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企業(yè)如何選擇最佳融資機會(huì )
對于企業(yè)而言，盡管有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求，那就是必須選擇最佳的融資機會(huì )。下面是小編收集整理的企業(yè)如何選擇最佳融資機會(huì )，歡迎大家閱讀！
企業(yè)如何選擇最佳融資機會(huì )
所謂融資機會(huì )，是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機。企業(yè)選擇融資機會(huì )的過(guò)程，就是企業(yè)尋求與企業(yè)內部條件相適應的外部環(huán)境的過(guò)程，這就有必要對企業(yè)融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來(lái)說(shuō)，要充分考慮以下幾個(gè)方面：
第 一，由于外部融資環(huán)境復雜多變，企業(yè)融資決策要有超前預見(jiàn)性，為此，企業(yè)要能夠及時(shí)掌握國內和國外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息，了解國內外宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、國家貨幣及財政政策以及國內外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素，合理分析和預測能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以及可能的各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時(shí)機，果斷決策。
第二，企業(yè)在分析融資機會(huì )時(shí)，必須要考慮具體的融資方式所具有的特點(diǎn)，并結合本企業(yè)自身的實(shí)際情況，適時(shí)制定出合理的融資決策。比如，企業(yè)可能在某一特定的環(huán)境下，不適合發(fā)行股票融資，卻可能適合銀行貸款融資;企業(yè)可能在某一地區不適合發(fā)行債券融資，但可能在另一地區卻相當適合。
第三，由于企業(yè)融資機會(huì )是在某一特定時(shí)間所出現的一種客觀(guān)環(huán)境，雖然企業(yè)本身也會(huì )對融資活動(dòng)產(chǎn)生重要影響，但與企業(yè)外部環(huán)境相比較，企業(yè)本身對整個(gè)融資環(huán)境的影響是有限的。在大多數情況下，企業(yè)實(shí)際上只能適應外部融資環(huán)境而無(wú)法左右外部環(huán)境，這就要求企業(yè)必須充分發(fā)揮主動(dòng)性，積極地尋求并及時(shí)把握住各種有利時(shí)機，確保融資獲得成功。
與投資方談判的融資技巧
創(chuàng )業(yè)致富投資的獲得除創(chuàng )企業(yè)項目和企業(yè)家的素質(zhì)外，還需一定的融資技巧。在和投資人正式討論投資計劃之前，企業(yè)家需做好四個(gè)方面的心理準備。
1、準備應對各種提問(wèn)
一些小企業(yè)通常會(huì )認為自己對所從事的投資項目和內容非常清楚，但是你還要給予高度重視和充分準備，不僅要自己想，更重要的是讓別人問(wèn)。企業(yè)家可以請一些外界的專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)和敢于講話(huà)的行家來(lái)模擬這種提問(wèn)過(guò)程，從而使自己思得更全，想得更細，答得更好。
2、準備應對投資人對管理的查驗
也許你為自己多年來(lái)取得的成就而自豪，但是投資人依然會(huì )對你的投資管理能力表示懷疑，并會(huì )問(wèn)道：你憑什么可以將投資項目做到設想的目標?大多數人可能對此反應過(guò)敏，但是在面對投資人時(shí)，這樣的懷疑卻是會(huì )經(jīng)常碰到的，這已構成了投資人對創(chuàng )業(yè)企業(yè)進(jìn)行檢驗的一部分，因此企業(yè)家需要正確對待。
3、準備放棄部分業(yè)務(wù)
在某些情況下，投資人可能會(huì )要求企業(yè)家放棄一部分原有的業(yè)務(wù)，以使其投資目標得以實(shí)現。放棄部分業(yè)務(wù)對那些業(yè)務(wù)分散的企業(yè)來(lái)說(shuō)，既很現實(shí)又確有必要，在投入資本有限的情況下，企業(yè)只有集中資源才能在競爭中立于不敗之地。
4、準備作出妥協(xié)
