- 相關(guān)推薦
關(guān)于創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文（精選7篇）
現如今，大家總免不了要接觸或使用論文吧，論文是指進(jìn)行各個(gè)學(xué)術(shù)領(lǐng)域的研究和描述學(xué)術(shù)研究成果的文章。你知道論文怎樣寫(xiě)才規范嗎？以下是小編幫大家整理的關(guān)于創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文，歡迎大家分享。
創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文 篇1
摘要：隨著(zhù)我國高校畢業(yè)生數量逐年增加，大學(xué)生就業(yè)形勢日益嚴峻，越來(lái)越多的大學(xué)畢業(yè)生選擇自主創(chuàng )業(yè)這一方式來(lái)解決就業(yè)困境。然而對于大學(xué)畢業(yè)生來(lái)說(shuō)并沒(méi)有一定的資本積累，如何解決企業(yè)籌資問(wèn)題成為其創(chuàng )業(yè)初期的關(guān)鍵問(wèn)題。本文從大學(xué)生創(chuàng )業(yè)初期的融資方式入手，對大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的風(fēng)險進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析。
關(guān)鍵詞：大學(xué)生;創(chuàng )業(yè)初期;融資方式;風(fēng)險
所謂企業(yè)融資，指的是企業(yè)籌資資金的過(guò)程與行為，是根據企業(yè)經(jīng)營(yíng)現狀、企業(yè)未來(lái)發(fā)展進(jìn)行的評估與預測，向投資企業(yè)或債權人籌集資金，以滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的資本需求。畢業(yè)大學(xué)生剛剛邁出校園，絕大多數大學(xué)生缺乏創(chuàng )業(yè)需要的資本儲備，因此企業(yè)融資成為了大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的重要途徑。隨著(zhù)現階段大學(xué)生融資方式逐漸多樣化，對融資風(fēng)險進(jìn)行研究并提出解決策略，具有一定的現實(shí)意義。
一、大學(xué)生創(chuàng )業(yè)初期的主要融資方式
現階段我國企業(yè)融資方式存在多樣化特點(diǎn)，然而畢業(yè)大學(xué)生屬于特殊的創(chuàng )業(yè)群體，這就決定了并不是所有融資方式都能適用于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)群體。由于具有便捷性的融資渠道較為有限，因此大學(xué)生創(chuàng )業(yè)群體在自主創(chuàng )業(yè)時(shí)大多會(huì )采用以下幾種融資方式：
1.親情融資。由于畢業(yè)大學(xué)生剛剛邁出校園，缺乏社會(huì )經(jīng)驗以及人脈網(wǎng)絡(luò )，創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金的金額大多較為有限，因此通過(guò)親情融資向親屬借錢(qián)是籌集創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金最有效、最簡(jiǎn)單的方式。親情融資以血緣和親情為籌資環(huán)節連線(xiàn)，對于畢業(yè)大學(xué)生來(lái)講中途撤資的風(fēng)險較小，而且由于金額較小一般都可以一次性籌齊。親情融資的突出優(yōu)點(diǎn)在于利息較為小甚至沒(méi)有利息，而且血緣關(guān)系便是信用依據。然而親情融資存在籌資數額較為有限的缺點(diǎn)，因此在創(chuàng )業(yè)初期大學(xué)生應當對企業(yè)發(fā)展需要資本進(jìn)行準確評估，決定是否要使用親情融資方式籌集資金。
2.政策基金融資。近年來(lái)，為了解決大學(xué)生日益嚴峻的就業(yè)壓力，我國各級政府以及社會(huì )組織紛紛設立了大學(xué)生創(chuàng )業(yè)基金，為畢業(yè)大學(xué)生的創(chuàng )業(yè)活動(dòng)提供資金幫助。政策基金融資是基于國家政策的融資方式，是政府為了支持技術(shù)創(chuàng )新以及企業(yè)專(zhuān)業(yè)化發(fā)展而設立的，是大學(xué)生在創(chuàng )業(yè)初期應當大力爭取的融資方式。政策基金融資一般分為入股與貸款兩種方式。入股方式需要深入考慮股權分配比重以及公司控股問(wèn)題，貸款方式應當深入評估企業(yè)的盈利能力與債務(wù)償還能力，不論入股方式還是貸款方式，都具有籌資成本較低且資金鏈較為穩定的優(yōu)點(diǎn)，可以滿(mǎn)足大學(xué)生創(chuàng )業(yè)初期的資本需求。
3.合伙融資。如果大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的企業(yè)類(lèi)型是通過(guò)合伙形式的，那么就可以通過(guò)合伙融資的形式獲得創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金。合伙融資主要是按照共同投資、共同運營(yíng)、共享利潤、共擔風(fēng)險等原則進(jìn)行資本籌集。合伙融資不僅可以實(shí)現資金的籌集，而且還可以整合合作伙伴的人際網(wǎng)絡(luò )，通過(guò)拓寬企業(yè)的人脈資源，拓寬企業(yè)的發(fā)展空間。然而由于合伙融資類(lèi)型的企業(yè)是無(wú)限責任制的公司，合伙融資的風(fēng)險存在于管理與財務(wù)量方面，合伙人必須共同承擔運營(yíng)風(fēng)險，這也就導致很多大學(xué)生在選擇融資方式時(shí)對合伙融資方式敬而遠之。
4.銀行貸款融資。隨著(zhù)近年來(lái)我國政府出臺了一系列鼓勵大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的政策，銀行也推出了創(chuàng )業(yè)貸款業(yè)務(wù)，但凡是認為自身具有一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、企業(yè)具有一定的發(fā)展前景的大學(xué)生，都可以向銀行申請創(chuàng )業(yè)貸款業(yè)務(wù)。創(chuàng )業(yè)貸款主要由商業(yè)銀行發(fā)放，具有利率低、具有一定補貼的特點(diǎn)，可以向大學(xué)畢業(yè)生提供長(cháng)期貸款與短期貸款，是大學(xué)生創(chuàng )業(yè)初期負債經(jīng)營(yíng)的主要融資方式。然而銀行創(chuàng )業(yè)貸款業(yè)務(wù)對大學(xué)生要求較高，大學(xué)生若想申請創(chuàng )業(yè)貸款，必須制定嚴密可行的創(chuàng )業(yè)計劃，并對還款壓力與時(shí)間進(jìn)行準確地預估。
5.風(fēng)險投資融資。風(fēng)險投資是一種新型的融資方式，主要適用于高新技術(shù)企業(yè)。風(fēng)險投資主要著(zhù)眼于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)企業(yè)的發(fā)展前景，而不是短期內的盈虧，屬于一種流動(dòng)性較小的中長(cháng)期投資方式。由于我國風(fēng)險投資較之西方仍然有一定的差距，風(fēng)險投資方仍以風(fēng)險投資作為超額回報手段。因此大學(xué)生能否爭取到風(fēng)險投資基金主要基于個(gè)人信用情況以及企業(yè)的發(fā)展前景，有風(fēng)險投資融資意向的大學(xué)生可以通過(guò)大學(xué)企業(yè)創(chuàng )業(yè)大賽、委托風(fēng)投公司或利用多媒體方式尋找風(fēng)險投資商等方式進(jìn)行融資。
6.天使投資融資。天使投資作為權益資本投資分支，主要是指由富商出資協(xié)助具有專(zhuān)門(mén)技術(shù)或獨特企業(yè)概念的企業(yè)進(jìn)行一次性投資，天使投資屬于風(fēng)險投資的一種類(lèi)型，但卻有別與天使投資，它主要根據投資企業(yè)可能提供的綜合資源以及天使投資人的投資數量進(jìn)行投資。大學(xué)生為了獲取天使投資必須保證企業(yè)運行有一定的可行性及前景，必須具有完整的團隊，這樣才具備了吸引天使投資人的前提條件。
7.網(wǎng)絡(luò )借貸融資。網(wǎng)絡(luò )借貸融資是伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展以及民間中小型貸款興起而發(fā)展起來(lái)的新型融資方式，網(wǎng)絡(luò )借貸主要基于互聯(lián)網(wǎng)銀行技術(shù)，在借貸過(guò)程中通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行合同、手續、資金的交接，具有一定的快捷性與便捷性。然而由于互聯(lián)網(wǎng)信息網(wǎng)絡(luò )具有一定的虛擬性，因此網(wǎng)絡(luò )借貸融資也具有一定的不穩定因素。
二、大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的風(fēng)險分析
1.融資渠道具有局限性。前文已經(jīng)多次提到過(guò)，大學(xué)生剛剛邁出校園，資本儲備以及人脈網(wǎng)絡(luò )都較為有限，因此大多數大學(xué)生的創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金都來(lái)自于融資，如果在融資階段出現資金短缺問(wèn)題，會(huì )在很大程度上制約企業(yè)的發(fā)展。由于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)群體的社會(huì )身份較為特殊，適用的創(chuàng )業(yè)融資方式也較為有限，融資渠道的局限性制約了大學(xué)生創(chuàng )業(yè)后期投資工作的開(kāi)展。同時(shí)由于大學(xué)生管理基礎較為薄弱，創(chuàng )業(yè)風(fēng)險難以控制，導致其創(chuàng )業(yè)計劃難以打動(dòng)投資方，在有限的融資渠道內存在融資困難問(wèn)題。
