- 相關(guān)推薦
海外投資保險制度現存問(wèn)題及完善
在海外投資活動(dòng)中的政治風(fēng)險也不可避免，且嚴重阻礙了風(fēng)險厭惡者的投資活動(dòng)，以下是小編搜集整理的一篇探究海外投資保險制度的論文范文，供大家閱讀借鑒。
海外投資保險制度，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是資本輸出國政府向本國對外投資的投資者提供針對于政治風(fēng)險的保險，當投資者由于政治風(fēng)險的發(fā)生而遭受損失時(shí)，由本國保險機構補償其損失的制度。它在一定程度上分擔了投資者的風(fēng)險，從而起到了本國對海外資本輸出活動(dòng)的促進(jìn)作用。因此，其現已構成許多國家，特別是發(fā)達國家國際投資法中的重要組成部分。2001年，我國成立了“中國出口信用保險公司”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國信保公司”)，自此，中國信保公司成為唯一一家能在中國開(kāi)展海外投資保險業(yè)務(wù)機構。
一、海外投資保險制度存在的必要性
風(fēng)險是生活中不可逃避的現實(shí)，而人們基本都是厭惡風(fēng)險的，因此愿意支付一定的代價(jià)以擺脫風(fēng)險，這就是對保險的需求。
同樣，在海外投資活動(dòng)中的政治風(fēng)險也不可避免，且嚴重阻礙了風(fēng)險厭惡者的投資活動(dòng)。例如:假設投資者(該投資者為風(fēng)險厭惡者)向外國投資了100萬(wàn)元，在沒(méi)有遭遇被投資國的政治風(fēng)險時(shí)可盈利100萬(wàn)元，即最終擁有200萬(wàn)元的資產(chǎn)，但有30%的可能性遭遇風(fēng)險，此時(shí)不僅沒(méi)有盈利，還會(huì )損失全部本金，即最后資產(chǎn)為0萬(wàn)元。用下圖1表示:
圖1中實(shí)線(xiàn)為投資者的效用函數曲線(xiàn)，當他擁有200萬(wàn)元時(shí)，他的效用為U(200)，失去這200萬(wàn)元后，效用為U(0)，他的期望效用為0、3U(0)+0、7U(200)，由圖中A點(diǎn)可表示。從A點(diǎn)畫(huà)出水平直線(xiàn)與效用曲線(xiàn)相交于B點(diǎn)，投資者在B點(diǎn)處肯定的擁有140-a萬(wàn)元。對于投資者來(lái)說(shuō)，肯定的擁有140-a萬(wàn)元，與擁有200萬(wàn)元但有30%可能失去是等價(jià)的。換句話(huà)說(shuō)，投資者最多愿意支付60+a萬(wàn)元以防止剩下的錢(qián)遭受損失。60萬(wàn)元是投資者的期望損失，而他愿意多付一筆錢(qián)來(lái)排除風(fēng)險，這筆錢(qián)就是保險費。因此，海外投資保險對投資者來(lái)說(shuō)是必要的，所以，我國應積極對海外投資保險制度進(jìn)行完善。
二、海外投資保險制度現存問(wèn)題及完善建議
(一)海外投資保險的機構設置
作為保險機構，決定其是否愿意承保的因素是它的期望收入，以上例說(shuō)明，其期望收入是:0、7*[200-(140-a)]+0、3*[0-(140-a)]=a也就是說(shuō)當保險費大于0小于a時(shí)，保險機構愿意提供保險，投資者也愿意投保，雙方都會(huì )獲利。但是，海外投資保險機構與商業(yè)保險機構不同，商業(yè)保險機構是以盈利為目的的，因此，其收取的保費會(huì )在充分考慮投保者接受能力的情況下最大限度的趨向于a。
而設立海外投資保險機構的目的是促進(jìn)本國的對外投資，其關(guān)注的是國家整體利益，而非公司私利，因此，保費較低，所以海外投資保險機構通常是由政府出資設立的，并對其進(jìn)行財政補貼。
既然是政府出資設立，就涉及到機構設置問(wèn)題，即海外投資保險審批權與經(jīng)營(yíng)權歸屬問(wèn)題。
就目前實(shí)踐來(lái)看，我國開(kāi)展的海外投資保險業(yè)務(wù)采用的是“同一制”模式，即由中國信保公司全權負責，集審批權與經(jīng)營(yíng)權與一身。采用這一模式的國家主要有美國和日本。而德國則采用分立模式，即審批與保險業(yè)務(wù)由不同的機構負責。
筆者認為，我國應采用分離制。原因如下:
1、雖然中國信保公司是政府全資成立的政策性公司，但實(shí)質(zhì)上仍然是一個(gè)擁有獨立法人資格的市場(chǎng)經(jīng)濟主體，而非行政主體，所以其不應當享有政府專(zhuān)屬的審批權[1]，這不利于我國市場(chǎng)經(jīng)濟機制特性的體現，且審批權與經(jīng)營(yíng)權集于一身也易產(chǎn)生腐化問(wèn)題。
