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LED企業(yè)新三板上市條件及其如何轉板解讀
隨著(zhù)獨立IPO難度的加大，對于一些LED企業(yè)而言不管是主板、創(chuàng )業(yè)板還是中小企業(yè)板，門(mén)檻都相對較高，而新三板可以解決企業(yè)暫時(shí)上不去IPO的難題，則吸引了不少的LED企業(yè)轉向新三板的懷抱。目前掛牌新三板的LED公司有17家，其中首批掛牌新三板的LED顯示屏企業(yè)有：齊普光電、元亨光電、易事達。那么作為L(cháng)ED企業(yè)該如何登上有中國版“納斯達克”之稱(chēng)的新三板，且如何才能夠實(shí)現轉板呢?下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的關(guān)于LED企業(yè)新三板上市條件及其如何轉板解讀的知識，歡迎閱讀。
新三板掛牌上市的條件
雖說(shuō)新三板可以解決企業(yè)暫時(shí)上不去IPO的難題，但是并非沒(méi)有限制。作為L(cháng)ED企業(yè)，如果想要在新三板上市，則需要滿(mǎn)足一下條件：
1、存續滿(mǎn)兩年的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續期間可以從有限責任公司成立之日起計算。
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續經(jīng)營(yíng)能力。通常情況下，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應當占到總收入的70%以上，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤應當占到利潤總額的70%以上，方能被認定為主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。公司應當具有持續經(jīng)營(yíng)能力，不存在對其持續經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響的各種不利變化，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶(hù)不存在重大依賴(lài)。
3、公司治理結構健全，運作規范。公司治理結構健全，主要是指擬掛牌公司根據法律法規要求，設立股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )，建立相關(guān)制度及議事規則，“三會(huì )”根據《公司法》、《公司章程》以及有關(guān)議事規則的規定有效運行。公司運作規范主要指的是公司的各項制度，如公司的人事管理制度、財務(wù)管理制度、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理制度、行政管理制度健全完備，并得到有效執行。
4、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規。主辦券商及律師要通過(guò)對企業(yè)全面的盡職調查，確定公司自成立以來(lái)歷次股權轉讓和股份發(fā)行符合有關(guān)法律、法規的規定。
5、取得主管部門(mén)出具的非上市公司股份報價(jià)轉讓試點(diǎn)資格確認函。中關(guān)村注冊登記的企業(yè)應取得中關(guān)村管委會(huì )的試點(diǎn)資格確認函，其他被納入代辦股份轉讓試點(diǎn)的國家級高新區范圍內的企業(yè)須取得相應主管部門(mén)的試點(diǎn)資格確認函。
新三板掛牌上市的程序
滿(mǎn)足了新三板掛牌的條件，要實(shí)現新三板上市那么就要了解新三板掛牌上市的過(guò)程。新三板掛牌上市的過(guò)程大致分為以下幾個(gè)階段：
(一)盡職調查階段
在此階段，主辦券商、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構要進(jìn)駐擬掛牌企業(yè)，對企業(yè)進(jìn)行初步的盡職調查后，討論、確定重大財務(wù)、法律等問(wèn)題的解決方案、股份公司設立前的改制重組方案及股份公司設立方案，確定掛牌工作時(shí)間表。
主辦券商及律師事務(wù)所應當建立盡職調查工作底稿制度，對擬掛牌企業(yè)的財務(wù)狀況、持續經(jīng)營(yíng)能力、公司治理結構及合法合規事項進(jìn)行詳細的盡職調查，并在盡職調查完成后出具盡職調查報告，對下列事項發(fā)表獨立意見(jiàn)：公司控股股東、實(shí)際控制人情況及持股數量;公司的獨立性;公司治理情況;公司規范經(jīng)營(yíng)情況;公司的法律風(fēng)險;公司的財務(wù)風(fēng)險;公司的持續經(jīng)營(yíng)能力;公司是否符合掛牌條件。
