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資本形成、工業(yè)化與經(jīng)濟增長(cháng)：中國的轉軌特征
一、引言眾所周知，1978年以來(lái)的中國經(jīng)濟增長(cháng)是在沒(méi)有完整改革方案的背景下發(fā)生的，這本身就構成一個(gè)重要的理論問(wèn)題。因為在西方世界形成的正統的“轉型教義”里，增長(cháng)是徹底的私有化和自由化的產(chǎn)物。不過(guò)，雖然正統的轉軌政策強調“一步到位”的改革計劃，但俄羅斯和東歐的轉軌經(jīng)驗已經(jīng)說(shuō)明，它們的轉型經(jīng)濟在這種方案下所經(jīng)歷的卻是長(cháng)時(shí)間的衰退而不是增長(cháng)。正因為如此，早期對經(jīng)濟轉軌的研究多集中于轉軌的比較學(xué)。這類(lèi)文獻試圖說(shuō)明的更多的還是中國的轉軌政策為什么避免了像俄羅斯和東歐那樣的經(jīng)濟衰退。在這些比較研究中，中國經(jīng)濟轉軌的“增量”特征對于理解中國的經(jīng)濟增長(cháng)的意義得到了普遍的認同（盛洪主編，1995）。但是，由于這個(gè)所謂的“增量”主要表現在新興工業(yè)化部門(mén)（特別是農村鄉鎮企業(yè)）的迅速擴張，因此，對于中國的漸進(jìn)主義的轉軌政策究竟以什么可辨認的方式以及在多大程度上解釋了中國的經(jīng)濟增長(cháng)，在經(jīng)濟學(xué)家內部便存在著(zhù)解釋上的分歧。這個(gè)分歧基本上可表述為，鄉鎮企業(yè)部門(mén)的擴張在中國究竟應該理解為一種典型的經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程還是應該解釋為一種制度創(chuàng )新的努力？（注：威茲曼和許成鋼（WeitzmanandXu，1996）就典型地在制度創(chuàng )新的意義上來(lái)解釋鄉鎮企業(yè)的擴張。）
我們認為，理解上述分歧的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是，中國在改革后的持續經(jīng)濟增長(cháng)是否已經(jīng)顯示出顯著(zhù)的“工業(yè)化”特征？為了回答這個(gè)問(wèn)題，我們顯然不應該再像很多研究那樣僅僅考察鄉鎮企業(yè)部門(mén)，相反，我們需要研究經(jīng)濟的增長(cháng)學(xué)本身。因為在增長(cháng)經(jīng)濟學(xué)的框架里，增長(cháng)過(guò)程中是不是表現出“資本深化”的趨勢是反映“工業(yè)化”特征的重要信息。
在本文，我們構造和依賴(lài)的基本理論是，對于一個(gè)以重化工業(yè)的過(guò)度發(fā)展為特征的計劃經(jīng)濟而言，“增量改革”或鼓勵新興工業(yè)部門(mén)的橫向進(jìn)入所導致的直接結果是改善資源在部門(mén)間的配置效率。因此，在邏輯上，中國在改革后的高速增長(cháng)似乎就應該主要由資源在部門(mén)間的再配置所產(chǎn)生的靜態(tài)收益增量來(lái)解釋�？墒�，根據一般均衡的原理可以推知，靜態(tài)配置效率的改進(jìn)對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻會(huì )隨著(zhù)市場(chǎng)化程度的提高而趨于下降。例如，農產(chǎn)品計劃價(jià)格的自由化在其初期雖然將大大提高產(chǎn)出水平，但是隨著(zhù)計劃價(jià)格向市場(chǎng)價(jià)格的“并軌”，產(chǎn)出的增長(cháng)將遞減。（注：感謝美國華盛頓州立大學(xué)經(jīng)濟系的哈勒根（W.Hallagan）博士在與我討論時(shí)提到的這個(gè)論點(diǎn)。）