證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎知識
金融市場(chǎng)又稱(chēng)為資金市場(chǎng)，包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，是資金融通市場(chǎng)。下面是關(guān)于證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎知識的大綱，望對各位考生有所幫助。
新中國成立以來(lái)我國金融市場(chǎng)的演變歷史
(一)1949—1978年期間的金融市場(chǎng)
1949年5月5日中國人民銀行發(fā)出收兌舊幣通令，收兌各解放區貨幣，到新中國成立時(shí)，各解放區的舊幣已經(jīng)基本收回，貨幣發(fā)行流通已經(jīng)基本統一于人民幣，標志著(zhù)一個(gè)嶄新的系統貨幣體系形成�！耙晃�，，期間，為了解決資金不足問(wèn)題，銀行立足于開(kāi)展各種業(yè)務(wù)以廣泛吸收資金。1954—1955年，中國人民銀行、商業(yè)部、財政部協(xié)商，統一清理了國營(yíng)工業(yè)之間，以及國營(yíng)工業(yè)與其他國營(yíng)企業(yè)之間的貸款，貸款與資金往來(lái)一律通過(guò)中國銀行辦理，到“一五”計劃末，一切信用統一于國家銀行的目的已經(jīng)實(shí)現。
“大躍進(jìn)，，時(shí)期，金融市場(chǎng)出現了混亂的局面，經(jīng)濟盲目發(fā)展，制度多變，權力盲目下放，信用控制失敗，出現許多失誤。為此，1962年3月10日做出了“加強銀行工作的集中統一，嚴格控制貨幣發(fā)行的決定”，以期改善金融市場(chǎng)的混亂局面。
“大革命”時(shí)期金融業(yè)的混亂局面表現為：金融業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊;儲蓄業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，銀行鼓勵無(wú)息存款，認為利息是剝削階級的產(chǎn)物，使群眾儲蓄積極性遭受重創(chuàng );國外保險業(yè)務(wù)受到巨大沖擊;僑匯業(yè)務(wù)受到巨大沖擊;銀行機構被大規模的合并，銀行難以形成統一系統，金融政策貫徹執行形成巨大障礙。長(cháng)達十年的動(dòng)亂使中國金融業(yè)收到巨大的沖擊。
反正時(shí)期和調整時(shí)期國家開(kāi)始加強整頓銀行機構，充實(shí)領(lǐng)導力量，整頓規章制度，加強金融工作，1977年基本恢復了銀行秩序，提高了銀行的工作質(zhì)量，為保證銀行在國民經(jīng)濟中的作用創(chuàng )造了必要的條件。
(二)1978--1984年改革開(kāi)放初期的金融市場(chǎng)
1978年12月，中國金融改革開(kāi)放拉開(kāi)大幕，這段時(shí)間的發(fā)展，中央銀行制度框架基本確立，主要國有商業(yè)銀行基本成型，資本市場(chǎng)上股票開(kāi)始發(fā)行，保險業(yè)開(kāi)始恢復，適應新時(shí)期改革開(kāi)放要求的金融體系初顯雛形。這段時(shí)間的主要標志性事件有：
(1)1979年，中國人民銀行開(kāi)辦中短期設備貸款，打破了只允許銀行發(fā)放流動(dòng)資金貸款的限制。
(2)1979年3月，中國農業(yè)銀行重新恢復成立。
(3)1979年3月，決定將中國銀行從中國人民銀行中分離出去，作為國家指定的外匯專(zhuān)業(yè)銀行，統一經(jīng)營(yíng)和集中管理全國的外匯業(yè)務(wù)。
(4)1979年3月，國家外匯管理局設立。
(5)1979年10月，第一家信托投資公司——中國國際信托投資公司成立，揭開(kāi)了信托業(yè)發(fā)展的序幕。
(6)1983年9月，國務(wù)院頒布《關(guān)于中國人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能的決定》(簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》)，中央銀行制度框架初步確立，《關(guān)于中國人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能的決定》同時(shí)規定“成立中國工商銀行，承辦原來(lái)由中國人民銀行辦理的工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)”。
(7)從1984年1月1日起，中國人民銀行不再辦理針對企業(yè)和個(gè)人的信貸業(yè)務(wù)，成為專(zhuān)門(mén)從事金融管理，制定和實(shí)施貨幣政策的政府機構。
(8)1984年1月，新設中國工商銀行，中國人民銀行過(guò)去承擔的工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)由中國工商銀行專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)。至此，中央銀行制度的基本框架初步確立。
(9)1984年11月14日，經(jīng)中國人民銀行上海分行批準，上海飛樂(lè )音響股份有限公司公開(kāi)向社會(huì )發(fā)行了不償還的股票。這是中國改革開(kāi)放后第一張真正意義上的股票，標志著(zhù)改革開(kāi)放后的中國揭開(kāi)了資本市場(chǎng)的神秘面紗。
