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上市公司常用的五種財務(wù)造假手法
近年來(lái),我國上市公司頻頻爆出的惡性財務(wù)造假事件,給資本市場(chǎng)造成了嚴重損失,對投資者的信心造成劇烈沖擊。下面，小編為大家講講上市公司常用的五種財務(wù)造假手法，快來(lái)看看吧!
巧鉆會(huì )計政策漏洞，人為調節資產(chǎn)或收益
1.常用手法
會(huì )計政策是公司編制財務(wù)報告時(shí)所采用的具體原則、基礎、慣例、規則和實(shí)務(wù)，不同的會(huì )計政策能夠產(chǎn)生不同的經(jīng)營(yíng)成果和財務(wù)狀況。在現有的以會(huì )計準則為企業(yè)會(huì )計規范的模式下，對某一經(jīng)濟事項的會(huì )計處理往往有很多的會(huì )計處理方法。
比如管理者可以選擇在存貨發(fā)出計量時(shí)采用先進(jìn)先出法、加權平均法、移動(dòng)平均法還是個(gè)別計價(jià)法，廠(chǎng)房設備折舊時(shí)采用直線(xiàn)折舊法還是加速折舊法，長(cháng)期股權投資的核算采用成本法還是權益法。
由于采用不同的會(huì )計政策對公司的財務(wù)報告有很大影響，從而為管理層操縱公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)提供了機會(huì )。公司往往借助于多種多樣的會(huì )計政策選擇來(lái)實(shí)現對自己有利的經(jīng)濟后果，其主要方式有：
(1)改變折舊政策。如通過(guò)延長(cháng)折舊年限的方法，或者通過(guò)改變固定資產(chǎn)折舊計算方法(如改加速折舊法為直線(xiàn)折舊法)等來(lái)降低當期折舊費用，以增加當期利潤，同時(shí)又可以高估資產(chǎn)的賬面價(jià)值。
(2)通過(guò)改變存貨的計價(jià)方法和六大減值準備的計提比例，人為調節各期利潤和資產(chǎn)賬面凈值。
(3)通過(guò)改變壞賬準備的計提比率或計提范圍來(lái)降低當期費用，增加當期利潤和應收賬款的可變現凈值。
(4)運用不恰當的股權投資方法，人為調節收益。根據會(huì )計準則規定，公司對長(cháng)期股權投資的核算可以采用成本法或權益法。如果采用權益法，當被投資企業(yè)出現虧損時(shí)，投資企業(yè)必須按投資比例確認投資損失。
但一些公司卻相機致宜，對于虧損的被投資企業(yè)，應采用權益法核算卻采用了成本法，不確認投資損失。
(5)運用不當的借款費用核算方法。借款費用包括借款利息、匯兌損益以及相關(guān)的金融手續費。按制度規定借款費用根據其借款的用途可將其計入開(kāi)辦費、在建工程或財務(wù)費用。某些上市公司借此人為調節借款費用，應計入費用的卻予以資本化，從而達到人為調節利潤之目的。
例如2001年被中國證監會(huì )處以警告并罰款100萬(wàn)元的金路公司，在1997年年報中，以多計資本化利息，少計財務(wù)費用等手段虛增利潤3415.17萬(wàn)元。
2.識別方法
從會(huì )計政策的改變分析公司是否人為調節利潤。該問(wèn)題分析主要從會(huì )計報表附注中對公司采取的會(huì )計政策和會(huì )計政策變更情況說(shuō)明入手，看公司有否濫用會(huì )計政策，以達到人為調節利潤的目的。一方面，看公司是否通過(guò)改變會(huì )計政策以增加利潤，如改變折舊計算方法、改變主要固定資產(chǎn)的使用年限、降低壞賬準備計提比例、減值準備計提比例或沖回減值準備等增加利潤的現象。另一方面，看公司是否利用國家會(huì )計政策變更的機會(huì )，集中處理歷史遺留的壞賬，造成上市公司業(yè)績(jì)的劇烈變化，看是否將超期的應收款不予轉銷(xiāo)，該提折舊的資產(chǎn)不提折舊等現象。
虛構收入，以虛構本期利潤掩蓋虧損
1.常用手法
使用不當的收入確認方法，提前確認收入，是一些公司常用的會(huì )計報表粉飾方法。其主要手段：一是在簽訂銷(xiāo)售合同物權尚未轉移時(shí)確認收入，二是將庫存商品確認為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，同時(shí)增加應收賬款，使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入虛增，形成白條利潤，同時(shí)又通過(guò)應收賬款虛增資產(chǎn)。
如2001年銀廣夏事件，通過(guò)偽造購銷(xiāo)合同、偽造出口報關(guān)單，虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票，偽造免稅文件和偽造金融票據等手段，虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，虛增巨額利潤7.45 億元，給2001年的中國股市帶來(lái)巨大震動(dòng)。
再如1997年張家界公司與張家界土地房產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司、深圳凱來(lái)德實(shí)業(yè)公司、湖南兆華投資公司簽訂了150畝土地轉讓協(xié)議，金額合計4295萬(wàn)元。協(xié)議約定，受讓方需在半年內付清全部?jì)r(jià)款，才能得到土地使用權證。張家界公司在未開(kāi)具發(fā)票、未收到款項、土地使用權也未轉移的情況下，將土地轉讓金額確定為當年收入，使收入虛增4295萬(wàn)元。
