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“七招”規范上市公司股東減持行為
引導語(yǔ)：證監會(huì )近日發(fā)布《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》，進(jìn)一步規范上市公司有關(guān)股東減持股份行為。上海、深圳證券交易所也出臺相關(guān)規則。下面是yjbys小編為你帶來(lái)與其相關(guān)的內容，希望對你有所幫助。
20xx年1月，證監會(huì )曾發(fā)布規定，引導上市公司控股股東、持股5%以上股東及董事、監事、高級管理人員規范、理性、有序減持。然而，隨著(zhù)市場(chǎng)情況不斷變化，現行減持制度暴露出一些問(wèn)題：一些上市公司股東集中減持套現問(wèn)題比較突出，市場(chǎng)反應強烈;上市公司股東和相關(guān)主體利用“高送轉”推高股價(jià)配合減持以及利用大宗交易規則空白“過(guò)橋減持”等時(shí)有發(fā)生。這嚴重影響了中小股東對公司經(jīng)營(yíng)的預期，也對二級市場(chǎng)尤其對投資者信心造成負面影響。
對此，證監會(huì )發(fā)布減持新規的主要措施內容如下：
一是鼓勵和倡導投資者形成長(cháng)期投資、價(jià)值投資的理念，進(jìn)一步強調上市公司股東應當嚴格遵守相關(guān)股份鎖定期的要求，并切實(shí)履行其就限制股份減持所作出的相關(guān)承諾。
二是完善大宗交易制度，防范“過(guò)橋減持”。明確有關(guān)股東通過(guò)大宗交易減持股份時(shí)，出讓方、受讓方的減持數量和持股期限要求。
三是引導持有上市公司非公開(kāi)發(fā)行股份的股東在股份鎖定期屆滿(mǎn)后規范、理性、有序減持。
四是進(jìn)一步規范持有首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份和上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份的股東的減持行為。
五是健全減持計劃的信息披露制度。明確減持的信息披露要求，進(jìn)一步健全和完善上市公司大股東、董監高轉讓股份的事前、事中和事后報告、備案、披露制度，防范和避免故意利用信息披露進(jìn)行“精準式”減持。
六是強化上市公司董監高的誠信義務(wù)，防范其通過(guò)辭職規避減持規則。
七是落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資持續健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，對專(zhuān)注于長(cháng)期投資和價(jià)值投資的創(chuàng )業(yè)投資基金在市場(chǎng)化退出方面給予必要的政策支持。
八是明確大股東與其一致行動(dòng)人減持股份的，其持股應當合并計算，防止大股東通過(guò)他人持有的方式變相減持。
九是切實(shí)加強證券交易所一線(xiàn)監管職責，對于違反證券交易所規則的減持行為，證券交易所采取相應的紀律處分和監管措施。
十是嚴厲打擊違法違規減持行為，對于利用減持進(jìn)行操縱市場(chǎng)、內幕交易等違法行為的，加強稽查執法，加大行政處罰力度，嚴格追究違法違規主體的法律責任。
此次修改完善上市公司有關(guān)股東減持股份制度，對當前實(shí)踐中存在、社會(huì )反響強烈的突出問(wèn)題作了針對性的制度安排。既維護二級市場(chǎng)穩定，也關(guān)注市場(chǎng)的流動(dòng)性;既關(guān)注資本退出渠道是否正常，也保障資本形成功能的發(fā)揮;既保障股東轉讓股份的應有權利，也保護中小投資者的合法權益;既考慮資本市場(chǎng)的頂層制度設計，也關(guān)注市場(chǎng)面臨的現實(shí)問(wèn)題，著(zhù)眼堵塞現有制度漏洞，避免集中、大幅、無(wú)序減持擾亂二級市場(chǎng)秩序、沖擊市場(chǎng)信心。
下一步，證監會(huì )將加大對違法違規減持行為的打擊力度，特別是對于減持過(guò)程中涉嫌虛假信息披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)等行為，嚴格執法，從嚴懲處，確保市場(chǎng)主體嚴格遵守制度規范，切實(shí)保護投資者特別是中小投資者的合法權益。
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