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證券部門(mén)規章及規范性文件
證券學(xué)的學(xué)科體系是由從不同角度研究證券市場(chǎng)的行為特征及其運行規律的各分支學(xué)科綜合構成的有機體系，主要包括傳統證券學(xué)理論和演化證券學(xué)理論兩大研究領(lǐng)域。下面為大家介紹一下我國的證券部門(mén)規章及規范性文件：
(一)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》
1.首次公開(kāi)發(fā)行股票詢(xún)價(jià)的調整和補充
首次公開(kāi)發(fā)行股票，應當通過(guò)向詢(xún)價(jià)對象詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。對在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的公司，規定可以通過(guò)初步詢(xún)價(jià)直接定價(jià)，在主板市場(chǎng)上市的公司必須經(jīng)過(guò)初步詢(xún)價(jià)和累計投票詢(xún)價(jià)兩個(gè)階段定價(jià)。對目前網(wǎng)下累計投標與網(wǎng)上申購分步進(jìn)行的機制進(jìn)行調整，規定網(wǎng)下申購與網(wǎng)上申購同步進(jìn)行。
所有詢(xún)價(jià)對象均可自主選擇是否參與初步詢(xún)價(jià)，主承銷(xiāo)商不得拒絕詢(xún)價(jià)對象參與初步詢(xún)價(jià);只有參與初步詢(xún)價(jià)的詢(xún)價(jià)對象才能參與網(wǎng)下申購。首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司發(fā)行規模在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票，可以采用超額配售選擇權(綠鞋)機制。
主承銷(xiāo)商應當在詢(xún)價(jià)時(shí)向詢(xún)價(jià)對象提供投資價(jià)值研究報告。
2.對證券發(fā)售的規定
首次公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。戰略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢(xún)價(jià)和累計投標詢(xún)價(jià)，并應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。
公開(kāi)發(fā)行股票數量少于4億股的，配售數量不超過(guò)本次發(fā)行總量的20%;公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，配售數量不超過(guò)向戰略投資者配售后剩余發(fā)行數量的50%。
詢(xún)價(jià)對象應當為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)，專(zhuān)門(mén)用于累進(jìn)投標詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下配售。
(二)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》
1.試點(diǎn)條件
(1)經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)已滿(mǎn)3年的創(chuàng )新試點(diǎn)類(lèi)證券公司。
(2)公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險和內部管理風(fēng)險。
(3)公司及其董事、監事、高級管理人員最近兩年內未因違法違規經(jīng)營(yíng)受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被中國證監會(huì )立案調查或者正處于整改期間。
(4)財務(wù)狀況良好，最近兩年各項風(fēng)險控制指標持續符合規定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。
(5)客戶(hù)資產(chǎn)安全、完整，客戶(hù)交易結算資金已實(shí)現第三方存管。
(6)對交易、清算、客戶(hù)賬戶(hù)和風(fēng)險監控集中管理，對歷史遺留的不規范賬戶(hù)已設定標識并集中監控。
(7)已制訂切實(shí)可行的融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案和內部管理制度，具備開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)所需的專(zhuān)業(yè)人員、技術(shù)系統、資金和證券。
2.業(yè)務(wù)規則
(1)證券公司以自己的名義在證券登記結算機構分別開(kāi)立融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)、客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)、信用交易證券交收賬戶(hù)和信用交易資金交收賬戶(hù)。
(2)證券公司以自己的名義在商業(yè)銀行分別開(kāi)立融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)和客戶(hù)信用交易擔保資金賬戶(hù)。
