- 相關(guān)推薦
船舶融資租賃詳細說(shuō)明
有關(guān)船舶融資租賃，大家知道多少?下文是小編收集的船舶融資方式現狀，模式等資料，歡迎大家閱讀學(xué)習。
船舶融資方式現狀
我國航運企業(yè)船舶融資有以下特點(diǎn)：資金需求量大，融資風(fēng)險高(經(jīng)濟風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、政治風(fēng)險、自然風(fēng)險)，風(fēng)險、成本、效益的最佳投資組合決策比較困難。改革開(kāi)放以前，航運企業(yè)所需資金以政府撥款為主，融資方式單一，融資渠道不暢通，制約了我國航運企業(yè)的壯大和發(fā)展。但隨著(zhù)我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的建立，為航運企業(yè)提供了較好的內外部籌資環(huán)境，融資結構和方式也逐漸向多樣化發(fā)展，主要包括以下幾種：
政府貸款。本國政府提供優(yōu)惠政策(如利息補貼、加速折舊、信用擔保、延期償付)，以買(mǎi)方信貸或賣(mài)方信貸形式鼓勵政策性銀行給予船東低于市場(chǎng)利率的長(cháng)期優(yōu)惠貸款。
商業(yè)銀行貸款。這是目前船舶融資最普遍的方式，商業(yè)銀行通常是按照倫敦同業(yè)拆放利率加上一定的利差來(lái)確定貸款利率為船東提供中短期貸款，包括信用貸款、抵押貸款和擔保貸款。
證券融資。主要包括股票和債券融資，通過(guò)此種方式得到的資金長(cháng)期且比較穩定，但是進(jìn)入證券市場(chǎng)門(mén)檻較高，所以只有一些實(shí)力雄厚的公司采取此種融資方式，中小航運企業(yè)進(jìn)入此市場(chǎng)較困難。
船廠(chǎng)信貸。大船廠(chǎng)為了攬取訂單，一般在有國家擔保的情況下為船東提供優(yōu)惠貸款，多用于新造船。
企業(yè)聯(lián)營(yíng)。一些大型的班輪公司為了避免惡性競爭、擴大經(jīng)營(yíng)規模進(jìn)行聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，聯(lián)盟企業(yè)之間通過(guò)合并、收購控股、資產(chǎn)重組等方式達到融資的目的。
船舶融資租賃模式
金融租賃作為一種全新的融資方式，自本世紀50年代起源于美國之后，近幾十年在世界范圍內得到迅猛發(fā)展，尤其是在大型固定設備、高科技產(chǎn)品等領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用，對于航運業(yè)這樣資本密集型的行業(yè)，利用金融租賃的方式進(jìn)行船舶融資已經(jīng)普遍得到航運公司重視，尤其是對于一些中小航運企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于他們規模、資金實(shí)力有限，所以多采用融資租賃(光租)或經(jīng)營(yíng)性租賃(期租，程租)進(jìn)行船舶融資和運營(yíng)。
融資租賃作為一種獨特的信用形式，具備以下三方面特征：
1.所有權和使用權分離。即在租賃期內使用權歸承租人所有，所有權歸出租人所有。
2.融資和融物相結合。金融租賃是將借錢(qián)與借物融合在一起，以融物的形式達到融資的目的，在獲得租賃產(chǎn)品使用的同時(shí)又達到了融資的目的。
3.租金支付方式靈活。承租企業(yè)可根據企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，在租金收取的時(shí)間和量的方面采取較為靈活的支付方式。
融資租賃的特點(diǎn)和優(yōu)勢
1.拓寬了融資渠道。傳統的融資渠道很難滿(mǎn)足航運企業(yè)發(fā)展的需要，尤其是對于一些中小航運企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于經(jīng)營(yíng)規模小、信譽(yù)水平普遍不高很難得到政府和銀行的貸款，而且也很難像大的航運企業(yè)那樣通過(guò)發(fā)行股票或債權的方式進(jìn)行融資，所以金融租賃對于它們的生存和發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用。
2.減輕了還款壓力。航運企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況隨著(zhù)航運淡季和旺季變化而變化，融資租賃租金的支付方式與銀行貸款還款方式相比更為靈活，不必定期定量定息償還，可以根據企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行調整，有利于航運企業(yè)現金流的充分、合理分配，一定程度上減輕和分散了承租企業(yè)的資金壓力。
3.可以得到國家政策優(yōu)惠。國家為了鼓勵對航運業(yè)投資，對于出資人提供諸如加速折舊等稅收優(yōu)惠政策，而往往在船舶融資租賃合同中出租人會(huì )將獲得的優(yōu)惠稅款以降低租金等方式讓渡給承租人。