(三)1985—2001年期間的金融市場(chǎng)
這段時(shí)期，金融市場(chǎng)開(kāi)始向法制化發(fā)展，體系更加完善，中國人民銀行領(lǐng)導下的商業(yè)銀行的職能開(kāi)始逐漸明晰，業(yè)務(wù)范圍開(kāi)始擴大，銀行金融機構開(kāi)始建立，資本市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)展，股票交易，期貨等陸續規范，使金融體系更加適應市場(chǎng)經(jīng)濟需求，并為推動(dòng)經(jīng)濟高速發(fā)展奠定了基礎。
這一時(shí)期的重要事件包括：
(1)1985年1月1日，實(shí)行“統一計劃，劃分資金，實(shí)貸實(shí)存，相互融通”的信貸資金管理體制。
(2)1986年1月，國務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，使中國銀行業(yè)監管向法制化方向邁出了重要的一步。
(3)1986年7月，中國人民銀行頒布《城市信用合作社管理暫行規定》。城市信用社的發(fā)展從此步入正軌。1986—1988年的三年間，我國的城市信用社規模迅速壯大，構成了我國城市信用社現行體制的基本框架。
(4)1990年11月，第一家證券交易所——上海證券交易所成立，自此，中國證券市場(chǎng)的發(fā)展開(kāi)始了一個(gè)嶄新的篇章。
(5)1992年10月，中國證券監督管理委員會(huì )成立;同年1o月底，中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監會(huì )”)宣告成立。證券委和中國證監會(huì )的成立邁出了我國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管”的第一步，標志著(zhù)中國證券市場(chǎng)統一監管體制開(kāi)始形成。
(6)1993年12月，國務(wù)院頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》，明確了中國人民銀行制定并實(shí)施貨幣政策和實(shí)施金融監管的兩大職能，并明確提出要把我國的專(zhuān)業(yè)銀行辦成真正的商業(yè)銀行。至此，專(zhuān)業(yè)銀行的發(fā)展正式定位于商業(yè)銀行。
(四)1994—2001年期間的金融市場(chǎng)
這個(gè)時(shí)期的金融改革繼續深化，中國人民銀行的貨幣調控職能加強，銀行外的金融監管職能由中國銀監會(huì )、中國證監會(huì )、中國保監會(huì )承擔，政策性銀行建立，銀行證券法制化繼續深化，金融體系各系統職能更加清晰完善，分工更加明確，期貨等新興金融業(yè)繼續發(fā)展。重要事件包括：
(1)1994年3～4月，三大政策性銀行成立，標志著(zhù)政策性銀行體系基本框架建立。
(2)1995年是金融體系法制化的一年，標志著(zhù)金融監管進(jìn)入了一個(gè)新的歷史時(shí)期，開(kāi)始向法制化、規范化邁進(jìn)。
(3)1996年7月，全國農村金融體制改革工作會(huì )議召開(kāi)，農村金融體制改革開(kāi)啟。1996年9月開(kāi)始，全國5萬(wàn)多個(gè)農村信用社和2400多個(gè)縣聯(lián)社逐步與中國農業(yè)銀行順利脫鉤。
(4)1998年11月，中國保險監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國保監會(huì )”)成立，這是保險監管體制的重大改革，標志著(zhù)我國保險監管機制和分業(yè)管理的體制得到了進(jìn)一步完善。
(5)1999年5月，上海期貨交易所正式成立。
(6)1999年7月，《中華人民共和國證券法》正式實(shí)施，對資本市場(chǎng)發(fā)展起到巨大作用。
(五)加入世界貿易組織后的金融市場(chǎng)
2001年12月中國正式加入世界貿易組織，金融業(yè)改革步伐加快。
2002年12月中國證監會(huì )和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》正式實(shí)施，QFII制度在中國拉開(kāi)了序幕。這是將中國資本市場(chǎng)納入全球化資本市場(chǎng)體系所邁出的第一步。
2003年3月10日《關(guān)于國務(wù)院機構改革方案的決定》，批準國務(wù)院成立中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國銀監會(huì )”)。至此，中國金融監管“一行三會(huì )”的格局形成。
中央銀行在三次變革后，實(shí)現了貨幣政策與銀行監管職能的分離，同時(shí)，中國銀監會(huì )、中國證監會(huì )和中國保監會(huì )全方位地覆蓋銀行、證券、保險三大市場(chǎng)，分工明確、互相協(xié)調的金融分工監管體制形成，中國金融業(yè)改革發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新紀元。
2003年12月，中央匯金公司成立，從而明晰了國有銀行產(chǎn)權，完善公司治理結構，督促銀行落實(shí)各項改革措施，建立起新的國有銀行的運行機制。