2.銀行貸款較為困難。大學(xué)生在創(chuàng )業(yè)投資的過(guò)程中由于社會(huì )認知有限，難以有效地降低企業(yè)運營(yíng)風(fēng)險，導致很多金融機構對大學(xué)生創(chuàng )業(yè)信用產(chǎn)生了懷疑，致使大學(xué)生創(chuàng )業(yè)初期融資存在困難。由于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)信用存在風(fēng)險，導致銀行金融機構的創(chuàng )業(yè)貸款采取了不利于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的貸款審批辦法，例如不授予基層銀行貸款決策權等方式，這給學(xué)生創(chuàng )業(yè)初期的融資環(huán)節帶來(lái)了較大的風(fēng)險。銀行貸款門(mén)檻的太高導致絕大多數大學(xué)生在創(chuàng )業(yè)初期難以滿(mǎn)足銀行發(fā)放貸款的條件，導致大學(xué)生對于銀行創(chuàng )業(yè)貸款存在排斥心理。同時(shí)，銀行的貸款環(huán)節需要考慮貸款的成本問(wèn)題，由于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的企業(yè)規模有限、貸款金額較小，銀行貸款成本偏高而利潤較小。同時(shí)大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的企業(yè)違約風(fēng)險較高，銀行考慮到自身的經(jīng)濟利益更愿意向穩定的大企業(yè)發(fā)放大額貸款，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者企業(yè)創(chuàng )辦初期難以成為銀行信貸的主要對象，這導致部分大學(xué)生因為籌資困難的問(wèn)題擱置創(chuàng )業(yè)計劃甚至放棄創(chuàng )業(yè)計劃。
3.對于創(chuàng )業(yè)融資看待的過(guò)于片面。對于畢業(yè)大學(xué)生自主創(chuàng )業(yè)來(lái)說(shuō)，融資環(huán)節的成功并不等同于創(chuàng )業(yè)的成功，仍然需要結合企業(yè)項目本身的運營(yíng)價(jià)值，看待后期投資運營(yíng)帶來(lái)的回報。融資環(huán)節的成功并不代表企業(yè)獲取了經(jīng)濟效益，仍然需要合理的運營(yíng)與階段性的資本積累，去面對市場(chǎng)競爭的考驗，對創(chuàng )業(yè)融資的片面性導致企業(yè)在后期投資、撤資階段都會(huì )面臨一系列的`風(fēng)險。大學(xué)生創(chuàng )業(yè)初期資金需求量較大，同時(shí)產(chǎn)品被市場(chǎng)接受還有一定的階段性，在這個(gè)階段中還需要大量的資本投入開(kāi)拓市場(chǎng)，存在著(zhù)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。由于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)群體身份較為特殊，企業(yè)可供抵押的資金有限，且外部籌資能力、償債能力都存在局限性，無(wú)論是投資方或是大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者都必須深刻認識到這些風(fēng)險。
4.對企業(yè)項目評估不準確。由于畢業(yè)大學(xué)生社會(huì )經(jīng)驗較少，在尋求企業(yè)融資時(shí)，部分大學(xué)生對企業(yè)項目的評估存在不合理、不準確的問(wèn)題。一方面部分大學(xué)生的融資需求過(guò)于保守，導致籌集到的資金難以滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的需要；另一方面部分大學(xué)生由于急于尋求資金，低價(jià)出讓企業(yè)股權，從而失去控股權地位。雖然近年來(lái)國家相關(guān)部門(mén)出臺了一系列政策支持畢業(yè)大學(xué)生自主創(chuàng )業(yè)，然而畢業(yè)大學(xué)生緊靠書(shū)面的企業(yè)運營(yíng)計劃仍然難以有效地完成融資，在這種現狀下，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)群體應當對企業(yè)項目進(jìn)行準確評估，不能因為缺少運營(yíng)資金而沖昏頭腦。
5.對創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金使用存在隨意性。部門(mén)大學(xué)生在成功進(jìn)行企業(yè)融資之后，沒(méi)有認識到融資與償還債務(wù)之間的關(guān)系，缺乏對創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金使用的合理規劃，導致創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金使用存在隨意性，最終往往難以?xún)斶�貸款導致企業(yè)破產(chǎn)。在融資階段，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)群體應當明確融資資本的本質(zhì)都是逐利性質(zhì)的，投資方是為了獲取超額回報才進(jìn)行投資的，因此應當謹慎規劃啟動(dòng)資金的使用。同時(shí)部分風(fēng)投公司為了控制投資風(fēng)險，會(huì )提出參考某些權力的管理要求，這可能也會(huì )導致大學(xué)生在創(chuàng )業(yè)融資后的后期投資階段受到限制。
三、結語(yǔ)
總而言之，隨著(zhù)現階段就業(yè)困境的日益嚴峻，越來(lái)越多的大學(xué)生選擇了進(jìn)行自主創(chuàng )業(yè)，然而大學(xué)生缺乏創(chuàng )業(yè)啟動(dòng)資金，這就需要政府相關(guān)部門(mén)以及社會(huì )組織給予其適當的幫助。降低畢業(yè)大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的風(fēng)險、構建適合大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的融資換進(jìn)是一個(gè)長(cháng)期的系統工程，一方面，政府應當加強對大學(xué)生自主創(chuàng )業(yè)的支持；另一方面，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)群體也應當加強對融資風(fēng)險的認識與分析，從而有效地規避風(fēng)險。
參考文獻：
[1]王巍.中國大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資制度創(chuàng )新研究[D].吉林大學(xué),2011.
[2]張崗崗,楊燁軍,李子賢,時(shí)韓榮.大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資渠道研究綜述[J].經(jīng)濟研究導刊,2014,32:229-230.
[3]寧茹,丁璐.大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資渠道及其風(fēng)險控制研究[J].中外企業(yè)家,2015,04:107-108.
[4]李勇.大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資渠道與風(fēng)險——由武漢光谷“青桐匯”活動(dòng)引發(fā)的思考[J].當代經(jīng)濟,2015,07:62-63.
[5]郭偉威.大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資模式研究[D].山西財經(jīng)大學(xué),2010.
[6]吳開(kāi)軍.大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的困境及對策研究[J].技術(shù)經(jīng)濟與管理研究,2012,08:25-28.
[7]陳潔.大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的融資渠道探索與分析[J].今日財富(金融發(fā)展與監管),2011,11:196+202.
作者:馬歡 單位:西京學(xué)院
創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文 篇2
摘要：近年來(lái)，隨著(zhù)社會(huì )就業(yè)壓力的不斷增大，越來(lái)越多的大學(xué)生開(kāi)始選擇自主創(chuàng )業(yè)。在這樣的背景下，融資難成為制約大學(xué)生自主創(chuàng )業(yè)的主要因素，如何解決創(chuàng )業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)成為近年來(lái)研究的熱點(diǎn)。本次研究主要分析了當前我國大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的現狀與問(wèn)題，并對大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資提出了有針對性的建議，以期為解決大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資難的問(wèn)題提供理論指導。
關(guān)鍵詞：大學(xué)生；創(chuàng )業(yè)融資；P2P借貸
中圖分類(lèi)號：G640 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）028-0000-01
一、大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的現狀分析
近年來(lái)，隨著(zhù)國家對創(chuàng )新精神與創(chuàng )業(yè)企業(yè)重視程度的不斷提升，對大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的支持力度也逐年加大，在融資、稅收、創(chuàng )業(yè)培訓等方面均給予了一定的幫助。當前，大學(xué)生在創(chuàng )業(yè)活動(dòng)中普遍存在融資需求，資金困難是制約大學(xué)生自主創(chuàng )業(yè)的主要影響因素之一；就大學(xué)生自身而言，對創(chuàng )業(yè)金融支持政策的了解也較為有限，很多大學(xué)生并不知道國家對大學(xué)生創(chuàng )業(yè)活動(dòng)的支持政策，沒(méi)能獲得第一手信息，這也進(jìn)一步加深了大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的資金的獲取難度。當前大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的常見(jiàn)模式主要包括以下三類(lèi)：一是由政府推動(dòng)的融資方式，如財政專(zhuān)項資金政策、擔保小額貸款、稅費減免、創(chuàng )業(yè)基金、創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)計劃等；二是商業(yè)性融資，如銀行貸款、合作伙伴融資、天使投資、風(fēng)險投資、民間借貸、P2P借貸等；三是親情融資，主要是向親戚朋友借款等。
