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最新證劵從業(yè)資格證劵交易考試復習講解
我國證券交易所還規定，不同證券的交易采用不同的計價(jià)單位。下面是小編為大家分享最新證劵從業(yè)資格證劵交易考試復習講解，歡迎大家閱讀瀏覽。
委托買(mǎi)賣(mài) (重點(diǎn)、難點(diǎn))
主要考點(diǎn)：
掌握委托指令的內容;
熟悉證券委托的形式;
掌握委托受理的手續和過(guò)程;
掌握委托執行的申報原則和申報方式;
熟悉委托指令撤銷(xiāo)的條件和程序。
委托買(mǎi)賣(mài)是指證券經(jīng)紀商接受客戶(hù)委托，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券，從中收取傭金的交易行為。委托買(mǎi)賣(mài)是證券經(jīng)紀商的主要業(yè)務(wù)。
一、委托指令與委托形式
(一)委托指令
1.證券賬號
2.日期
3.品種(客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券的全稱(chēng)、簡(jiǎn)稱(chēng)、代碼)
4.買(mǎi)賣(mài)方向
5.數量
可分為整數委托和零數委托。
整數委托是指買(mǎi)賣(mài)證券的數量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數倍。一個(gè)交易單位俗稱(chēng)“1手”。
零數委托是指委托證券經(jīng)紀商買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的證券不足證券交易所規定的1個(gè)交易單位。
我國只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數委托。
【例10·判斷題】目前，我國只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數委托。( )
[答疑編號911020201]
【答案】正確
6.價(jià)格
(1)一般分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。
1)市價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀商發(fā)出買(mǎi)賣(mài)某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀商按證券交易所內當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券。
優(yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀商執行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執行后才知道實(shí)際的執行價(jià)格。
2)限價(jià)委托必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)證券，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券。
優(yōu)點(diǎn)是：股票可以使投資者實(shí)現預期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于投資者實(shí)現預期投資計劃，謀求最大利益。缺點(diǎn)是：限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。
另外，我國證券交易所還規定，不同證券的交易采用不同的計價(jià)單位。股票為“每股價(jià)格”，基金為“每份基金價(jià)格”，權證為“每份權證價(jià)格”，債券為“每百元面值債券的價(jià)格”，債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買(mǎi)斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價(jià)格”。
(2)債券報價(jià)
債券計息的原則：算頭不算尾(重點(diǎn)把握)
全價(jià)交易是指買(mǎi)賣(mài)債券時(shí)，以含有應計利息的價(jià)格申報并成交的交易。
凈價(jià)交易是指買(mǎi)賣(mài)債券時(shí)，以不含有應計利息的價(jià)格申報并成交的交易。在凈價(jià)交易的情況下，成交價(jià)格與債券的應計利息是分解的，價(jià)格隨行就市，應計利息則根據票面利率按天計算。
目前，從2002年3月25日開(kāi)始，國債交易率先采用凈價(jià)交易。
應計利息=債券面值×票面利率÷365(天)×已計息天數
債券交易計息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當天計算利息，“到期日”當天不計算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應計利息額”是包括“交易日”當日在內的應計利息額。若債券持有到期，則應計利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當日)的應計利息額。
【教材例題】某國債面值為100元，票面利率為5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計息天數是136天。交易日掛牌顯示的應計利息額為：
應計利息額=100×5%÷365×136=1.86元
注意：上交所和深交所公司債券的現貨交易也采用凈價(jià)交易原則。
在申報價(jià)格最小變動(dòng)單位方面，《上海證券交易所交易規則》規定：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購交易的申報價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金、權證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元�！渡钲谧C券交易所交易規則》規定：A股、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。另外，根據需要，證券交易所可調整。
