證券投資基金的費用主要包括哪些

　　證券投資基金是一種金融中介機構。它存在于投資者與投資對象之間，起著(zhù)把投資者的資金轉換成金融資產(chǎn)，通過(guò)專(zhuān)門(mén)機構在金融市場(chǎng)上再投資，從而使貨幣資產(chǎn)得到增值的作用。那么證券投資基金的費用主要包括哪些呢?

　　(一)基金管理費

　　基金管理費通常按照每個(gè)估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率(年率)逐日計提，累計至每月月底，按月支付。管理費率的大小通常與基金規模成反比，與風(fēng)險成正比�；�金規模越大，風(fēng)險越小，管理費率就越低;反之，則越高。不同的國家及不同種類(lèi)的基金，管理費率不完全相同。我國基金的年管理費率最初為2.5%，隨著(zhù)基金規模的擴大和競爭的加劇，管理費有逐步調低的傾向。目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣基金的管理費率為0.33%。管理費通常從基金的股息、利息收益中或從基金資產(chǎn)中扣除，不另向投資者收取。

　　(二)基金托管費

　　基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。托管費從基金資產(chǎn)中提取，費率也會(huì )因基金種類(lèi)不同而異。目前，我國封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費，開(kāi)放式基金根據基金合同的規定比例計提，通常低于0.25%;股票型基金的托管費率要高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費率。我國規定，基金托管人可磋商酌情調低基金托管費，經(jīng)中國證監會(huì )核準后公告，無(wú)須為此召開(kāi)基金持有人大會(huì )。

　　(三)基金交易費

　　基金交易費指基金在進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費用。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過(guò)戶(hù)費、經(jīng)手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過(guò)戶(hù)費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關(guān)規定收取。參與銀行間債券交易的，還需向中央國債登記結算有限責任公司支付銀行間賬戶(hù)服務(wù)費，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續費等服務(wù)費用。

　　(四)基金運作費

　　基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續費、持有人大會(huì )費、開(kāi)戶(hù)費、銀行匯劃手續費等。按照有關(guān)規定，發(fā)生的這些費用如果影響基金份額凈值小數點(diǎn)后第5位的，即發(fā)生的費用大于基金凈值十萬(wàn)分之一，應采用預提或待攤的方法計入基金損益。發(fā)生的費用如果不影響基金份額凈值小數點(diǎn)后第5位的，即發(fā)生的費用小于基金凈值十萬(wàn)分之一，應于發(fā)生時(shí)直接計入基金損益。

　　(五)基金銷(xiāo)售服務(wù)費

　　目前只有貨幣市場(chǎng)基金以及其他經(jīng)中國證監會(huì )核準的基金產(chǎn)品收取基金銷(xiāo)售服務(wù)費，基金管理人可以依照相關(guān)規定從基金財產(chǎn)中持續計提一定比例的銷(xiāo)售服務(wù)費。收取銷(xiāo)售服務(wù)費的基金通常不再收取申購費。

　　延伸閱讀：證券投資基金的收入及利潤分配

　　(一)證券投資基金的收入來(lái)源

　　證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運作過(guò)程中所產(chǎn)生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入�；�金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計入當期損益。

　　(二)證券投資基金的利潤分配

　　基金利潤(收益)分配通常有兩種方式：一是分配現金，這是最普遍的分配方式;二是分配基金份額，即將應分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。

　　按照《證券投資基金管理辦法》的規定，封閉式基金的收益分配每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現收益的90%。封閉式基金一般采用現金方式分紅。

　　開(kāi)放式基金的基金合同應當約定每年基金利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。開(kāi)放式基金的分紅方式有現金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種。根據規定，基金利潤分配應當采用現金方式。開(kāi)放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金利潤按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉為基金份額;基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現金。

　　對貨幣市場(chǎng)基金的利潤分配，中國證監會(huì )有專(zhuān)門(mén)的規定�！敦泿攀袌�(chǎng)基金管理暫行規定》第九條規定：“對于每日按照面值進(jìn)行報價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進(jìn)行收益分配�！�2005年3月25日中國證監會(huì )下發(fā)的《關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》規定：“當日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權益�！本唧w而言，貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行利潤分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤;每周一至周四進(jìn)行分配時(shí)，則僅對當日利潤進(jìn)行分配。投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤;投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

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