從一開(kāi)始，企業(yè)家就應該明白，像自己的目標和創(chuàng )業(yè)投資人的目標不可能完全相同。因此，在正式談判之前，企業(yè)家要做的一項最重要的決策就是：為了滿(mǎn)足投資人的要求，企業(yè)家自身能作出多大的妥協(xié)。一般來(lái)講，由于創(chuàng )業(yè)資本不愁找不到項目來(lái)投資，寄望于投資人來(lái)作出種種妥協(xié)是不大現實(shí)的，所以企業(yè)家作出一定的妥協(xié)也是確有必要的。
企業(yè)融資八大技巧
1、收益與風(fēng)險相匹配
企業(yè)融資的目的是將所融資金投人企業(yè)運營(yíng)；最終獲取經(jīng)濟效益，實(shí)現股東價(jià)值最大化。在每次融資之前，企業(yè)往往會(huì )預測本次融資能夠給企業(yè)帶來(lái)的最終收益，收益越大往往意味著(zhù)企業(yè)利潤越多，因此融資總收益最大似乎應該成為企業(yè)融資的一大原則。
2、融資規模量力而行
確定企業(yè)的融資規模，在中小企業(yè)融資過(guò)程中也非常重要�；I資過(guò)多，可能造成資金閑置浪費，增加融資成本；或者可能導致企業(yè)負債過(guò)多，使其無(wú)法承受，償還困難，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。而如果企業(yè)籌資不足，又會(huì )影響企業(yè)投融資計劃及其他業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，要根據企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來(lái)確定企業(yè)合理的融資規模。
3、控制融資成本最低
企業(yè)融資成本是決定企業(yè)融資效率的決定性因素，對于中小企業(yè)選擇哪種融資方式有著(zhù)重要意義。由于融資成本的計算要涉及很多種因素，具體運用時(shí)有一定的難度。一般情況下，按照融資來(lái)源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財政融資、商業(yè)融資、內部融資、銀行融資、債券融資、股權融資、上市融資。
4、遵循資本結構合理
資本結構是指企業(yè)各種資本來(lái)源的構成及比例關(guān)系，其中債權資本和權益資本的構成比例在企業(yè)資本結構的決策中居于核心地位。企業(yè)融資時(shí)，資本結構決策應體現理財的終極月標，即追求企業(yè)價(jià)值最大化。
5、測算融資期限適宜
從資金用途來(lái)看，如果融資是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，由于流動(dòng)資產(chǎn)具有周期短、易于變現、經(jīng)營(yíng)中所需補充數額較小及占用時(shí)間短等特點(diǎn)，企業(yè)宜于選擇各種短期融資方式，如商業(yè)信用、短期貸款等。如果融資是用于長(cháng)期投資或購置固定資產(chǎn)，這類(lèi)用途要求資金數額大；占用時(shí)間長(cháng)，因而適宜選擇各種長(cháng)期融資方式，如長(cháng)期貸款、企業(yè)內部積累、租賃融資、發(fā)行債券、股票等。
6、保持企業(yè)有控制權
在現代市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，企業(yè)融資行為所導致的企業(yè)不同的融資結構與控制權之間存在著(zhù)緊密聯(lián)系。融資結構具有明顯的企業(yè)治理功能，它不僅規定著(zhù)企業(yè)收入的分配，而且規定著(zhù)企業(yè)控制權的分配，直接影響著(zhù)一個(gè)企業(yè)的控制權爭奪。
7、選擇最適合的融資方式
中小企業(yè)在融資時(shí)通常有很多種融資方式可供選擇，每種融資方式由于特點(diǎn)不同給企業(yè)帶來(lái)的影響也是不一樣的，而且這種影響也會(huì )反映到對企業(yè)競爭力的影響上。
8、把握最佳融資機會(huì )
從企業(yè)內部來(lái)講，過(guò)早融資會(huì )造成資金閑置，而如果過(guò)晚融資又會(huì )造成投資機會(huì )的喪失。從企業(yè)外部來(lái)講，由于經(jīng)濟形勢瞬息萬(wàn)變，這些變化又將直接影響中小企業(yè)融資的難度和成本。因此，中小企業(yè)若能抓住企業(yè)內外部的化提供的有利時(shí)機進(jìn)行融資，會(huì )使企業(yè)比較容易地獲得資金成本較低的資金。
企業(yè)如何選擇合適的融資途徑？
一、銀行貸款
