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小微企業(yè)融資的新變化與新思考
小微企業(yè)融資的新特征
小微企業(yè)融資出現的新特征有：
信貸組織體系多元化。目前，咸寧市在中國農業(yè)發(fā)展銀行、4家國有商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、農村信用社等原有金融機構的基礎上，成功引入交通銀行、民生銀行、湖北銀行等股份制商業(yè)銀行，江蘇吳江農商行發(fā)起的嘉魚(yú)吳江村鎮銀行、武漢農村商業(yè)銀行發(fā)起的咸安村鎮銀行和赤壁村鎮銀行、花旗銀行發(fā)起的貸款公司先后正式營(yíng)業(yè)，各類(lèi)金融機構共達到14家，初步形成了競爭有序、運行穩定、供給充裕的小微企業(yè)信貸服務(wù)體系。從2009年7月開(kāi)始，全市已獲批開(kāi)業(yè)的小額貸款公司6家，總注冊資本金達到2億元，還有3家正在審核之中。
融資總量快速發(fā)展。至2012年4月末，咸寧市小微企業(yè)貸款余額達到69.1億元，占全市貸款總量的23.3%，同比上升3.16個(gè)百分點(diǎn);小微企業(yè)貸款增量達到8.3億元，同比多增2.9億元。
融資渠道不斷拓寬。在企業(yè)信貸融資和小額貸款公司融資快速增長(cháng)的同時(shí)，小微企業(yè)融資渠道不斷拓寬：一是表外融資業(yè)務(wù)。2012年1～4月，累計發(fā)放小微企業(yè)融資性表外業(yè)務(wù)2.4億元，余額達到7.8億元，同比增長(cháng)127%，其中，承兌匯票余額3.8億元，同比增加2.4億元;保函業(yè)務(wù)3297萬(wàn)元，同比增加2170萬(wàn)元;為蛇屋山金礦開(kāi)辦“黃金租賃”業(yè)務(wù)，累計發(fā)放金額達到1.5億元，余額1.1億元。二是股權融資。崇陽(yáng)縣示陽(yáng)牧業(yè)是該市規模最大的養豬企業(yè)，該企業(yè)于2012年5月在天津股權交易所掛牌交易，每股交易價(jià)達到1.5元，已成功融資3000萬(wàn)元，創(chuàng )咸寧市小微企業(yè)直接融資首例。三是民間融資。據對35家小微企業(yè)抽樣調查，2012年一季度民間融資總額2518萬(wàn)元，同比上升27.4%，占銀行貸款總量的14%左右，與去年基本持平。四是債券融資。據了解，咸寧市擬將16戶(hù)凈資產(chǎn)均在3000萬(wàn)元以上的中小企業(yè)捆綁發(fā)行額度為5億元的中小企業(yè)集合債券，前期申報工作正在進(jìn)行中。
信貸服務(wù)更加便利化。一方面，是金融機構信貸服務(wù)的模式更加專(zhuān)業(yè)化。從2011年下半年開(kāi)始，各金融機構嚴格按照“小微企業(yè)信貸政策導向效果評估制度”要求，在市一級金融機構先后設立了“中小企業(yè)信貸部(中心)”，提高了貸款發(fā)放效率，確保中小企業(yè)貸款“進(jìn)得來(lái)、貸得到、貸得快、貸得好”。部分“信貸工廠(chǎng)”小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中心還將原來(lái)20天才能辦理完畢的小企業(yè)貸款，一下子壓縮到了5天。另一方面，信貸擔保合作更加普遍化。
融資產(chǎn)品創(chuàng )新多樣化。為突破小微企業(yè)融資“瓶頸”，各金融機構開(kāi)發(fā)應用了一系列具有地方特色、時(shí)代特色的金融創(chuàng )新產(chǎn)品和典型做法。如：“石材商會(huì )+擔保公司+銀行貸款”的信貸模式，引入商會(huì )擔保，解決了廣大中小石材企業(yè)貸款的抵押擔保困難，3年內就為30多家石材企業(yè)累放貸款超過(guò)2億元，在保貸款余額達到 9080萬(wàn)元;“村官+擔保+財政+銀行”信用模式，采取多部門(mén)聯(lián)合審核認定、地方財政貼息、銀行發(fā)放貸款的方式，全力支持有創(chuàng )業(yè)意愿、急需資金的大學(xué)生村官立足農村、創(chuàng )業(yè)富民;針對咸寧旅游業(yè)快速發(fā)展而開(kāi)發(fā)應用的“旅游服務(wù)收入保理業(yè)務(wù)”，以旅游企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)收入為質(zhì)押，滿(mǎn)足旅游企業(yè)建設配套工程、提升服務(wù)檔次的各項資金需求，支持了咸寧市旅游業(yè)的蓬勃發(fā)展;推廣“一縣一品”金融創(chuàng )新，在崇陽(yáng)縣以產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為依托，采取“政府+銀行+公司+農戶(hù)”信貸模式，向500多戶(hù)鴨農發(fā)放貸款3339萬(wàn)元;通過(guò)發(fā)展包裝印刷商圈、建筑項目經(jīng)理商圈、釩產(chǎn)業(yè)商圈、赤壁起重機商圈等“十大商圈”信貸融資，采取“行業(yè)聯(lián)保、企業(yè)互保”形式，重點(diǎn)解決商圈內小微企業(yè)融資困難。