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探析資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型的內涵
摘要：資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型是資產(chǎn)評估的價(jià)值尺度，是對資產(chǎn)評估活動(dòng)的定性分析。評估對象的復雜性決定了價(jià)值類(lèi)型的多樣性。不同的價(jià)值類(lèi)型所代表的資產(chǎn)評估價(jià)值不僅在性質(zhì)上是不同的，在數量上往往也存在著(zhù)較大的差異。因此資產(chǎn)評估中對價(jià)值類(lèi)型的理解和選擇顯得至關(guān)重要。本文就價(jià)值類(lèi)型的內涵、類(lèi)型及應用條件進(jìn)行探析。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估 價(jià)值類(lèi)型 內涵
一、資產(chǎn)評估及價(jià)值類(lèi)型
資產(chǎn)評估是專(zhuān)業(yè)機構和人員，按照國家法律、法規以及資產(chǎn)評估準則，根據特定目的，遵循評估原則，依照相關(guān)程序，選擇適當的價(jià)值類(lèi)型，運用科學(xué)方法，對資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的行為和過(guò)程。資產(chǎn)評估是對資產(chǎn)進(jìn)行的一種定量研究活動(dòng)。這種定量研究有很?chē)揽恋南拗茥l件。如，特定目的、評估原則、相關(guān)程序、選擇適當的價(jià)值類(lèi)型等，不同的提前條件下同一資產(chǎn)的價(jià)值量會(huì )有顯著(zhù)的差異。而在諸多前提條件當中首要的是資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型的選擇。
任何事物都是質(zhì)與量的辯證統一，要正確研究其量，首先要認識其本質(zhì)，定性分析是定量研究的基礎。資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型就是對評估對象進(jìn)行的定性分析，是在特定目的下正確判斷資產(chǎn)價(jià)值量的前提條件。價(jià)值類(lèi)型是指資產(chǎn)評估結果的價(jià)值屬性及其表現形式，即資產(chǎn)評估的價(jià)值尺度。由于資產(chǎn)所處狀態(tài)的復雜性導致價(jià)值尺度不止一種，即丈量資產(chǎn)價(jià)值量的尺子長(cháng)短是不同的。不同的價(jià)值類(lèi)型從不同的角度反應資產(chǎn)的價(jià)值屬性。不同屬性的價(jià)值類(lèi)型所代表的資產(chǎn)評估價(jià)值不僅在性質(zhì)上是不同的，在數量上往往也存在著(zhù)較大的差異。因此在資產(chǎn)評估中對價(jià)值類(lèi)型的理解和選擇是至關(guān)重要的。
二、資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型探析
由于所處的角度不同，以及對資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型理解方面的差異，人們對資產(chǎn)評估的價(jià)值類(lèi)型有多種分類(lèi)方法，比較重要的分類(lèi)有下兩種。
以資產(chǎn)評估的估價(jià)標準形式表述的價(jià)值類(lèi)型，具體包括：重置成本標準、現行市價(jià)標準、收益現值標準和清算價(jià)格標準四種。此種分類(lèi)方法在我國評估實(shí)踐中應用了十多年。雖然目前在資產(chǎn)評估報告中很少再使用這些標準，但并不意味著(zhù)這些估價(jià)標準已經(jīng)過(guò)時(shí)，它對我們理解價(jià)值類(lèi)型的內涵有著(zhù)不可替代的作用。
重置成本是在現時(shí)條件下，按功能重置資產(chǎn)并使資產(chǎn)處于在用狀態(tài)所耗費的成本。重置成本的構成與歷史成本一樣，只不過(guò)它是按現有技術(shù)條件和價(jià)格水平計算的。重置成本標準適用的前提是資產(chǎn)處于使用狀態(tài)�，F行市價(jià)是資產(chǎn)在公平市場(chǎng)上的售賣(mài)價(jià)格�，F行市價(jià)標準源于公平市場(chǎng)，適用于資產(chǎn)在市場(chǎng)正常變現的情況。收益現值是根據資產(chǎn)未來(lái)預期獲利能力的大小，按照“將本求利”的逆向思維--“以利索本”，以適當的折現率或資本化率將未來(lái)收益折成的現值。收益現值標準適用的前提條件是投資者的直接目的是為了獲得預期收益。清算價(jià)格是指資產(chǎn)在非正常市場(chǎng)上限制拍賣(mài)的價(jià)格，其價(jià)格一般低于現行市價(jià)。清算價(jià)格標準適用的前提條件是資產(chǎn)處于破產(chǎn)清算狀態(tài)。
為什么資產(chǎn)評估中會(huì )有不同的價(jià)值類(lèi)型呢?要探析其原因就必需從評估評估的對象即資產(chǎn)所處的客觀(guān)狀態(tài)作為切入點(diǎn)尋求答案。