2、中國信保公司作為一家不以營(yíng)利為目的的、政策性的保險公司，其主要責任在于:在我國對外投資主體遭遇東道國政治風(fēng)險時(shí)，及時(shí)補償其損失，并取得代為求償權，追究東道國責任以維護我國經(jīng)濟利益，其責任與嚴厲不言而喻。如果將審批權再交由信保公司，更會(huì )增加其運作壓力，影響主要責任的實(shí)現效果，進(jìn)而影響到我國制定海外投資保險制度以推動(dòng)海外投資的根本目的。
3、我國對于可以投保的海外投資項目有一定要求，其必須符合國家政策、經(jīng)濟戰略等，這些要求與國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策相關(guān)，而目前我國海外投資的審批分別由國家發(fā)改委、商務(wù)部、國家外匯管理局負責[2]，因此，若將可投資項目的審批與可投保投資項目的審批權分離，這不利于審批時(shí)更好的與經(jīng)濟政策相銜接、保證審批的效果。因此，應將審批權交由管理投資業(yè)務(wù)的政府部門(mén)行使。
綜上，筆者認為，我國海外投資業(yè)務(wù)開(kāi)展應采用分離制，由中國信保公司專(zhuān)職經(jīng)營(yíng)海外保險業(yè)務(wù)，而由負責進(jìn)出口和投資業(yè)務(wù)管理的商務(wù)部，或者由商務(wù)部、財政部聯(lián)合設立一個(gè)委員會(huì )來(lái)行使審批權。
(二)海外投資保險中合格的東道國
保險能夠存在的一項必備條件是投保人的風(fēng)險是相互獨立的，正如不動(dòng)產(chǎn)可以有火災險，但是不會(huì )有地震險。而由于海外投資保險的特殊性，其獨立性問(wèn)題便應引起高度重視。例如，當出現戰爭與內亂等政治風(fēng)險的時(shí)候，遭受損失的就可能不僅僅是一位投資者，在該國投資的中國投資者可能都會(huì )遭受損失。此時(shí)，風(fēng)險就無(wú)法分擔�？梢�(jiàn)，合格東道國問(wèn)題理應引起關(guān)注。
從現有法律規定看，我國并沒(méi)有對合格東道國提出特殊要求。本文認為:
1、建立東道國風(fēng)險評級制度
我國應定期對各東道國當前的社會(huì )環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展、國家政策導向等情況進(jìn)行綜合評定，并相應的符號來(lái)標注評級結果，其思想類(lèi)似于“國家主權信用評級”。等級越高，表示投資遭遇風(fēng)險的可能性越小，其評級結果定期向社會(huì )公布。對于我國投資者投向等級較高的優(yōu)質(zhì)東道國的投保，中國信保公司可以通過(guò)適當降低保險費的方式積極承保，來(lái)引導我國海外投資的方向，增加投資的安全性;而對于等級較低的東道國，審批機構應該遵循審慎原則，甚至可以不予批準其投保，即使獲批，得到中國信保的承保，中國信保也應該相對增加對其收取的保險費。風(fēng)險評級應定期進(jìn)行審查，根據形勢變動(dòng)，及時(shí)作出相應調整。
2、對欠發(fā)達國家投資的優(yōu)惠承保
雖然發(fā)展中國家的政治風(fēng)險較高，但是其給予投資國的優(yōu)惠也較多，風(fēng)險與機遇并存，因此，我國應該重視對發(fā)展中國家都投資，鼓勵中國信保公司對其投保給予優(yōu)惠。
(三)海外投資保險制度的立法模式
海外投資保險機構收取的保費低，而面臨的風(fēng)險卻較大，那么在海外投資保險機構向投資者支付保險金后能否順利取得代位求償權，來(lái)維護國家利益的問(wèn)題就顯得十分重要，這就涉及立法模式的問(wèn)題。
目前國際上立法模式大致分為三種:第一種是雙邊立法模式，以美國為代表;第二種是單邊立法模式，以日本為代表;第三種是混合立法模式，以德國為代表。
我國目前實(shí)際上實(shí)行的是單邊模式，因為中國信保公司發(fā)布的《投保指南》對承保對象未規定必須是與中國簽訂雙邊協(xié)定的國家。但是單邊模式的缺點(diǎn)是顯而易見(jiàn)的。
(1)不利于代位求償權的實(shí)現。單邊模式依賴(lài)的是國內法的保護，在因風(fēng)險遭受損失時(shí)，投資者必須先尋求當地救濟，只有在遵循用盡當地救濟原則后[1]，才能在滿(mǎn)足國籍原則的前提下。申請投資者母國進(jìn)行外交保護來(lái)行使代位求償權權。(2)易引發(fā)外交糾紛。單邊模式下海外投資保險代位求償權是通過(guò)政府機構的外交手段實(shí)現的，這種情況下，如果在處理代位求償權的問(wèn)題上稍有疏忽，則有可能導致兩國外交關(guān)系的惡化，影響兩國間正常交往。
因此，筆者認為，我國應實(shí)行雙邊模式。原因如下:
1、有利于海外投資保險代位求償權的實(shí)現以國際條約來(lái)保障約束，東道國如若在雙方投資保護協(xié)定中承認了投資國海外投資保險機構的代位求償權，意味著(zhù)東道國政府必須對國際法上的履約義務(wù)予以承擔[3]。增加了代為求償權實(shí)現的幾率。