此外，還有林權、水域經(jīng)營(yíng)權抵押貸款、海外代付融資、交易鏈融資、應收賬款融資等創(chuàng )新品種和服務(wù)方式，較好地滿(mǎn)足了不同行業(yè)、不同領(lǐng)域的小微企業(yè)多樣化融資需求。
小微企業(yè)融資新問(wèn)題及原因
從2010年年底開(kāi)始，小微企業(yè)在貸款增長(cháng)迅猛的同時(shí)，反而面臨著(zhù)資金緊張的困境，這既有小微企業(yè)自身因盈利能力弱、財務(wù)制度不健全、信息不透明、整體競爭力較弱的稟賦劣勢，也有宏觀(guān)經(jīng)濟形勢變化、流動(dòng)性收緊以及融資環(huán)境難以改善等諸多因素的沖擊。
第一，小微企業(yè)資金缺口加大、融資需求上升。一是企業(yè)生產(chǎn)增勢下行、資金趨緊。二是生產(chǎn)成本上升，資金擠壓現象加重。三是大中型企業(yè)貨款占用對小微企業(yè)形成擠出效應。
第二，小微企業(yè)投資沖動(dòng)、規模擴張對資金需求形成倍數效應。被調查的55戶(hù)小微企業(yè)中，有32戶(hù)近兩年都進(jìn)行了整體搬遷或技術(shù)改造，貸款總額較2009年末增幅達到24.3%，但企業(yè)仍普遍反映資金較為緊張。
第三，小微企業(yè)融資總量受限，加劇結構性失衡感受。“兩高一剩”行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)這些面臨宏觀(guān)調控的行業(yè)，融資相當難;資質(zhì)較差、缺少抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)，融資一直比較困難。但從調查的情況來(lái)看，這種結構性失衡現象并沒(méi)有得到根本性緩解。一是小微企業(yè)數量巨大，個(gè)體融資饑渴放大融資難。2011年年末，咸寧共有小微企業(yè)18677戶(hù)，資產(chǎn)總額497億元，同比增加20%以上，而小微企業(yè)貸款余額僅有63.8億元，全年新增18.8億元，增速雖然高達 44.8%，但顯然還是僧多粥少。二是競爭同質(zhì)化導致小微企業(yè)信貸競爭劣勢放大。與前兩年刺激政策相比，信貸資源與優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源雙雙再度成為“稀缺資源”，而小微企業(yè)往往缺乏抵押擔保等基本信貸條件，財務(wù)制度不夠規范，信用等級較低。承載信貸資源的能力有限、信貸營(yíng)銷(xiāo)成本相對較高，在“績(jì)效考核”和 “風(fēng)險控制”的雙重壓力下，小微企業(yè)在信貸資源爭奪中所固有的競爭劣勢再度被放大，從而被排斥于信貸融資市場(chǎng)之外。三是貸款典當化使得小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本與信貸資本對接難度加大。
第四，融資成本趨升加重企業(yè)負擔。盡管小微企業(yè)貸款利率較中型企業(yè)貸款利率上升幅度有所減輕，但從實(shí)際利率水平來(lái)看，小型、微型企業(yè)較中型企業(yè)貸款利率水平分別要高出19%、22%，小微型企業(yè)貸款利率普遍要上浮30%～40%，個(gè)別微型企業(yè)甚至上浮高達60%。即便是這樣，不少小微企業(yè)還是面臨審批和發(fā)放貸款“排隊等貸”現象，部分貸款行還提出了遷移基本賬戶(hù)、保證金存款、搭售理財產(chǎn)品、收取貸款服務(wù)費等“不平等條約”，企業(yè)為此還不得不支付一部分財務(wù)費用。與此同時(shí)，擔保公司等中介收費也明顯上揚。
政策建議
建議從以下三個(gè)方面進(jìn)一步改善小微企業(yè)融資難的問(wèn)題：
