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最新財務(wù)總監融資模式解讀
融資性貿易業(yè)務(wù)不涉及銀行方，有著(zhù)一定隱蔽性，具有貿易合同主體存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或同屬于同一實(shí)際控制人、貿易合同簽約時(shí)間接近、標的物為同批貨物且不發(fā)生位移、合同收益固定、中間貿易商不承擔轉售交易風(fēng)險等顯著(zhù)特征，是以簽訂貨物購銷(xiāo)合同之名掩蓋企業(yè)間借貸之實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)。下面是小編為大家分享財務(wù)總監融資模式解讀，歡迎大家閱讀瀏覽。
1民間融資
企業(yè)向員工借貸
法律依據：《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》第十二條 ：法人或者其他組織在本單位內部通過(guò)借款形式向職工籌集資金，用于本單位生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)，且不存在合同法第五十二條、本規定第十四條規定的情形，當事人主張民間借貸合同有效的，人民法院應予支持。
法律風(fēng)險：《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問(wèn)題的解釋》第一條：未向社會(huì )公開(kāi)宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。
企業(yè)向特定非員工借貸
法律依據：《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》第一條 本規定所稱(chēng)的民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。
法律風(fēng)險：《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問(wèn)題的解釋》第一條：違反國家金融管理法律規定，向社會(huì )公眾(包括單位和個(gè)人)吸收資金的行為，同時(shí)具備下列四個(gè)條件的，除刑法另有規定的以外，應當認定為刑法第一百七十六條規定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”。
企業(yè)向非金融企業(yè)借貸
法律依據：《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》第十一條 法人之間、其他組織之間以及它們相互之間為生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)需要訂立的民間借貸合同，除存在合同法第五十二條、本規定第十四條規定的情形外，當事人主張民間借貸合同有效的，人民法院應予支持。
讓與擔保
讓與擔保，指債務(wù)人或第三人為擔保債務(wù)人之債務(wù)，將擔保標的物之財產(chǎn)權轉移于擔保權人，而使擔保權人在不超過(guò)擔保之目的范圍內，取得擔保標的物之財產(chǎn)權，于債務(wù)清償后，標的物應返還于債務(wù)人或第三人，債務(wù)不履行時(shí)，擔保權人得就該標的物受償之非典型擔保。
法律風(fēng)險：《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》第二十四條 當事人以簽訂買(mǎi)賣(mài)合同作為民間借貸合同的擔保，借款到期后借款人不能還款，出借人請求履行買(mǎi)賣(mài)合同的，人民法院應當按照民間借貸法律關(guān)系審理，并向當事人釋明變更訴訟請求。當事人拒絕變更的，人民法院裁定駁回起訴。
按照民間借貸法律關(guān)系審理作出的判決生效后，借款人不履行生效判決確定的金錢(qián)債務(wù)，出借人可以申請拍賣(mài)買(mǎi)賣(mài)合同標的物，以?xún)斶�債務(wù)。就拍賣(mài)所得的價(jià)款與應償還借款本息之間的差額，借款人或者出借人有權主張返還或補償。
網(wǎng)絡(luò )借貸(p2p)
p2p借貸與網(wǎng)絡(luò )借貸相結合的互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)服務(wù)網(wǎng)站。
p2p借貸是peer to peer lending的縮寫(xiě)，peer是個(gè)人的意思。網(wǎng)絡(luò )借貸指的是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò )實(shí)現，它是隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式，這也是未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。p2p 網(wǎng)絡(luò )借貸平臺分為兩個(gè)產(chǎn)品一個(gè)是投資理財，一個(gè)是貸款，都是在網(wǎng)上實(shí)現的。
法律風(fēng)險：《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》第二十二條 借貸雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò )貸款平臺形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò )貸款平臺的提供者僅提供媒介服務(wù)，當事人請求其承擔擔保責任的，人民法院不予支持。
