上市公司財務(wù)報表要怎么看

　　引導語(yǔ)：要學(xué)會(huì )了解上市企業(yè)的背景，其中有一個(gè)重要的參考就是要看懂公司的財務(wù)報表。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的上市公司財務(wù)報表要怎么看，希望對你有所幫助。

　　你要知道無(wú)論這家上市公司經(jīng)營(yíng)什么內容，財報主要是由三大會(huì )計報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表。當然，國內報表與歐美公司的財報略有不同，比如股權收益那部分，不同公司的財報又會(huì )根據經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)略有不同，但總體上來(lái)說(shuō)，財務(wù)三大報表是最基本的。由于相關(guān)的篇幅比較大，今天我們先介紹資產(chǎn)負債表和利潤表。

　　資產(chǎn)負債表

　　資產(chǎn)負債表是反映上市公司會(huì )計期末全部資產(chǎn)、負債和所有者權益情況的報表。

　　了解什么：

　　在報表日的財務(wù)狀況、長(cháng)短期的償債能力、資產(chǎn)、負債、權益和結構等重要信息。

　　對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類(lèi)科目的分析

　　重點(diǎn)關(guān)注應收款項、待攤費用、待處理財產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個(gè)項目

　　應收款項

　　如果發(fā)現上市公司的資產(chǎn)很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時(shí)要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實(shí)，“潛虧掛賬”現象。

　　待處理財產(chǎn)凈損失

　　不少上市公司的資產(chǎn)負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達數年之久，這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利于投資者正確評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力。

　　待攤費用和遞延資產(chǎn)

　　待攤費用和遞延資產(chǎn)并無(wú)實(shí)質(zhì)上的重大區別，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷(xiāo)期不同。“待攤費用”的攤銷(xiāo)期在一年以?xún)�，�?ldquo;遞延資產(chǎn)”的攤銷(xiāo)期超過(guò)一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們似乎又同未來(lái)的經(jīng)濟利益相聯(lián)系，而且在會(huì )計實(shí)務(wù)中，不少人也習慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。

　　資產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析

　　投資者在對上市公司資產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析中，重點(diǎn)應關(guān)注其償債能力。主要通過(guò)以下幾個(gè)指標分析：

　　1：短期償債能力分析

　　(1)流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率即流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債之間的比率。

　　即

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債

　　注：

　　一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)應遠高于流動(dòng)負債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適，但是，對于公司和股東，流動(dòng)比率也不是越高越好，因為，流動(dòng)資產(chǎn)還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的流動(dòng)比率過(guò)大，會(huì )加大企業(yè)短期償債風(fēng)險，因此，投資者在對上市公司短期償債能力進(jìn)行分析的時(shí)候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進(jìn)行判斷。

　　(2)速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的比率，是用于衡量公司到期清算能力的指標。

　　即

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債

　　注：

　　一般認為，速動(dòng)比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動(dòng)負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時(shí)，即使公司資金周轉發(fā)生困難，也不致影響其即時(shí)償債能力。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來(lái)說(shuō)投資者利用這個(gè)指標來(lái)分析上市公司的償債能力比較準確。

　　特別注意：

　　應付股利、應交稅金這兩個(gè)科目的余額

　　如果是歷年累計的應付股利金額已經(jīng)較大，則說(shuō)明公司的流動(dòng)資金緊張，我們就有必要對上市公司的股利分配政策產(chǎn)生疑問(wèn)，同時(shí)也對公司贏(yíng)利狀況是否確實(shí)產(chǎn)生懷疑。

　　如果企業(yè)的應交稅金額較大，就說(shuō)明公司的流動(dòng)資金已經(jīng)非常緊張的了，應交稅金數額巨大，連年欠稅，可能是因為形成企業(yè)稅前利潤的銷(xiāo)售收入中，應收而未收到的“應收帳款”比例過(guò)大，企業(yè)流動(dòng)資金周轉困難，這種情況，應該引起投資者足夠的注意，這說(shuō)明該公司的銷(xiāo)售政策及財務(wù)管理水平存在較大的欠缺。