第一，企業(yè)方面：強身健體，增強融資能力。一是主動(dòng)加強銀企聯(lián)系，提高信息透明度。要及時(shí)提供企業(yè)財務(wù)報表，及時(shí)通報企業(yè)的重大事項，以增進(jìn)銀行對企業(yè)的了解。中小企業(yè)不能把向銀行申請貸款，當做“一錘子買(mǎi)賣(mài)”或是“臨時(shí)抱佛腳”，要學(xué)會(huì )把貸款交易型需求逐步升級為契約型、合作型需求。二是加強項目?jì)�，提高貸款項目的競爭力，選擇那些國家鼓勵發(fā)展、市場(chǎng)前景好、科技含量高的優(yōu)質(zhì)項目，選擇銀行愿意支持、重點(diǎn)扶持的項目。三是堅持誠實(shí)守信，保持信用記錄的優(yōu)良性。
第二，銀行：把握機遇，推進(jìn)服務(wù)創(chuàng )新。目前，國家宏觀(guān)調控中已經(jīng)出現了微調跡象，如存款準備金率已經(jīng)兩度下調，實(shí)施穩健貨幣政策中也基本明確要對小微企業(yè)實(shí)行“定向寬松”，銀行部門(mén)必須抓住這一政策機遇，爭取上級行的政策傾斜，開(kāi)展服務(wù)創(chuàng )新，充分滿(mǎn)足中小企業(yè)的資金需求。一是加強市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，增強金融服務(wù)的主動(dòng)性。二是解放思想，增強信貸服務(wù)的靈活性。對前景好、暫時(shí)有困難的企業(yè)和項目，金融部門(mén)要千方百計創(chuàng )造條件，充分發(fā)揮主觀(guān)能動(dòng)性，運用多種信貸工具和服務(wù)手段，滿(mǎn)足企業(yè)資金需求。三是加強創(chuàng )新，增強信貸服務(wù)的有效性。要創(chuàng )新評級授信方法，降低中小企業(yè)信貸門(mén)檻。根據欠發(fā)達地區企業(yè)發(fā)展現狀，確定合理的信貸準入條件，充分考慮中小企業(yè)的成長(cháng)性和發(fā)展后勁等“軟實(shí)力”，充分考慮中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和現金流狀況，制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的授信評級標準，并實(shí)行有別于大型企業(yè)的信貸管理方式，提高中小企業(yè)的有效信貸需求和承貸能力;要不斷擴大可用于辦理抵(質(zhì))押物品的范圍，允許企業(yè)以應收賬款、倉單、可轉讓股權、專(zhuān)利權、商標專(zhuān)用權等權利質(zhì)押貸款。同時(shí)，在風(fēng)險可控的前提下，提高抵(質(zhì))押物的貸款比例。四是加強信用企業(yè)培植輔導，增強信貸載體的吸附性。 A級信用企業(yè)少，符合貸款條件的企業(yè)不多，這是造成貸款難、難貸款的根本原因。企業(yè)成長(cháng)需要一個(gè)過(guò)程，不符合貸款條件的企業(yè)是銀行的潛在客戶(hù)，是潛在的信貸載體。因此，銀行要主動(dòng)出擊，加強對這些企業(yè)的信用培植和信貸輔導，幫助企業(yè)加快成長(cháng)步伐，縮短成長(cháng)過(guò)程，促使其早日達到貸款條件，從而提高企業(yè)對信貸資金的吸附能力。
第三，政府：創(chuàng )造條件，優(yōu)化融資環(huán)境。一是加快上市步伐，推進(jìn)直接融資。二是進(jìn)一步改善投融資環(huán)境。如規范中介服務(wù)，降低企業(yè)融資成本。對于目前銀行、小額貸款公司、擔保公司收取的各類(lèi)貸款服務(wù)費、咨詢(xún)費和擔保費用，也要進(jìn)行清理規范。再如，要進(jìn)一步完善擔保平臺，提高融資擔保能力。建議由財政出資，建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)貸款服務(wù)的擔�；�，為中小企業(yè)提供貸款擔保。同時(shí)，還要建立貸款獎勵制度，鼓勵金融加大投入。建議出臺規定，把金融投入視同招商引資，讓其享受同等的獎勵政策，以每年的貸款凈增額為基數，按照招商引資的獎勵標準進(jìn)行獎勵，以充分調動(dòng)銀行信貸投入的積極性，提高對外來(lái)金融機構的吸引力，從而有效緩解中小企業(yè)貸款難。三是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，增強中小企業(yè)發(fā)展后勁。
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