當然，有的上市公司為了確保本期利潤，將應由本期補償的已銷(xiāo)產(chǎn)品成本推遲到以后期間結轉，將應由本期負擔的已發(fā)生費用列作待攤，將應計入本期但以后支付的費用不予計提，以虛增本期利潤和資產(chǎn)。
2.識別方法
從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與應收賬款關(guān)系上分析是否存在“白條”利潤。該問(wèn)題分析一是看本期應收賬款發(fā)生額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例的大小，二是看應收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及其利潤的增長(cháng)比例。
如果應收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例過(guò)大，或者收入和利潤大幅度增長(cháng)，應收賬款卻以更大比例增長(cháng)，或者收入和利潤下滑，而應收賬款卻大幅度增長(cháng)，都說(shuō)明公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)資金流入不足，資金大量沉淀，白條利潤存在，如果這種狀況長(cháng)期不得以改善，將會(huì )嚴重影響公司經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況，甚至導致公司無(wú)法持續經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生。
另外，在進(jìn)行該問(wèn)題分析時(shí)，要特別關(guān)注報表附注中應收賬款前五名單位及其金額，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入前五名單位及其金額，從中分析有否通過(guò)關(guān)聯(lián)交易虛構收入和利潤現象。
掩飾重大交易或事實(shí)
1.常用手法
掩飾重大交易或事實(shí)有兩種做法，一是利用報表項目進(jìn)行掩飾，在會(huì )計報表項目中，以“其他應收款”和“其他應付款”作為調節器。二是在表外披露中掩飾，通常是對重大事項如訴訟、擔保事項等隱瞞或不及時(shí)披露。
2.識別方法
從公司會(huì )計信息披露的充分性，了解公司的未來(lái)發(fā)展實(shí)力。投資者在取得有關(guān)財務(wù)信息做出投資決策時(shí)，應關(guān)注公司信息披露的充分性，如公司所在行業(yè)說(shuō)明，公司面臨的機遇與風(fēng)險說(shuō)明，公司重點(diǎn)投資計劃說(shuō)明，重要會(huì )計政策和會(huì )計估計及其變更說(shuō)明，或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項說(shuō)明，關(guān)聯(lián)關(guān)系及其交易的披露，重要資產(chǎn)轉讓及其出售說(shuō)明，企業(yè)合并、分立的說(shuō)明等。這些說(shuō)明事項有助于投資者理解和分析財務(wù)報告。
利用關(guān)聯(lián)交易人為調節利潤
1.常用手法
當上市公司為維護形象或達到增資配股目的需要增加利潤時(shí)，往往利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)虛增利潤。
其一，關(guān)聯(lián)購銷(xiāo)。上市公司向大股東出售產(chǎn)品，價(jià)格高出正常公允市價(jià)，而且是掛賬銷(xiāo)售(應收賬款)。而大股東往往最終未將產(chǎn)品銷(xiāo)售出去，形成企業(yè)集團的內部利潤。
其二， 轉讓、置換和出售資產(chǎn)。如廣電股份1997年11月將6926 萬(wàn)元的土地以21926萬(wàn)元的價(jià)格轉讓給其母公司，確認了15000萬(wàn)元的收益， 同年12月又將賬面凈資產(chǎn)為1454 萬(wàn)元的一家下屬公司整體產(chǎn)權以9414萬(wàn)元的價(jià)格轉讓給其母公司，確認了7960萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)外收入。僅此兩項交易就帶來(lái)了22960萬(wàn)元的收益，占該年度利潤總額9733萬(wàn)元的235.9%。若剔除這兩筆交易，該公司1997年度實(shí)際上虧損了13227萬(wàn)元，是關(guān)聯(lián)交易的“魔力” 掩蓋了廣電股份的巨虧。
其三，資金往來(lái)。上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間無(wú)視法規規定，進(jìn)行資金拆借，大股東占用上市公司數額巨大的資金，而上市公司則通過(guò)計收資金占用費來(lái)粉飾會(huì )計報表。如2001年猴王集團，三九醫藥、美爾雅，ST九州等上市公司因未及時(shí)披露大股東和關(guān)聯(lián)方占用資金而遭譴責和懲罰。其四，上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過(guò)不良資產(chǎn)抵債，或以非公允價(jià)格進(jìn)行非貨幣交易等手段為調節器，以達到虛增資產(chǎn)，少計負債，虛增利潤之目的。