在社會(huì )經(jīng)濟活動(dòng)中資產(chǎn)有兩種存續狀態(tài)：一種參與社會(huì )再生產(chǎn)過(guò)程當中。社會(huì )再生產(chǎn)過(guò)程中的生產(chǎn)、分配、交換、消費四個(gè)環(huán)節中，各類(lèi)資產(chǎn)相互繼起同時(shí)并存著(zhù);第二種狀況是資產(chǎn)暫時(shí)脫離再生產(chǎn)過(guò)程處于流通領(lǐng)域中，流通是在不同的市場(chǎng)中進(jìn)行著(zhù)。資產(chǎn)處于再生產(chǎn)過(guò)程的不同階段以及在不同的市場(chǎng)流通，其各自的價(jià)值屬性是不同的。因而在資產(chǎn)評估中，選擇與評估對象所處狀態(tài)相匹配的價(jià)值類(lèi)型對資產(chǎn)價(jià)值量進(jìn)行分析、評判正是資產(chǎn)評估科學(xué)性的體現。
社會(huì )生產(chǎn)過(guò)程中的生產(chǎn)、分配、交換、消費四個(gè)環(huán)節，我們分析時(shí)簡(jiǎn)化為投入和產(chǎn)出兩個(gè)階段。資產(chǎn)處在投入和產(chǎn)出階段價(jià)值屬性是不同的，即決定資產(chǎn)價(jià)值量的基本因素不同。以企業(yè)為例，企業(yè)成立之初，處在投入階段，投資者在市場(chǎng)中購買(mǎi)各種生產(chǎn)要素，作為一般的生產(chǎn)要素，決定其價(jià)值大小的基礎因素是成本，但在資產(chǎn)評估活動(dòng)中，評估的是資產(chǎn)的現時(shí)(評估基準日)價(jià)值而不是資產(chǎn)購置時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，因此不能運用歷史成本而要選用其重置成本才是恰當的。資產(chǎn)處在產(chǎn)出階段時(shí)，對企業(yè)而言產(chǎn)出就是利潤或收益，此時(shí)衡量一個(gè)企業(yè)的整體價(jià)值顯然不能用成本而是其收益或利潤。從經(jīng)濟學(xué)理論出發(fā)，資產(chǎn)的收益都是未來(lái)的預期收益，資產(chǎn)評估的價(jià)值是基準日的現時(shí)價(jià)值，因而此時(shí)價(jià)值類(lèi)型應選擇收益現值標準。
如果資產(chǎn)暫時(shí)脫離社會(huì )再生產(chǎn)過(guò)程必然在市場(chǎng)當中流通著(zhù)。流通的市場(chǎng)有一般的要素市場(chǎng)和資本要素市場(chǎng)，不同市場(chǎng)中流通的資產(chǎn)價(jià)值屬性也是不同的。一般要素市場(chǎng)中資產(chǎn)的價(jià)值決定因素是成本，而資本市場(chǎng)中的資產(chǎn)其價(jià)值決定因素必然是收益，因為資本的本性是增殖。
綜上所述：資產(chǎn)評估涉及的資產(chǎn)對象本身的復雜性決定了資產(chǎn)評估的價(jià)值類(lèi)型的多樣性。評估對象處在投入狀態(tài)時(shí)一般應選擇重置成本標準;評估對象處在產(chǎn)出狀態(tài)時(shí)應選擇收益現值標準;如果持續經(jīng)營(yíng)中斷，資產(chǎn)退出生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)入市場(chǎng)流通，正常退出的資產(chǎn)在正常市場(chǎng)中變現應選擇現行市價(jià)標準;被迫退出的資產(chǎn)在非正常市場(chǎng)中變現選擇清算價(jià)格標準。若評估對象暫時(shí)脫離社會(huì )再生產(chǎn)過(guò)程在市場(chǎng)上流通著(zhù)，處在一般要素市場(chǎng)中的資產(chǎn)應選擇重置成本標準;處在資本市場(chǎng)中的資產(chǎn)應選擇收益現值標準。
以資產(chǎn)評估所依據的市場(chǎng)條件以及被評估資產(chǎn)的使用狀態(tài)將資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型劃分為市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)以外的價(jià)值。
市場(chǎng)價(jià)值。我國《資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型指導意見(jiàn)》中把市場(chǎng)價(jià)值的定義為“自愿的買(mǎi)方和賣(mài)方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計數額。”市場(chǎng)價(jià)值的核心要點(diǎn)指資產(chǎn)在評估基準日公開(kāi)市場(chǎng)上最佳使用狀態(tài)下最有可能實(shí)現的交換價(jià)值的估計值。市場(chǎng)價(jià)值的實(shí)質(zhì)上是對被評估資產(chǎn)的狀態(tài)、交易環(huán)境和條件的假設，這種假設也可以稱(chēng)為市場(chǎng)價(jià)值的約束條件。在滿(mǎn)足市場(chǎng)價(jià)值約束條件的前提下資產(chǎn)評估所得出的評估結論即是市場(chǎng)價(jià)值。
市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值也稱(chēng)非市場(chǎng)價(jià)值、其他價(jià)值，凡不符合市場(chǎng)價(jià)值定義條件的資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型都屬于市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值不是一種具體的資產(chǎn)評估價(jià)值存在形式，它是一系列不符合資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值定義條件的價(jià)值形式的總稱(chēng)或組合。在評估實(shí)務(wù)中使用頻率較高的市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值類(lèi)型主要有： 在用價(jià)值、投資價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等。
