- 相關(guān)推薦
2017年證券從業(yè)資格考試債券基礎知識精選
債券與擁有債券的權利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。為了幫助考生們更順利地通過(guò)考試，下面是YJBYS小編為大家搜索整理的證券從業(yè)資格考試債券基礎知識精選，歡迎參考學(xué)習，希望對大家有所幫助!
一、債券知識
1、 債券的基本性質(zhì)：(1)債券屬于有價(jià)證券;(2)債券是一種虛擬資本;(3)債券是債權的表現。
2、 債券與擁有債券的權利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。
3、 債券的流動(dòng)并不意味著(zhù)它所代表的實(shí)際資本也同樣流動(dòng)，債券獨立于實(shí)際資本之外。
4、 擁有債券的人是債權人，債權人不同于公司股東，是公司的外部利益相關(guān)者。
5、 債券票面的4個(gè)基本要素：票面價(jià)值、到期期限、票面利率、發(fā)行者名稱(chēng)。(需要說(shuō)明的是，以上4個(gè)要素雖然是債券票面的基本要素，但它們并非一定在債券票面上印刷出來(lái)。在很多情況下，債券發(fā)行者是以公布條例或公告形式向社會(huì )公開(kāi)宣布某債券的期限與利率，只要發(fā)行人具備良好的信譽(yù)，投資者也會(huì )認可接受。)
6、 此外，債券票面上有時(shí)還把包括其他一些要素：如分期償還時(shí)間表、附有選擇權條款、附有可轉換條款、附有交換條款、附有新股認購權條款。
7、 附有贖回條款：發(fā)行人可在到期前贖回。
8、 附有出售選擇權條款：債券持有人具有在指定日期內以票面價(jià)值將債券賣(mài)回給發(fā)行人的權利。
9、 附有可轉換條款：債券持有人具有按約定條件將債券轉換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權。
10、 附有交換條款：債券持有人具有按約定條件將債券與債券發(fā)行公司以外的其他公司的普通股票交換的選擇權。
11、 附有新股認購權條款：債券持有人具有按約定條件購買(mǎi)債券發(fā)行公司新發(fā)行的普通股股票的選擇權。
12、 債券票面價(jià)值確定：確定幣種、確定票面金額。
13、 在債券的票面價(jià)值中，首先要規定票面價(jià)值的幣種。
14、 一般來(lái)說(shuō)，在本國發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位。
15、 在國際金融市場(chǎng)籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標準。
16、 此外，確定幣種還應考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要。
17、 債券的到期期限：指債券從發(fā)行之日起至嘗清本息之日止的時(shí)間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間。
18、 債券按到期期限分類(lèi)：短期債券、中期債券、長(cháng)期債券。
19、 發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮的主要因素有：(1)資金使用方向;(2)市場(chǎng)利率變化;(3)債券的變現能力。
20、 利率對確定期限的影響：一般來(lái)說(shuō)，當未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應選擇發(fā)行期限較短的債券，可以避免市場(chǎng)利率下跌后仍須支付較高的利息。當未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應選擇發(fā)行期限較長(cháng)的債券，這樣能在市場(chǎng)利率趨高的情況下保持較低的利息負擔。
21、 流通市場(chǎng)發(fā)到，長(cháng)期債券較容易接受;流通市場(chǎng)不發(fā)達，短期債券較容易接受。
22、 債券的票面利率：又稱(chēng)“名義利率”。是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率，通常年利率用百分數表示。
23、 在實(shí)際中，債券利率有多種形式：?jiǎn)卫�、復利、貼現利率等。
24、 影響債券利率的主要因素有：(1)借貸資金市場(chǎng)利率水平;(2)籌資者的資信;(3)債券期限長(cháng)短。
25、 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性。
26、 償還性：指債券有規定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權人支付利息和償還本金。
27、 債券的償還性與股票的永久性有很大區別。
28、 歷史上，債券的償還性也有特例，曾有國家發(fā)行過(guò)無(wú)期公債或永久性公債。這種公債無(wú)固定償還期，持券者不能要求政府清償，只能按期取息。
29、 債券不能收回投資有兩種情況：(1)債務(wù)人不履行債務(wù);(2)流通市場(chǎng)風(fēng)險。
30、 債券收益可以表現為3種形式：利息收入、資本損益、再投資收益。
二、債券知識
1、 再投資收益：即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入，受市場(chǎng)收益率變化的影響。
2、 債券按發(fā)行主體分類(lèi)：政府債券、金融債券、公司債券。