網(wǎng)絡(luò )貸款平臺的提供者通過(guò)網(wǎng)頁(yè)、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據證明其為借貸提供擔保，出借人請求網(wǎng)絡(luò )貸款平臺的提供者承擔擔保責任的，人民法院應予支持。
融資性貿易
融資性貿易業(yè)務(wù)不涉及銀行方，有著(zhù)一定隱蔽性，具有貿易合同主體存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或同屬于同一實(shí)際控制人、貿易合同簽約時(shí)間接近、標的物為同批貨物且不發(fā)生位移、合同收益固定、中間貿易商不承擔轉售交易風(fēng)險等顯著(zhù)特征，是以簽訂貨物購銷(xiāo)合同之名掩蓋企業(yè)間借貸之實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)。
而貿易融資是銀行短期融資產(chǎn)品，是以企業(yè)真實(shí)商品貿易為背景，基于商品貿易中的應收賬款、預付賬款、存貨等資產(chǎn)的短期融資業(yè)務(wù)，具有合法性，受法律保護。
法律風(fēng)險：公司之間以簽訂買(mǎi)賣(mài)合同為名，進(jìn)行企業(yè)間借貸融資，違反《合同法》第52條第(3)項“以合法形式掩蓋非法目的”的規定，認定買(mǎi)賣(mài)合同無(wú)效。
托管式加盟
不同于標準商業(yè)特許關(guān)系(加盟)，投資人以自己名義按照融資方的要求出資租賃營(yíng)業(yè)場(chǎng)所并負擔租金后，投資人再向融資人交納購貨款及裝修款。
整個(gè)商鋪的進(jìn)貨、運營(yíng)、財務(wù)、人員均不用出資方管理，融資方會(huì )在約定日期向出資方返還利潤。
2類(lèi)金融融資
商業(yè)保理
商業(yè)保理指供應商將基于其與采購商訂立的貨物銷(xiāo)售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供應收賬款融資、應收賬款管理及催收、信用風(fēng)險管理等綜合金融服務(wù)的貿易融資工具。
商業(yè)保理的本質(zhì)是供貨商基于商業(yè)交易，將核心企業(yè)(即采購商)的信用轉為自身信用，實(shí)現應收賬款融資。
融資租賃
融資租賃(Financial Leasing)又稱(chēng)設備租賃(Equipment Leasing)或現代租賃(Modern Leasing)，指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買(mǎi)租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。
租期屆滿(mǎn)，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務(wù)后，對租賃物的歸屬沒(méi)有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補充;不能達成補充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。
典當
典當，是指當戶(hù)將其動(dòng)產(chǎn)、財產(chǎn)權利作為當物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金，并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。
小額貸款公司
小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì )組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。
與銀行相比，小額貸款公司更為便捷、迅速，適合中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)的資金需求;與民間借貸相比，小額貸款更加規范、貸款利息可雙方協(xié)商。
私募股權基金
私募股權投資(Private Equity，簡(jiǎn)稱(chēng)PE)，是指投資于非上市股權，或者上市公司非公開(kāi)交易股權的一種投資方式 。
從投資方式角度看，私募股權投資是指通過(guò)私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機制，即通過(guò)上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
股權眾籌
股權眾籌是指，公司出讓一定比例的股份，面向普通投資者，投資者通過(guò)出資入股公司，獲得未來(lái)收益。
這種基于互聯(lián)網(wǎng)渠道而進(jìn)行融資的模式被稱(chēng)作股權眾籌。另一種解釋就是“股權眾籌是私募股權互聯(lián)網(wǎng)化”。
股權質(zhì)押
股權質(zhì)押，是指出質(zhì)人(公司股權所有人)以其所擁有的股權作為質(zhì)押標的物而設立的質(zhì)押，以擔保主債權實(shí)現的一種融資擔保方式。
動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押