當前，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資多以親情融資為主，實(shí)際調查發(fā)現，個(gè)人儲蓄、家庭資助、朋友資助是大學(xué)生創(chuàng )業(yè)活動(dòng)最主要的三類(lèi)融資方式，但是親情融資具有一定的局限性，親情融資只適用于家庭物質(zhì)條件較好的大學(xué)生；其次則是銀行借貸，即大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者通過(guò)商業(yè)銀行、農信社等金融機構獲得資金支持，但中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等商業(yè)銀行均已退出了專(zhuān)門(mén)針對個(gè)人創(chuàng )業(yè)者的貸款業(yè)務(wù)；另外，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的另一個(gè)來(lái)源是風(fēng)險投資，即由風(fēng)險投資機構向大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目注入資金，投資者將不參與創(chuàng )業(yè)項目的日常管理，當資本增值后將選擇退出，但是多數投資機構對大學(xué)生創(chuàng )業(yè)活動(dòng)的支持力度較小，原因在于大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的投資風(fēng)險高且投資回報率較低。
二、大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資中存在的問(wèn)題
當前大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資存在的問(wèn)題主要包括以下幾個(gè)方面：一是相關(guān)政策與法規尚未得到貫徹落實(shí)，國家為鼓勵大學(xué)生自主創(chuàng )業(yè)而在創(chuàng )業(yè)培訓、融資、稅收等方面出臺了一系列鼓勵政策，但是由于政策所涉及的單位眾多，協(xié)調與溝通問(wèn)題困難重重，這也導致很多政策與法規得不到落實(shí)，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資難問(wèn)題并未得到有效解決。二是融資支持缺乏連續性，獲取二次貸款的難度極高，國家優(yōu)惠政策中為大學(xué)生創(chuàng )業(yè)提供的優(yōu)惠貸款，僅在項目創(chuàng )辦時(shí)提供一次性扶持，當創(chuàng )業(yè)項目在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現資金困難時(shí)，難以獲取二次貸款，這也極大地制約了創(chuàng )業(yè)項目的快速發(fā)展與成熟，多數大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目倒在了初創(chuàng )期與發(fā)展期；另外，國家所提供的扶持性貸款的額度也較為有限，一般難以支持創(chuàng )業(yè)項目走過(guò)初始階段。三是商業(yè)貸款的門(mén)檻過(guò)高，貸款渠道較窄，無(wú)資金、無(wú)固定資產(chǎn)、無(wú)人脈、無(wú)經(jīng)驗的大學(xué)生很難獲得商業(yè)貸款；隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融的出現，某些大學(xué)生開(kāi)始通過(guò)P2P網(wǎng)貸來(lái)獲取資金，但是此種融資方式的額度較小，即便獲得小額的商業(yè)貸款，還必須承擔較高的貸款利息，商業(yè)銀行的小額創(chuàng )業(yè)貸款利息較基準利率高出10%-25%，這樣不僅無(wú)法發(fā)揮財務(wù)杠桿效用，還增加了財務(wù)風(fēng)險，創(chuàng )業(yè)項目面臨的運營(yíng)壓力也將進(jìn)一步加大，很多大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者都無(wú)法度過(guò)這一階段。
大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資困難的原因是多方面的，綜合而言可分為以下兩類(lèi)：首先，是商業(yè)貸款中借貸者之間的信息不對稱(chēng)，商業(yè)銀行很難獲取大學(xué)生創(chuàng )業(yè)貸款的真實(shí)信息，加之創(chuàng )業(yè)項目缺乏專(zhuān)業(yè)的財務(wù)人員以及完善的財務(wù)報表，這也導致商業(yè)銀行的貸款審核更為嚴格，大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者無(wú)法獲得足夠的貸款。其次，是制度供給的不足，政府缺乏確保信用得以維系的'制度體系，與創(chuàng )業(yè)項目融資相關(guān)的中介機制及其制度保障也不完善。
三、大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的建議
要解決大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資難的問(wèn)題，可以從政府與高校兩方面入手。首先，政府應完善制度供給，幫助大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者拓寬融資渠道；聯(lián)合相關(guān)部門(mén)或企業(yè)設立專(zhuān)門(mén)的大學(xué)生創(chuàng )業(yè)基金，在對大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目進(jìn)行審批之后發(fā)放無(wú)息貸款；聯(lián)合各個(gè)高校以及相關(guān)企業(yè)設立大學(xué)生創(chuàng )業(yè)擔�；�，為大學(xué)生的商業(yè)貸款、風(fēng)險投資等融資活動(dòng)提供擔保；制定相關(guān)優(yōu)惠政策，對經(jīng)過(guò)權威評估的創(chuàng )業(yè)項目?jì)?yōu)先發(fā)放貸款；拓寬融資渠道，鼓勵大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者面向市場(chǎng)融資，采用合法的手段進(jìn)行民間借貸、P2P借貸等，為大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資提供寬松的政策環(huán)境。
其次，從高校的角度而言，各個(gè)高校應成立專(zhuān)門(mén)的創(chuàng )業(yè)指導機構，對有創(chuàng )業(yè)意向的大學(xué)生進(jìn)行教育培訓，幫助其組建創(chuàng )業(yè)團隊，制定創(chuàng )業(yè)計劃，為創(chuàng )業(yè)團隊提供各類(lèi)社會(huì )資源支持，組織專(zhuān)業(yè)機構對創(chuàng )業(yè)計劃進(jìn)行評估與診斷，不斷完善創(chuàng )業(yè)計劃；重視大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資培訓工作，幫助其了解大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的各類(lèi)政策扶持與社會(huì )支持，提高創(chuàng )業(yè)融資的成功率；提升大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目的財務(wù)管理水平，在一定程度上能夠緩解創(chuàng )業(yè)初期的資金困難；優(yōu)秀的財務(wù)管理能夠樹(shù)立良好的企業(yè)信譽(yù)，從而使創(chuàng )業(yè)項目贏(yíng)得商業(yè)銀行與風(fēng)險投資機構的信任，獲取充足的資金支持，真正解決大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的資金問(wèn)題。
四、結語(yǔ)
隨著(zhù)大學(xué)生創(chuàng )業(yè)活動(dòng)的增加，融資難問(wèn)題也日凸顯，當前大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資主要包括以下三類(lèi)模式：一是由政府推動(dòng)的融資方式，二是商業(yè)性融資，三是親情融資；其中親情融資是大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資的主要方式。當前大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資中主要存在相關(guān)政策與法規未得到貫徹落實(shí)、融資支持缺乏連續性、商業(yè)貸款門(mén)檻高等問(wèn)題。要解決這些問(wèn)題，必須完善制度供給，為大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資提供更多幫助，大力發(fā)展P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)融資模式；成立專(zhuān)門(mén)的大學(xué)生創(chuàng )業(yè)培訓機構，加強大學(xué)生的創(chuàng )業(yè)與融資教育培訓。
參考文獻：
[1]肖本華.美國眾籌融資模式的發(fā)展及其對我國的啟示[J].南方金融，2013，（1）：52-56.
[2]張暉，金利娟.大學(xué)生創(chuàng )業(yè)融資模式創(chuàng )新研究[J].赤峰學(xué)院學(xué)報：自然科學(xué)版，2013，（22）：34-36.
[3]中國共產(chǎn)主義青年團成都市委員會(huì ).成都青年（大學(xué)生）創(chuàng )業(yè)企業(yè)融資現狀與解決路徑探索[J].金融創(chuàng )新，2012，（01）：64-65.
創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文 篇3