3、 除了政府部門(mén)直接發(fā)行的債券外，有些國家把政府擔保的債券也劃歸為政府債券體系，稱(chēng)為政府保證債券。
4、 金融債券的發(fā)行主體：是銀行或非銀行的金融機構。
5、 銀行和非銀行金融機構是社會(huì )信用的中介，它們的資金來(lái)源主要有：吸收公眾存款、金融業(yè)務(wù)收入。
6、 銀行和非銀行金融機構發(fā)行金融債券的目的：籌資用于某種特殊用途、改變本身的資產(chǎn)負債結構。
7、 被動(dòng)負債與主動(dòng)負債：對于金融機構來(lái)說(shuō)，吸收存款和發(fā)行債券都是它的資金來(lái)源，構成了它的負債。存款的主動(dòng)性在存款戶(hù)，金融機構只能通過(guò)提供服務(wù)來(lái)吸引存款，而不能完全控制存款，是被動(dòng)負債，而發(fā)行債券則是金融機構的主動(dòng)負債，金融機構有更大主動(dòng)權和靈活性。
8、 金融債券的期限多以中期為多見(jiàn)。
9、 公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，所以歸類(lèi)時(shí)，可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，稱(chēng)為公司(企業(yè))債券。
10、 按付息方式非類(lèi)：零息債券、附息債券、息票累積債券。
11、 零息債券：也稱(chēng)零息票債券，指債券合約未規定利息支付的債券。(通常，這類(lèi)債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行和交易，債券持有人實(shí)際上是以買(mǎi)賣(mài)(到期贖回)價(jià)差的方式取得債券利息。)
12、 附息債券通常每半年或一年支付一次利息。
13、 附息債券又可細分為：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券。
14、 緩息債券：有些附息債券可以根據合約條款推遲支付定期利率。
15、 息票累積債券：與附息債券相似，這類(lèi)債券也規定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續期間沒(méi)有利息支付。
16、 債券按債券券面形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券。
17、 實(shí)物債券：實(shí)物債券是一種具有標準格式實(shí)物券面的債券。
18、 標準的債券券面上，一般印有面額、利率、期限、發(fā)行人全稱(chēng)、還本付息方式等各種債券票面要素。
19、 有時(shí)債券利率、債券期限等要素也可以通過(guò)公告向社會(huì )公布，而不在債券券面上注明。(“無(wú)記名國債”就屬于這種實(shí)物債券。它以實(shí)物券的形式記錄債權、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。)
20、 憑證式債券：憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。
21、 我國1994年開(kāi)始發(fā)行憑證式國債。
22、 我國的憑證式國債通過(guò)各銀行儲蓄網(wǎng)點(diǎn)和財政部門(mén)國債服務(wù)部面向社會(huì )發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫(xiě)實(shí)際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買(mǎi)之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要提取現金，可以到原購買(mǎi)網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數及相應的利率檔次計算，經(jīng)辦機構按兌付本金的2%收取手續費。
23、 記賬式債券：記賬式債券是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用證券賬戶(hù)通過(guò)電腦系統完成債券發(fā)行、交易、兌付的全過(guò)程。
24、 我國1994年開(kāi)始發(fā)行記賬式國債。(和憑證式國債發(fā)行時(shí)間在同一年)
25、 目前，上海和深圳證券交易所已為證券投資者建立了電子證券賬戶(hù)，發(fā)行人可以利用證券交易所的交易系統來(lái)發(fā)行債券。投資者進(jìn)行記賬式債券的買(mǎi)賣(mài)，必須在證券交易所設立賬戶(hù)。
26、 記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時(shí)由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無(wú)紙化，所以發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率高，交易手續簡(jiǎn)便，成本低，交易安全。
27、 債券與股票的相同點(diǎn)：(1)都屬于有價(jià)證券;(2)都是籌措資金的手段;(3)收益率相互影響。
28、 債券與股票的區別：(1)權利不同;(2)目的不同;(3)期限不同;(4)收益不同;(5)風(fēng)險不同。
29、 權利不同：債券是債權憑證;股票是所有權憑證。