動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押是指特定的抵押人以其現有的和將來(lái)所有的生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)為債權人設定抵押權擔保，當債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權人(抵押權人)有權以抵押人于抵押權實(shí)現時(shí)尚存的財產(chǎn)優(yōu)先受償。
倉單質(zhì)押
根據我國票據法規定，倉單除了具有所有權憑證作用外，還可以通過(guò)背書(shū)轉讓的方式進(jìn)行流通，從而作為一種衍生的金融工具使用。
同樣，倉單作為票據，存貨人可以作為出質(zhì)人與質(zhì)權人訂立質(zhì)押合同，以倉單作為質(zhì)押物進(jìn)行融資，存貨人在倉單上背書(shū)并經(jīng)過(guò)保管人在上面簽字或蓋章，將倉單交于質(zhì)權人后，質(zhì)押權產(chǎn)生效力，這就是倉單質(zhì)押的雛形。相較于傳統的實(shí)物抵押、質(zhì)押或者是第三人保證貸款，倉單質(zhì)押融資很大程度上是對典型融資擔保方式的突破。
人身保險合同分為兩類(lèi)：
一類(lèi)是醫療費用保險和意外傷害保險合同，此類(lèi)合同屬于損失補償性合同，與財產(chǎn)保險合同一樣，不可以作為質(zhì)押物;
另一類(lèi)是具有儲蓄功能的養老保險、投資分紅型保險及年金保險等人壽保險合同，此類(lèi)合同只要投保人繳納保費超過(guò)一年，人壽保險單就具有了一定的現金價(jià)值，保單持有人可以隨時(shí)要求保險公司返還部分現金價(jià)值以實(shí)現債權，這類(lèi)保單可以作為質(zhì)押物。
3金融融資
銀行貸款
銀行貸款是目前債權融資的主要方式，其優(yōu)點(diǎn)在于程序比較簡(jiǎn)單，融資成本相對節約，靈活性強，只要企業(yè)效益良好、融資較容易，缺點(diǎn)是一般要提供抵押或者擔保，籌資數額有限，還款付息壓力大，財務(wù)風(fēng)險較高。
信托貸款
信托貸款是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其(或信托計劃中)指定的對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負責到期收回貸款本息的一項金融業(yè)務(wù)。
委托人在發(fā)放貸款的對象、用途等方面有充分的自主權，同時(shí)又可利用信托公司在企業(yè)資信與資金管理方面的優(yōu)勢，增加資金的安全性，提高資金的使用效率。
銀行承兌匯票
銀行承兌匯票主要有三種應用方式：
(1)是企業(yè)以銀行承兌匯票支付貨款來(lái)彌補短期資金不足，從而節省現金流支出;
(2)是企業(yè)開(kāi)出差額保證金銀行承兌匯票，可放大信用，用更少的錢(qián)、更低的融資成本籌集更多資金;
(3)是企業(yè)資金短缺時(shí)還可將收到的銀行承兌票據申請貼現或者背書(shū)轉讓?zhuān)皶r(shí)補充流動(dòng)資金或支付貨款。
信用證
信用證融資是國際貿易中使用最為廣泛的融資產(chǎn)品，信用證的優(yōu)點(diǎn)及生命力正是能為買(mǎi)賣(mài)雙方提供融資服務(wù)。
信用證融資是銀行一項影響較大、利潤豐厚、周轉期短的融資業(yè)務(wù)，銀行都把貿易融資放在重要地位。
但銀行的信用證融資會(huì )產(chǎn)生導致妨礙銀行自身生存與健康發(fā)展的風(fēng)險，這些風(fēng)險甚至擾亂正常的金融秩序，所以必須對其風(fēng)險進(jìn)行控制。
內保外貸
境內銀行為境內企業(yè)在境外注冊的附屬企業(yè)或參股投資企業(yè)提供擔保，由境外銀行給境外投資企業(yè)發(fā)放相應貸款，如此一來(lái)，境內企業(yè)就可以獲得境外的低成本資金。
在額度內，由境內的銀行開(kāi)出保函或備用信用證為境內企業(yè)的境外公司提供融資擔保，無(wú)須逐筆審批，和以往的融資型擔保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。
2010年中，國家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于境內機構對外擔保管理問(wèn)題的通知》，對內地銀行向海外開(kāi)出外幣擔保融資函實(shí)施額度管理，即“內保外貸”——銀行對外擔保的融資額度不能超過(guò)銀行本身凈資產(chǎn)的50%。
公司債
《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規定：
在中華人民共和國境內，公開(kāi)發(fā)行公司債券并在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統交易或轉讓?zhuān)枪_(kāi)發(fā)行公司債券并按照本辦法規定承銷(xiāo)或自行銷(xiāo)售、或在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統、機構間私募產(chǎn)品報價(jià)與服務(wù)系統、證券公司柜臺轉讓的，適用本辦法。
法律法規和中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì ))另有規定的，從其規定。本辦法所稱(chēng)公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
