(shí)可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構造成的潛在最大損失。
22、債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)交易的場(chǎng)所，將需要資金的政府機構或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來(lái)。債券承銷(xiāo)商負責債券的發(fā)行與承銷(xiāo)，他們在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。
23、內在價(jià)值法又稱(chēng)絕對價(jià)值法或收益貼現模型，是按照未來(lái)現金流的貼現對公司的內在價(jià)值進(jìn)行評估。具體又分為股利貼現模型(DDM)、自由現金流量貼現模型(DCF)、超額收益貼現模型等。
24、我國債券市場(chǎng)形成了銀行間債券市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺市場(chǎng)三個(gè)基本子市場(chǎng)為主的統一分層的市場(chǎng)體系。
25、流動(dòng)性比率是用來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負債的能力大小。因此，流動(dòng)性比率重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債。流動(dòng)比率大于1，意味著(zhù)企業(yè)可以運用流動(dòng)資產(chǎn)的變現來(lái)足額償付其短期債務(wù)，這是企業(yè)的短期債權人所希望看到的。對于短期債權人來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高越好，因為越高意味著(zhù)他們收回債款的風(fēng)險越低;但對于企業(yè)來(lái)說(shuō)并不是這樣。因為流動(dòng)資產(chǎn)的收益率較低，這部分資產(chǎn)比重過(guò)大勢必影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)獲利或者投資盈利狀況。
26、基金相關(guān)當事人是指除基金份額持有人以外的參與投資基金活動(dòng)的其他當事人，包括基金管理人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機構、為基金出具審計報告的會(huì )計師事務(wù)所、為基金出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所以及為基金提供資產(chǎn)評估或者驗證服務(wù)的其他中介機構等。
27、短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：(1)違約風(fēng)險小，由國家信用和財政收入作保證，在經(jīng)濟衰退階段尤其受投資者喜愛(ài);(2)流動(dòng)性強，交易成本和價(jià)格風(fēng)險極低，十分容易變現;(3)利息免稅，根據我國相關(guān)法律規定，國庫券的利息收益免征所得稅。
28、銀行間債券市場(chǎng)的交易品種：債券、回購、遠期交易。
29、資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)銷(xiāo)售利潤率=凈利潤/銷(xiāo)售收入總資產(chǎn)周轉率=年銷(xiāo)售收入/年均總資產(chǎn)
30、全球投資業(yè)績(jì)標準(GIPS)要求不同期間收益率必須以幾何平均方式相連接。
31、上交所規定的融券擔保比例的下限為130%。
32、目前我國貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：(1)現金;(2)1年以?xún)?含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在397天以?xún)?含397天)的債券;(4)期限在1年以?xún)?含1年)的債券回購;(5)期限在1年以?xún)?含1年)的中央銀行票據;(6)剩余期限在397天以?xún)?含 397天)的資產(chǎn)支持證券。
33、備兌權證是由投資銀行發(fā)行的，行權時(shí)備兌權證持有者認兌的是市場(chǎng)上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。
34、即期利率(spotrate)是金融市場(chǎng)中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現在(t=0)到時(shí)間f的收益。利率和本金都是在時(shí)間t支付的。遠期利率(forwardrate)指的是資金的遠期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。具體表示為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來(lái)特定日期購買(mǎi)的零息票債券的到期收益率。
35、基金利潤是基金資產(chǎn)在運作過(guò)程中所產(chǎn)生的各種利潤�；鹄麧檨�(lái)源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入�；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計入當期損益。
36、為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入共同對手方的制度安排。共同對手方(centralcounterparty，CCP)是指在結算過(guò)程中，同時(shí)作為所有買(mǎi)方和賣(mài)方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由結算機構充當。
37、戰略資產(chǎn)配置(strategicassetallocation，SAA)是為了滿(mǎn)足投資者風(fēng)險與收益目標所做的長(cháng)期資產(chǎn)的配比;是根據投資者的風(fēng)險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿(mǎn)足投資者需求的規劃和安排;是反映投資者的長(cháng)期投資目標和政策，確定各主要大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長(cháng)期資產(chǎn)組合結構。戰術(shù)資產(chǎn)配置(tacticalassetallocation，TAA)就是在遵守戰略資產(chǎn)配置確定的大類(lèi)資產(chǎn)比例基礎上，根據短期內各特定資產(chǎn)類(lèi)別的表現，對投資組合中各特定資產(chǎn)類(lèi)別的權重配置進(jìn)行調整。