以此而論，資源從低收益率部門(mén)向高收益率部門(mén)的轉移所推動(dòng)的增長(cháng)在很大程度上就可能是“一次性的”。在這種情況下，一旦缺乏持續的和動(dòng)態(tài)的改進(jìn)機制（通�？梢杂伞皠�(dòng)態(tài)效率”的度量指標TFP的估計來(lái)檢驗），那么，資本的迅速而持續的積累就不可避免地成為推動(dòng)經(jīng)濟進(jìn)一步增長(cháng)的源泉，而這個(gè)過(guò)程也就是通常所謂的“工業(yè)化”。當然，我們知道，正如東亞的增長(cháng)模式所表明的那樣，依賴(lài)持續的“工業(yè)化”的增長(cháng)方式不是可以長(cháng)期維持下去的（Young，1994）。
本文認為，這個(gè)解釋框架對于理解中國經(jīng)濟增長(cháng)的實(shí)現機制具有重要的意義。為了尋找支持這個(gè)解釋框架的證據，在經(jīng)驗上，一個(gè)重要的觀(guān)察量標是資本形成相對于產(chǎn)出的速度和全要素生產(chǎn)率（TFP）的時(shí)間變動(dòng)模式。因為，根據由索洛（Solow，1962）發(fā)展起來(lái)的標準的理論，假如動(dòng)態(tài)效率或“全要素生產(chǎn)率”（TFP）的增長(cháng)率表現顯著(zhù)，那么，正如大多數市場(chǎng)經(jīng)濟所經(jīng)歷的那樣，資本的形成與產(chǎn)出將保持基本一致的增長(cháng)關(guān)系，從而資本—產(chǎn)出比率在長(cháng)期將維持穩定和下降的動(dòng)態(tài)模式（布蘭查德和費希爾，中文版，1998；Young，1994）。因此，檢驗經(jīng)濟的增長(cháng)是否主要為持續的工業(yè)化所維持的一個(gè)重要依據是觀(guān)察資本-產(chǎn)出比率是否經(jīng)歷了典型的上升趨勢。
在中國，增長(cháng)的可持續性引起了我們的特別關(guān)注（張軍，2002）。改革以來(lái)中國的經(jīng)濟雖然保持了高速的增長(cháng)記錄，但是在過(guò)去的10年，增長(cháng)率似乎表現出持續下降的趨勢，而且要繼續維持第一個(gè)轉軌10年的增長(cháng)速度變得越來(lái)越困難。在圖1，GDP的增長(cháng)速度已經(jīng)在20世紀90年代持續朝均值靠近并在90年代中期以來(lái)持續低于均值。作為一個(gè)完整的增長(cháng)畫(huà)面，圖1不僅顯示出了中國經(jīng)濟在改革初期所經(jīng)歷的高速增長(cháng)的波動(dòng)曲線(xiàn)，而且我們還注意到了過(guò)去10年來(lái)這個(gè)增長(cháng)曲線(xiàn)所表現出的持續下降的表征。我們認為，解釋改革后期中國經(jīng)濟增長(cháng)的任何經(jīng)濟理論不僅要能夠解釋它的持續的高速增長(cháng)，而且要能夠解釋它的增長(cháng)的可持續性。
附圖
圖1中國的GDP增長(cháng)率（1979-2001，離差值）
本文安排如下：在第2節，我們將討論一個(gè)簡(jiǎn)單的概念框架，借助于它，我們可以更好地認識和理解市場(chǎng)化轉軌過(guò)程與轉軌后的經(jīng)濟增長(cháng)的關(guān)系。對中國經(jīng)濟增長(cháng)的工業(yè)化特征的實(shí)證分析安排在第3和第4節，在那里，我們分別計算和估計了資本—產(chǎn)出比率和全要素生產(chǎn)率的增長(cháng)率的時(shí)間變動(dòng)軌跡，并考察了資本深化的進(jìn)程。最后是本文的結論。
二、簡(jiǎn)單的理論框架