2.識別方法
(1)從往來(lái)賬項變動(dòng)情況分析公司經(jīng)營(yíng)狀況及其風(fēng)險。此問(wèn)題分析要特別關(guān)注會(huì )計報表主要項目注釋中的其他應收款“應收關(guān)聯(lián)公司的款項”，從中分析是否存在控股股東占用上市公司資金，上市公司又計提資金占用費形成歷年利潤的現象，該事實(shí)發(fā)生，會(huì )一方面虛增公司資產(chǎn);另一方面虛增公司利潤，從而導致公司資金緊缺，營(yíng)運能力下降。所以， 分析上市公司財務(wù)報告時(shí)， 要特別關(guān)注會(huì )計報表主要項目注釋中的其他應收款“應收關(guān)聯(lián)公司的款項”。
(2)利用有關(guān)財務(wù)指標的計算及其與同行業(yè)對比，分析公司經(jīng)營(yíng)狀況。利用財務(wù)報表資料進(jìn)行有關(guān)財務(wù)指標的計算，如資產(chǎn)負債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等分析公司的償債能力;利用應收賬款周轉率、存貨周轉率等分析企業(yè)資本營(yíng)運能力;運用營(yíng)業(yè)收益率、資本收益率、成本費用收益率等指標分析公司的盈利能力;同時(shí)將各項財務(wù)指標與同行業(yè)進(jìn)行橫向數據的比較，分析公司在同行業(yè)中的狀況及業(yè)績(jì)，分析指標是否異常，借以分析其業(yè)績(jì)的真實(shí)性。
(3)通過(guò)有關(guān)指標對比，判斷是否存在不確認或少確認費用以虛增利潤的現象。從借款額度與借款費用增長(cháng)比例，判斷借款費用的處理是否存在隱匿、轉移現象;從銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售費用的增長(cháng)，判斷是否存在少計銷(xiāo)售費用的現象。
如果銷(xiāo)售收入成倍增加，但倉儲費、運輸費等卻分文沒(méi)有增加或增加的比例很小，按一般邏輯也能推出該公司有造假現象。
虛擬資產(chǎn)，隱藏債務(wù)，以虛增所有者權益
1.常用手法
虛擬資產(chǎn)是造假公司操縱利潤的“蓄水池”和“垃圾桶”。虛擬資產(chǎn)的主要手段有：虛增庫存存貨，如發(fā)出商品不記賬，已銷(xiāo)商品成本不予結轉;不良資產(chǎn)長(cháng)期掛賬，如超過(guò)三年的應收賬款，超過(guò)受益期限的待攤費用，盤(pán)虧、毀損的資產(chǎn)不予轉銷(xiāo)，超期服役已不具有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)不予報廢注銷(xiāo)等。
隱藏債務(wù)的手段有很多，最常見(jiàn)的是到期應付費用不予確認，如借款利息、票據利息、應付債券利息，外幣負債的匯兌損失等，按制度規定在會(huì )計期末應予確認為本期費用和負債，而有些公司則不予確認和報告，其結果是少計費用，虛增利潤，少計負債，虛增所有者權益。
虛擬資產(chǎn)，少計負債會(huì )使上市公司體現出良好的財務(wù)狀況，使投資者認為該公司有較高的投資價(jià)值。如被稱(chēng)為中國詐騙第一案的紅光實(shí)業(yè)，在上市申報材料中隱瞞了固定資產(chǎn)不能維持正常生產(chǎn)——其關(guān)鍵生產(chǎn)設備彩玻爐實(shí)際上已滿(mǎn)使用年限，折舊已經(jīng)提完，已無(wú)法正常運轉的嚴重事實(shí)，使紅光實(shí)業(yè)騙取了上市資格，達到了籌資圈錢(qián)的目的，而帶給中國股市和投資者的卻是震撼和損失。
2.識別方法
剔除不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)指資產(chǎn)中出現的財產(chǎn)虛假價(jià)格、債權呆滯以致無(wú)法實(shí)現或不能全部實(shí)現其賬面價(jià)值的部分，而且這部分資產(chǎn)根據現行會(huì )計政策不能確認其損失額或允許調整其損失額，主要存在于應收賬款、存貨、對外投資、固定資產(chǎn)等方面。
剔除不良資產(chǎn)的方法一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過(guò)凈資產(chǎn)，則說(shuō)明企業(yè)的持續經(jīng)營(yíng)能力可能有問(wèn)題，也可能表明企業(yè)在過(guò)去幾年因人為夸大利潤而形成“資產(chǎn)泡沫”;二是將當期不良資產(chǎn)的增加額和增減幅度與當期的利潤總額和利潤增加幅度比較，如果不良資產(chǎn)的增加額和增加幅度超過(guò)利潤總額的增加額和增加幅度，說(shuō)明企業(yè)當期的利潤表有水分;三是關(guān)注各種應收應付款的時(shí)間，如果企業(yè)有長(cháng)期掛賬而未做處理的應收應付款項，說(shuō)明企業(yè)這方面的財務(wù)狀況值得懷疑。
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