38、做市商制度是指在債券市場(chǎng)上，由具有一定實(shí)力和信譽(yù)的市場(chǎng)參與者作為特許交易商，不斷向投資者報出某些特定債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，雙向報價(jià)并在該價(jià)位上接受投資者的買(mǎi)賣(mài)要求，以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。
39、股票之所以有價(jià)值，是因為它有潛在的現金流，即股票持有人預計從所擁有的公司獲得股利。
40、封閉式基金的利潤分配每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%�；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。封閉式基金只能采用現金分紅。
41、認股權證的價(jià)值等于其內在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和認股權證的內在價(jià)值是指權證持有者執行權證時(shí)可以獲得的收益，它等于認購差價(jià)乘以行權比例，用公式表示為：認股權證的內在價(jià)值=Max{(普通股市價(jià)-行權價(jià)格)×行權比例，0｝(7-1)當標的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于行權價(jià)格時(shí)，認股權證持有者不會(huì )執行權證，因此權證的內在價(jià)值等于0。認股權證的時(shí)間價(jià)值是指在權證有效期內標的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為權證持有者帶來(lái)收益的可能性隱含的價(jià)值。
42、當投資組合的資產(chǎn)數量不斷增加時(shí)，該投資組合所包含的非系統風(fēng)險被分散，變得越來(lái)越小，但其系統風(fēng)險無(wú)法被分散，會(huì )大致保持穩定。因此當其資產(chǎn)數量變得很大時(shí)，投資組合的總風(fēng)險趨近于其系統性風(fēng)險。
43、因送股或配股而形成的剔除行為成為除權，因派息而引起的剔除行為稱(chēng)為除息。
44、影響債券到期收益率的因素：息票利率、利息收入的在投資收益、債券到期貨被提前贖回或賣(mài)出時(shí)的資本利得。
45、資產(chǎn)收益相關(guān)性：如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì )存在一定的聯(lián)系。由于存在一系列同時(shí)影響多個(gè)資產(chǎn)收益的因素，大多數資產(chǎn)的收益之間都會(huì )存在一定的相關(guān)性。
46、為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門(mén)承擔。
47、私募基金中的合伙人由有限合伙人和普通合伙人。
48、債券的估值方法：零息債券估值法、固定利率債券估值法、統一公債估值法。
49、基金凈值公告的第一責任主體是基金管理人。
50、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調整后收益，可以采用夏普(Sharp)比率、特雷諾(Treynor)比率和詹森(Jensen)比率等指標衡量。
51、基金會(huì )計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表和凈值變動(dòng)表等報表�；饡�(huì )計報表附注包括重要會(huì )計政策和會(huì )計估計，會(huì )計政策和會(huì )計估計變更以及差錯更正的說(shuō)明，報表重要項目的說(shuō)明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內容。
52、參數法。參數法又稱(chēng)為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)因子的現行組合，且風(fēng)險因子收益率服從某特定類(lèi)型的概率分布為假設，依據歷史數據計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數值，例如方差、均值和風(fēng)險因子間的相關(guān)系數等。
53、歷史模擬法。歷史模擬法假設市場(chǎng)未來(lái)的變化方向與市場(chǎng)的歷史發(fā)展狀況大致相同，該種方法依據風(fēng)險因子收益的近期歷史數據的估算，模擬出未來(lái)的風(fēng)險因子收益變化。利用歷史模擬法可以根據歷史樣本分布求出風(fēng)險價(jià)值，組合收益的數據可利用組合中投資工具收益的歷史數據求得。由于歷史模擬法是以發(fā)生過(guò)的數據為依據的，投資者容易接受該種方法對未來(lái)的預測。歷史模擬法十分簡(jiǎn)單，因為該種方法無(wú)須在事先確定風(fēng)險因子收益或概率分布，只需利用歷史數據對未來(lái)方向進(jìn)行估算，然而也正是因為風(fēng)險因子收益的歷史數據是VaR值的來(lái)源，歷史模擬法也有其局限性，即VaR所選用的歷史樣本期間非常重要。選用的歷史區間應盡量與所測算區間大致相同，而且時(shí)間上越相近的區間越會(huì )有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數據作為數據來(lái)源。
54、蒙特卡洛模擬法。蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風(fēng)險因子變動(dòng)的過(guò)程。蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現的值，在進(jìn)行足夠數量的模擬之后，組合價(jià)值的模擬分布將會(huì )收斂于組合的真實(shí)分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。