　　2.長(cháng)期償債能力分析

　　資產(chǎn)負債率、權益比率、負債與所有者權益比率

　　即

　　資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

　　所有者權益比率=所有者權益總額/資產(chǎn)總額

　　負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。

　　資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權人得到的保障程度如何;所有者權益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權益比率與資產(chǎn)負債率之和為1;

　　負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。

　　長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率

　　即

　　長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率=(資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn))/(長(cháng)期負債+所有者權益)

　　指標主要用來(lái)反映企業(yè)的財務(wù)狀況及償債能力，該值應該低于100%，如果高于100%，則說(shuō)明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來(lái)購置長(cháng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì )影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險也將加大，實(shí)為危險之舉.

　　對利潤表的分析

　　利潤表

　　企業(yè)營(yíng)運情況及損益情況的財務(wù)報表，顯示其在一定時(shí)間內營(yíng)業(yè)的大小和成果好壞，在收益表上列著(zhù)一定時(shí)間的各項收入和各項總額，兩項之差，表示公司盈利或虧損。

　　一般稱(chēng)資產(chǎn)負債表為表示某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)報表，而損益表則為表示某一定時(shí)期的動(dòng)態(tài)報表。每次公布的財務(wù)報表雖然包括資產(chǎn)負債表與損益表兩大類(lèi)，但是投資者對報表感興趣，主要還是在于從收益表中了解公司的盈虧情況，這是矚目的焦點(diǎn)。投資者在分析利潤表時(shí)，應主要抓住以下幾個(gè)方面：

　　利潤表結構分析

　　基本思路：

　　收入-費用=利潤

　　當投資者看到一份利潤表時(shí)，會(huì )注意到以下幾個(gè)會(huì )計指標。分別是：“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤”、“營(yíng)業(yè)利潤”、“利潤總額”、“凈利潤”，在這些指標中應重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤、凈利潤，尤其應關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤與凈利潤的盈虧情況。

　　需要注意：

　　許多投資者往往只關(guān)心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利，于是高枕無(wú)憂(yōu)。實(shí)際上，企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于對自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓與經(jīng)營(yíng)。嚴格意義上而言，主營(yíng)虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。企業(yè)可以通過(guò)投資收益、營(yíng)業(yè)外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利，可誰(shuí)又敢保證下一年度還有投資收益和營(yíng)業(yè)外收入呢?

　　分析關(guān)聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來(lái)源

　　上市公司為了向社會(huì )公眾展現自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，提高社會(huì )形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來(lái)調節其利潤，主要分析方法有以下幾種：

　　增加收入，轉嫁費用

　　投資者在進(jìn)行投資分析時(shí)，一定要分析其關(guān)聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著(zhù)相互關(guān)聯(lián)交易，轉嫁費用的現象，對于有母子公司關(guān)聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關(guān)聯(lián)交易虛增利潤。

　　資產(chǎn)租賃

　　由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來(lái)的，上市公司的大部分資產(chǎn)主要是從母公司以租賃方式取得的從而租賃資產(chǎn)的租賃數量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調整的閥門(mén)，有的上市公司還可將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。

　　委托或合作投資

　　(1)委托投資

　　當上市公司接受一個(gè)周期長(cháng)、風(fēng)險大的項目時(shí)，則可將某一部分現金轉移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將其風(fēng)險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。

　　(2)合作投資

　　上市公司要想配股其凈資產(chǎn)收益率要達到一定的標準，公司一旦發(fā)現其凈資產(chǎn)收益率很難達到這個(gè)要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實(shí)這塊利潤是由母公司出的。

　　資產(chǎn)轉讓置換

　　一般來(lái)說(shuō)上市公司通過(guò)與母公司資產(chǎn)轉讓置換，從根本上改變自身的經(jīng)營(yíng)狀況，長(cháng)期擁有“殼資源”所帶來(lái)的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏(yíng)戰略。通常上市公司購買(mǎi)母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項掛往來(lái)賬，不計利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益，而且不需付出任何代價(jià)，把風(fēng)險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。

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