4.有利于盤(pán)活大企業(yè)的存量資產(chǎn)。一些大型航運公司往往都留存有一些被市場(chǎng)淘汰的船型，這些船舶的高殘值給企業(yè)造成了巨大的資金壓力，它們完全可以采用金融租賃的方式將這些船舶租給一些中小航運企業(yè)經(jīng)營(yíng)，這樣既盤(pán)活了大企業(yè)的存量資產(chǎn)，又解決了中小企業(yè)的融資困難，實(shí)現雙贏(yíng)。
5.有利于提高航運企業(yè)的核心競爭力。航運企業(yè)通過(guò)回租等方式通過(guò)金融租賃公司將船舶交給專(zhuān)業(yè)公司管理，可以在不喪失船舶使用權的情況下，既分散了風(fēng)險，又融通了資金，提高企業(yè)的整體效率和效益。
6.金融租賃體現現代物流的思想�，F代物流的重要思想就是 “整合”。大型航運企業(yè)完全可以通過(guò)金融租賃的模式合理調整企業(yè)的資產(chǎn)結構，出租非核心資產(chǎn)融通資金，租入需要資產(chǎn)用于經(jīng)營(yíng)，對企業(yè)開(kāi)展綜合物流服務(wù)提供有力支持。
船舶融資新模式--單船SPV融資租賃模式
特殊目的實(shí)體SPV是國際通行的大型設備融資租賃模式，單船SPV設立填補了我國船舶融資的空白
上海航運金融研究院副院長(cháng)童奇勝看到，進(jìn)軍全球航運市場(chǎng)，在滬金融機構正在發(fā)力的不僅僅在運價(jià)衍生品交易領(lǐng)域以及基金境外投資，在融資租賃等領(lǐng)域同樣隨處可見(jiàn)身影。
今年5月，是由浦發(fā)銀行、中國商飛公司和集團共同發(fā)起設立的全國性非銀行金融機構——浦銀金融租賃股份有限公司宣告成立。浦銀金融租賃注冊資本27億元，其中浦發(fā)銀行出資18億元，持股比例66.67%;中國商飛公司出資6億元，持股比例22.22%;上海國際集團出資3億元，持股比例11.11%組成。浦銀金融租賃的業(yè)務(wù)范圍，直指航運市場(chǎng)融資。
事實(shí)上，早在2010年，上海綜合保稅區融資租賃項目正式啟動(dòng)。來(lái)自交銀金融租賃公司和招銀金融租賃公司的6家項目公司獲頒營(yíng)業(yè)執照，標志著(zhù)上海綜保區成為全國第一個(gè)同步開(kāi)展飛機、船舶單機單船租賃業(yè)務(wù)的綜合性SPV(特殊目的實(shí)體)項目運作平臺。目前已有11家SPV落戶(hù)上海綜保區，上海提出爭取到“十二五”期末，綜保區融資租賃的資產(chǎn)總規模超過(guò)300億元。
所謂特殊目的實(shí)體(SPV)，是指融資租賃公司就一架飛機或一艘輪船注冊一家獨立的SPV項目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。每一個(gè)項目公司對應一筆租賃合同，實(shí)行單獨管理、單獨核算，從而實(shí)現有效隔離風(fēng)險。上海綜保區針對飛機、船舶、大型設備融資租賃業(yè)務(wù)，設計了6種操作模式，包括單機租賃的“購買(mǎi)轉租賃”、“純租賃”、“帶租約資產(chǎn)轉移”模式，單船租賃的'“購買(mǎi)轉租賃”、“帶租約資產(chǎn)轉移”模式，以及境內外租賃大型設備的操作模式。
在上海海事大學(xué)教授甘愛(ài)平看來(lái)，航運企業(yè)從這種融資模式中享受的好處是，因為往往其負債率高，很難獲得抵押擔保貸款。而一艘船舶價(jià)格動(dòng)輒上億元，企業(yè)出于對現金流的擔心，也不愿意直接購買(mǎi)。通過(guò)融資租賃以租代買(mǎi)，原本只能買(mǎi)一艘船的資金，可以租用更多船舶。
而通過(guò)SPV項目公司運作船舶融資租賃業(yè)務(wù)，一方面能讓參與方得到一定稅收方面的優(yōu)惠，另一方面也是考慮到船舶價(jià)格高波動(dòng)性，即使SPV項目公司出現運作虧損，也不會(huì )對金融租賃公司經(jīng)營(yíng)狀況造成很大沖擊。
甘愛(ài)平稱(chēng)，SPV是國際通行的船舶等大型設備融資租賃模式，目前在上海推開(kāi)，引入到船舶、飛機融資市場(chǎng)，可以說(shuō)是上海國際金融中心和國際航運中心相互促進(jìn)的突破性創(chuàng )新，而單船SPV的設立更是填補了我國船舶融資的空白。
爭相發(fā)力航運保險
上海同時(shí)推出的部分航運險種免營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠政策，吸引保險公司將全國航運保險業(yè)務(wù)向上海轉移
創(chuàng )新船舶融資模式，緊隨其后，保險業(yè)搶灘登滬。
“發(fā)展航運服務(wù)業(yè)，主要是要健全金融業(yè)，如保險、融資租賃等等。”童奇勝說(shuō)。
【船舶融資租賃詳細說(shuō)明】相關(guān)文章：
融資租賃的定義與詳細說(shuō)明03-27
融資租賃詳細程序03-07
船舶融資新途徑 融資租賃知識08-10
融資租賃操作詳細程序03-05
船舶融資租賃的各類(lèi)風(fēng)險及防范策略03-26
融資租賃和租賃的區別說(shuō)明03-26
委托融資租賃合同最詳細樣本01-15
融資租賃知識--杠桿融資租賃12-11
合同法之融資租賃合同說(shuō)明03-26