MPA考核對商業(yè)銀行的影響

　　MPA考核對商業(yè)銀行的影響主要體現在：1、表外理財快速提升的中小銀行達標難度較大;2、可能造成表外理財增速放緩和資產(chǎn)配置轉變;3、中小銀行同業(yè)存單發(fā)行放量等。

　　央行在《2016年第四季度中國貨幣政策執行報告》中提到，將于2017年一季度MPA評估時(shí)正式將表外理財納入廣義信貸范圍，這會(huì )造成部分機構的廣義信貸同比增速提高，與之對應的宏觀(guān)審慎要求也會(huì )相應提高。我們首先對MPA考核實(shí)施方案進(jìn)行梳理，并將具體分析其對商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)情況的影響。

　　宏觀(guān)審慎評估體系(MPA)及獎懲機制

　　央行于2015年底提出宏觀(guān)審慎評估體系(MPA)，在季末對商業(yè)銀行的全部資產(chǎn)進(jìn)行考核打分。MPA政策的誕生代表著(zhù)央行監管理念和手法的一次全面升級：一方面，從合意貸款規模的管控升級到MPA管理，順應了金融業(yè)的發(fā)展趨勢，可以更好地穿透銀行的實(shí)質(zhì)信貸資產(chǎn)，掌握受監管金融主體的實(shí)質(zhì)風(fēng)險;另一方面，MPA體系中的核心內涵要素包括廣義信貸、資本充足率、價(jià)格杠桿以及一票否決機制，并納入了銀監會(huì )監管體系中的部分指標，初步形成了不同監管機構的監管合力。

　　2016年12月，央行又對MPA政策進(jìn)行了補充，將商業(yè)銀行表外理財資產(chǎn)增速納入到廣義信貸增速當中，MPA監管政策實(shí)現了進(jìn)一步的升級，對商業(yè)銀行表內外資產(chǎn)的擴張形成了有效約束。MPA考核體系涵蓋資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險以及信貸政策執行等7個(gè)一級指標和14個(gè)二級指標。每個(gè)一級指標滿(mǎn)分100分，優(yōu)秀90分，達標60分。央行根據銀行的一級指標打分情況，將各行評定為A、B、C三檔，各一級指標均優(yōu)秀的屬于A(yíng)檔;資本和杠桿情況、定價(jià)行為只要有一項不達標，或其他5個(gè)一級指標中的任意兩項不達標，將被歸為C檔;除A、C檔外的所有機構為B檔。

　　2017年2月，央行在上調OMO和各類(lèi)定向投放工具利率時(shí)，首次提出對不符合MPA評估的金融機構實(shí)行懲罰性的SLF利率，進(jìn)一步加強了MPA評估對于金融機構去杠桿的約束效應。在MPA的獎懲機制方面，A檔銀行可獲得1.1-1.3倍法定存款準備金利率獎勵、流動(dòng)性獎勵(優(yōu)先發(fā)放支農支小再貸款、再貼現)、優(yōu)先市場(chǎng)準入獎勵(優(yōu)先各類(lèi)金融債券發(fā)行審批)等，還可在“執行人民銀行政策評價(jià)”中加分。而C檔銀行的法定存款準備金利率則被調整為0.7-0.9倍，另加懲罰性的SLF利率、金融市場(chǎng)準入受控、在合格審慎評估中扣分等懲罰性措施。

　　商業(yè)銀行對MPA考核的應對策略

　　對于受考核約束較大的中小銀行來(lái)說(shuō)，應對考核的思路主要為以多種方式改善監管指標。

　　降低廣義信貸增速以改善監管指標的方法有兩種：一是短期沖規模做大存量，長(cháng)期通過(guò)壓縮同業(yè)理財、買(mǎi)入返售資產(chǎn)等方式。目前同業(yè)存單規模增長(cháng)迅速，一方面銀行以主動(dòng)負債的擴張支撐資產(chǎn)規模的快速擴張，并加大對于合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的配置，另一方面，通過(guò)發(fā)行同業(yè)存單可以有效拉長(cháng)不可提前支取的負債久期，降低資金凈流出量，改善LCR指標。二是通過(guò)資產(chǎn)證券化等方式將資產(chǎn)出表。

　　提高資本充足率同樣可以改善監管指標，可從擴充資本及降低風(fēng)險加權資產(chǎn)總額兩方面入手。擴充資本方面，一級、二級資本擴充可分別通過(guò)股權融資與發(fā)行二級資本債來(lái)實(shí)現。兩者相比，股權融資手續繁瑣、周期長(cháng)、限制多，因而二級資本債普及度較高，但近年來(lái)發(fā)行二級資本債監管審批趨嚴，受政策影響較大。降低風(fēng)險資產(chǎn)方面，監管趨嚴將促使部分中小銀行轉向輕資產(chǎn)、輕資本，發(fā)展經(jīng)濟資本占用少的業(yè)務(wù)或配置風(fēng)險計提少、較為安全的資產(chǎn)。