其中，“在用價(jià)值”是指作為企業(yè)組成部分的特定資產(chǎn)對其所屬企業(yè)能夠帶來(lái)的價(jià)值，而并不考慮該資產(chǎn)的最佳用途或資產(chǎn)變現的情況。“投資價(jià)值”是指評估對象對于具有明確投資目標的特定投資者或者某一類(lèi)投資者所具有的價(jià)值估計數額，亦稱(chēng)特定投資者價(jià)值。從上述列舉中我們可以看出市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值以外價(jià)值類(lèi)型的根本區別在于，市場(chǎng)價(jià)值適用于公開(kāi)市場(chǎng)中的任何市場(chǎng)主體;市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值都是具有特殊性的，是針對特定資產(chǎn)主體的價(jià)值。
一般而言，屬于市場(chǎng)價(jià)值性質(zhì)的資產(chǎn)評估結果主要適用于產(chǎn)權變動(dòng)類(lèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值性質(zhì)的評估結果，既適用于產(chǎn)權變動(dòng)類(lèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)也適用于非產(chǎn)權變動(dòng)類(lèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值只對特定的資產(chǎn)業(yè)務(wù)當事人來(lái)說(shuō)是公平合理的，即局部市場(chǎng)認同�？傊�，評估中的市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值的市場(chǎng)認同范圍基本上限定了兩種價(jià)值類(lèi)型評估結果的適用范圍和使用范圍。
統計分類(lèi)理論表明：每一具體分類(lèi)僅僅是就所分類(lèi)的條件進(jìn)行約束和限定，其他條件的變化并不影響所選擇分類(lèi)標準本身的科學(xué)性。上述價(jià)值類(lèi)型的兩種分類(lèi)方法并不沖突，只是分類(lèi)時(shí)切入的角度不同。按估價(jià)標準分類(lèi)方法測重于關(guān)注評估對象所處社會(huì )再生產(chǎn)過(guò)程中不同階段所具有不同的價(jià)值屬性;市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值分類(lèi)方法則更多地關(guān)注資產(chǎn)交易時(shí)的市場(chǎng)限制條件。
三、價(jià)值類(lèi)型在資產(chǎn)評估中的作用
在資產(chǎn)評估實(shí)務(wù)中明確價(jià)值類(lèi)型有利于評估人員對評估條件與評估結果性質(zhì)的認識，便于評估人員在撰寫(xiě)評估報告時(shí)更清楚明了地說(shuō)明其評估結果的確切涵義。價(jià)值類(lèi)型是影響和決定資產(chǎn)評估價(jià)值量?jì)群闹匾蛩�。資產(chǎn)評估價(jià)值是某項資產(chǎn)在特定條件下的價(jià)值表現，其價(jià)值類(lèi)型不同，結果也不一樣�！秶H評估準則》中指出：“專(zhuān)業(yè)評估師應避免使用未經(jīng)限定的‘價(jià)值’概念。而應對所涉及的特定價(jià)值類(lèi)型進(jìn)行詳細描述。” “價(jià)值類(lèi)型和定義需要與特定的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)相適應，價(jià)值定義的改變會(huì )使各種資產(chǎn)所具有的價(jià)值產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。”因此，每一個(gè)資產(chǎn)評估價(jià)值都是有條件的特定價(jià)值，并不是資產(chǎn)本身的客觀(guān)價(jià)值和內在價(jià)值。在評估工作中，評估師首先要明確價(jià)值類(lèi)型的涵義，即在正確定性的基礎上，才能進(jìn)行科學(xué)定量評估。唯有此才可以在評估報告中更清楚地表達評估結果的確切內涵。
在資產(chǎn)評估實(shí)務(wù)中明確價(jià)值類(lèi)型便于評估人員劃定其評估結果的適用范圍和使用范圍。如上所述，任何評估結果都是有條件的，不同的評估目的、市場(chǎng)條件決定其價(jià)值涵義是不同的，評估價(jià)值也不相同。劃定評估結果的適用范圍和使用范圍是評估師的職責之一。評估師在評估報告中提出評估價(jià)值量，并明確其價(jià)值類(lèi)型及定義，可以使委托方更好地理解評估結果的價(jià)值內涵，從而正確使用評估結論。
參考文獻：
[1]全國注冊資產(chǎn)評估師考試用書(shū)編寫(xiě).組資產(chǎn)評估[M].經(jīng)濟科學(xué)出版.2014.
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