(3)證券公司在向客戶(hù)融資融券前，應當辦理客戶(hù)征信，了解客戶(hù)的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好，并以書(shū)面和電子方式予以記載、保存;同時(shí)與客戶(hù)簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會(huì )規定的必備條款的融資融券合同�？蛻�(hù)只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券，客戶(hù)只能開(kāi)立一個(gè)信用資金賬戶(hù)。
(4)證券公司向客戶(hù)融資，只能使用融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)內的資金;向客戶(hù)融券，只能使用融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)內的證券。
(5)客戶(hù)融資買(mǎi)入證券的，應當以賣(mài)券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金;客戶(hù)融券賣(mài)出的，應當以買(mǎi)券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。
(6)客戶(hù)融資買(mǎi)入或者融券賣(mài)出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延。融資融券合同另有約定的，從其約定。
(7)客戶(hù)融資買(mǎi)入或者融券賣(mài)出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。
3.債權擔保
(1)證券公司向客戶(hù)融資融券，應當向客戶(hù)收取一定比例的保證金。保證金可以證券沖抵。
(2)證券公司應當將收取的保證金以及客戶(hù)融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部?jì)r(jià)款，分別存放在客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)和客戶(hù)信用交易擔保資金賬戶(hù)，作為對該客戶(hù)融資融券所生債權的擔保物。
(3)證券公司應當逐日計算客戶(hù)交存的擔保物價(jià)值與其所欠債務(wù)的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時(shí)，應當通知客戶(hù)在一定的期限內補繳差額�？蛻�(hù)未能按期繳足差額或者到期未償還債務(wù)的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。
(4)客戶(hù)交存的擔保物價(jià)值與其債務(wù)的比例超過(guò)證券交易所規定水平的，客戶(hù)可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。
(5)司法機關(guān)依法對客戶(hù)信用證券賬戶(hù)或者信用資金賬戶(hù)記載的權益采取財產(chǎn)保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實(shí)現因向客戶(hù)融資融券所生債權，并協(xié)助司法機關(guān)執行。
4.權益處理
證券公司通過(guò)客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)持有的股票不計入其自有股票，證券公司無(wú)須因該賬戶(hù)內股票數量的變動(dòng)而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。
5.監督管理
(1)證券交易所應當按照業(yè)務(wù)規則，采取措施，對融資融券交易的指令進(jìn)行前端檢查，對買(mǎi)賣(mài)證券的種類(lèi)、融券賣(mài)出的價(jià)格等違反規定的交易指令予以拒絕。
(2)證券登記結算機構應當按照業(yè)務(wù)規則，對與融資融券交易有關(guān)的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶(hù)內的資金劃轉情況進(jìn)行監督。
(3)負責客戶(hù)信用資金存管的商業(yè)銀行應當按照客戶(hù)信用資金存管協(xié)議的約定，對證券公司違反規定的資金劃撥指令予以拒絕;發(fā)現異常情況的，應當要求證券公司作出說(shuō)明，并向中國證監會(huì )及該公司注冊地證監會(huì )派出機構報告。
(4)證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶(hù)融資融券交易的有關(guān)信息。
(三)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理暫行辦法》(新增)
2009年1月21日中國證監會(huì )第249次主席辦公會(huì )議審議通過(guò)，自2009年5月1日起施行。
1.總則
2.發(fā)行條件。發(fā)行人申請首次公開(kāi)發(fā)行股票必須滿(mǎn)足持續經(jīng)營(yíng)時(shí)限、連續盈利、凈資產(chǎn)及股本總額的有關(guān)規定。發(fā)行人足額繳納注冊資本，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權屬糾紛;發(fā)行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權屬糾紛。公司經(jīng)營(yíng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構獨立，內部控制制度健全有效，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。
3.發(fā)行程序
