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資本運作是什么?有哪些運作方式？
大家知道資本運作是什么?有哪些運作方式嗎？那么，下面是小編收集整理的資本運作和運作方式，歡迎閱讀與收藏。
一、資本運作是什么
資本運作是指利用市場(chǎng)法則，通過(guò)資本本身的技巧性運作或按照資本的自有的規律運作，實(shí)現價(jià)值增值、效益增長(cháng)的一種經(jīng)營(yíng)方式。資本運作是中國大陸企業(yè)界的創(chuàng )造，在口碑相傳的演繹中已成為一種以小變大、以無(wú)生有的訣竅和手段。資本運作也叫資本經(jīng)營(yíng)，就是利用資本市場(chǎng)，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)(經(jīng)營(yíng))企業(yè)、資產(chǎn)或者其它各種形式的證券、票據，而賺錢(qián)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
二、常見(jiàn)的資本運作方式
1、發(fā)行股票、發(fā)行債券 (包括可轉換公司債券)、配股、增發(fā)新股、轉讓股權、派送紅股、轉增股本、股權回購(減少注冊資本)等。
2、企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立以及風(fēng)險投資等。
3、資產(chǎn)重組，對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離、置換、出售、轉讓。
4、為改善資本結構或債務(wù)結構為目標，進(jìn)行企業(yè)合并、托管、收購、兼并、分立等。
三、企業(yè)發(fā)展模式
企業(yè)的發(fā)展分為內向封閉型發(fā)展模式和外向開(kāi)放型發(fā)展模式。其中內向封閉型發(fā)展模式之指通過(guò)自身產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)不斷積累資本，逐步擴大經(jīng)營(yíng)規模，擴展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，特點(diǎn)是傳統方式，發(fā)展速度慢。外向開(kāi)放型發(fā)展模式是根據產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，積極引入外來(lái)資本，快速擴大規模，進(jìn)入新領(lǐng)域，形成競爭優(yōu)勢，特點(diǎn)是現代方式，發(fā)展速度快、突顯整合能力。資本運作是企業(yè)集團加速發(fā)展、借力發(fā)展的必由之路。發(fā)展與資本的關(guān)系：越發(fā)展，就越需要錢(qián)，同時(shí)越有錢(qián)，越發(fā)展;資本，可以促進(jìn)發(fā)展，而反過(guò)來(lái)發(fā) 展又促進(jìn)了資本增長(cháng)。
四、資本運作的作用
資本運作的介入在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中起到杠桿作用、發(fā)揮倍增效應。同樣的資源能力，一旦采取資本運作等超乎常規的方式，就會(huì )發(fā)揮出其杠桿作用和倍增效應來(lái)，但是，一旦操作不當，其破壞作用亦是如此。
五、資本運作的通道
打通資本運作通道是企業(yè)集團實(shí)現戰略發(fā)展目標的重要條件。精干已有業(yè)務(wù)，營(yíng)造新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，快速提升企業(yè)集團整體實(shí)力，形成自己的優(yōu)勢領(lǐng)域，是企業(yè)集團核心目標，自己的錢(qián)是有限的，用自己的錢(qián)只能是滾雪球式常規式發(fā)展。社會(huì )的錢(qián)是無(wú)限的，用社會(huì )的錢(qián)可以是倍增式膨脹式發(fā)展。
企業(yè)集團應當從整個(gè)金融業(yè)及企業(yè)的實(shí)際問(wèn)題出發(fā)探討建立資本運作的路徑。筆者經(jīng)歷的一個(gè)企業(yè)面臨的最主要的問(wèn)題包括：1、資產(chǎn)負債率居高不下，導致融資成本高;2、存量資產(chǎn)閑置，不能有效發(fā)揮作用，企業(yè)集團整體盈利性水平低;3、現有的股份公司、企業(yè)控股等融資平臺基本閑置。
六、資本運作的主要思路
基于企業(yè)現況，研究企業(yè)集團資本運作的可行思路，首先明確將解決的核心問(wèn)題。其中包括：企業(yè)集團具備哪些資本運作通道;企業(yè)集團資本運作活動(dòng)如何開(kāi)展;企業(yè)集團如何降低資本運作成本;企業(yè)集團如何控制資本運作風(fēng)險。據此問(wèn)題，探索可涉及得主要思路：利用股權融資和債權融資的組合改善資產(chǎn)結構;利用并購重組建立戰略產(chǎn)業(yè)，構建核心競爭力;發(fā)揮資產(chǎn)管理作用，提高企業(yè)酒集團整體盈利能力。
七、資本運作方式研究
股權融資，可以重點(diǎn)考慮增發(fā)擴股和上市融資;債權融資，可以從優(yōu)化國內長(cháng)短貸款、發(fā)行債券上考慮;并購重組，主要以企業(yè)收購為中心，不相關(guān)產(chǎn)業(yè)采取企業(yè)托管;資產(chǎn)管理，可以酌情采取以下五種方式，開(kāi)展工作。通過(guò)股權融資、債權融資、并購重組及資產(chǎn)管理的資本運作方式，支持集團戰略，達到提升業(yè)績(jì)，創(chuàng )造企業(yè)價(jià)值的目的。
八、資本運作的具體目標確定
筆者根據實(shí)際調研，發(fā)現企業(yè)集團三大具體目標為：建立融資平臺、降低融資成本、提升資產(chǎn)管理。
九、資本運作遵循的原則
資本運作要遵循先易后難、從熟悉的業(yè)務(wù)入手，對于不是擅長(cháng)的領(lǐng)域首先需要進(jìn)行研究，風(fēng)險與止損是首要考慮問(wèn)題。
根據研究，筆者認為，首先應該從債券融資開(kāi)始，進(jìn)行長(cháng)期貸款與短期貸款的優(yōu)化，然后是利用股份上市公司，進(jìn)行股權融資，資產(chǎn)管理作為高級的部分，需要綜合考慮，并購重組更是可遇不可求。
拓展內容：資本運作基本規律
金錢(qián)三部曲
人找錢(qián)，錢(qián)找人，錢(qián)找錢(qián)。
什么是資本運作
所謂資本運作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價(jià)值的資源，運用市場(chǎng)法則，通過(guò)資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng )利的最大化!
