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互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融進(jìn)化及風(fēng)控分析
供應鏈金融是銀行等金融企業(yè)圍繞供應鏈核心企業(yè)，由此進(jìn)行擔�；蚬⿷溕�、下游企業(yè)提供存貨、應收款等抵押或質(zhì)押，對核心企業(yè)的上、下游提供貸款，并通過(guò)對供應鏈物流、資金流、信息流進(jìn)行管理或服務(wù)，降低貸款風(fēng)險的間接資金融通。那么，戲命師由yjbys小編為大家整理的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融進(jìn)化及風(fēng)控分析，歡迎大家參考學(xué)習。
供應鏈金融起源
供應鏈金融是銀行等金融企業(yè)圍繞供應鏈核心企業(yè)，由此進(jìn)行擔�；蚬⿷溕�、下游企業(yè)提供存貨、應收款等抵押或質(zhì)押，對核心企業(yè)的上、下游提供貸款，并通過(guò)對供應鏈物流、資金流、信息流進(jìn)行管理或服務(wù)，降低貸款風(fēng)險的間接資金融通。供應鏈金融本質(zhì)上是貸款服務(wù)，對供應鏈的物流、資金流與信息流的管理或服務(wù)目的是為了降低貸款風(fēng)險，確保貸款本息能夠回收。
供應鏈金融源起于銀行在爭奪優(yōu)勢企業(yè)貸款資源進(jìn)入飽和狀態(tài)后，為了繼續擴大銀行貸款規模與企業(yè)專(zhuān)業(yè)化分工合作，供應鏈核心企業(yè)為建立穩固的供應鏈關(guān)系，協(xié)助解決供應鏈核心企業(yè)上、下游中小型企業(yè)融資，向銀行申請或銀行創(chuàng )造的基于供應鏈管理與風(fēng)險控制的貸款模式。供應鏈理論發(fā)展及20世紀70年代中MRPII(Manufacturing Resources Planning)發(fā)展與80年代末ERP(Enterprise Resources Planning)信息技術(shù)發(fā)展，使供應鏈管理與控制成為可能，供應鏈金融才得以大力發(fā)展。截止到2008年，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應鏈融資。
供應鏈金融模式，按照提供抵押物的不同，分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應收賬款融資模式及保稅倉融資模式(也稱(chēng)“廠(chǎng)商銀”)。按照提供貸款主體方不同，分為物流商主導、綜合企業(yè)集團主導及銀行主導三種模式。物流商主導與企業(yè)集團主導都是由物流商或企業(yè)集團控股的金融部門(mén)實(shí)施。
中國供應鏈金融的進(jìn)化
中國供應鏈金融的起步自銀行始。2003年平安銀行率先提出“1+N”模式，形成供應鏈金融最原始的1.0時(shí)代。“1+N”模式中的“1”是指供應鏈核心企業(yè)，“N”是指供應鏈上下游中小企業(yè)。之后，多家銀行相繼跟進(jìn)，并推出各自的供應鏈金融業(yè)務(wù)，如中國銀行的“融貨達”、“融信達”、“TSU”、“供應商融資項目”，興業(yè)銀行“金芝麻”供應鏈金融服務(wù)等。
2012年，平安銀行又發(fā)布了其供應鏈金融2.0版本，媒體稱(chēng)之為供應鏈金融2.0時(shí)代，即銀行利用互聯(lián)網(wǎng)與信息技術(shù)提供線(xiàn)上的供應鏈金融業(yè)務(wù)。較之線(xiàn)下供應鏈融資方案，供應鏈金融2.0的核心優(yōu)勢是銀行、核心企業(yè)以及供應鏈上下游企業(yè)三者之間的互動(dòng)、協(xié)同與多方信息的可視化。
2014年7月10日，平安銀行在深圳推出橙e平臺，將線(xiàn)上供應鏈金融全面升級為“電子商務(wù)+互聯(lián)網(wǎng)金融”集成服務(wù)，媒體稱(chēng)之為供應鏈金融3.0時(shí)代，即互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融時(shí)代，也稱(chēng)“N+N”模式(N個(gè)核心企業(yè)與N個(gè)供應鏈上下游企業(yè)).