首先由發(fā)行人董事會(huì )就股票發(fā)行的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會(huì )批準;其次，發(fā)行人股東大會(huì )就本次發(fā)行股票作出決議;最后，由發(fā)行人按照中國證監會(huì )有關(guān)規定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監會(huì )申報。
特別規定，保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市，應當對發(fā)行人的成長(cháng)性進(jìn)行盡職調查和審慎判斷并出具專(zhuān)項意見(jiàn)。發(fā)行人為自主創(chuàng )新企業(yè)的，還應當在專(zhuān)項意見(jiàn)中說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng )新能力。
4.信息披露
發(fā)行人及其全體董事、監事和高級管理人員，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人以及保薦人及其保薦代表人應當保證招股說(shuō)明書(shū)內容真實(shí)、準確、完整。招股說(shuō)明書(shū)的有效期為6個(gè)月。
《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理暫行辦法》規定，申請文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì )審核前，發(fā)行人應當在中國證監會(huì )網(wǎng)站預先披露招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當事人不得以廣告、說(shuō)明會(huì )等方式為公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)，所披露的內容應當一致，且不得早于在中國證監會(huì )網(wǎng)站披露的時(shí)間;預先披露的招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。
5.監督管理和法律責任
(四)證券市場(chǎng)禁入規定
《證券市場(chǎng)禁入規定》共l3條，2006年3月7日中國證監會(huì )第173次主席辦公會(huì )議審議通過(guò)，自2006年7月10日起施行。
1.基本原則
中國證監會(huì )對違反法律、行政法規或者中國證監會(huì )有關(guān)規定的有關(guān)責任人員，根據情節嚴重的程度，采取證券市場(chǎng)禁入措施。行政處罰以事實(shí)為依據，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。被中國證監會(huì )采取證券市場(chǎng)禁入措施的人員，中國證監會(huì )將通過(guò)中國證監會(huì )網(wǎng)站或指定媒體向社會(huì )公布，并記入被認定為證券市場(chǎng)禁入者的誠信檔案。
2.適用范圍
采取證券市場(chǎng)禁入措施：(1)發(fā)行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員，其他信息披露義務(wù)人或者其他信息披露義務(wù)人的董事、監事、高級管理人員;(2)發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或者發(fā)行人、上市公司控股股東、實(shí)際控制人的董事、監事、高級管理人員; (3)證券公司的董事、監事、高級管理人員及其內設業(yè)務(wù)部門(mén)負責人、分支機構負責人或者其他證券從業(yè)人員;(4)證券公司的控股股東、實(shí)際控制人或者證券公司控股股東、實(shí)際控制人的董事、監事、高級管理人員;(5)證券服務(wù)機構的董事、監事、高級管理人員等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員和證券服務(wù)機構的實(shí)際控制人或者證券服務(wù)機構實(shí)際控制人的董事、監事、高級管理人員;(6)證券投資基金管理人、證券投資基金托管人的董事、監事、高級管理人員及其內設業(yè)務(wù)部門(mén)、分支機構負責人或者其他證券投資基金從業(yè)人員;(7)中國證監會(huì )認定的其他違反法律、行政法規或者中國證監會(huì )有關(guān)規定的有關(guān)責任人員。
3.市場(chǎng)進(jìn)入措施的類(lèi)型
違反法律、行政法規或者中國證監會(huì )有關(guān)規定，情節嚴重的，可以對有關(guān)責任人員采取3—5年的證券市場(chǎng)禁入措施;行為惡劣、嚴重擾亂證券市場(chǎng)秩序、嚴重損害投資者利益或者在重大違法活動(dòng)中起主要作用等情節較為嚴重的，可以對有關(guān)責任人員采取5～10年的證券市場(chǎng)禁入措施。
有下列情形之一的，可以對有關(guān)責任人員采取終身的證券市場(chǎng)禁入措施：
(1)嚴重違反法律、行政法規或者中國證監會(huì )有關(guān)規定，構成犯罪的;(2)違反法律、行政法規或者中國證監會(huì )有關(guān)規定，行為特別惡劣，嚴重擾亂證券市場(chǎng)秩序并造成嚴重社會(huì )影響，或者致使投資者利益遭受特別嚴重損害的;(3)組織、策劃、領(lǐng)導或者實(shí)施重大違反法律、行政法規或者中國證監會(huì )有關(guān)規定的活動(dòng)的;(4)其他違反法律、行政法規或者中國證監會(huì )有關(guān)規定，情節特別嚴重的。
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