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證券投資基金復習資料
證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。下面由小編為大家整理的證券投資基金復習資料，歡迎大家閱讀瀏覽。
證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。
作為信托投資工具，美國稱(chēng)“共同基金”，英國和香港稱(chēng)“單位信托基金”，日本和臺灣稱(chēng)“證券投資信托基金”�；鹌鹪从�，1868年組建海外和殖民地政府信托組織是公認的最早的基金機構�；甬a(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行、證券、保險成為現代金融體系的四大支柱之一。
1997年，頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年，封閉式基金基金金泰、基金開(kāi)元設立;2004年6月1日，《基金法》正式實(shí)施。發(fā)展特點(diǎn)：
1、規�？焖僭鲩L(cháng)，開(kāi)放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國封閉式基金發(fā)展階段。2001年9月，我國第一只開(kāi)放式基金誕生。
2、基金產(chǎn)品差異化日益明顯，投資風(fēng)格也趨于多樣化。“分級股票型證券投資基金”。
3、中國基金業(yè)發(fā)展迅速，對外開(kāi)放的步伐加快。2006年，QDII基金。
證券投資基金特點(diǎn)(多選)：
1、集合投資。
2、分散風(fēng)險。
3、專(zhuān)業(yè)理財。
證券投資基金的作用(多選)：
1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道。
2、有利于證券市場(chǎng)的穩定和發(fā)展。
基金與股票、債券區別(判斷)
1、反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。股票：所有權關(guān)系;債券：債權債務(wù);基金：信托關(guān)系(公司型基金除外)
2、所籌集資金的投向不同。股票、債券：直接投資工具，投向實(shí)業(yè);基金：間接投資工具，投向有價(jià)證券。
3、風(fēng)險水平不同。收益有可能高于債券，風(fēng)險又有可能小于股票。
基金分類(lèi)(重點(diǎn))。(多選、判斷、單選)
按基金的組織形式分類(lèi)(多選)：
1、契約型基金。又稱(chēng)單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系當事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設立的一種基金。沒(méi)有基金章程，也沒(méi)有公司董事會(huì )，通過(guò)基金契約來(lái)規范三方當事人的行為。
2、公司型基金。是依據基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。以發(fā)行股份的方式募集。
特點(diǎn)：①基金的設立程序類(lèi)似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構。它委托基金管理公司作為管理人來(lái)管理基金資產(chǎn)。②設有董事會(huì )和持有人大會(huì )�；鹳Y產(chǎn)歸基金所有。
契約型基金與公司型基金的區別(判斷)：
�、�、資金的性質(zhì)不同。契約型：通過(guò)發(fā)行基金份額籌集信托財產(chǎn);公司型：通過(guò)發(fā)行普通股票籌集公司法人的資本。
�、�、投資者地位不同。契約型：投資者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投資者成為公司的股東。
�、�、基金的運營(yíng)依據不同。契約型：依據基金契約營(yíng)運。公司型：依據基金公司章程營(yíng)運。
由此可見(jiàn)，在法律依據、組織形式和當事人的地位等方面不同。
按基金運作方式不同分類(lèi)(多選)：
1、封閉式基金。指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。決定基金期限長(cháng)短的因素有兩(多選)：一是基金本身投資期限的長(cháng)短。如投資目標是中長(cháng)期，其存續期就可長(cháng)一些，反之短些。二是宏觀(guān)經(jīng)濟形勢。如經(jīng)濟穩定增長(cháng)，可長(cháng)些。三是依據基金發(fā)起人和眾多投資者的要求。
2、開(kāi)放式基金。指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購或贖回的基金。
封閉式基金與開(kāi)放式基金的區別(多選、判斷)：
�、倨谙薏煌�。封閉式基金：有固定的存續期，通常在5年以上。開(kāi)放式基金：沒(méi)有固定期限。
�、诎l(fā)行規模限制不同。封閉式：規模是固定的。開(kāi)放式：沒(méi)有發(fā)行規模限制，投資者可隨時(shí)提出申購或贖回申請。
�、刍鸱蓊~交易方式不同。封閉式：在證券交易所交易。開(kāi)放式：向基金管理人申購或贖回，大多數不上市交易。
�、芑鸱蓊~的交易價(jià)格計算標準不同。封閉式：買(mǎi)賣(mài)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，常出現溢價(jià)或折價(jià)現象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開(kāi)放式：交易價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場(chǎng)供求影響。
�、莼鸱蓊~資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同。封閉式：每周或更長(cháng)時(shí)間公布一次。開(kāi)放式：每個(gè)交易日連續公布。
�、藿灰踪M用不同。封閉式：支付手續費。開(kāi)放式：支付申購費和贖回費。
�、咄顿Y策略不同。封閉式：可進(jìn)行長(cháng)期投資。開(kāi)放式：為應付贖回兌現，須保留一部分現金和高流動(dòng)性的金融工具。
按投資標的劃分分為(判斷)：
1、國債基金。適合于穩健型投資者。收益受市場(chǎng)利率的影響，當市場(chǎng)利率下調時(shí)，其收益會(huì )上升;反之，下降。
2、股票基金。投資目標側重于追求資本利得和長(cháng)期資本增值。按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金：投資于各種股票，風(fēng)險較小，和專(zhuān)門(mén)化股票基金：專(zhuān)門(mén)投資于某一行業(yè)、某一地區的股票，風(fēng)險相對較大。
3、貨幣市場(chǎng)基金。以貨幣市場(chǎng)工具為投資對象。通常被認為是低風(fēng)險的投資工具。貨幣市場(chǎng)工具期限在1年以?xún)�，主要包�?1分多選題)：
(1)現金;(2)1年以?xún)榷ㄆ诖婵?(3)屬于期限397天內的債券;(4)1年內的債券回購;(5)1年內的中央銀行票據;(6)剩余期限在397天內的資產(chǎn)支持證券。
不得投資于：
(1)股票;(2)可轉換債券;(3)剩余期限超過(guò)397天的債券;(4)信用等級在A(yíng)AA級以下的企業(yè)債券;(5)信用A-1級及以下的短期融資券;(6)流通受限的證券。
4、指數基金。20世紀70年代出現的新基金品種。投資組合模仿某一股價(jià)指數或債券指數，收益隨著(zhù)即期的價(jià)格指數上下波動(dòng)。優(yōu)勢是(多選)：
(1)費用低廉。(2)風(fēng)險較小。(3)可以獲得市場(chǎng)平均收益率。(4)可以作為避險套利的工具。特別適于社�；鸬葦殿~較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。
5、黃金基金。以黃金或其他貴金屬及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對象。
6、衍生證券投資基金。以衍生證券為投資對象。一般是高風(fēng)險的投資品種。
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