研究最本質(zhì)的規律
1、資本的三種形態(tài)：
a、實(shí)物資本(變現能力強)
b、貨幣資本(變現能力強)
c、無(wú)形資本(最容易被忽略)
2、無(wú)形資本的三大形態(tài)
a、技能性資本
b、影響力資本
c、控制力資本
3、資本的三大來(lái)源
a、我的：與生俱來(lái)
b、我家的：法規約定的
c、別人的：天下財天下人取之
4、天下財天人取之的含義
a、天下人的錢(qián)都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已
b、自己的錢(qián)也是天下人的，目前只是幫別人代管而已
c、自己的錢(qián)財多少跟自己的心胸和格局成正比
人生的三大資本
1、時(shí)間
a、別人的時(shí)間為你所用
b、提升你時(shí)間的濃度
c、善用別人：過(guò)去的時(shí)間、現在的時(shí)間、將來(lái)的時(shí)間
2、信用
信用好壞跟自己的表現無(wú)關(guān)，跟別人對你的評價(jià)有關(guān)
a、人的面子是別人給的
b、由你身邊的關(guān)鍵節點(diǎn)的質(zhì)量高低決定的
c、習慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節點(diǎn)的質(zhì)量，你的信用系統就會(huì )得到提升
3、機會(huì )
沒(méi)有時(shí)間積累和信用的機會(huì )很有可能是假機會(huì )
資本的時(shí)間價(jià)值：是資本經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資，經(jīng)過(guò)某種經(jīng)營(yíng)過(guò)程，所增加的價(jià)值再按復利計算，稱(chēng)資金的時(shí)間價(jià)值，一般以增長(cháng)率表示。
實(shí)現資本的時(shí)間價(jià)值最大化
1、不讓自己的資本實(shí)現價(jià)值最大化是浪費
2、不幫別人的資本實(shí)現價(jià)值最大化是缺乏社會(huì )責任感
3、資本的時(shí)間價(jià)值增值功能不能重來(lái)
4、資本的各大權益是可以分拆的
5、資本的時(shí)間表現形式是可能相對移動(dòng)的
資本運作的二十個(gè)基本原則
1、時(shí)間是一切資本之源
2、沒(méi)有最大，只有更大。
3、做不到是由于還沒(méi)有想到。
4、凡事最少有一個(gè)有效的方法。
5、天下財，天下人取之。
6、在大系統中，每個(gè)人擁有足夠多的資源
7、沒(méi)有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)
8、財富本身是沒(méi)有好壞，沒(méi)有性格的。任何財富都可以實(shí)現正面價(jià)值，成為正面財富。
9、財富總是自動(dòng)向資本密集的方向流動(dòng)，讓所處的系統成為資本最密集體
10、看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。
11、只需要合法的方法就已經(jīng)夠了。
12、在大系統中，誠信比生命更重要
13、在大系統中，做出最多加法的人擁有最大資本、機會(huì )資本。
14、若要求知，必須行動(dòng)
15、同樣的方法只會(huì )得到同樣的結果
16、養成以結果為起點(diǎn)的習慣
17、不能富貴是對家族是不負責任的
18、沒(méi)有敵人的人不會(huì )有朋友。
19、資本在交換和流動(dòng)中創(chuàng )造價(jià)值。
20、對未來(lái)的財富預期是最重要的財。
企業(yè)資本運營(yíng)的三部曲
1、觀(guān)念到位：
a、實(shí)業(yè)是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本
b、企業(yè)是有生命的，要按生命的成長(cháng)規律去做事
c、不要有攀比心
2、資產(chǎn)運營(yíng)部到位
3、企業(yè)儲備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
1、內部融資
不輕易給員工股份
2、外部融資
a、債務(wù)融資(還本付息，免交所得稅)
b、股權融資(不輕易風(fēng)投，交所得稅)
3、系統資本整合融資
(1)應收帳款融資
a、付款方是有信用的：政府、機構、大集團、銀行、其他銀行信任的單位
b、應收帳款證券化(信托)
(2)應付帳款融資
a、遠期承兌匯票(支票)
b、質(zhì)量保證托管
c、應收帳款證券償付
(3)小貸公司融資
a、急事告貸、小貸最快
b、受理動(dòng)產(chǎn)、庫存、設備等市場(chǎng)上有價(jià)值的抵押物
(4)企業(yè)債券融資
a、債權人不干涉經(jīng)營(yíng)
b、利息可在稅前支付。(300萬(wàn)以?xún)龋?99人以?xún)龋?00萬(wàn)以上，50人以?xún)?
