證券投資基金概念與特點(diǎn)知識

　　關(guān)于基金管理機構和托管機構分別作為基金管理人和基金托管人，一般按照基金的資產(chǎn)規模獲得一定比例的管理費收入和托管費收入。下面是小編為大家整理的證券投資基金概念與特點(diǎn)知識，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　一、證券投資基金的概念

　　證券投資基金，是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔投資風(fēng)險的集合投資方式。其運作方式如下圖。

　　基金管理機構和托管機構分別作為基金管理人和基金托管人，一般按照基金的資產(chǎn)規模獲得一定比例的管理費收入和托管費收入。

　　從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，證券投資基金是一種間接透過(guò)基金管理人代理投資的一種方式，投資人通過(guò)基金管理人的專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理，以期得到比自行管理更高的報酬。

　　世界各國和地區對投資基金的稱(chēng)謂有所不同，證券投資基金在美國被稱(chēng)為“共同基金”，在英國和我國香港特別行政區被稱(chēng)為“單位信托基金”，在歐洲一些國家被稱(chēng)為“集合投資基金”或“集合投資計劃”，在日本和我國臺灣地區則被稱(chēng)為“證券投資信托基金”。

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)

　　集合理財、專(zhuān)業(yè)管理

　　基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現出一種集合理財的特點(diǎn)。通過(guò)匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規模優(yōu)勢，降低投資成本�；�金由基金管理人進(jìn)行投資管理和運作�；�金管理人一般擁有大量的專(zhuān)業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡(luò )，能夠更好地對證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與深入分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專(zhuān)業(yè)化的投資管理服務(wù)。

　　組合投資、分散風(fēng)險

　　為降低投資風(fēng)險，一些國家的法律法規規定基金除另有規定外，一般需以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運作，從而使“組合投資、分散風(fēng)險”成為基金的一大特色。中小投資者由于資金量小，一般無(wú)法通過(guò)購買(mǎi)數量眾多的股票分散投資風(fēng)險�；�金通常會(huì )購買(mǎi)幾十種甚至上百種股票，投資者購買(mǎi)基金就相當于用很少的資金購買(mǎi)了一籃子股票。在多數情況下，某些股票價(jià)格下跌造成的損失可以用其他股票價(jià)格上漲產(chǎn)生的盈利來(lái)彌補，因此可以充分享受到組合投資、分散風(fēng)險的好處。

　　利益共享、風(fēng)險共擔

　　證券投資基金實(shí)行利益共享、風(fēng)險共擔的原則�；�金投資者是基金的所有者�；�金投資收益在扣除由基金承擔得費用后的盈余全部歸基金投資者所有，基金投資者一般會(huì )按照所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的規定從基金資產(chǎn)中收取一定比例的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。

　　嚴格監管、信息透明

　　為切實(shí)保護投資者的利益，增強投資者對基金投資的信心，各國(地區)基金監管機構都對證券投資基金業(yè)實(shí)行嚴格的監管，對各種有損于投資者利益的行為進(jìn)行嚴厲的打擊，并強制基金進(jìn)行及時(shí)、準確、充分的信息披露。在這種情況下，嚴格監督與信息透明也就成為公募證券投資基金的另一個(gè)顯著(zhù)特點(diǎn)。

　　獨立托管、保障安全

　　基金管理人負責基金的投資操作，本身并不參與基金財產(chǎn)的保管，基金財產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責。這種相互制約、相互監督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保障。

　　(一)證券投資基金的定義

　　證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。

　　(二)證券投資基金的特征

　　(1)集合投資�；�金的特點(diǎn)是將零散的資金匯集起來(lái)，交給專(zhuān)業(yè)機構投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。

　　(2)分散風(fēng)險。以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。在投資活動(dòng)中，風(fēng)險和收益總是并存的，因此，“不能將雞蛋放在一個(gè)籃子里”。通過(guò)多元化的投資組合，一方面借助于資金龐大和投資者眾多的優(yōu)勢使每個(gè)投資者面f臨的投資風(fēng)險變小，另一方面，利用不同投資對象之間收益率變化的相關(guān)性，達到分散投資風(fēng)險的目的。

　　(3)專(zhuān)業(yè)理財。將分散的資金集中起來(lái)以信托方式交給專(zhuān)業(yè)機構進(jìn)行投資運作，既是證券投資基金的一個(gè)重要特點(diǎn)，也是它的一個(gè)重要功能。

　�。ㄈ�）證券投資基金與股票、債券的區別

　　1．反映的經(jīng)濟關(guān)系不同

　　股票反映的是所有權關(guān)系

　　債券反映的是債權債務(wù)關(guān)系

　　基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金除外

　　2．籌集資金的投向不同

　　股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實(shí)業(yè)

　　基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具

　　3．收益風(fēng)險水平不同

　　股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，不確定性強，投資于股票有較大的風(fēng)險。

　　債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險較小。

　　基金主要投資于有價(jià)證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。

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