除銀行外，其他企業(yè)從2013年開(kāi)始也紛紛突入供應鏈金融領(lǐng)域。其中，有電子商務(wù)企業(yè)，如京東白條、阿里巴巴的小額貸款;有P2P企業(yè)轉型;有行業(yè)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站轉型，如上海鋼聯(lián)、365網(wǎng);有部分上市公司及部分供應鏈管理軟件提供商等。除了京東、阿里巴巴等電子商務(wù)企業(yè)供應鏈金融發(fā)展較好外，其他企業(yè)仍在嘗試，處于概念或起步階段，并沒(méi)有形成一定的規模。
我國供應鏈金融發(fā)展起步較晚，除了銀行、電子商務(wù)企業(yè)做了部分供應鏈金融業(yè)務(wù)外，由于我國信用環(huán)境、供應鏈穩定性、供應鏈信息系統管理、供應鏈金融參與各方利益訴求不同及銀行偏好不動(dòng)產(chǎn)抵押的風(fēng)險控制意識，供應鏈金融發(fā)展并不理想，未能真正實(shí)現通過(guò)供應鏈金融解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。
平安銀行供應鏈金融2.0版本及電子商務(wù)企業(yè)開(kāi)展的對電子商務(wù)平臺商家或消費者提供的貸款，都是借助電子商務(wù)平臺開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)，預示著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融開(kāi)始出現，但從某種意義上講，仍屬間接融資，與傳統的供應鏈金融無(wú)實(shí)質(zhì)差別。
筆者將這種互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融定義為狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對供應鏈提供間接融資，并通過(guò)大數據、云計算控制風(fēng)險的金融業(yè)務(wù)。與傳統的供應鏈金融相比，狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融：更注重通過(guò)電子商務(wù)平臺的搭建，創(chuàng )建供應鏈或將成熟的供應鏈引入到電子商務(wù)平臺;風(fēng)險控制強調大數據、云計算，不關(guān)注倉單、存貨或應收、預收款抵押。
互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風(fēng)險控制
長(cháng)期以來(lái)，傳統供應鏈金融在風(fēng)險控制中強調以下三個(gè)方面：
一是核心企業(yè)及擔保。如供應鏈中核心企業(yè)，即制造商實(shí)力不強，銷(xiāo)售或資產(chǎn)規模不大，財務(wù)狀況不良好，即使有核心企業(yè)或核心企業(yè)愿意提供擔保，傳統供應鏈金融提供方都不會(huì )提供融資。
二是動(dòng)產(chǎn)抵押或應收/預付款質(zhì)押。傳統供應鏈金融強調，取得供應鏈融資的核心企業(yè)上、下游企業(yè)必須提供傳統供應鏈金融資金提供方接受的倉單、存貨、應收款或預付款抵押或質(zhì)押，否則，即使該供應鏈的核心企業(yè)實(shí)力強大，在該供應鏈中的上、下游企業(yè)都不會(huì )獲得融資。2015年10月8日，華為、中興一級供應商深圳福昌電子因欠款人民幣2.7億元宣布破產(chǎn)即是此情況。
三是物流、資金流與信息流的跟蹤。即使供應鏈各企業(yè)采用了ERP軟件，但傳統供應鏈金融資金提供方管理信息系統與供應鏈企業(yè)ERP系統及物流公司的管理系統未聯(lián)網(wǎng)，因此，在向供應鏈上、下游企業(yè)提供資金后，傳統供應鏈金融提供方派人了解與跟蹤該供應鏈的物流、資金流與信息流，以確保不出現異常，確保融出的資金安全。
與傳統供應鏈金融不同，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風(fēng)險控制必須通過(guò)以下方式實(shí)施風(fēng)險管控：
首先，利用大數據、云計算替代抵押或質(zhì)押。京東為什么能為它的平臺購物的消費者提供貸款(或賒銷(xiāo))，原因就是它的后臺可統計、分析該消費者消費行為習慣與還款能力。
其次，使用虛擬貨幣。發(fā)展虛擬經(jīng)濟要使用虛擬貨幣，2009年1月誕生的比特幣，使虛擬貨幣得到越來(lái)越多的關(guān)注。提供B2B2C的電子商務(wù)平臺本身是一個(gè)生態(tài)系統，提供了一個(gè)完整的閉循環(huán)，在該閉循環(huán)中使用虛擬貨幣，可防止互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風(fēng)險，減少資金挪用、侵占或轉移的風(fēng)險。
再次，通過(guò)資本運作，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險從內部轉化為外部風(fēng)險或化解。當接受資金的某供應鏈出現風(fēng)險，可通過(guò)重組，將幾個(gè)供應鏈進(jìn)行合并，并達到上市條件，然后通過(guò)資本運作實(shí)現上市。供應鏈上市后，融資能力加強，還款能力提高或股價(jià)高于貸款或眾籌投資原始投資金額，P2P貸款方可通過(guò)債轉股或眾籌投資人通過(guò)溢價(jià)出售股票將風(fēng)險轉移或化解。
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