　　MPA考核對商業(yè)銀行的影響

　　MPA考核對商業(yè)銀行的影響主要體現在以下幾個(gè)方面：

　　1、表外理財快速提升的中小銀行達標難度較大

　　根據MPA要求，新口徑的廣義信貸納入了表外理財中的非現金和存款部分。我們以上市銀行數據測算新口徑下廣義信貸增速發(fā)現，目前不達標的銀行不多，但新規在一定程度上限制了中小銀行(股份制、城商行)的表外理財擴張速度，對表外理財資產(chǎn)配置較多的銀行盈利可能產(chǎn)生影響。

　　同時(shí)資本充足率也是MPA的關(guān)鍵考核項。根據要求，商業(yè)銀行的實(shí)際資本充足率不得較該機構的宏觀(guān)審慎資本充足率低4%以上，否則直接落入C 檔。根據上市銀行數據計算，除了五大行達標壓力不大外，即使按照較松的監管標準，新規下大部分的股份制銀行和城商行都面臨達標壓力。

　　因此，MPA新規對銀行尤其是中小銀行擴張表外理財規模存在約束力。大行在資本充足率和資產(chǎn)規模方面都相對占優(yōu)，表外理財增速并不激進(jìn)，因而受MPA新規影響較小。而近年來(lái)表外理財快速提升的中小銀行，在嚴格執行MPA新規后將面臨宏觀(guān)審慎資本充足率達標難的困境�？梢�(jiàn)，MPA新規對銀行資產(chǎn)管理能力提出了更高的要求，明確傳遞了央行去杠桿和控制銀行表外資產(chǎn)超速擴張的信號。

　　2、可能造成表外理財增速放緩和資產(chǎn)配置轉變

　　為了滿(mǎn)足宏觀(guān)審慎資本充足率的監管要求，銀行將不得已壓縮表外理財的增速。銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的動(dòng)機在于賺取收益端和成本端的息差，但近來(lái)表外理財息差下行壓力大，且表外理財納入廣義信貸后面臨統一監管，表外理財息差的下行將導致銀行優(yōu)先發(fā)展表內業(yè)務(wù)。表外理財增速下滑幅度可能大過(guò)表內資產(chǎn)，從而給盈利增長(cháng)帶來(lái)壓力。

　　同時(shí)，商業(yè)銀行通過(guò)投資非標把表內業(yè)務(wù)轉移至表外來(lái)規避監管的沖動(dòng)也將大幅減少，這將推動(dòng)他們著(zhù)手改變表外理財的資產(chǎn)配置和業(yè)務(wù)管理模式，低風(fēng)險、高透明業(yè)務(wù)的發(fā)展將更符合監管要求，信用資產(chǎn)方面則更傾向于高等級品種的配置。而在臨近季末的時(shí)期，銀行面對考核壓力，有動(dòng)力壓縮最易壓縮的資金運用項目，尤其是對非存款類(lèi)機構的拆出，這將會(huì )影響市場(chǎng)資金面和拆借利率，造成季末資金面擾動(dòng)。

　　此外，在理財產(chǎn)品負債端成本倒逼下，短期內銀行可能仍不得不依賴(lài)委外業(yè)務(wù)，因為委外在底層資產(chǎn)監管尚未完全穿透的情況下，仍是現存為數不多的高收益資產(chǎn)運作方式之一。

　　3、中小銀行同業(yè)存單發(fā)行放量

　　2017年以來(lái)，伴隨著(zhù)銀監會(huì )加強了對于商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率(LCR)指標的監管，MPA體系當中對于LCR的監管壓力也隨之提高。根據銀監會(huì )要求，商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應當在2018年底前達到100%，過(guò)渡期內，在2016年底及2017年底前分別達到80%和90%。2016年末，商業(yè)銀行整體的LCR表現出了從80%到250%的跨越式的分布，部分城商行、農商行甚至股份制銀行的LCR不足90%，因此部分中小銀行改善LCR以滿(mǎn)足2017年銀監會(huì )的監管要求和央行MPA的監管要求的壓力較大。

　　由于在LCR考核中，如果同業(yè)存放沒(méi)有提前支取約束性條款，均適用于100%的權重，全部視同一個(gè)月內流出。而具有典型的不可提前支取特質(zhì)的負債代表就是同業(yè)存單，這也推動(dòng)了中小商業(yè)銀行同業(yè)存單在當前的市場(chǎng)中放量發(fā)行。

【MPA考核對商業(yè)銀行的影響】相關(guān)文章：

MPA對中小銀行的影響02-24

MPA復試的常識09-14

MPA考試科目簡(jiǎn)介01-18

mpa考試復習全攻略01-11

2016年MPA考試復習攻略01-21

MPA考試英語(yǔ)真題及答案10-04

mpa考研英語(yǔ)面試自我介紹08-20

在職MPA帶你走向領(lǐng)導者的巔峰01-14

2016年MPA考試邏輯考試誤區提示01-11

MPA考試英語(yǔ)閱讀理解強化訓練01-11