金融租賃
金融租賃是指由承租人選定所需設備后，由租賃公司(出租人)負責購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。
金融租賃合同通常規定任何一方不能中途毀約，租賃期滿(mǎn)后，租賃設備可以由承租人選擇退租、續租或將產(chǎn)權轉移給承租人。金融租賃方式大多用于大型成套設備的租賃。
與融資租賃不同的是，金融租賃是金融機構。
銀行保理
保理業(yè)務(wù)是一項集貿易融資、商業(yè)資信調查、應收帳款管理及信用風(fēng)險擔保于一體的新興綜合性金融服務(wù)。銀行的保理業(yè)務(wù)可分為國內保理業(yè)務(wù)和國外保理業(yè)務(wù)兩類(lèi)。
存單質(zhì)押
一是以自己或他人的定期存單做質(zhì)押從金融機構貸款;
二是自然人之間或者自然人與法人、其他組織之間,法人、其他組織相互之間存在債權債務(wù)關(guān)系,由債務(wù)人以自己所有或是第三人所有的存單作為債權的質(zhì)押擔保。
用于向金融機構貸款質(zhì)押的存單,貸款機構會(huì )在核實(shí)存單的真實(shí)性以后,通知出具存單的存款銀行辦理資金凍結即登記止付手續,俗稱(chēng)“核押”,并與借款人簽訂質(zhì)x貸款合同,同時(shí)將存單保存在貸款機構手中,以防止存單所有人在借款人歸還全部貸款本息之前將存款提走。
第二種方式中,債務(wù)人為向債權人(非金融機構) 擔保自己的履約能力,把自己或第三人所有的存單交由債權人占有,以此作為自己的債務(wù)能如期履行的擔保,并與債權人約定,在債務(wù)到期后,如債務(wù)人不能全部履行債務(wù),則債權人可以此存單上的款項優(yōu)先受償。
此兩種方式的質(zhì)押在我國法律上稱(chēng)之為“權利質(zhì)押”或“權利質(zhì)權”,其中存單質(zhì)押的相關(guān)規定分別見(jiàn)于我國《擔保法》第75、76條《擔保法解釋》第100- 102 條和《物權法》第223、224 條。
企業(yè)債
企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價(jià)證券。
按照職能分工，由省級發(fā)改委預審、國家發(fā)改委核準的企業(yè)債券僅限于在中華人民共和國境內注冊的非上市企業(yè)發(fā)行的債券(上市公司發(fā)行公司債券由證監會(huì )監管)。
優(yōu)先股
《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》：本辦法所稱(chēng)優(yōu)先股是指依照《公司法》，在一般規定的普通種類(lèi)股份之外，另行規定的其他種類(lèi)股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產(chǎn)，但參與公司決策管理等權利受到限制。
上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股，非上市公眾公司可以非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股。優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，有權同普通股股東一起參加剩余利潤分配的，公司章程應明確優(yōu)先股股東參與剩余利潤分配的比例、條件等事項。
資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。
通俗而言就是指將缺乏流動(dòng)性、但具有可預期收入的資產(chǎn)，通過(guò)在資本市場(chǎng)上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。
上市公司
(1)增發(fā)。
增發(fā)是向包括原有股東在內的全體社會(huì )公眾投資者發(fā)售股票。其優(yōu)點(diǎn)在于限制條件較少，融資規模大。
增發(fā)比配股更符合市場(chǎng)化原則，更能滿(mǎn)足公司的籌資要求，同時(shí)由于發(fā)行價(jià)較高，一般不受公司二級市場(chǎng)價(jià)格的限制，更能滿(mǎn)足公司的籌資要求，但與配股相比，本質(zhì)上沒(méi)有大的區別，都是股權融資。
(2)配股。
配股，即向老股東按一定比例配售新股。由于不涉及新老股東之間利益的平衡，且操作簡(jiǎn)單，審批快捷，因此是上市公司最為熟悉和得心應手的融資方式。
但隨著(zhù)管理層對配股資產(chǎn)的要求越來(lái)越嚴格，即以現金進(jìn)行配股，不能用資產(chǎn)進(jìn)行配股。同時(shí)，隨著(zhù)中國證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和更符合國際慣例，目前將逐步淡出上市公司再融資的歷史舞臺。
(3)可轉換債券。
可轉換債券兼具債權融資和股權融資的雙重特點(diǎn)，在其沒(méi)有轉股之前屬于債權融資，這比其他兩種融資更具有靈活性。
新三板企業(yè)
定向發(fā)行股票融資是新三板掛牌企業(yè)的主要融資方式。
根據《非上市公眾公司監督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法》等規定，新三板簡(jiǎn)化了掛牌公司定向發(fā)行股票核準程序。