7.時(shí)間
8.有效期
委托指令有效期一般有當日有效與約定日有效兩種。
我國現行規定的委托期為當日有效。
9.簽名
10.其他內容
【例11·多選題】委托的基本要素包括( )。
A.證券賬號 B.證券品種
C.委托價(jià)格 D.委托數量
【答案】ABCD
【例12·多選題】采用限價(jià)委托方式要求經(jīng)紀商必須幫助投資者以( )。
A.限價(jià)賣(mài)出證券 B.高于限價(jià)賣(mài)出證券
C.低于限價(jià)賣(mài)出證券 D.限價(jià)買(mǎi)入證券
【答案】ABD
(二)委托形式
柜臺委托和非柜臺委托
1.柜臺委托
委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺委托。
2.非柜臺委托
主要有電話(huà)委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托、傳真委托和函電委托
二、委托受理
經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托
(一)驗證
驗證主要對證券委托買(mǎi)賣(mài)的合法性和同一性進(jìn)行審查。
同一性審查是指委托人、證件與委托單之間一致性的審查。
【例13·單選題】證券經(jīng)紀商接受客戶(hù)委托時(shí)必須進(jìn)行委托人、證件與( )的一致性審查。
A.委托資金 B.代理人
C.經(jīng)紀商 D.委托單
[答疑編號911020205]
【答案】D
(二)審單
審單主要是審查委托單的合法性及一致性。
(三)驗證資金及證券
投資者買(mǎi)入時(shí)要有足夠資金，賣(mài)出時(shí)要有足夠證券。
新增：如果客戶(hù)采用自助委托方式，則當其輸入相關(guān)賬號和正確密碼后，即視同確認了身份。證券經(jīng)紀商的電腦系統還自動(dòng)檢測客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)申報數量和價(jià)格等是否符合證券交易所的交易規則。
三、委托執行
(一)申報原則
申報：證券營(yíng)業(yè)部將客戶(hù)委托傳送至證券交易所撮合主機，稱(chēng)為申報或報盤(pán)。
原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶(hù)優(yōu)先 。
時(shí)間優(yōu)先是指證券營(yíng)業(yè)部應按受托時(shí)間的先后次序為委托人申報�？蛻�(hù)優(yōu)先是指當證券公司自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)申報與客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)申報在時(shí)間上相沖突時(shí)，應讓客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)優(yōu)先申報。
注意：證券公司同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買(mǎi)進(jìn)委托與賣(mài)出委托且種類(lèi)、數量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對沖完成交易，應該向交易所申報競價(jià)
(二)申報方式
1.有形席位申報(需要場(chǎng)內交易員輸入)
2.無(wú)形席位申報(無(wú)需場(chǎng)內交易員輸入)
注意：境外投資者買(mǎi)賣(mài)B股，必須通過(guò)境外的證券代理商進(jìn)行。
(三)申報時(shí)間
上海證券交易所和深圳證券交易所都規定，交易日為每周一至周五。國家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場(chǎng)休市。另外，根據市場(chǎng)發(fā)展需要，經(jīng)中國證監會(huì )批準，證券交易所可以調整交易時(shí)間。交易時(shí)間內因故停市，交易時(shí)間不作順延。
關(guān)于申報時(shí)間，上海證券交易所規定，接受會(huì )員競價(jià)交易申報的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～9:25、9:30～11:30、13:00～15:00。每個(gè)交易日9:20～9:25的開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)階段，上海證券交易額所交易主機不接受撤單申報。深圳證券交易所則規定，接受會(huì )員競價(jià)交易申報的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～11:30、13:00～15:00。每個(gè)交易日9:20～9:25、14:57～15:00，深圳證券交易所交易主機不接受參與競價(jià)交易的撤銷(xiāo)申報。每個(gè)交易日9:25～9:30，交易主機只接受申報，不對買(mǎi)賣(mài)申報或撤銷(xiāo)申報作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認為必要時(shí)，都可以調整接受申報時(shí)間。
四、委托撤銷(xiāo)
(一)撤單的條件
在委托未成交之前，委托人有權變更和撤銷(xiāo)委托。一旦成交后，買(mǎi)賣(mài)即告成立，成交部分不得撤銷(xiāo)。
(二)撤單的程序
對委托人撤消的委托，證券營(yíng)業(yè)部須及時(shí)將凍結的資金或證券解凍。
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