銀行貸款是企業(yè)中小企業(yè)融資的主要渠道，各大商業(yè)銀行的資金充足，并且商業(yè)信貸較為靈活。銀行貸款利息可以進(jìn)入成本，從而相對減輕企業(yè)稅負。發(fā)行股票和債券中小企業(yè)融資這兩種形式僅適合于公司制的大中型企業(yè)，而銀行則可根據企業(yè)的信用狀況相應給予恰當的貸款，從而成為中小型企業(yè)長(cháng)期資本的主要來(lái)源。
二、通過(guò)企業(yè)上市募集資金
上市可以為企業(yè)發(fā)展開(kāi)辟穩定的中小企業(yè)融資渠道。其優(yōu)點(diǎn)通過(guò)上市可以獲得投資者的直接投資，大大降低了企業(yè)中小企業(yè)融資成本，增強金融機構對企業(yè)的信心，提升公司管理水平，擴大企業(yè)影響力，有助于公司樹(shù)立產(chǎn)品品牌形象，擴大公司的知名度。
三、股權質(zhì)押中小企業(yè)融資
國家工商總局于去年 10 月開(kāi)始實(shí)施《股權出質(zhì)登記辦法》，企業(yè)可以利用股權押貸款，使股權與土地使用權、房屋產(chǎn)權一樣，成為市場(chǎng)主體中小企業(yè)融資的重要形式。銀行信貸是中小企業(yè)融資的主渠道，但商業(yè)銀行一般都需要擔保、抵押等中小企業(yè)融資保證。由于中小企業(yè)缺乏房地產(chǎn)、設施設備等不動(dòng)產(chǎn)抵押，很難獲得銀行貸款，股權質(zhì)押作為一種新型的中小企業(yè)融資渠道，成為提升資本滾動(dòng)性和幫助中小企業(yè)解決中小企業(yè)融資難題的有效途徑。
四、私募股權中小企業(yè)融資
對不能及時(shí)取得銀行貸款和暫不具備上市條件的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一條有效的中小企業(yè)融資渠道，和債券中小企業(yè)融資相比，股權中小企業(yè)融資不需要抵押擔保，所中小企業(yè)融資金也不需要償還和支付高額利息費用，而且投資方可以為企業(yè)后續發(fā)展提供持續的資金支持，并提供資產(chǎn)重組、企業(yè)改制和走向資本市場(chǎng)的技術(shù)支持，幫助企業(yè)做大。私募股權投資者以新股東和合作伙伴的身份介入公司，公司資產(chǎn)負債率低，且財務(wù)風(fēng)險小。此外，私募股權中小企業(yè)融資不像股票市場(chǎng)那樣要求公開(kāi)的信息披露，有利于募集人保護自己的商業(yè)秘密。
五、設立小額貸款公司
為緩解中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，中國銀監會(huì )、中國人民銀行出臺了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)【2008】23 號）。小額貸款公司提供的貸款具有貸款期限短、額度小、辦理速度快的特點(diǎn)，通過(guò)手續簡(jiǎn)便、方便靈活的貸款方式，可以滿(mǎn)足不少企業(yè)臨時(shí)周轉資金的不時(shí)之需。
六、設立村鎮銀行
村鎮銀行是指經(jīng)中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )依據有關(guān)法律法規批準，由境內外金融機構、境內非金融機構企業(yè)法人、境內自然人出資，在農村地區設立的主要為當地農民、農業(yè)和農村經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機構。村鎮銀行既可以發(fā)放貸款，也可以吸收儲蓄。村鎮銀行作為獨立的企業(yè)法人，立足農村，多樣化、有特色的金融產(chǎn)品，創(chuàng )新服務(wù)品種和抵押擔保方式，更有自主性為急需資金的中小企業(yè)提供周轉資金。
七、建立信用聯(lián)盟 實(shí)行信用互保
“信用聯(lián)盟”對于中小企業(yè)打破中小企業(yè)融資瓶頸有著(zhù)積極意義，聯(lián)盟中的企業(yè)在相互了解的基礎上進(jìn)行誠信監督，以企業(yè)信譽(yù)作為保障，通過(guò)企業(yè)相互擔保及聯(lián)保等方式，提高了貸款成功率，降低了貸款風(fēng)險。由政府與金融機構共同發(fā)起專(zhuān)業(yè)化行業(yè)組織，對建立營(yíng)業(yè)戶(hù)與信用社之間的良好關(guān)系，提高產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)信用度，解決業(yè)戶(hù)中小企業(yè)融資困難，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展，也起到積極作用。
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