2004年2月，《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》正式頒布實(shí)施，2004年6月，《中華人民共和國證券投資基金法》正式頒布實(shí)施。
2004年2月，中國香港特別行政區正式開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)。
自2005年7月21日起，我國開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎、參考一籃子貨幣進(jìn)行調節、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。
2008年12月16日，國家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司掛牌，我國政策性銀行改革取得重大進(jìn)展。
目前我國仍實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的經(jīng)營(yíng)體制，并在此基礎上不斷開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng )新。這是我國金融管理當局幾年來(lái)始終恪守的指導性原則。關(guān)于我國“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”體制的再思考，主要表現在以下幾點(diǎn)：
(1)目前我國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”體制符合我國的實(shí)際情況。
(2)“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”是未來(lái)的必然選擇。
(3)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”一“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”應是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。
全球金融體系的主要參與者
全球金融體系主要是指金融體系在國際間的存在和金融資本流動(dòng)的形式的總括，包括零售業(yè)務(wù)為主的銀行、批發(fā)業(yè)務(wù)為主的銀行、投資銀行(在中國也叫證券公司)、保險公司、基金、私人銀行等。
金融市場(chǎng)的參加者是指參與金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)而形成證券買(mǎi)賣(mài)雙方的單位，包括：
(1)政府部門(mén)。政府部門(mén)通過(guò)發(fā)行債券籌集資金。
(2)工商企業(yè)。工商企業(yè)既可能是籌資者，也可能是資金供應者。
(3)金融機構。金融機構是金融市場(chǎng)最重要的參與者，主要有存款性金融機構、非存款性金融機構、中央銀行等。
(4)個(gè)人。個(gè)人是市場(chǎng)上的資金供應者。
金融危機的教訓
(一)金融危機的定義
金融危機指的是金融資產(chǎn)、金融機構或金融市場(chǎng)的危機，具體表現為金融資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌或金融機構倒閉、瀕臨倒閉或某個(gè)金融市場(chǎng)暴跌等。由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性非常強，因此，金融危機的國際性非常強。金融危機的導火索可以是任何國家的金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)或金融機構等。
(二)金融危機的分類(lèi)與特征
金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機、次貸危機等類(lèi)型。金融危機越來(lái)越呈現出多種形式混合的趨勢。金融危機的特征包括：
(1)人們預期經(jīng)濟未來(lái)將更加悲觀(guān)。
(2)整個(gè)區域內貨幣幣值出現較大幅度貶值。
(3)經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規模出現較大幅度的縮減，經(jīng)濟增長(cháng)受到打擊。
(4)企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì )經(jīng)濟蕭條。
(5)有時(shí)候甚至伴隨著(zhù)社會(huì )的動(dòng)蕩或國家政治層面的動(dòng)蕩。
(三)金融危機的啟示
針對金融危機，新一代的經(jīng)濟思維須在以下四個(gè)基本維度上創(chuàng )新：
(1)必須建立最基本的社會(huì )福利框架，廢除泛福利化體制。
(2)必須在完善的、獨立透明的法治基礎之上建立政府對金融市場(chǎng)的有效監管體制。
(3)必須大力推進(jìn)生產(chǎn)領(lǐng)域的市場(chǎng)化，鼓勵實(shí)業(yè)投資。
(4)周期性調整經(jīng)濟體系結構。
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