融資融券合同要點(diǎn)解讀

　　大家了解融資融券合同，可以幫助廣大投資者防范融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險，在參與業(yè)務(wù)過(guò)程中運用法律武器保護自己的合法權益。

　　一、合同條款應對專(zhuān)業(yè)名詞進(jìn)行詳細釋義

　　融資融券交易中涉及到較多專(zhuān)業(yè)名詞，證券公司提供給投資者的融資融券合同必須為投資者詳細釋義交易中涉及的專(zhuān)業(yè)名詞，例如“信用賬戶(hù)”、“融資融券交易”、“擔保物”、“保證金比例”、“維持擔保比例”、“強制平倉”等，以避免投資者對業(yè)務(wù)合法權益的理解不透徹、不準確。建議廣大投資者在簽訂合同之前，應首先閱讀證券公司對相關(guān)專(zhuān)業(yè)名詞的釋義，并判斷相關(guān)名詞釋義是否與自己的理解相同，在此基礎上，再仔細閱讀合同其他條款。

　　二、合同條款應對特定的信托關(guān)系進(jìn)行明確闡述

　　在融資融券交易中，投資者和證券公司之間具有特定的信托關(guān)系，為了幫助投資者理解這種特定關(guān)系，證券公司提供給投資者的融資融券合同應對這種信托關(guān)系的目的、信托財產(chǎn)范圍、信托成立與生效、信托財產(chǎn)管理、信托財產(chǎn)處分、信托終止幾個(gè)方面進(jìn)行詳細規定。投資者為委托人，證券公司為受托人，投資者在信用賬戶(hù)中提交的保證金、融資買(mǎi)入的全部證券、融券賣(mài)出所得全部資金以及前述資金、證券所生利息和權益，整體作為投資者對證券公司融資融券債務(wù)的擔保，由證券公司名義持有，投資者享有信托資產(chǎn)的收益權。當投資者未能按期足額追加擔保物或在合同到期后未清償融資融券債務(wù)時(shí)，證券公司有權采取強制平倉的方式處理上述信托資產(chǎn)，償還投資者的融資融券債務(wù)。這一條款的載明，對融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)具有非常重大的意義，從法律層面上保障了融資融券業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，充分保障了證券公司與投資者的合法權益。

　　三、合同條款應約定對投資者的征信調查

　　因為融資融券業(yè)務(wù)的桿杠效應，具有放大風(fēng)險的作用，因此，證券公司提供的融資融券合同必須明確對申請融資融券交易資格的投資者進(jìn)行征信調查，評估參與交易的投資者承擔風(fēng)險的能力，要求投資者向證券公司提供一定的資信材料，并承擔因參與業(yè)務(wù)而應當承擔的投資風(fēng)險與損失等內容的條款。在此，建議廣大投資者：在簽訂融資融券合同前，必須充分了解融資融券的風(fēng)險，根據自己的風(fēng)險承受能力決定是否參與該項業(yè)務(wù)，不能只想收益不考慮損失，融資融券是一把雙刃劍。

　　四、合同條款應對業(yè)務(wù)內容進(jìn)行充分約定

　　由于融資融券交易在授信、交易及債務(wù)了結等方面，不同于目前投資者的普通證券交易，因此，證券公司提供給投資者的融資融券合同必須對涉及到融資融券交易的信用賬戶(hù)、擔保物、融資融券額度、融資融券期限、融資利率、融券費率、標的證券、查詢(xún)等方面管理的具體內容進(jìn)行詳細充分地闡述，以免因操作環(huán)節約定得不清晰而導致糾紛。在此，建議廣大投資者：在簽訂合同前，應對合同中涉及的這部分內容進(jìn)行充分地了解，特別注意可充抵保證金有價(jià)證券的折算率、信用額度、融資融券的利率與費率等方面合同條款的說(shuō)明，發(fā)現問(wèn)題及時(shí)要求證券公司予以釋義。

　　五、合同應對強制平倉的有關(guān)事項進(jìn)行明示

　　在融資融券業(yè)務(wù)中，最有特質(zhì)的地方應屬于證券公司對客戶(hù)信用賬戶(hù)的強制平倉權。證券公司的強制平倉權是指當客戶(hù)提供的擔保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于平倉線(xiàn)且未按規定或約定及時(shí)足額追加保證金時(shí)，或者到期未償還債務(wù)，或者達到合同中證券公司與客戶(hù)雙方所約定的其他強制平倉條件時(shí)，證券公司對客戶(hù)信用賬戶(hù)擔保物予以處置的行為。因此，證券公司提供給投資者的融資融券合同，應對對強制平倉的各類(lèi)情形、強制平倉開(kāi)始與停止條件、強制平倉順序等事項進(jìn)行詳細規定。為了充分保護自身權益，建議廣大投資者在簽訂相關(guān)合同之前，應仔細閱讀與強制平倉有關(guān)的相關(guān)條款(例如維持擔保比例、補倉的時(shí)間、融資融券的期限等)，并判斷這些條款表述的合理性與合規性，并為自己的融資融券交易提前做好相應的規劃。

　　六、合同應對融資融券涉及的權益處理詳盡說(shuō)明

　　鑒于融資融券與普通證券交易的區別，證券公司提供的融資融券合同中必須詳盡約定融資融券交易所涉及的權益處理事項。主要約定的內容包括但不限于：合同期間，投資者存放在“證券公司客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)”中的證券，由證券公司代為行使權利，但證券公司應當事先征求投資者的意見(jiàn)，按照投資者的意見(jiàn)辦理;期間行使的權利主要指請求召開(kāi)證券持有人會(huì )議、參加證券持有人會(huì )議、提案、表決、配售股份的認購、請求分派投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權益;在投資者融入證券后、歸還證券前，因證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權的證券的，投資者在償還債務(wù)時(shí)，應當按照合同規定，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或資金;投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶(hù)和信用證券賬戶(hù)持有一家上市公司股票或其權益的數量合計達到規定比例時(shí)應履行的義務(wù)等。建議廣大投資者詳盡了解融資融券交易中的權益處理，防止因不了解融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出證券的權益處理而給自己造成的不必要損失。

　　七、合同條款應對信息的通知與送達進(jìn)行明確約定

　　特別值得提醒投資者的是，證券公司提供的融資融券合同須對信息的通知與送達事項及證券公司提供的對賬單內容進(jìn)行明確約定。投資者在簽訂合同時(shí)，必須詳細準確地填寫(xiě)包括家庭固定電話(huà)、辦公電話(huà)、手機、電子郵箱、家庭住址在內的所有能夠有效聯(lián)系到本人的各種聯(lián)系方式，并建議投資者在有效聯(lián)系方式變更時(shí)，及時(shí)通知證券公司，確保投資者的融資融券交易賬戶(hù)出現特殊情況時(shí)能夠被及時(shí)聯(lián)系上，減少不必要的風(fēng)險。

　　除上述內容外，證券公司提供的融資融券合同其它有關(guān)內容也均應遵循業(yè)務(wù)合同格式的基本規范，在此不再贅述。特別需要提醒的是，各家證券公司在合同約定的內容上會(huì )有所不同，廣大投資者應深入研究融資融券合同的內容，充分重視每一項條款，并在參與業(yè)務(wù)過(guò)程中運用法律武器保護自己的合法權益。

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