一、創(chuàng )業(yè)板IPO超募融資的內容
創(chuàng )業(yè)板，“又稱(chēng)二板市場(chǎng)(Second-board Market) ,是與主板市場(chǎng)(Main-Board Market)不同的一類(lèi)證券市場(chǎng)，其主要是針對解決中小型企業(yè)、創(chuàng )業(yè)型企業(yè)、以及高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行融資和發(fā)展的需要而設立�！眲�(chuàng )業(yè)板較之主板市場(chǎng)，其上市條件沒(méi)有那么嚴格，主要體現在主體資格、盈利要求以及中長(cháng)期業(yè)績(jì)等具體要求方面。IPO (InitialPublic Offerings)，即股票首次公開(kāi)發(fā)行，是指股份公司首次向社會(huì )公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式。公司IPO成功之后，不僅能夠拓寬融資渠道，提高知名度，而且有助十優(yōu)化公司資本結構。
新股發(fā)行的超募資金，是指上市公司在IPo時(shí)，實(shí)際募集資金超過(guò)招股意向書(shū)計劃募集的金額。超募比率代表公司超募的程度，指的是上市公司實(shí)際募集資金凈額超過(guò)擬募集資金金額部分占擬募集資金的比例。事實(shí)上，但發(fā)達國家的金融市場(chǎng)比較成熟，超募程度都不高，而發(fā)展中國家的新興金融。
二、創(chuàng )業(yè)板上市公司超募融資現狀
從創(chuàng )業(yè)板上市公司行業(yè)分布來(lái)看，創(chuàng )業(yè)板上市企業(yè)主要高新技術(shù)制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等新興領(lǐng)域。其中機械設備、電子科技等制造業(yè)占比70.65%，信息技術(shù)業(yè)占比17.68%。相對而言，傳統行業(yè)則所占比重不大，其中農林漁牧占1.58%，采礦業(yè)僅僅占比1.06%。
中國創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)從2009年10月在深圳證券交易所開(kāi)板以來(lái)，截止到2012年10月27口，總共有355家公司成功登陸了創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)。這此公司首發(fā)募集資金共達到2149億元，平均每家創(chuàng )業(yè)板上市公司募集資金達到6.05億元，總共大約發(fā)行了81.68億股，平均每股籌得資金26.3元。此外，根據統計數據得知，在2149億元募集資金中，超募率達到146. 16%，超募資金高達1276億元。在創(chuàng )業(yè)板IPO超募的公司中，以國民技術(shù)為典型代表，19.65億元的IPO超募金額，迄今為止仍是一個(gè)難以超越的神話(huà)，讓眾多股票“望塵莫及”。
而超募融資額較高的年份集中在2010, 2011年，即創(chuàng )業(yè)板初期，近幾年的超募金額并沒(méi)有超越初期情況，因此從整個(gè)趨勢來(lái)看，創(chuàng )業(yè)板超募比率呈現下降趨勢。這是因為在創(chuàng )業(yè)板初期政府大力推動(dòng)，而且投資者熱情特別高漲的緣故。
三、創(chuàng )業(yè)板IPO超募融資后果分析
(一)對資本市場(chǎng)和宏觀(guān)經(jīng)濟的影響
超募資金的大量存在意味著(zhù)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)藏匿著(zhù)極大的風(fēng)險。對十整個(gè)資本市場(chǎng)而言，其重要功能是通過(guò)資本的合理配置，提高經(jīng)濟增長(cháng)速度，提高資金使用效率，最終實(shí)現經(jīng)濟的可持續發(fā)展。然而，市場(chǎng)融資規模并不是一味追求最大化，而更應當關(guān)注融資效率的高低。具體而言，資金是整個(gè)資本市場(chǎng)最重要的資源，若資本市場(chǎng)已難以容納、消化巨大的資金時(shí)，供求平衡關(guān)系就會(huì )被打破，進(jìn)而會(huì )降低市場(chǎng)資源配置的效率。
(二)創(chuàng )業(yè)板上市公司自身的影響
首先，超募會(huì )大幅度降低創(chuàng )業(yè)板上市公司的資金使用效率。對“羽翼尚未豐滿(mǎn)”的創(chuàng )業(yè)板公司而言，將幾億乃至十幾億元的超募資金完全消化是不現實(shí)的。而我國證監會(huì )及證券交易所對超募資金的使用也設定了門(mén)檻，即不能夠將其“挪用十開(kāi)展證券投資、委托理財、衍生品投資、創(chuàng )業(yè)投資等高風(fēng)險投資以及為他人提供財務(wù)資助”等，所以上市公司往往只能將大量超募資金存在專(zhuān)門(mén)的賬戶(hù)里，并將等待投人到主營(yíng)業(yè)務(wù)中。如此一來(lái)，若沒(méi)有合適的投資計劃，創(chuàng )業(yè)板上市公司的大量超募資金只能一直“躺在”銀行里，一大筆資金僅僅用十“吃息”，資金根本沒(méi)有很好發(fā)揮出應有的作用。
其次，公司的投資風(fēng)險增加了。若公司倉促地把超募資金投資到未經(jīng)詳細論證的投資項目中，則項目的凈現值是負值的概率就非常大，進(jìn)而增大風(fēng)險;而若是在原先的基礎上增加投資，公司的各項資源是有限的，增加投資的行為不僅可能會(huì )影響公司的.投資效率，還可能會(huì )擾亂公司的發(fā)展戰略節奏。一項調查研究表明，創(chuàng )業(yè)板上市公司利潤大幅度下降甚至出現虧損情況的，70%以上都是由十募集資金不恰當進(jìn)行投資而造成的。
(三)損害股東的利益
從市場(chǎng)拿融走兩千多億元的創(chuàng )業(yè)板，事實(shí)上并未給予投資者相應的回報。根據WIND資訊的統計數據顯示，截至2012年10月中旬，創(chuàng )業(yè)板上市公司破發(fā)1的比例已超過(guò)七成，破發(fā)的創(chuàng )業(yè)板公司致使投資者損失了逾507億元。
其中，中小股東更是最大的潛在受害群體。中小股東在公司決策中的地位無(wú)足輕重，其利益直接受到大股東決策的影響。中小股東在投資前，注重的是公司未來(lái)幾年明確的投資項目規劃和相應的預期回報率，而超募資金卻往往沒(méi)有“物盡其用”。中小股東原本完全可以將這筆資金投資到更高回報率的項目中，但許多創(chuàng )業(yè)板公司卻僅僅把大部分超募資金存放銀行，將中小股東的機會(huì )成本棄之不顧;而超募資金若沒(méi)進(jìn)行正當使用，更會(huì )直接致使中小股東遭受不可估量的損失。
四、創(chuàng )業(yè)板IPO超募融資治理對策思考
(一)規范完善創(chuàng )業(yè)板IPO發(fā)行制度
應當規范機構的詢(xún)價(jià)制度，提高詢(xún)價(jià)制度的透明度和公平性。一方面，對十詢(xún)價(jià)對象而言，應盡量選擇專(zhuān)業(yè)能力強、誠信度高、資金實(shí)力雄厚以及規范運作的機構投資者作為初步詢(xún)價(jià)對象，適當增大詢(xún)價(jià)范圍，同時(shí)豐富網(wǎng)下投資者，優(yōu)化詢(xún)價(jià)過(guò)程，使詢(xún)價(jià)結果與市場(chǎng)價(jià)值更為接近。此外，不負責任隨意報價(jià)、估價(jià)的機構投資者應給予必要的懲戒措施。另一方面，在我國的證券市場(chǎng)中，中小投資者比重依舊處主導地位，因此可以考慮適當引人“回撥機制”，讓中小投資者也能間接地參與到確定股票發(fā)行價(jià)格的環(huán)節中。
(一)政府部門(mén)出臺政策加強監管
第一，政府部門(mén)應出臺相應政策，改善現狀。目前，證監會(huì )等相關(guān)部門(mén)已經(jīng)對超募資金的使用等做出規范。即便如此，創(chuàng )業(yè)板上市公司在超募資金的投資方向上仍是千姿百態(tài)，而相關(guān)監管部門(mén)卻也沒(méi)有對此行為進(jìn)行警告或懲罰。因此有關(guān)部門(mén)應出臺更詳細的對策，包括對使用超募資金責任的劃分及濫用超募資金的懲戒措施等，以更好地規范上市公司對超募資金的使用行為。
第二，政府部門(mén)可出臺相應措施，對承銷(xiāo)商與超募資金的利益關(guān)聯(lián)作出相應限定。因為就承銷(xiāo)商的角度而言，現行的等級累計承銷(xiāo)費用和浮動(dòng)收費比例計費方式將承銷(xiāo)商和發(fā)行商的利益緊緊綁定，承銷(xiāo)商為了獲取巨額利益，會(huì )竭盡所能推動(dòng)股票發(fā)行，使超募額大幅增長(cháng)，從中獲取額外收益。為了改變此現象，可以考慮將超募資金與承銷(xiāo)費用相分離，即超募資金多寡與承銷(xiāo)費用不掛鉤，或是設定承銷(xiāo)費用的上限。
(二)投資者理性決策
人們對新鮮事物總是有所期待，具體表現為在股市中，中小投資者特別熱衷購買(mǎi)新股，但他們沒(méi)有形成良好的風(fēng)險意識，往往“跟風(fēng)”做出不理性的決策。所以要特別加強對投資者的教育，增強風(fēng)險意識，提高他們識別和控制風(fēng)險的能力，從而減少“羊群效應”。同時(shí)，投資者自身也應意識到，非理性的超額需求導致的創(chuàng )業(yè)板首發(fā)的高股價(jià)，是一種非常態(tài)現象，是不會(huì )持久的，隨著(zhù)股票市場(chǎng)，股價(jià)將會(huì )逐漸回歸到合理范圍內，這種不理性的投資很可能會(huì )帶來(lái)自身的重大損失。因此投資者應逐步改變這種非理性的跟風(fēng)心態(tài)，以一種理性的思維對股票的價(jià)值進(jìn)行評估，使投資決策更加合理有效，減弱其對市場(chǎng)合理價(jià)格的扭曲。如此一來(lái)，投資者整體素質(zhì)提高了，股市也就會(huì )相對理性。
創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文 篇4
一、引言
為了使我國在世界經(jīng)濟中據領(lǐng)先地位，中國需鼓勵經(jīng)濟創(chuàng )新。創(chuàng )新企業(yè)的發(fā)展需要投入大量的資金，所以融資活動(dòng)在創(chuàng )新企業(yè)中尤為重要。因此，中小型創(chuàng )新企業(yè)現階段融資現況如何，融資方式是否合理，結構是否恰當，都值得我們深入研究。
二、中小創(chuàng )新型企業(yè)特制分析