為了從理論上厘清中國改革后時(shí)期的經(jīng)濟增長(cháng)是怎樣發(fā)生的，我們首先在理論上區分靜態(tài)的“配置效率”概念與“動(dòng)態(tài)的”或“技術(shù)的”效率概念，然后我們說(shuō)明并演示靜態(tài)的配置效率的改善對經(jīng)濟增長(cháng)的影響方式。我們認為，配置效率的改進(jìn)在以“增量改革”為特征的經(jīng)濟轉軌初期可能推動(dòng)經(jīng)濟的增長(cháng)，但它可能最終導致資本的深化過(guò)程，提高資本-產(chǎn)出比率，從而降低產(chǎn)出增長(cháng)率。
附圖
圖2配置效率、動(dòng)態(tài)效率與增長(cháng)
圖2中，生產(chǎn)的可能性邊界為PPF，橫軸表示產(chǎn)品H的數量，H為資本密集的產(chǎn)品或者重化產(chǎn)品�？v軸為產(chǎn)品L的數量，L是勞動(dòng)力要素比較密集的產(chǎn)品或者為消費品。PPF可以理解為一個(gè)經(jīng)濟所可能實(shí)現的最大的潛在生產(chǎn)能力。假設兩種產(chǎn)品H和L之間的市場(chǎng)價(jià)格線(xiàn)由通過(guò)C點(diǎn)的切線(xiàn)表示，其斜率即為兩種產(chǎn)品的價(jià)格比率。我們在這個(gè)圖上給出點(diǎn)B、C和D。改革前的初始經(jīng)濟結構用過(guò)度投資重化工業(yè)的點(diǎn)B來(lái)表示。根據經(jīng)濟學(xué)的一般定義，我們把B點(diǎn)向C點(diǎn)的移動(dòng)定義為靜態(tài)的配置效率的改善，因為這個(gè)移動(dòng)將滿(mǎn)足兩種產(chǎn)品的轉換率之比與它們的價(jià)格比率相等這個(gè)均衡條件（在C點(diǎn)，PPF線(xiàn)的斜率與市場(chǎng)比價(jià)線(xiàn)的斜率相等）。另外，我們把從D點(diǎn)向C點(diǎn)的移動(dòng)被稱(chēng)為“動(dòng)態(tài)的”或者“技術(shù)的”效率改進(jìn)。因為點(diǎn)C處于PPF線(xiàn)之內，因而從C點(diǎn)向A點(diǎn)的移動(dòng)可以理解為生產(chǎn)可能性邊界線(xiàn)（PPF）的外移。
現在我們可以來(lái)刻畫(huà)并討論中國的“增量式”轉軌與經(jīng)濟增長(cháng)之間可能的關(guān)系。所謂“增量改革”，是相對于“存量改革”而言的，是指用新增加的資源或收入按市場(chǎng)信號進(jìn)行配置并從邊際上對被扭曲的經(jīng)濟結構進(jìn)行修正，從而改善資源的配置效率，實(shí)現產(chǎn)出的增長(cháng)（林毅夫等人，1994）。根據這樣的定義，我們在圖2中用B點(diǎn)向A點(diǎn)的過(guò)渡來(lái)表示這個(gè)“增量”改革的含義。很顯然，根據這一定義，“增量改革”是通過(guò)將新增的積累向受抑制的部門(mén)配置，即通過(guò)在邊際上矯正被扭曲的經(jīng)濟結構的方式來(lái)推動(dòng)產(chǎn)出增長(cháng)的。（注：林毅夫等人（1994）指出：“新增積累越是向受壓抑部門(mén)傾斜，增長(cháng)速度越快。事實(shí)上，由于在傳統發(fā)展戰略下，重工業(yè)被置于優(yōu)先發(fā)展的位置，農業(yè)、輕工業(yè)和第三次產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到抑制，使后者得以在改革開(kāi)始后成為承擔增量改革功能的主導部門(mén)，并獲得了迅速的增長(cháng)，使改革及時(shí)獲益�！保�
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