(二)改制重組階段
企業(yè)改制重組是掛牌上市的關(guān)鍵環(huán)節，改制重組是否規范直接決定了企業(yè)能否在新三板成功掛牌。企業(yè)改制重組涉及管理、財務(wù)、法律等諸多問(wèn)題，需要主辦券商、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構的共同參與方能圓滿(mǎn)完成。
公司在改制重組過(guò)程中應遵循以下五個(gè)基本原則：形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰略目標，合理配置存量資源;突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續發(fā)展的能力;避免同業(yè)競爭，規范關(guān)聯(lián)交易;產(chǎn)權關(guān)系清晰，不存在法律障礙;建立公司治理的基礎，股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )以及經(jīng)理層的規范運作。具體而言，此階段主要工作有： 1、進(jìn)行股權融資;2、通過(guò)股權結構調整、業(yè)務(wù)重組及組織架構整合，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續發(fā)展的能力，規范關(guān)聯(lián)交易，解決同業(yè)競爭;3、建立健全股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )、獨立董事、董事會(huì )秘書(shū)制度，并保證相關(guān)機構和人員能夠依法履行職責，形成規范的公司法人治理結構;4、設立股份公司。
(三)推薦掛牌階段
各中介機構應當出具《股份報價(jià)轉讓說(shuō)明書(shū)》、《審計報告》、《法律意見(jiàn)書(shū)》等備案材料，擬掛牌企業(yè)應當獲得有關(guān)主管部門(mén)的試點(diǎn)資格確認函。
主辦券商內核機構召開(kāi)內核會(huì )議，對備案文件進(jìn)行審核并形成內核意見(jiàn)，主辦券商根據內核意見(jiàn)決定是否向證券業(yè)協(xié)會(huì )推薦公司掛牌，決定推薦的，出具推薦報告，并向證券業(yè)協(xié)會(huì )報送備案文件。
協(xié)會(huì )收到備案文件后，對下列事項進(jìn)行審查：備案文件是否齊備;主辦券商是否已按照盡職調查工作指引的要求，對所推薦的公司進(jìn)行了盡職調查;該公司擬披露的信息是否符合信息披露規則的要求;主辦券商對備案文件是否履行了內核程序。協(xié)會(huì )對備案材料審查無(wú)異議，自受理之日起50個(gè)工作日內向推薦主辦券商出具備案確認函。
(四)股份掛牌前準備階段
公司股份正式掛牌前，應當與證券登記結算機構(中國證券登記結算有限責任公司)簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。投資者持有的非上市公司股份應當托管在主辦券商處。初始登記的股份，托管在推薦主辦券商處。主辦券商應將其所托管的非上市公司股份存管在證券登記結算機構。
掛牌報價(jià)轉讓前，掛牌公司應披露股份報價(jià)轉讓說(shuō)明書(shū)及其附件(包括《公司章程》、《審計報告》、《法律意見(jiàn)書(shū)》、《試點(diǎn)資格確認函》)，推薦主辦券商應在掛牌公司披露股份報價(jià)轉讓說(shuō)明書(shū)的同時(shí)披露推薦報告。
(五)股份上市交易
1、投資者范圍。新三板市場(chǎng)的投資者僅限于機構投資者和掛牌公司的自然人股東。具體包括：機構投資者(法人、信托、合伙企業(yè)等);公司掛牌前的自然人股東(掛牌公司自然人股東只能買(mǎi)賣(mài)其持股公司的股份);通過(guò)定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東;因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東;協(xié)會(huì )認定的其他投資者。
2、交易方式。新三板市場(chǎng)交易以“股”為單位，每筆委托股份數量應為3 萬(wàn)股以上。不足3 萬(wàn)股的，只能一次性委托賣(mài)出。
3、交易限制。為了穩定市場(chǎng)，新三板規則對掛牌公司的股份轉讓做了一些限制性的規定：