�。ㄒ唬┲行�(chuàng )新型企業(yè)的特點(diǎn)。中小創(chuàng )新型企業(yè)研發(fā)過(guò)程中風(fēng)險過(guò)大，但如果產(chǎn)品研發(fā)成功并受到市場(chǎng)的認可，則會(huì )產(chǎn)生高收益，公司專(zhuān)注于科技創(chuàng )新和產(chǎn)品研發(fā)，與其他中小型企業(yè)最重要的差別是生產(chǎn)中的核心競爭力不是設備技術(shù)而是創(chuàng )新意識，并在生產(chǎn)過(guò)程中面臨著(zhù)由創(chuàng )新帶來(lái)的風(fēng)險。
由于中小創(chuàng )新企業(yè)的研發(fā)過(guò)程中風(fēng)險比較大，從降低破產(chǎn)的成本考慮，在融資過(guò)程中偏向于股權融資。由此，中小創(chuàng )新型企業(yè)的界定主要看兩方面：一方面是企業(yè)的核心競爭力是持久的創(chuàng )新力;二方面是企業(yè)在研究開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)過(guò)程中對企業(yè)的研發(fā)過(guò)程投入了大量的資金并形成了高效的產(chǎn)出。
�。ǘ┲行�(chuàng )新型企業(yè)發(fā)展過(guò)程。中小創(chuàng )新型企業(yè)發(fā)展主要分為四個(gè)階段。
孕育階段：企業(yè)人員規模比較小，企業(yè)的成長(cháng)性比較好，但是由于規模小，缺乏競爭力，工作不夠規范，創(chuàng )新精神強，但是發(fā)展速度不穩定，波動(dòng)大，且缺乏自身形象，所以極易破產(chǎn)。企業(yè)需要從一個(gè)實(shí)驗性生產(chǎn)流程發(fā)展為有一定競爭力的公司，需要足夠的資金鏈來(lái)維系生存。
高速發(fā)展階段：又可具體細分為早期成長(cháng)期，加速成長(cháng)期和成熟成長(cháng)期。企業(yè)的關(guān)注點(diǎn)由生存轉到如何爭取有利的發(fā)展機會(huì )和爭取各種發(fā)展資源層面上來(lái)，需要全面估量自己的實(shí)力，避免攤子鋪得過(guò)大，企業(yè)的生存關(guān)鍵在于如何留住客戶(hù)。
成熟期：目標在于如何延緩衰退期的到來(lái)，最重要的問(wèn)題是鞏固和控制快速成長(cháng)帶來(lái)的經(jīng)濟收益，以及為了發(fā)展創(chuàng )新，如何提供大量的資金來(lái)維系和滿(mǎn)足巨大的成長(cháng)需求。
衰退期：市場(chǎng)份額下降，費用緊張，各項開(kāi)支捉襟見(jiàn)肘，需要把資源留在最有力的細分市場(chǎng)，降低成本盡量維系原利潤。
綜上所述，無(wú)論在企業(yè)的任何發(fā)展階段，資金的問(wèn)題都是企業(yè)生存發(fā)展必須解決的。在上述四個(gè)階段，面臨的融資問(wèn)題和融資渠道也不一樣。
�。ㄈ┲行�(chuàng )新型企業(yè)創(chuàng )業(yè)階段的融資問(wèn)題。在創(chuàng )業(yè)階段中小創(chuàng )新型企業(yè)最迫切的問(wèn)題，就是資金融通的問(wèn)題。我國為中小創(chuàng )新型企業(yè)提供的小額貸款公司服務(wù)意識普遍不強，偏離了設立時(shí)的宗旨，如超業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、關(guān)聯(lián)交易、超限額投放貸款等違法行為。我們對于中小創(chuàng )新型企業(yè)要給予合理的政策融資支持，才能保證社會(huì )經(jīng)濟的高速增長(cháng)和可持續發(fā)展。
三、企業(yè)融資選擇理論
分析與不同階段的融資選擇企業(yè)融資可分為擴張性融資、調整性融資以及混合融資。融資理論認為外部性融資遠高于內部性融資。在公司融資的順序是內部融資先于債務(wù)融資，債務(wù)融資先于股權融資。公司融資除了公司內部的資金以外，還運用了銀行貸款和增資擴股等方式，與此同時(shí)也可利用政府的政策資金。
根據公司的生命周期理論，當公司在萌芽期較多采用債務(wù)融資的方式，當企業(yè)達到創(chuàng )業(yè)階段的時(shí)候，將減少對債務(wù)融資的需求。公司繼續發(fā)展，一般將通過(guò)權益融資和債券市場(chǎng)進(jìn)行融資。公司現處于創(chuàng )業(yè)階段，逐漸步入早期成長(cháng)期。具體如表2所示。（表2）
四、中小創(chuàng )新型企業(yè)創(chuàng )業(yè)階段融資策略
針對中小創(chuàng )新型企業(yè)創(chuàng )業(yè)階段融資難的問(wèn)題，中央及地方政府已經(jīng)出臺了各種政策，扶持各種中小創(chuàng )新型企業(yè)的.發(fā)展。
�。ㄒ唬┲行�(chuàng )新型企業(yè)創(chuàng )業(yè)階段內部融資策略
1、提高中小創(chuàng )新型企業(yè)自身素質(zhì)，不斷改善設備，升級產(chǎn)品，降低成本，把握產(chǎn)品的生命周期。同時(shí)，規范企業(yè)會(huì )計制度和財務(wù)管理制度，提高信息透明度。完善內部融資能力，增加留存收益，保持中小創(chuàng )業(yè)型企業(yè)的誠信機制，建立自己的商業(yè)道德體系，以減少信貸和金融機構的風(fēng)險管理成本，維護雙方的共同利益。
2、搭建中小創(chuàng )新型企業(yè)的信用體系，建設企業(yè)信用信息平臺，完善中小創(chuàng )新型企業(yè)的信用等級制度，使商業(yè)銀行共享中小創(chuàng )新企業(yè)的信息。改變中小創(chuàng )新型企業(yè)的信用缺失和抵押物缺乏的局面。
3、中小創(chuàng )新型企業(yè)加強與中小金融機構的合作，因為他們之間可以形成長(cháng)期合作的關(guān)系，相互之間信息透明公開(kāi)。
4、努力改善目前信息環(huán)境，向相關(guān)機構披露目前的經(jīng)營(yíng)情況，應搭建中小創(chuàng )新型企業(yè)信息平臺，讓有意愿的公司在上面披露信息，以改變他們的融資現況。
5、商業(yè)銀行可以引入戰略投資者，建立股權投資基金。銀行可以與股權投資資金建立合作關(guān)系，共同扶植中小創(chuàng )業(yè)型企業(yè)的發(fā)展。
�。ǘ┲行�(chuàng )新型企業(yè)的外部融資策略
1、大力推進(jìn)銀行行業(yè)改革，為中小創(chuàng )新型企業(yè)提供融資支持。人民銀行應積極推動(dòng)轄區內金融機構加快金融產(chǎn)品的研發(fā)，例如推動(dòng)供應鏈金融模式，突破傳統融資過(guò)程的評級授信和抵制押擔保審批流程方面的限制。
2、改善中小創(chuàng )新型企業(yè)的融資環(huán)境，建立和完善信用體系。由于缺乏社會(huì )評級機構，所以中小創(chuàng )新型企業(yè)很難獲得投資貸款，我們必須加快中小企業(yè)信用體系建設，通過(guò)統一的信息平臺，促進(jìn)銀行、海關(guān)、工商等部門(mén)的相互合作，擴大行業(yè)部門(mén)的分布范圍和信息化的建設，形成一個(gè)統一的信息系統，設置本地信用體系，融合當地和國家的信用體系，發(fā)展第三方評級機構促進(jìn)社會(huì )公平，提高評價(jià)效率，加強貸款人和借款人的相互信任，使企業(yè)和信貸機構能夠有效運作。
3、各地的商會(huì )應建立中小創(chuàng )新型企業(yè)的管理機構，減少信息不對稱(chēng)的影響，審查市場(chǎng)機制，政府應給予中小創(chuàng )新型企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，降低貸款風(fēng)險保障機制的安全風(fēng)險，調整安全法律，加大動(dòng)產(chǎn)擔保。
五、結束語(yǔ)
我國中小創(chuàng )新型企業(yè)融資結構不合理，這種融資結構對創(chuàng )業(yè)期的中小企業(yè)是很不合理的，且無(wú)促進(jìn)作用。本文通過(guò)中小創(chuàng )業(yè)型企業(yè)創(chuàng )業(yè)期的特殊情況提供了一些融資策略，但仍有一些不足之處需要進(jìn)一步研究，包括中小創(chuàng )新型企業(yè)的界定仍不明確，國內外學(xué)者從不同的角度對其進(jìn)行了界定，但標準仍然模糊。對于政府的扶持策略只是進(jìn)行了定性分析并沒(méi)有進(jìn)行定量研究。
創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文 篇5
一、中小企業(yè)的融資特點(diǎn)
�。ㄒ唬┰诙喾N融資渠道中，內源融資依賴(lài)度大
融資渠道，顧名思義是指企業(yè)籌集資金的方式和通道，一般包括內源性和外源性?xún)蓚�(gè)融資渠道。其中內源性融資是指企業(yè)的自有資金部分和日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積累的資金部分，企業(yè)能夠自給自足，主要通過(guò)企業(yè)的折舊準備和留存收益來(lái)滿(mǎn)足對資金的需求。這一渠道不產(chǎn)生融資費用，是企業(yè)首選的融資方式，關(guān)系著(zhù)企業(yè)的生存與發(fā)展。外源性融資是指企業(yè)運用外部資金來(lái)滿(mǎn)足資金需求，包括直接融資和間接融資。直接融資的主要金融工具是債券和股票，沒(méi)有金融機構的介入，主要包括發(fā)行債券、發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、吸收直接投資四種方式，但其融資成本比較高，對中小企業(yè)是一個(gè)挑戰。間接融資是以金融機構作為媒介的方式，主要包括商業(yè)信用、融資租賃、金融機構貸款等，其融資成本雖然較低，但由于我國資本市場(chǎng)的不完善，對中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也是困難重重。無(wú)論是在經(jīng)濟發(fā)達的美國還是在經(jīng)濟處于發(fā)展中的中國，銀行貸款在中小企業(yè)融資渠道中都占據重要的地位。在中國的中小企業(yè)融資結構中，六成的資金為自有資金，其次為銀行貸款，發(fā)行債券和股票融資所占的比例不足1%，而在美國中小企業(yè)發(fā)行債券和股票融資占比23%，自有資金只占30%，遠遠超出我國中小企業(yè)的外源融資水平。
�。ǘ┩庠葱匀谫Y困難，阻礙中小企業(yè)持續發(fā)展
我國的中小企業(yè)高度依賴(lài)于內源融資渠道，尤其是一些經(jīng)營(yíng)規模小、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品單一的小企業(yè)。但是由于中小企業(yè)自有資金的不足，使得內源融資非常有限，大量的中小企業(yè)也因此而過(guò)早夭折。世界銀行專(zhuān)管民營(yíng)事務(wù)的分支機構———國際金融公司（FIC）對我國中小企業(yè)融資方式做出的調查數據顯示，在所有的經(jīng)營(yíng)年限中，我國中小企業(yè)自我融資比例均在83%以上，平均占比90.5%，銀行貸款、非金融機構和其他融資渠道占比不足10%，外源融資困難嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。