(5)存貨質(zhì)押融資
a、一定時(shí)間內價(jià)值相對穩定
b、存放于第三方倉庫
(6)租賃融資(大設備)
a、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力
b、逐年分攤成本，實(shí)現避稅
c、買(mǎi)斷前無(wú)所有權
(7)不動(dòng)產(chǎn)抵押融資
a、不接受小產(chǎn)權房
b、可重新評估后加貸
(8)有價(jià)證券抵押貸款
a、可保留國債、股票等的預期回報
b、可分批贖回
c、一般為不記名債券
(9)經(jīng)營(yíng)性貸款
a、以已有經(jīng)營(yíng)記錄為基礎
b、用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)
(10)裝修貸款
a、有抵押物無(wú)還款來(lái)源
b、額度范圍和比例空間較大
(11)專(zhuān)利技術(shù)融資
a、有有效期限制
b、有成功的市場(chǎng)、有規模
(12)預期收益融資
a、能有效提前使用預期回報
b、一般需要用到擔保工具
(13)個(gè)人信用融資
a、個(gè)人信用最大化
b、現金流最大化
(14)企業(yè)信用融資
a、企業(yè)信用最大化
b、企業(yè)現金流量最大化
(15)商業(yè)信用融資
a、有形商業(yè)融資
b、無(wú)形商業(yè)信用融資
(16)民間借貸融資
a、充分運用非正規"軟"財務(wù)信息
b、手續便捷、方式靈活
c、特殊的風(fēng)險控制和催收款方式
(17)應收帳款預期融資
a、預期是可以預見(jiàn)的
b、預期有增長(cháng)的趨勢
(18)補償貿易融資
a、供者和需者是同一個(gè)大系統
b、需者明顯大于供者
(19)BOT項目融資
a、A建設-A經(jīng)營(yíng)-移交B(公共工程特許權)
b、A建設-B經(jīng)營(yíng)-移交A(民間)
(20)項目包裝融資
a、價(jià)值無(wú)法體現或變現
b、可預見(jiàn)的升值空間
(21)資產(chǎn)流動(dòng)性融資
a、有價(jià)值無(wú)將來(lái)
b、新項目回報預期高
(22)留存盈余融資
a、主動(dòng)、可控、低利息成本
b、有穩定團隊的作用
資本運營(yíng)的三個(gè)思維
1、天下財天下人取之(全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我)
2、信用系統最大化(信用系統越經(jīng)營(yíng)，價(jià)值越大、質(zhì)量)
3、機會(huì )最大化(永遠不要忘記共贏(yíng)的原則)
融資的三個(gè)級別
1、有成本融資
2、零成本融資
3、盈利性融資
資本運營(yíng)的三個(gè)階段
1、頭痛醫頭：救火型
2、好習慣：日常規劃型
3、現代型：儲備銀行型
企業(yè)資本運營(yíng)的階段性
1、生存階段(只是不停地賺錢(qián)，老板是萬(wàn)能的)
2、發(fā)展階段(發(fā)展階段的四個(gè)特征)
a、有中長(cháng)期的發(fā)展戰略和規劃
b、人心定
c、盈利模式清晰
d、現金流量穩健
3、跨越階段(跨越階段的特點(diǎn))
a、定位穩定
b、盈利模式優(yōu)化
c、可簡(jiǎn)單復制
d、規�？焖贁U張
4、穩定增長(cháng)階段(穩定增長(cháng)階段特點(diǎn))
a、必須在任何一個(gè)方向上具備踩剎車(chē)的能力，完成體內系統的完善，為下一個(gè)跨越蓄積能量。
b、體外系統打造(金融信用變現，融資和盈利空前強大)
c、為了企業(yè)的穩定發(fā)展，必須與高層達成心與心連接
5、產(chǎn)能結合階段
6、資本分拆階段
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