55、利潤表反映了一定時(shí)期的整體經(jīng)營(yíng)成果，解釋企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。
56、α投資策略是尋找價(jià)值被低估的資產(chǎn)。
57、流動(dòng)資產(chǎn)一般包括：現金、銀行存款、其他貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據、應收賬款、預付賬款、應收利息、應收股利其他應收款、一年內到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(就是固定資產(chǎn)使用期限不夠1年的)、其他流動(dòng)資產(chǎn)。
58、非流動(dòng)資產(chǎn)一般包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(cháng)期應收款、長(cháng)期股權投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、累計折舊、工程物資、固定資產(chǎn)清理、無(wú)形資產(chǎn)、開(kāi)發(fā)支出、商譽(yù)、長(cháng)期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)。
59、系統風(fēng)險是市場(chǎng)風(fēng)險，是有整個(gè)政治、經(jīng)濟、社會(huì )等環(huán)境因素對證券價(jià)格所造成的影響。
60、最能反映系統風(fēng)險的指數是上證指數。
61、基金績(jì)效評價(jià)就是在剔除了市場(chǎng)一般收益率水平、基金的市場(chǎng)風(fēng)險和盈利偶然性的前提下，對基金經(jīng)理人投資才能的公正客觀(guān)的評價(jià)。
62、另類(lèi)投資的局限性：1、缺乏監管和信息透明度;2、流動(dòng)性較差，杠桿率偏高。
63、基金業(yè)績(jì)評價(jià)的意義：只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jì)評估，投資者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況。
64、基金管理公司投資決策的一般程序是：研究發(fā)展部剔除研究報告-投資決策委員會(huì )決定基金的總體投資計劃-基金投資部制定投資組合的具體方案-風(fēng)險控制委員會(huì )提出風(fēng)險控制建議。
65、資本市場(chǎng)(CML)線(xiàn)實(shí)際上指出了有效投資組合風(fēng)險與預期收益率之間的關(guān)系，提供了衡量有效投資組合風(fēng)險的方法。有效投資組合即是分布于資本市場(chǎng)線(xiàn)上的點(diǎn)，代表了有效前沿。特別是它指出了以標準差來(lái)表示的有效投資組合的風(fēng)險與回報率之間是一種線(xiàn)性關(guān)系，以標準差來(lái)度量風(fēng)險是更為合適的。對于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險的大小，便可根據資本市場(chǎng)線(xiàn)知道其預期收益率的大小。
66、下行風(fēng)險是一個(gè)受到廣泛關(guān)注的風(fēng)險衡量指標。下行風(fēng)險是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預期的目標價(jià)位。下行風(fēng)險是投資可能出現的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔的損失。
67、晨星風(fēng)險調整后收益：晨星公司根據每只基金在計算期間月度回報率的波動(dòng)程度尤其是下行波動(dòng)的情況，以“風(fēng)險懲罰”的方式對該基金的回報率進(jìn)行調整;波動(dòng)越大，調整越多。如果有兩只基金回報率相近，晨星公司對其中回報波動(dòng)較大者給予更多的“風(fēng)險懲罰”。通過(guò)上述方法，體現基金各月度業(yè)績(jì)表現的波動(dòng)變化，并更加注重反映基金資產(chǎn)的下行波動(dòng)風(fēng)險，從而獎勵業(yè)績(jì)持續穩定者，并減少由于基金短期業(yè)績(jì)突出而掩蓋內在風(fēng)險的可能性。該方法產(chǎn)生的結果與建立在均值方差基礎上的夏普比率所得出的排名類(lèi)似但并不完全相同。
68、債券應計利息和到期收益率的計算遵循《中國人民銀行關(guān)于完善全國銀行間債券市場(chǎng)債券到期收益率計算標準有關(guān)事項的通知》。
69、為降低投資組合風(fēng)險，人們更愿意選擇與現有資產(chǎn)在收益上呈現反向關(guān)系的資產(chǎn)。
70、兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數越小，越有力降低組合風(fēng)險，當賣(mài)空受限時(shí)，組合收益可超出兩種資產(chǎn)的收益率。
71、投資者在基本面分析中要研究分析哪些項目和內容：公司財務(wù)報表的分析、公司所在行業(yè)的分析、公司產(chǎn)品和市場(chǎng)的分析、公司文化和管理層素質(zhì)的分析、公司的實(shí)地考察。
72、可轉換債券簡(jiǎn)稱(chēng)可轉債，是指在一段時(shí)期內，持有者有權按照約定的轉換價(jià)格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券。
73、與普通債券相比，可轉換債券的價(jià)值包含兩部分：純粹債券價(jià)值和轉換權利價(jià)值。
74、債券的信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險，是指債券發(fā)行人未按照契約的規定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。
75、金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。
76、操作風(fēng)險是來(lái)源于人力、系統、流程出錯，以及其他不可控但會(huì )影響公司運營(yíng)的風(fēng)險，例如認為失誤、內部欺詐、系統失靈和合同糾紛等。
77、投資風(fēng)險來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險)，在規定時(shí)間和價(jià)格范圍內買(mǎi)賣(mài)證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險)，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險)。