�。ㄈ┱叻龀至Χ刃�
我國的金融體系尚不健全，資金的缺乏成為中小企業(yè)運營(yíng)的常態(tài)，也因此使其在激烈的市場(chǎng)競爭中處于劣勢，另外國家對中小企業(yè)的支持力度也遠遠不夠，雖然國家頒布了相關(guān)的政策法規，例如2012年1月1日至2014年12月31日對中小企業(yè)免征3年管理類(lèi)、登記類(lèi)、證照類(lèi)行政事業(yè)性收費，將貸款損失準備金稅前扣除政策延長(cháng)至2013年年底等，但是這些政策對降低中小企業(yè)的融資成本只是杯水車(chē)薪，有關(guān)中小企業(yè)的法律上的不健全，也使得中小企業(yè)的權利得不到保障，在法律上也面臨不平等。
�。ㄋ模┙鹑跈C構支持少
當前在國內，除了內源融資中小企業(yè)首選的融資方式是間接融資，但是由于在中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間存在信息的不對稱(chēng)性，導致了金融機構“惜貸”、“懼貸”現象屢見(jiàn)不鮮。商業(yè)銀行作為盈利性組織，其目的是追求最小的違約風(fēng)險并獲取最大的利潤，因此只能選擇“嫌貧愛(ài)富”，而信貸人員也必須謹小慎微，因此普遍采取“為不錯貸，寧可不貸”的做法，這使得以銀行貸款為主要融資渠道的中小企業(yè)“雪上加霜”。如表3所示。面對中小企業(yè)的融資需求，大銀行不愿涉足，而專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構在數量上的缺乏，使中小企業(yè)的'融資更為困難，金融機構的供給遠不能滿(mǎn)足其需求，表4顯示了國有銀行對中小企業(yè)的貸款情況。由表4可知，占我國企業(yè)總數98%的中小企業(yè)，貸款總額僅占企業(yè)貸款總額的60%左右，雖然近年來(lái)有所上升，但是總體水平仍然偏低。融資難問(wèn)題一直困擾著(zhù)我國中小企業(yè)的發(fā)展。在當前的市場(chǎng)結構中，中小企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟中占據重要地位，為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出了重大的貢獻，而融資難的困境嚴重制約了中小企業(yè)的正常發(fā)展和規模擴張。
�。ㄎ澹┲苯尤谫Y渠道受阻，催生“地下經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)”
上市公司的高門(mén)檻使中小企業(yè)直接沒(méi)有進(jìn)入的資格，然而即便是獲得了準入資格，排隊等待的時(shí)間也使中小企業(yè)錯過(guò)了做大做強的黃金時(shí)期。為此，中小企業(yè)不得不采取其他借貸渠道，以民間融資為主的非法集資大肆發(fā)展，逐漸形成了地下經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，但民間融資的風(fēng)險大利息高，直接影響社會(huì )經(jīng)濟的穩定發(fā)展。
二、中小企業(yè)融資難的原因剖析
�。ㄒ唬┢髽I(yè)自身因素
1.規模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大。由于我國的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)形式多為個(gè)體經(jīng)營(yíng)、家族管理企業(yè)或合伙制企業(yè)，因此公司規模偏小，科技含量較低，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險的能力弱，而且缺乏核心競爭力。據相關(guān)部門(mén)統計，我國的中小企業(yè)5年的淘汰率接近70%，而30%左右的企業(yè)處于虧損或微利狀態(tài)，企業(yè)自身的這種經(jīng)營(yíng)狀況不太樂(lè )觀(guān)導致了銀行、基金以及資本市場(chǎng)的個(gè)人投資者不敢輕易向中小企業(yè)投資；
2.中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，信用觀(guān)念淡��；3.缺乏可抵押資產(chǎn)，影響間接融資；4.部分企業(yè)管理者觀(guān)念保守，缺乏謀發(fā)展、思進(jìn)取的創(chuàng )業(yè)意識和充分挖掘市場(chǎng)潛能和利用市場(chǎng)信心的能力，存在“小富即安”的思想，制約了企業(yè)發(fā)展。
�。ǘ┱矫嬉蛩�
1.政府對中小企業(yè)的重視程度和扶持力度不夠。雖然我國相關(guān)政策規定自2013年8月1日起，將推行中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，即中小企業(yè)中每月銷(xiāo)售額不超過(guò)2萬(wàn)元的增值稅小規模納稅人和營(yíng)業(yè)稅納稅人，可以享受暫免征收增值稅和營(yíng)業(yè)稅的政策福利，但是，在調研的過(guò)程中只有43.1%的中小企業(yè)參訪(fǎng)人員表示享受到了該項優(yōu)惠政策，剩余比例較大的參訪(fǎng)人員表示未能享受到，另外，政府的非規范稅費征收行為也加大了中小企業(yè)的財稅負擔。
2.國家宏觀(guān)政策的錯位。首先，主要體現在國內未施行規范的中小企業(yè)財稅扶持政策，使得中小企業(yè)未能享受相同的待遇，例如根據相關(guān)資料統計，2012年大型企業(yè)的稅負是14.59%，中小企業(yè)是28.64%。中小企業(yè)的稅費負擔比大企業(yè)的重；其次，國家的優(yōu)惠政策還是向大企業(yè)傾斜，使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負擔重于大型企業(yè)，延長(cháng)了小微企業(yè)的資本原始積累過(guò)程；最后，我國還缺乏統一的中小企業(yè)服務(wù)管理機構，例如中小企業(yè)擔保機構、中小企業(yè)信用評級機構等社會(huì )中介機構。
�。ㄈ┙鹑跈C構方面因素
1.商業(yè)銀行放貸難度大
國有銀行在選擇貸款對象時(shí)會(huì )偏向國企，對中小企業(yè)會(huì )有些不公平，放款難度較大。當然中小企業(yè)自身也存在一定的問(wèn)題，首先從安全性方面考慮，由于中小企業(yè)的信息不夠透明，受其自身規模的限制所抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)在數量上也不占優(yōu)勢，使商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信任度不夠，商業(yè)銀行也因此常常拒絕貸款。其次從盈利性方面考慮，在目前市場(chǎng)條件下，中小企業(yè)的經(jīng)濟效益不穩定，經(jīng)營(yíng)虧損的現象很?chē)乐�，對銀行來(lái)說(shuō)貸款的風(fēng)險很高，因此又調高了貸款門(mén)檻，為了盈利，商業(yè)銀行也更加青睞于大型企業(yè)，使得中小企業(yè)融資進(jìn)一步受到阻礙。
2.缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)貸款服務(wù)的中小金融機構
目前我國的金融體系發(fā)展還不完善，針對中小企業(yè)融資的銀行幾乎沒(méi)有，與發(fā)達國家差距很大，而且部分中小商業(yè)機構自身的經(jīng)營(yíng)管理水平也不高，總體發(fā)展能力不足,因此對中小企業(yè)的金融支持力度不夠。另外在金融危機的影響下,中小金融機構考慮到自身的盈利性和貸款安全性方面，也會(huì )加大對中小企業(yè)的貸款審批的難度。
三、解決我國中小企業(yè)融資的對策
�。ㄒ唬┩晟浦行∑髽I(yè)自身管理體制
從中小企業(yè)自身的角度出發(fā)，為了取得金融機構的支持與信任，必須不斷提升經(jīng)營(yíng)管理水平，提高盈利能力，完善公司的信息披露，制定更加規范的企業(yè)財務(wù)管理制度，從而保證企業(yè)財務(wù)信息的真實(shí)可靠。
�。ǘ┲醒胝涌旆ㄖ平ㄔO
由于在中小企業(yè)融資方面缺乏法律的支撐，因此中央政府應加快立法的步伐，建立中小企業(yè)融資的相關(guān)法律，并加強執法的力度，使其能逐步落實(shí)，從而為中小企業(yè)的融資創(chuàng )建有利的法律環(huán)境。另外應擴大地方政府的立法權，以實(shí)事求是的原則建立符合當地實(shí)際情況的法律制度，大力發(fā)展地方資本市場(chǎng)，依法開(kāi)展非上市公司的股份及技術(shù)產(chǎn)權轉讓等交易，引導民間資金的合法集聚，落實(shí)政府對中小企業(yè)貸款的支持。國家應積極推行中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，采取實(shí)際的措施，讓中小企業(yè)能真正減輕稅費負擔，政府擔當起優(yōu)化公共服務(wù)的職責。
�。ㄈ┓e極推進(jìn)誠信建設，改善外部信貸環(huán)境
為了營(yíng)造誠信的氛圍，為金融機構開(kāi)展融資服務(wù)創(chuàng )造有利條件，各級地方政府可以采取定期表彰一批誠實(shí)守信企業(yè)的方式，這些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和納稅等方面表現良好，有助于信用環(huán)境的治理。另外在社會(huì )上還要樹(shù)立中小企業(yè)貸款不等于高風(fēng)險貸款的理念，例如在2010年末，中小企業(yè)貸款不良貸款率僅0.9%，低于大企業(yè)貸款1.3%的水平。
�。ㄋ模┌l(fā)行中小企業(yè)金融債
金融債是指由銀行和非銀行金融機構發(fā)行的債券，能夠有效地解決銀行等金融機構的資金來(lái)源不足和期限不匹配的矛盾。繼2011年國務(wù)院出臺金融財稅“國九條”扶持中小企業(yè)發(fā)展后，2012年2月1日，國務(wù)院對相關(guān)政策進(jìn)一步細化，除了支持中小企業(yè)上市融資、安排150億元設立中小企業(yè)發(fā)展基金外，還鼓勵金融機構發(fā)行中小企業(yè)金融債。
�。ㄎ澹﹦�(chuàng )新?lián)ＤＪ?/p>