新三板允許公司在申請掛牌的同時(shí)定向發(fā)行股票融資或掛牌后再提出定向發(fā)行股票。
商業(yè)承兌匯票
商業(yè)承兌匯票進(jìn)行融資活動(dòng)，主要是指債權企業(yè)用商業(yè)承兌匯票向銀行貼現而取得款項。
債權企業(yè)融資：為了解決臨時(shí)的資金周轉困難，獲得足夠的流動(dòng)資金，票據債權企業(yè)可以將持有的應收票據向銀行申請貼現，從而從銀行取得一筆款項。
債務(wù)企業(yè)融資： 在具有良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系的企業(yè)之間，特別是在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，目前比較流行的一種做法就是互相開(kāi)具商業(yè)承兌匯票，讓債權企業(yè)用商業(yè)承兌匯票先向銀行貼現，然后再將從銀行取得的貼現款轉劃給原票據債務(wù)企業(yè)，從而達到原票據債務(wù)企業(yè)從銀行融資的目的。
前�？缇橙嗣駧刨J款
《前�？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》，允許在前海注冊成立并在前海實(shí)際經(jīng)營(yíng)的企業(yè)(內資)，從香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入人民幣資金，僅限于前海投資和建設業(yè)務(wù)。
福費廷
福費廷(FORFAITING)，又稱(chēng)買(mǎi)斷，是銀行根據客戶(hù)(信用證受益人)或其他金融機構的要求，在開(kāi)證行、保兌行或其他指定銀行對信用證項下的款項做出付款承諾后，對應收款進(jìn)行無(wú)追索權的融資。
福費廷業(yè)務(wù)主要提供中長(cháng)期貿易融資，利用這一融資方式的出口商應同意向進(jìn)口商提供期限為6個(gè)月至5年甚至更長(cháng)期限的貿易融資，同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款。
貿易融資
融資貿易源于國際貿易，是指以貿易形式達到融資目的，通常指銀行作為資金提供方通過(guò)遠期信用證、遠期托收、保理、票據貼現等金融工具給予從事大宗商品交易的企業(yè)的資金融通。
融資性貿易是企業(yè)擴大貿易規模、提高資金使用效率的重要手段，在國際貿易領(lǐng)域有較為成熟的規則和慣例，全球80%的貿易使用了融資手段。
應收賬款質(zhì)x貸款
應收賬款質(zhì)x貸款是指企業(yè)將其合法擁有的應收帳款收款權向銀行作還款保證，但銀行不承繼企業(yè)在該應收賬款項下的任何債務(wù)的短期融資。
貸款期間，打折后的質(zhì)押應收賬款不得低于貸款余額(貸款本金和利息合計)。當打折后的質(zhì)押應收賬款在貸款期間內不足貸款余額時(shí)，企業(yè)應按銀行的要求以新的符合要求的應收賬款進(jìn)行補充、置換。
上海自貿區跨境人民幣境外借款
《中國人民銀行上�？偛筷P(guān)于支持中國(上海)自由貿易試驗區擴大人民幣跨境使用的通知》四：試驗區人民幣境外借款區內金融機構和企業(yè)從境外借用人民幣資金(不包括貿易信貸和集團內部經(jīng)營(yíng)性融資)應用于國家宏觀(guān)調控方向相符的領(lǐng)域，暫不得用于投資有價(jià)證券(包括理財等資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品)、衍生產(chǎn)品，不得用于委托貸款。
(一)區內企業(yè)借用境外人民幣資金規模(按余額計)的上限不得超過(guò)實(shí)繳資本*1倍*宏觀(guān)審慎政策參數。其中：實(shí)繳資本以最近一期驗資報告為準，借用期限1年(不含)以上。
區內借款企業(yè)可以依據《人民幣銀行結算賬戶(hù)管理辦法》的規定，在上海地區的銀行開(kāi)立專(zhuān)用存款賬戶(hù)，專(zhuān)門(mén)存放從境外借入的人民幣資金，只能用于區內或境外，包括區內生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、區內項目建設、境外項目建設等。
在試驗區啟動(dòng)前已經(jīng)設立在區內的外商投資企業(yè)在借用境外人民幣資金時(shí)，可自行決定是按"投注差"模式還是按本通知規則辦理，并通過(guò)其賬戶(hù)銀行向人民銀行上�？偛總浒�。一經(jīng)決定，不再變更。
(二)區內非銀行金融機構借用境外人民幣資金(按余額計)的上限不得超過(guò)實(shí)繳資本*1.5倍*宏觀(guān)審慎政策參數。借用期限1年(不含)以上。
借入資金可調回存入開(kāi)立在上海地區銀行的專(zhuān)用存款賬戶(hù)，只能用于區內或境外，包括區內經(jīng)營(yíng)、區內項目建設、境外項目建設等。
(三)區內企業(yè)和非銀行金融機構開(kāi)立的存放境外人民幣借款的專(zhuān)用存款賬戶(hù)活期計息。
(四)區內銀行從境外借入人民幣資金須進(jìn)入試驗區分賬核算單元，在區內使用，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟建設。
(五)上述公式中的宏觀(guān)審慎政策參數由人民銀行上�？偛吭O定，可根據全國信貸調控的需要進(jìn)行靈活調整。
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