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國債逆回購開(kāi)通和交易指南2017
國債逆回購的本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說(shuō)，個(gè)人通過(guò)回購市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是貸款人用自己的債券作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的國債逆回購開(kāi)通和交易指南，歡迎閱讀。
三種開(kāi)通方式：
(1)富易交易系統：登錄——證券——其他委托——逆回購開(kāi)通——轉入網(wǎng)站——登錄賬戶(hù)——簽約(上海深圳分別簽約)
(2)新富易交易系統：登錄——證券——逆回購開(kāi)通——轉入網(wǎng)站——登錄賬戶(hù)——簽約(上海深圳分別簽約)
(3)富通Web交易：登陸網(wǎng)站(www.gtja.com)——個(gè)人金融服務(wù)里的"在線(xiàn)交易"——選擇營(yíng)業(yè)部、資金賬號、輸入密碼、驗證碼登陸——股票——逆回購開(kāi)通——簽約(上海深圳分別簽約)
交易指南：
1國債逆回購定義
國債逆回購的本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說(shuō)，個(gè)人通過(guò)回購市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是貸款人用自己的債券作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。
2國債逆回購的適用對象、最低資金量要求
國債逆回購的適用對象
1)追求利息高于銀行存款的儲戶(hù);
2)購買(mǎi)過(guò)短期理財的投資者;
3)有閑置資金的客戶(hù)以及有大量保證金的交易型客戶(hù)均適合進(jìn)行逆回購交易;
4)適合為風(fēng)險承受能力低客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)配置。
國債逆回購最低資金量要求：滬市10萬(wàn)資金量起，深市1000元起。
3國債逆回購優(yōu)點(diǎn)
1) 安全性好，無(wú)風(fēng)險，類(lèi)似短期貸款，證券交易所監管，不存在資金不能歸還的情況;
2) 收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時(shí)，年化收益高達12%;
3) 操作方便，直接在開(kāi)立的賬戶(hù)中一鍵操作，到期資金自動(dòng)到賬，無(wú)需過(guò)問(wèn);
4) 流動(dòng)性好，資金到時(shí)自動(dòng)到賬，可即可用于做股票和其他理財產(chǎn)品，隨時(shí)鎖定收益;
5) 手續費低，手續費是根據操作的天數計算，10萬(wàn)的話(huà)，做一天逆回購就是1元，做兩天的，就是2元，以此類(lèi)推。
4逆回購的交易品種
滬深交易所分別有國債逆回購和企業(yè)債逆回購可供交易，其中上交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9個(gè)交易品種，深交所有1、2、3、4、7、14、29、91、182天共9個(gè)交易品種。
5逆回購計算利息收益
例如：上交所1天逆回購品種GC001。
進(jìn)行逆回購的操作就是“賣(mài)出”GC001，GC001的交易單位為100手(每手為1000元)，假設投資者賣(mài)出100手GC001，交易價(jià)格為9，那么這筆拆借可以獲得的收益就為100000×9%/360=24元，即用10萬(wàn)元本金進(jìn)行1天的逆回購交易，一天的凈收入為24元，對應年化收益率為9%。
6國債逆回購操作流程
(1)交易方式：
可通過(guò)網(wǎng)上交易，電話(huà)交易以及手機交易方式進(jìn)行。
(2)買(mǎi)賣(mài)方法：
登陸交易系統，選擇“賣(mài)出”，輸入相應的代碼和數量即可。
交易方向為“賣(mài)出”，
代碼為“回購代碼”，
價(jià)格為“年化收益率”，
委托數量單位為“張”。
(3)到期自動(dòng)到賬：
待到期后，資金和利息將自動(dòng)返還到投資者的賬戶(hù)，不用做交易操作。
回購到期日資金解凍，次日可取。例如，周一進(jìn)行1天的回購品種拆出，周二資金可用，周三資金可取。
(4)申報數量規定：