為了滿(mǎn)足不同中小企業(yè)的擔保需求，需要建立一個(gè)多元化的信用擔保模式。抵押百分百模式是指抵押百分百擔保產(chǎn)品，這是新推出的擔保業(yè)務(wù)產(chǎn)品，它是依據“抵押+擔�！葙Y產(chǎn)價(jià)值”進(jìn)行操作。在一般的市場(chǎng)條件下，將一項資產(chǎn)抵押給銀行，獲得的貸款只有這項資產(chǎn)全部?jì)r(jià)值的50%～70%，而抵押百分百模式的優(yōu)點(diǎn)在于通過(guò)擔保機構的風(fēng)險控制運作，激活抵押閑置的資產(chǎn)價(jià)值，使得抵押資產(chǎn)的價(jià)值盡可能地得到100%的利用。橋隧模式是指在信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間建立橋梁和隧道，高科技型小企業(yè)的貸款申請就能夠通過(guò)擔保公司的信貸擔保和風(fēng)險投資公司的相應承諾和操作，提高應對銀行風(fēng)險控制的要求，從而順利地實(shí)現貸款融資，優(yōu)點(diǎn)就是為中小企業(yè)貸款擔保建立起“第二道風(fēng)險控制防線(xiàn)”。
四、結論
本文從當前我國中小企業(yè)融資問(wèn)題出發(fā)，首先定義了融資和融資渠道；其次指出了當前我國中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題：過(guò)度依賴(lài)內源融資、政府政策扶持少、金融機構支持少等，并分析了產(chǎn)生這種現狀的原因；最后從企業(yè)、政府及金融機構三個(gè)方面提出對策建議，旨在盡快解決中小企業(yè)融資難的困境。
創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文 篇6
1.合理引入民間資本介入中小微企業(yè)
由于VC/PE發(fā)債門(mén)檻高、募集有限，因此，VC/PE發(fā)債存在的主要問(wèn)題導致其難以成為主流募資模式。相反，激活民間資本，可以助推中小微企業(yè)快速發(fā)展。據權威統計數據顯示，我國目前閑置資金高達10萬(wàn)多億元，更有大量資金沉淀在銀行，而中小微企業(yè)、工商個(gè)體等卻融資困難。反差強烈的供求矛盾，以及國家鼓勵民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的系列政策推動(dòng)，湖南省“中億佰聯(lián)”應勢而生，為民間投融資雙方架起了一座“金”橋。
該種模式具有安全可靠、靈活高效、互利共贏(yíng)三大特點(diǎn)。確保以借貸雙方合法、有效的抵押程序來(lái)規范雙方的權益和義務(wù)，創(chuàng )立了一套嚴密的法人客戶(hù)信用調查體系，幫助民間富余資本安全、合理地流入市場(chǎng);采取十分靈活高效的方式，一般三日內為“借貸”雙方辦理好一切相關(guān)手續，以解決個(gè)體戶(hù)貸款難之又難的問(wèn)題;以堅持“不超過(guò)同期銀行貸款利率4倍的合法利率”之原則，長(cháng)期為中小微企業(yè)提供財產(chǎn)抵押和信譽(yù)管理。
2.建立以政府為主導的擔保機構
建立以政府為主導的擔保機構，在不以盈利為目的的情況下，需要由國家出資。政策性擔保機構可以為融資困難的`小微企業(yè)提供擔保以增強其融資能力，最終實(shí)現國民經(jīng)濟結構的優(yōu)化和經(jīng)濟的穩定健康增長(cháng)。
同時(shí)，也可以建立由財政出資的擔保機構。財政擔保具有資金來(lái)源穩定、依托政府信用等較多優(yōu)勢，更為重要的是，財政擔�？梢蕴蕹齻鹘y行政管理對資金供需雙方的不當干預，并將財政直接投入轉變?yōu)橄蚪鹑跈C構提供擔保。此外，地方政府也可以成立獨立核算或成立依托政府某一部門(mén)的農業(yè)擔保機構，或者由政府提供農業(yè)擔保資金成立小微企業(yè)擔保機構，委托其進(jìn)行中小企業(yè)信用擔保、管理和開(kāi)展小微企業(yè)擔保業(yè)務(wù)。
3.搭建信息平臺與融資平臺以在銀行和企業(yè)之間牽線(xiàn)搭橋
各地政府在注重產(chǎn)業(yè)結構調整與服務(wù)企業(yè)發(fā)展同時(shí)，努力構建適合企業(yè)投資和發(fā)展的環(huán)境，重視向大企業(yè)提供服務(wù)和引導中小微企業(yè)發(fā)展，鼓勵中小微企業(yè)聯(lián)合發(fā)展，提高融資能力和資信水平。政府還要通過(guò)搭建信息平臺，一方面將中小微企業(yè)資金需求提供給銀行，另一方面將銀行的金融產(chǎn)品推介給企業(yè)，讓銀行和企業(yè)雙贏(yíng)，更好地為企業(yè)服務(wù)，促進(jìn)區域經(jīng)濟的發(fā)展。
政府也要積極搭建為中小微企業(yè)服務(wù)的融資平臺，可以嘗試建立以財政資金主導的擔保公司，為中小微企業(yè)提供擔保，加快區域中小微企業(yè)擔保體系建設。
4.切實(shí)實(shí)行財稅優(yōu)惠政策
為減輕中小微企業(yè)負擔和增加中小微企業(yè)融資的成功率，應采取扶持中小微企業(yè)發(fā)展的差別性?xún)?yōu)惠稅收政策并將其落到實(shí)處。具體而言，一是擴大財政設立的科技型中小企業(yè)專(zhuān)項資金規�！，F行政策中，財政補貼分配與稅收支持均以中型高科技企業(yè)為主而忽視了小微企業(yè)。
二是降低小微企業(yè)年應納稅所得額的門(mén)檻，即將享受優(yōu)惠的小微企業(yè)年應納稅所得額提高，如從6萬(wàn)元提高至10萬(wàn)元。
三是延長(cháng)小微企業(yè)的優(yōu)惠政策有效期，如從原來(lái)的優(yōu)惠期2015年年底延長(cháng)至2016年年底。四是對年應納稅所得額較低的企業(yè)直接免收企業(yè)所得稅。這些制度供給可以切實(shí)減輕小微企業(yè)的負擔，盡量實(shí)現帕累托最優(yōu)。因此，進(jìn)一步修訂并切實(shí)實(shí)行財稅政策與金融政策，可以有效發(fā)揮財稅政策的資金杠桿效應。
創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文 篇7
摘要：隨著(zhù)我國經(jīng)濟體制改革的深入，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用，融資問(wèn)題是中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的最大瓶頸。近年開(kāi)展的國際貿易融資方式成為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展外貿業(yè)務(wù)的重要融資渠道。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);國際貿易；融資
一、引言
全國政協(xié)副主席白立忱于2008年8月２日在第二屆APEC工商咨詢(xún)理事會(huì )亞太中小企業(yè)峰會(huì )開(kāi)幕式上說(shuō)，由于受到企規模及市場(chǎng)影響力等因素制約，中小企業(yè)發(fā)展面臨著(zhù)許多共性的問(wèn)題，其中，融資問(wèn)題是中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的最大瓶頸。白立忱說(shuō)，我國中小企業(yè)約占企業(yè)總數的99％，產(chǎn)值占國內生產(chǎn)總值的58％，出口創(chuàng )匯占68％，上繳稅收占48％，提供了75％的城鎮就業(yè)機會(huì )。國家是否富強，人民是否富裕，生活是否豐富多彩，經(jīng)濟是否有活力，都與這個(gè)國家中小企業(yè)的發(fā)展程度密切相關(guān)。
中小企業(yè)是指注冊資金500萬(wàn)元以?xún)�，總資產(chǎn)2000萬(wàn)元以下、年銷(xiāo)售收入4000萬(wàn)元以下的企業(yè)。隨著(zhù)我國經(jīng)濟體制改革的深入，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用。自國家取消對非公有制經(jīng)濟從事外貿經(jīng)營(yíng)的限制以來(lái)，越來(lái)越多的中小企業(yè)獲得外貿經(jīng)營(yíng)權。但由于中小企業(yè)起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。我國中小企業(yè)雖然在經(jīng)營(yíng)方式和市場(chǎng)開(kāi)拓方面比大企業(yè)靈活主動(dòng)，在融資的難度上卻要大大高于大企業(yè)。
隨著(zhù)各銀行新融資產(chǎn)品的不斷開(kāi)發(fā)和工作力度的加大，貿易融資收入在銀行總收入中的占比逐步提高。同時(shí)，面對今年信貸緊縮的新形勢，各家商業(yè)都把發(fā)展的目標瞄準了中小企業(yè)信貸市場(chǎng)。這樣，如何結合中小企業(yè)特點(diǎn)發(fā)展中小企業(yè)國際貿易融資具有重要研究和現實(shí)意義。
二、中小企業(yè)貿易融資難的主要原因
國際貿易融資是以國際結算為依托、在國際結算的相關(guān)環(huán)節上提供的資金融通，進(jìn)出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類(lèi)和操作流程，通過(guò)結算環(huán)節的融資，加速了企業(yè)的資金周轉，解決了企業(yè)應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。國際貿易融資是以國際貿易為基礎的，它不僅涉及到國內、國外兩個(gè)貿易市場(chǎng)、涉及不同的法律規則及多方面復雜的環(huán)節，而且融合了與進(jìn)出口環(huán)節緊密關(guān)聯(lián)的銀行和商業(yè)雙重信用。相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的貿易融資面臨了更多的風(fēng)險因素，因而面對更多的困難。
1、中小企業(yè)的內部原因。在我國經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口的中小企業(yè)數量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業(yè)管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實(shí)際上往往被長(cháng)期占用，嚴重影響銀行經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性。同時(shí)在貿易經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在投機性經(jīng)營(yíng)，例如在某一時(shí)期，某種商品的國內外差價(jià)較大時(shí)，國內貿易商爭相進(jìn)口此類(lèi)商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內市場(chǎng)價(jià)格下滑，貨款無(wú)法回收，就會(huì )給銀行資金帶來(lái)風(fēng)險。
