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2017年證券投資交易技巧：量化選股
量化選股就是利用數量化的方法選擇股票組合，期望該股票組合能夠獲得超越基準收益率的投資行為，研究表明，板塊、行業(yè)輪動(dòng)在機構投資者的交易中最為獲利的盈利模式是基于行業(yè)層面進(jìn)行周期性和防御性的輪動(dòng)配置，這也是機構投資者最普遍采用的策略。此外，周期性股票在擴張性貨幣政策時(shí)期表現較好，而在緊縮環(huán)境下則支持非周期性行業(yè)。行業(yè)收益差在擴張性政策和緊縮性政策下具有顯著(zhù)的差異。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的關(guān)于量化選股的知識，歡迎閱讀。
基本概念
量化選股就是利用數量化的方法選擇股票組合，期望該股票組合能夠獲得超越基準收益率的投資行為。
在《量化投資-策略與技術(shù)》(丁鵬著(zhù)，電子工業(yè)出版社)中，將量化選股策略為兩類(lèi):第一類(lèi)是基本面選股，第二類(lèi)是市場(chǎng)行為選股。
基本面量化選股模型
基本面選股主要有多因子模型、風(fēng)格輪動(dòng)模型和行業(yè)輪動(dòng)模型三類(lèi)
多因子量化選股策略
多因子模型是應用最廣泛的一種選股模型，基本原理是采用一系列的因子作為選股標準，滿(mǎn)足這些因子的股票則被買(mǎi)入，不滿(mǎn)足的則賣(mài)出。多因子模型相對來(lái)說(shuō)比較穩定，因為在不同市場(chǎng)條件下，總有一些因子會(huì )發(fā)揮作用。
風(fēng)格輪動(dòng)量化選股模型
風(fēng)格輪動(dòng)模型是利用市場(chǎng)的風(fēng)格特征進(jìn)行投資，比如有時(shí)候市場(chǎng)偏好小盤(pán)股，有時(shí)候偏好大盤(pán)股，如果是風(fēng)格轉換的初期介入，則可以獲得較大的超額收益。
行業(yè)輪動(dòng)量化選股模型
行業(yè)輪動(dòng)與風(fēng)格輪動(dòng)類(lèi)似，由于經(jīng)濟周期的原因，總有一些行業(yè)先啟動(dòng)，有的行業(yè)跟隨。在經(jīng)濟周期過(guò)程中，依次對這些輪動(dòng)的行業(yè)進(jìn)行配置，則比買(mǎi)入持有策略有更好的效果。
市場(chǎng)行為量化選股模型
市場(chǎng)行為選股主要有資金流模型、動(dòng)量反轉模型、一致預期模型、趨勢追蹤模型和籌碼選股模型
資金流量化選股模型
資金流選股的基本思想是利用資金的流向來(lái)判斷股票的漲跌，如果資金流入，則股票應該會(huì )上漲，如果資金流出，則股票應該下跌。所以將資金流入流出的情況編成指標，則可以利用該指標來(lái)判斷在未來(lái)一段時(shí)間股票的漲跌情況了。
動(dòng)量反轉量化選股模型
動(dòng)量反轉模型是指股票的強弱變化情況，過(guò)去一段時(shí)間強的股票，在未來(lái)一段時(shí)間繼續保持強勢，過(guò)去一段時(shí)間弱的股票，在未來(lái)一段時(shí)間繼續弱勢，這叫做動(dòng)量效應。過(guò)去一段時(shí)間強的股票在未來(lái)一段時(shí)間會(huì )走弱，過(guò)去一段時(shí)間弱勢的股票在未來(lái)一段時(shí)間會(huì )走強，這叫做反轉效應。如果判定動(dòng)量效應會(huì )持續，則應該買(mǎi)入強勢股，如果判斷會(huì )出現反轉效應，則應該買(mǎi)入弱勢股。
致預期量化選股模型
一致預期是指市場(chǎng)上的投資者可能會(huì )對某些信息產(chǎn)生一致的看法，比如大多數分析師看好某一個(gè)股票，可能這個(gè)股票在未來(lái)一段時(shí)間會(huì )上漲;如果大多數分析師看空某一個(gè)股票，可能這個(gè)股票在未來(lái)一段時(shí)間會(huì )下跌。一致預期策略就是利用大多數分析師的看法來(lái)進(jìn)行股票的買(mǎi)入賣(mài)出操作。
趨勢追蹤量化選股模型
趨勢追蹤是屬于圖形交易的一種，就是當股價(jià)出現上漲趨勢的時(shí)候，則追漲買(mǎi)入;如果出現下跌趨勢的時(shí)候，則殺跌賣(mài)出，本質(zhì)上是一種追漲殺跌策略。判斷趨勢的指標有很多種，包括MA、EMA、MACD等，其中最簡(jiǎn)單也是最有效的是均線(xiàn)策略。
籌碼選股量化選股模型
籌碼選股是另外一種市場(chǎng)行為策略，基本思想是，如果主力資金要拉升一支股票，會(huì )慢慢收集籌碼，如果主力資金要賣(mài)出一支股票，則會(huì )慢慢分派籌碼，所以根據籌碼的分布和變動(dòng)情況，就可以預測股票的未來(lái)是上漲還是下跌。
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