2、有利于甄別風(fēng)險較高的東道國。由于需簽訂雙邊協(xié)定，協(xié)定對海外投資保險代位求償權的相關(guān)問(wèn)題會(huì )制定明確的約定，例如:征用的賠償標準、司法管轄范圍、豁免情形等。政治風(fēng)險發(fā)生可能性較小的東道國會(huì )愿意與投資國簽訂這種雙邊協(xié)定，以使雙方都獲益。而存在不穩定因素的投資國，考慮到簽訂協(xié)議可能會(huì )使其在發(fā)生政治風(fēng)險時(shí)很難逃避投資國的追償，因此不愿簽訂。這可以說(shuō)是一種“發(fā)信號”的行為，在一定程度上提示投資國該東道國風(fēng)險較高，須謹慎投資。
3、符合我國發(fā)展趨勢。目前，與我國簽訂雙邊投資保護協(xié)定的國家已達到一百多個(gè)。而隨著(zhù)中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，可以預見(jiàn)不久的將來(lái)，我國會(huì )與更多國家簽訂投資保護協(xié)定，因此，選擇雙邊模式是大勢所趨。
(四)海外投資保險制度的法律保障
關(guān)于海外投資保險制度的完善建議，最重要的是需要立法來(lái)加以確立。在海外投資保險領(lǐng)域，我國目前尚沒(méi)有一部相關(guān)的基本法，一直是通過(guò)一系列的部門(mén)規章對其進(jìn)行管理，可看出立法層次很低。這雖然具有一定的靈活性，但同時(shí)也破壞了制度的穩定性，不利于的實(shí)施。另外，繁雜的政策性行政指令，更造成了我國海外投資保險制度混亂的局面。而一些投資大國皆有針對本國海外投資保險制度的立法，比如:美國在《對外援助法》中詳細的規定了海外投資保險制度[4]，日本的《出口保險法》、德國的《聯(lián)邦預算法》都對海外投資保險問(wèn)題作出了詳細規定。
因此，同樣是海外投資大國的我國，也應該吸取別國經(jīng)驗，盡快制定關(guān)于海外投資保險制度的立法�？梢灾贫ā逗Ｍ馔顿Y法》，將有關(guān)海外投資保險的規定作為重要組成部分納入其中，同時(shí)，介于我國以與多國簽訂了雙邊協(xié)議，又加入了MIGA，因此，在制定海外投資保險制度相關(guān)法律時(shí)，要充分考慮與國際慣例和法制接軌的問(wèn)題，建立健全我國關(guān)于海外投資保險制度的基本法。
三、結語(yǔ)
隨著(zhù)我國經(jīng)濟的發(fā)展，海外投資規模將繼續擴大，為了滿(mǎn)足海外投資日益增長(cháng)的需求，中國必須加快完善海外投資制度的步伐，盡快制定出一套有效、成熟、完善的海外投資保險制度，以增強我國對外投資的抗風(fēng)險能力，從而推動(dòng)投資規模，最終拉動(dòng)我國GDP穩健持續的增長(cháng)，增強我國經(jīng)濟實(shí)力。
參考文獻：
[1]王文治、對完善我國海外投資保險制度的構想[J]、法律與生活，2013(3):61-63、
[2]陳君、新形勢下構建中國海外投資保險法律制度的若干建議[J]、商，2013(21):256-257、
[3]劉新慧、從代位求償權角度分析我國海外投資保險制度立法模式的構建[J]、時(shí)代金融，2014(9):186-187，189、
[4]史曉麗、構建中國海外投資保險制度的法律思考[J]、國際貿易，2013(11):60-65、
[5]趙芳、關(guān)于完善我國海外投資保險制度的立法構想[J]、法制與社會(huì )，2013(2):42-43、
[6]朱靜萱、海外投資保險制度比較研究[J]、青春歲月，2014(5):207、
[7]李凱、論我國海外投資保險法律制度構建[J]、法制與社會(huì )，2013(3):35-42、
[8]張靚婧、美德海外投資保險制度的比較及對我國的借鑒[J]、長(cháng)春理工大學(xué)學(xué)報(社會(huì )科學(xué)版)，2014(1):51-54、
[9]程達軍、投資保險視域下的中國企業(yè)海外投資政治風(fēng)險防范[J]、哈爾濱金融學(xué)院學(xué)報，2013(4):65-67、
[10]周慧中、微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)[M]、上海:格致出版社，2012:319-321、
【海外投資保險制度現存問(wèn)題及完善】相關(guān)文章：
工商管理現存問(wèn)題及對策09-09
電力物資工作現存問(wèn)題與解決途徑06-11
當前大學(xué)舞蹈教學(xué)現存問(wèn)題的思考10-01
探析完善中國失業(yè)保險制度的促進(jìn)就業(yè)功能09-13
電力配網(wǎng)工程現存問(wèn)題及管理措施08-21
養成教育現存問(wèn)題分析的論文06-06