78、所有的公司都面臨如何在競爭和變化市場(chǎng)環(huán)境下不能正常運轉并取得利潤的風(fēng)險，這是商業(yè)風(fēng)險。
79、特雷諾比率由美國經(jīng)濟學(xué)家“杰克。特雷諾”(JackTreynor)發(fā)明的測算投資回報的指標。用于在系統風(fēng)險基礎之上對投資的收益風(fēng)險進(jìn)行調整。該指標反映基金承擔單位系統風(fēng)險所獲得的超額收益。指數值越大，承擔單位系統風(fēng)險所獲得的超額收益越高。
80、跟蹤誤差是證券組合相對基準組合的跟蹤偏離度的標準差。
81、跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復制誤差、現金留存、各項費用、其他影響。
82、個(gè)人投資者以自然人身份從事股票買(mǎi)賣(mài)的投資者。
83、個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，在對個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)收入未恢復征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。
84、股票價(jià)值與相關(guān)資產(chǎn)的現金流水平和預期增長(cháng)直接相關(guān)，從而投資者可以通過(guò)分析公司價(jià)值的基本面——公司股利和利潤——制定投資評估值決策。股票之所以有價(jià)值，是因為它有潛在的現金流，即股票持有人預計從所擁有的公司獲得股利。
85、債券有無(wú)保證是影響債券信用等級的重要因素，因此可分為有保證債券(securedbond)和無(wú)保證債券(unsecuredbond)，后者也稱(chēng)為信用債券(debenture)。有保證的債券意味著(zhù)投資者對相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現金流有直接受償權;無(wú)保證債券只是對債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權，在破產(chǎn)清償時(shí)在有保證債券之后獲得清償。
86、香港職業(yè)投資人可通過(guò)滬港通來(lái)內地進(jìn)行資產(chǎn)配置。
87、證券交易的顯性成本包括傭金、印花稅、過(guò)戶(hù)費等。
88、證券交易的隱形成本：由于經(jīng)濟周期、市場(chǎng)破洞等因素，基金管理人需要定期或不定期地對現有投資組合進(jìn)行調整。在交易的過(guò)程中會(huì )產(chǎn)生多種交易成本。如買(mǎi)賣(mài)價(jià)差、市場(chǎng)沖擊、對沖費用、機會(huì )成本等，往往容易被忽視。
89、夏普比率是用某一時(shí)期內投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標準差。
90、詹森α是基金組合收益中超過(guò)CAPM模型預測值的那一部分超額收益。
91、信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。
92、券商結算模式也稱(chēng)為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場(chǎng)內交易形成的交收資金由證券公司(即經(jīng)紀人)作為結算參與人與中國結算公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負責與其客戶(hù)進(jìn)行二級清算，客戶(hù)的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。
93、提前贖回風(fēng)險(prepaymentrisk)又稱(chēng)為回購風(fēng)險(callrisk)，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來(lái)的風(fēng)險。債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率下降時(shí)執行提前贖回條款。因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導致再投資風(fēng)險�？哨H回債券和大多數的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類(lèi)債券面臨提前贖回風(fēng)險。
94、贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉債的規定。一般在公司股票價(jià)格升至超過(guò)轉換價(jià)格一定倍數時(shí)，公司為避免股本被過(guò)度稀釋?zhuān)约爸Ц犊赊D換債券持有者過(guò)多的盈利而行使贖回權利。
95、投資債券的風(fēng)險：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、通脹風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險。
96、貨幣工具一般指短期的(1年之內)、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據等。
97、貨幣市場(chǎng)工具有一下特點(diǎn)：1、均是債務(wù)契約;2、期限在1年以?xún)?含1年);3、流動(dòng)性高;4、大宗交易，主要由機構投資者參與，個(gè)人投資者很少有機會(huì )參與買(mǎi)賣(mài);5、本會(huì )安傘性高，風(fēng)險較低。
98、主動(dòng)投資的業(yè)績(jì)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機會(huì )的個(gè)數，即信息深度和信息廣度。
99、主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和基數分析方法。
100、在金融市場(chǎng)上，風(fēng)險與收益常常是相伴而生的。高風(fēng)險意味著(zhù)高預期收益，而低風(fēng)險意味著(zhù)低預期收益。
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