30、 目的不同：發(fā)行債券時(shí)公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金;發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng )立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。
三、債券知識
1、 債券的發(fā)行主體很多：中央政府、地方政府、金融機構、公司企業(yè)等;而股票的發(fā)行主體只能是股份有限公司。
2、 期限不同：債券是有期證券，股票是無(wú)期證券、永久證券。
3、 風(fēng)險不同：
(1) 債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后;
(2) 倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時(shí)，債券償付在前，股票償付在后;
(3) 在二級市場(chǎng)上，債券因其利率固定、期限固定，市場(chǎng)價(jià)格也比較穩定;而股票無(wú)固定期限和利率，受各種宏觀(guān)因素和微觀(guān)因素的影響，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，漲跌幅度較大。
4、 政府債券的特征：安全性高、流通性強、收益穩定、免稅待遇。
5、 根據我國《個(gè)人所得稅法》規定，個(gè)人投資的公司債券利息、股息、紅利所得應當繳納個(gè)人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免繳個(gè)人所得稅。
6、 國債的分類(lèi)：(1)按償還期限分類(lèi);(2)按資金用途分類(lèi);(3)按流通與否分類(lèi);(4)按發(fā)行本位分類(lèi)。
7、 國債按償還期限分來(lái)：短期、中期、長(cháng)期國債。
8、 短期國債：一般指償還期限1年或1年以?xún)鹊膰鴤?/p>
9、 在國際市場(chǎng)上，短期國債的常見(jiàn)形式是國庫券，它是由政府發(fā)行用于彌補臨時(shí)收支差額的一種債券。
10、 我國20世紀80年代以來(lái)也曾使用國庫券的名稱(chēng)，但它與發(fā)達國家愛(ài)說(shuō)指的短期國債不同，償還期限大多在1年以上。
11、 中期國債：償還期限在1年以上10年以下。
12、 長(cháng)期國債：10年或10年以上。
13、 國債按資金用途分類(lèi)：赤字國債、建設國債、戰爭國債、特種國債。
14、 赤字：支出大于收入的超出數額，入賬時(shí)用紅筆寫(xiě)，故名財政赤字。
15、 彌補赤字的手段有多種：發(fā)行國債、增加稅收、向中央銀行借款、動(dòng)用歷年結余等。
16、 國債按流通與否分類(lèi)：流通國債、非流通國債。
17、 流通國債：指可以在流通市場(chǎng)上交易的國債。
18、 流通國債的特征：投資者可以自由認購、自由轉讓?zhuān)ǔ２挥浢�，轉讓價(jià)格取決于對該國債的供給和需求。(流通國債的轉讓一般在證券市場(chǎng)上進(jìn)行，如通過(guò)證券交易所或柜臺交易。)在不少?lài)�，流通國債占國債發(fā)行量的大部分。
19、 非流通國債：不允許在流通市場(chǎng)上交易的國債。
20、 非流通國債的特征：不能自由轉讓?zhuān)梢杂浢�，也可以不記名。發(fā)行對象可以是個(gè)人也可以是一些特殊的機構。
21、 以個(gè)人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸引個(gè)人的小額儲蓄資金為主，故有時(shí)稱(chēng)為“儲蓄債券”。
22、 國債按發(fā)行本位分類(lèi)：實(shí)物國債、貨幣國債。(這里的實(shí)物國債與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。實(shí)物債券是專(zhuān)指具有實(shí)物票券的債券，它與無(wú)實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對應;而實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。)
23、 政府發(fā)行實(shí)物國債，主要有2種情況：(1)在貨幣經(jīng)濟不發(fā)達時(shí)，實(shí)物交易占主導地位;(2)盡管貨幣經(jīng)濟已比較發(fā)達，但幣值不穩定，為維護國債信譽(yù)，增強國債吸引力，發(fā)行實(shí)物國債。
24、 貨幣國債：指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。
25、 貨幣國債可分為：本幣國債、外幣國債。
26、 在現代社會(huì )，絕大多數國債屬于貨幣國債，實(shí)物國債已經(jīng)非常少見(jiàn)。
27、 我國國債發(fā)行基本分為2個(gè)階段：(1)20世紀50年代;(2)80年代后。
28、 20世紀50年代，我國發(fā)行過(guò)2種國債：(1)1950年人民勝利折實(shí)公債;(2)1954—1958年國家經(jīng)濟建設公債。
29、 我國中央政府于1981年恢復發(fā)行國債。
30、 1981—1994年，面向“個(gè)人”發(fā)行的國債一直只有“無(wú)記名國庫券”一種。
【證券從業(yè)資格考試債券基礎知識】相關(guān)文章：
證券從業(yè)資格考試：債券03-21
證券從業(yè)考試基礎知識考點(diǎn)精選：債券的分類(lèi)03-23
證券從業(yè)資格考試之證券基礎知識03-10
證券從業(yè)考試基礎知識考點(diǎn)精選：債券與股票的比較03-23
2017年證券從業(yè)基礎知識國際債券的種類(lèi)03-29