2017造價(jià)工程師《案例分析》精選試題及答案
【案例】
某擬建化工建設項目財務(wù)評價(jià)數據如下：
1.項目計算期為10年，其中建設期2年，生產(chǎn)運營(yíng)期8年。第3年投產(chǎn)，第4年開(kāi)始達到100%設計生產(chǎn)能力。
2.項目建設投資估算1億元(不含貸款利息)。其中預計1000萬(wàn)元為無(wú)形資產(chǎn);300萬(wàn)元為其他資產(chǎn);其余投資形成固定資產(chǎn)(其中貸款5000萬(wàn)元)。
3.固定資產(chǎn)在運營(yíng)期內按直線(xiàn)法折舊，殘值(殘值率為10%)在項目計算期末一次性收回。固定資產(chǎn)投資方向調節稅稅率為0。
4.流動(dòng)資金為1000萬(wàn)元(其中30%用于不隨產(chǎn)量多少變化的固定成本支出，該部分資金采用貸款方式投入，其余流動(dòng)資金利用自有資金投入)，在項目計算期末收回。
5.無(wú)形資產(chǎn)在運營(yíng)期內，均勻攤入成本。
6.其他資產(chǎn)在生產(chǎn)運營(yíng)期的前3年內，均勻攤入成本。
7.項目的設計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.5萬(wàn)噸某產(chǎn)品，預計每噸銷(xiāo)售價(jià)為6000元，年銷(xiāo)售稅金及附加按銷(xiāo)售收入的5%計取，所得稅稅率為33%。
8.項目的資金投入、收益、成本等基礎數據，見(jiàn)表1.3。
表1.3某化工建設項目資金投入、收益及成本數據表單位：萬(wàn)元
| 序號 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5～10 |
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1 |
建設投資 |
自有資金部分 |
4000 |
1000 |
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|
貸款（不含貸款利息） |
2000 |
3000 |
|
|
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2 |
流動(dòng)資金 |
自有資金部分 |
|
|
600 |
100 |
|
|
貸款 |
|
|
300 |
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|
||
|
3 |
年生產(chǎn)、銷(xiāo)售量（萬(wàn)噸） |
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0.95 |
1.5 |
1.5 |
|
|
4 |
年經(jīng)營(yíng)成本 |
|
|
4500 |
5000 |
5000 |
|
9.還款方式：建設投資貸款在項目生產(chǎn)運營(yíng)期內按等額本息償還法償還，貸款年利率為6%，按年計息;流動(dòng)資金貸款本金在項目計算期末一次償還，貸款年利率為3%，按年付息。
10.經(jīng)營(yíng)成本中的20%為不隨產(chǎn)量多少變化的固定成本支出。
【問(wèn)題】
1.計算建設期貸款利息，編制借款還本付息表。
2.計算每年固定資產(chǎn)折舊費，無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費。
3.編制總成本費用估算表。
4.編制項目利潤與利潤分配表(參數三損益表更名為利潤與利潤分配表)(盈余公積金提取比例為10%)。
5.計算第6年的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)，分析項目盈利能力和抗風(fēng)險能力。
【答案要點(diǎn)】
1.建設期貸款利息合計=273.6萬(wàn)元
第3年初貸款本利和=5273.6萬(wàn)元
每年應還本息=5273.6×(A/P，6%，8)=849.24萬(wàn)元
還本付息表
| 項目 |
年份 |
|||||||||
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
年初累計借款 |
0 |
2060 |
5273.6 |
4740.78 |
4175.99 |
3577.31 |
2942.71 |
2270.03 |
1556.99 |
801.17 |
|
本年新增借款 |
2000 |
3000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
本年應計利息 |
60 |
213.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年還本付息 |
|
|
849.24 |
849.24 |
849.24 |
849.24 |
849.24 |
849.24 |
849.24 |
849.24 |
|
本年償還利息 |
|
|
316.42 |
284.45 |
250.56 |
214.64 |
176.56 |
136.20 |
93.42 |
48.07 |
|
本年償還本金 |
|
|
532.82 |
564.79 |
598.68 |
634.60 |
672.68 |
713.04 |
755.82 |
801.17 |
2、固定資產(chǎn)年折舊費 =[(10000-1000-300+273.6)*(1—10%)]/8=1009.53萬(wàn)元
無(wú)形資產(chǎn)年攤銷(xiāo)費=1000/8=125萬(wàn)元
其他資產(chǎn)年攤銷(xiāo)費=300/3=100萬(wàn)元
3、總成本費用=經(jīng)營(yíng)成本+固定資產(chǎn)折舊費+攤銷(xiāo)+利息
流動(dòng)資金貸款利息：300*3%=9
貸款利息：5273.6*6%=316.42
經(jīng)營(yíng)成本：4500
固定資產(chǎn)折舊：1009.53
無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)：125
其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)：100
第3年總成本=4500+1009.53+125+100+316.42+9=6059.95萬(wàn)元，
其中：固定成本=2459.95萬(wàn)元;可變成本=3600萬(wàn)元
第4年總成本=5000+1009.53+125+100+284.45+9=6527.98萬(wàn)元，
其中：固定成本=2527.98萬(wàn)元;可變成本=4000萬(wàn)元
其他年份的計算可以類(lèi)推，總成本費用表的編制參見(jiàn)教材P14的方法進(jìn)行編制即可。
4、第三年的利潤總額：(年銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售稅金及附加-總成本)
0.95*6000*(1-5%)-6059.95=-644.95，可供分配利潤=0
第4年利潤總額=1932.02萬(wàn)元，可供分配利潤=741.73萬(wàn)元
利潤與利潤分配表的編制也請參見(jiàn)教材P14頁(yè)案例四的損益表的編制。
5、盈虧平衡點(diǎn)的計算是本題的一個(gè)難點(diǎn)：
盈虧平衡就是使得眩目盈利剛好為0的那一點(diǎn)，所以對于產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)是價(jià)格固定，當產(chǎn)量達到多少時(shí)，盈利為0;同理對于單價(jià)的盈虧平衡點(diǎn)。
產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)=固定成本/[產(chǎn)品單價(jià)(1-銷(xiāo)售稅金及附加)-單位可變成本]
=(6358.17 -4000)/(6000*(1-5%)-4000/1.5)=0.7774萬(wàn)噸
單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)=(固定成本+設計生產(chǎn)能力*可變成本)/設計生產(chǎn)能力(1-銷(xiāo)售稅金及附加)
=(6358.17-4000)/1.5+4000/1.5+p*5%
所以：
0.95*p=(6358.17-4000)/1.5+4000/1.5
p=4461.87元/噸
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