上海交易所債券回購交易的最小報價(jià)變動(dòng)為0.005或其整數倍，交易數量必須為1000張(10萬(wàn)資金)或其整數倍，單筆數量不超過(guò)10萬(wàn)張(1000萬(wàn)資金);
深圳交易所債券回購交易的最小報價(jià)變動(dòng)為0.010或其整數倍，回購交易的申報數量必須為10張(1000元資金)或其整數倍,之后點(diǎn)確認即可。
7逆回購交易代碼及手續費
上海交易所國債逆回購品種
業(yè)務(wù)類(lèi)型 | 交易代碼 | 交易費用 | 每10萬(wàn)元交易手續費（元） |
1天國債回購GC001 | 204001 | 成交金額的0.001% | 1 |
2天國債回購GC002 | 204002 | 成交金額的0.002% | 2 |
3天國債回購GC003 | 204003 | 成交金額的0.003% | 3 |
4天國債回購GC004 | 204004 | 成交金額的0.004% | 4 |
7天國債回購GC007 | 204007 | 成交金額的0.005% | 5 |
14天國債回購GC014 | 204014 | 成交金額的0.010% | 10 |
28天國債回購GC028 | 204028 | 成交金額的0.020% | 20 |
91天國債回購GC091 | 204091 | 成交金額的0.030% | 30 |
182天國債回購GC182 | 204182 | 成交金額的0.030% | 30 |
深圳交易所國債逆回購品種
業(yè)務(wù)類(lèi)型 | 交易代碼 | 交易費用 | 每10萬(wàn)元交易手續費（元） |
1天國債回購 R－001 | 131810 | 成交金額的0.001% | 1 |
2天國債回購 R－002 | 131811 | 成交金額的0.002% | 2 |
3天國債回購 R－003 | 131800 | 成交金額的0.003% | 3 |
4天國債回購 R－004 | 131809 | 成交金額的0.004% | 4 |
7天國債回購 R－007 | 131801 | 成交金額的0.005% | 5 |
14天國債回購 R－014 | 131802 | 成交金額的0.010% | 10 |
28天國債回購 R－028 | 131803 | 成交金額的0.020% | 20 |
91天國債回購 R－091 | 131805 | 成交金額的0.030% | 30 |
182天國債回購 R－182 | 131806 | 成交金額的0.030% | 30 |
8國債逆回購相關(guān)注意事項
(1)回款——比如說(shuō)是做7天逆回購，則在T+7日，客戶(hù)資金可用，T+8日可轉帳，而且是自動(dòng)回款，不用做交易。如果回購到期日為非工作日，回購清算日順延到第一個(gè)開(kāi)市日，但客戶(hù)利息按回購品種規定的天數計算。
(2)如果周五做1天回購，周六，周日則不計利息
(3)1天、7天、14天國債回購產(chǎn)品也是市場(chǎng)上最為活躍的三個(gè)品種。
我們以1天國債回購GC001(204001)為例，它的實(shí)時(shí)交易價(jià)格也就是這一產(chǎn)品的即時(shí)利率。如在2011年2月16日，GC001的開(kāi)盤(pán)價(jià)格為1.700，這就意味著(zhù)當天開(kāi)盤(pán)時(shí)回購利率為1.700%。對于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，進(jìn)行逆回購的操作就是“賣(mài)出”GC001，GC001的交易單位為100手(每手為1000元)，假設投資者賣(mài)出100手GC001，交易價(jià)格為1.7%，那么這筆拆借可以獲得的收益就為100000×1.7%/360=4.6575元。
如果存活期，一天利息僅為1.07元。
9國債逆回購的風(fēng)險與收益
風(fēng)險：與股票交易不同，國債逆回購在成交之后不再承擔價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險。國債逆回購交易在初始交易時(shí)收益的大小即已確定，因此國債逆回購到期日之前市場(chǎng)利率水平的波動(dòng)與其收益無(wú)關(guān)。從這種意義上說(shuō)，國債逆回購交易類(lèi)似于抵押貸款，不承擔市場(chǎng)風(fēng)險。
收益：國債逆回購是以年化收益率報價(jià)，在回購交易報價(jià)時(shí)，直接輸入資金的年化收益率的數值。如下圖所示，成交價(jià)格顯示的5.010即為這一品種在這一時(shí)刻成交 的年化收益率，即年化收益率為5.010%。
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