國際間的進(jìn)出口貿易從談判、簽約到履約都是一種商業(yè)信用。為此，進(jìn)出口企業(yè)雙方的資信狀況、經(jīng)營(yíng)能力、進(jìn)出口貨物的價(jià)格、質(zhì)量、交貨期限、市場(chǎng)行情和匯率變動(dòng)情況以及企業(yè)生產(chǎn)能力等諸多因素均會(huì )影響到貿易是否順利完成。在這期間，任何一個(gè)環(huán)節出現問(wèn)題，都有可能導致經(jīng)營(yíng)失敗，產(chǎn)生貿易糾紛和索賠，出現貿易風(fēng)險。以機電設備進(jìn)口項目為例，中小企業(yè)由于缺乏足夠技術(shù)支持，一旦出現進(jìn)口設備無(wú)法正常使用，或者不能滿(mǎn)足最終用戶(hù)的技術(shù)要求的情況，則會(huì )面臨最終用戶(hù)拒絕付款的問(wèn)題，導致風(fēng)險貸款。
從銀行的角度來(lái)看，銀行作為一個(gè)金融企業(yè)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是流動(dòng)性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，商業(yè)銀行必須保證資金的安全，即不能發(fā)生虧損和短缺，這樣，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸欲的積極性不高。
2、銀行體系原因。進(jìn)出口雙方銀行對促進(jìn)貿易的完成起著(zhù)關(guān)鍵作用，國外銀行都是按商業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則來(lái)經(jīng)營(yíng)的，如經(jīng)營(yíng)不善，隨時(shí)有倒閉的可能。而中小企業(yè)在選擇代理銀行時(shí)，由于沒(méi)有足夠的能力對國外的代理行進(jìn)行全面調查，缺乏和代理行長(cháng)期合作的經(jīng)驗，同時(shí)對有些發(fā)展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時(shí)有可能遭到無(wú)理拒付等現象。國內銀行普遍缺乏針對中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評價(jià)體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業(yè)特別是國有大型企業(yè)為主要對象設計實(shí)施的，銀行的信貸評價(jià)體系中也缺乏適用于中小企業(yè)的評價(jià)模塊，而是參照大企業(yè)標準，過(guò)多地考慮企業(yè)的財務(wù)指標，導致眾多有融資需求的企業(yè)無(wú)法得到貸款。因此，要解決我國中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，必須針對中小企業(yè)的特點(diǎn)，發(fā)展更加有效的融資模式。
3、外部政策原因。進(jìn)出口商所在國家的政治、經(jīng)濟是否穩定，法律是否健全，貿易、外匯管制是否嚴格等因素對貿易的順利進(jìn)行至關(guān)重要。因為貿易融資涉及到不同國家間債權、債務(wù)的清償與支付，當貿易對象國出現政局不穩、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿易合同難以履行，從而使銀行的貿易融資蒙受風(fēng)險。所以，忽略國家及政治風(fēng)險，仍有可能造成風(fēng)險貸款
三、中小企業(yè)貿易融資對策
1、借鑒發(fā)達國家國際貿易融資的經(jīng)驗。發(fā)達國家在國際貿易融資方面起步早、發(fā)展快，有不少成功經(jīng)驗值得我們借鑒：
1）支持本國產(chǎn)品出口。發(fā)達國家一般都堅持出口融資用于購買(mǎi)本國的機器設備和其他商品。
2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進(jìn)行審查和決定，審查國外進(jìn)口商的財產(chǎn)狀況及資信情況。
3）融資資金多元化。以國家預算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來(lái)源主要是依靠國家預算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時(shí)在國內外市場(chǎng)發(fā)行債券籌集資金。
2、提升中小企業(yè)的信用級別。在政策的'實(shí)行上要有可預測性、穩定性和連貫性，其中可預測性是關(guān)鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業(yè)的自覺(jué)行為；同時(shí)，中小企業(yè)要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業(yè)自身，因此，企業(yè)要苦練“內功”，努力創(chuàng )造良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。
3、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業(yè)的貸款主要來(lái)源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)的發(fā)展前景等，并按時(shí)付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業(yè)還應了解銀行的貿易融資業(yè)務(wù)和銀行審批貿易融資的條件、過(guò)程及審核的重點(diǎn)，不了解銀行貿易融資業(yè)務(wù)的情況，是很難有效利用銀行貿易融資擴大中小企業(yè)的業(yè)務(wù)量的。相應地，銀行也應根據目前外貿市場(chǎng)上出現的新趨勢和新需求，開(kāi)發(fā)與推出適合中小企業(yè)實(shí)際需求的貿易融資產(chǎn)品。
4、要改進(jìn)我國貿易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調整信貸結構，大力發(fā)展多元化金融服務(wù)，尤其是要大力開(kāi)展中小企業(yè)貿易融資金融服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。要盡快制定相關(guān)的法律法規，加強自律監管以及信用體系的建設，為民營(yíng)擔保機構創(chuàng )造良好的生存環(huán)境,引導民間資本進(jìn)入中小企業(yè)貿易融資領(lǐng)域。要建立中小企業(yè)政策性金融體系并且應當逐步完善相關(guān)制度，以期中小企業(yè)貿易融資問(wèn)題的解決。立法部門(mén)應該結合國際貿易實(shí)際工作和未來(lái)發(fā)展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。銀行和中小企業(yè)則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環(huán)境之間的問(wèn)題，制定切實(shí)可行的操作方案，建立產(chǎn)品化的業(yè)務(wù)操作程序，以經(jīng)過(guò)仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業(yè)務(wù)中可能出現的法律風(fēng)險。
5、培養相關(guān)人才。首先銀行、外貿企業(yè)要對業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國際貿易、國際金融、法律等相關(guān)知識的培訓，使其了解銀行的貿易融資產(chǎn)品，理解各類(lèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)；其次業(yè)務(wù)人員要強化風(fēng)險意識。在平時(shí)工作中，要注意總結經(jīng)驗教訓，不斷積累經(jīng)驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業(yè)務(wù)，密切關(guān)注國際貿易市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場(chǎng)洞察力，增強識別潛在風(fēng)險的能力。
6、發(fā)展銀行融資風(fēng)險較低的福費廷業(yè)務(wù)。銀行要能夠適時(shí)向企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財顧問(wèn)的作用。根據中小企業(yè)開(kāi)展正常進(jìn)出口業(yè)務(wù)的貿易融資需求要積極創(chuàng )新金融服務(wù)，對傳統產(chǎn)品，要辦出新意。如打包貸款業(yè)務(wù)，不只局限于信用證業(yè)務(wù)項下，要逐步拓展到托收和出口發(fā)票融資，進(jìn)口業(yè)務(wù)方面可采用轉開(kāi)信用證、備用信用證等業(yè)務(wù)形式，滿(mǎn)足中小企業(yè)的多方面融資需求，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。此外，國內信用證、政府采購封閉授信、票據衍生業(yè)務(wù)等也是比較適合中小企業(yè)的國際融資方式。
參考文獻：
1、高正平.中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)[M].北京:中國金融出版社,2006.
2、EdwardGHinkelman.InternationalPayment[M].Shanghai;ShanghaiForeignLanguageEducationPress,2000.
3、張耀麟.銀行進(jìn)出口貿易融資[M].北京:中國金融出版社,2000.
4、北京聯(lián)合信息網(wǎng)中國信貸風(fēng)險信息庫.創(chuàng )新我國中小企業(yè)國際貿易融資刻不容緩.[OB/CE]./chanjing/b/20080107/11194373907.shtml.
5、蔡粵屏.中小企業(yè)國際貿易融資路徑選擇[J].企業(yè)經(jīng)濟,2007,(8).
6、王曉春.國有商業(yè)銀行國際貿易融資風(fēng)險的分析與對策[J].科技創(chuàng )新,2006,(3).
【創(chuàng )業(yè)融資的基本認知論文】相關(guān)文章：
淺析創(chuàng )業(yè)融資難的原因及基本對策03-04
創(chuàng )業(yè)融資基本功：搞定投資人的全面準備03-17
武漢創(chuàng )業(yè)融資03-22
傳統創(chuàng )業(yè)融資03-23
創(chuàng )業(yè)融資租賃03-26
創(chuàng )業(yè)與融資實(shí)戰03-26
什么是創(chuàng )業(yè)融資01-01
廣州創(chuàng )業(yè)融資03-24