(1)控股股東、實(shí)際控制人掛牌前直接或間接持有的股份，分三批進(jìn)入代辦系統轉讓?zhuān)颗M(jìn)入的數量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿(mǎn)一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月內控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股份進(jìn)行過(guò)轉讓的，該股份的管理適用前條的規定。
(2)掛牌前十二個(gè)月內掛牌公司進(jìn)行過(guò)增資的，貨幣出資新增股份，自工商變更登記之日起滿(mǎn)十二個(gè)月可進(jìn)入代辦系統轉讓?zhuān)秦泿咆敭a(chǎn)出資新增股份，自工商變更登記之日起滿(mǎn)二十四個(gè)月可進(jìn)入代辦系統轉讓。
(3)因司法裁決、繼承等原因導致有限售期的股份發(fā)生轉移的，后續持有人仍需遵守前述規定。
(4)掛牌公司董事、監事、高級管理人員所持公司股份，按《中華人民共和國公司法》的有關(guān)規定進(jìn)行轉讓限制。
如何實(shí)現在新三板轉板
隨著(zhù)新三板的發(fā)展，轉板問(wèn)題已經(jīng)成為相關(guān)各方比較關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。證券監管機構以及新三板管理當局擬把轉板制度作為促進(jìn)新三板發(fā)展的一個(gè)重要舉措。一些企業(yè)也是翹首以盼，甚至有企業(yè)把在新三板掛牌作為最終實(shí)現在交易所上市的一個(gè)跳板，
然而目前為止我國在轉板上的相關(guān)制度并沒(méi)有健全。因此在轉板的問(wèn)題上，根據2013年12月14日，國務(wù)院頒布《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉讓系統有關(guān)問(wèn)題的決定》國發(fā)〔2013〕49號(“49號文”)，對全國中小企業(yè)股份轉讓系統(通稱(chēng)新三板市場(chǎng))掛牌公司的轉板制度作出的規定。49號文規定，在全國股份轉讓系統掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易。那公司股票上市的條件是什么呢?《證券法》規定，股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：
(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構核準已公開(kāi)發(fā)行;
(2)公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元;
(3)公開(kāi)發(fā)行的股份達到公司股份總數的百分之二十五以上;公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上;
(4)公司最近三年無(wú)重大違法行為，財務(wù)會(huì )計報告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規定高于前款規定的上市條件，并報國務(wù)院證券監督管理機構批準。
不難看出，新三板掛牌公司要實(shí)現49號文下要實(shí)現轉板，除符合股本總額、合法經(jīng)營(yíng)、財務(wù)規范等上市硬性要求外，還需在掛牌后足夠引起機構投資者的關(guān)注，且存在相當規模的交易量，并通過(guò)公開(kāi)交易使社會(huì )公眾股比例超過(guò)25%(公司股本總額超過(guò)人四億元的超過(guò)10%)。此外，根據《公司法》關(guān)于股份公司股份轉讓的規定，發(fā)起人所持公司股份在股份公司設立日起一年內不得轉讓。因此，在時(shí)間上還是公司質(zhì)地上新三板掛牌公司要實(shí)現轉板也需要很高的要求，但是也并非沒(méi)有實(shí)現轉板的可能。
在今年全國兩會(huì )上的信息顯示新三板將加快推進(jìn)制度建設，屆時(shí)這個(gè)新興的市場(chǎng)將展現更多亮點(diǎn)。證監會(huì )主席肖剛也表示，目前正考慮先從新三板跟創(chuàng )業(yè)板之間的轉板機制進(jìn)行試點(diǎn)，制定轉板方案是今年改革的重要工作之一。業(yè)內人士也認為，轉板試點(diǎn)有望率先推出，新三板轉板試點(diǎn)推出后很可能會(huì )掀起一輪轉板熱潮，互聯(lián)網(wǎng)+和高新技術(shù)企業(yè)有望先行先試。
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