什么是國債逆回購

　　所謂國債逆回購，本質(zhì)就是一種短期貸款。也就是說(shuō)，個(gè)人通過(guò)國債回購市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的關(guān)于國債逆回購的知識，歡迎閱讀。

　　什么是國債?

　　國債，又稱(chēng)國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過(guò)向社會(huì )籌集資金所形成的債權債務(wù)關(guān)系。

　　國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權債務(wù)憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。

　　什么是國債逆回購?

　　所謂國債逆回購，本質(zhì)就是一種短期貸款。也就是說(shuō)，個(gè)人通過(guò)國債回購市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。

　　通俗來(lái)講，就是將資金通過(guò)國債回購市場(chǎng)拆出，其實(shí)就是一種短期貸款，即你把錢(qián)借給別人，獲得固定利息;而別人用國債作抵押，到期還本付息。

　　逆回購的安全性超強，等同于國債。

　　逆回購的優(yōu)點(diǎn)

　　1.安全性好，風(fēng)險較低，類(lèi)似短期貸款，證券交易所監管，不存在資金不能歸還的情況;

　　2.收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時(shí)，年化收益高達57%;

　　3.操作方便，直接在開(kāi)立的賬戶(hù)中一鍵操作，到期資金自動(dòng)到賬，無(wú)需過(guò)問(wèn);

　　4.流動(dòng)性好，資金到時(shí)自動(dòng)到賬，可用于做股票和其他理財產(chǎn)品，隨時(shí)鎖定收益;

　　5.手續費低，手續費是根據操作的天數計算，10萬(wàn)的話(huà)，做一天逆回購就是1-2元，做兩天的，就是2-4元，以此類(lèi)推。

　　交易流程

　　回購委托——客戶(hù)委托證券公司做回購交易�？蛻�(hù)也可以像炒股一樣，通過(guò)柜臺、電話(huà)自助、網(wǎng)上交易等直接下單;

　　回購交易申報——根據客戶(hù)委托，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令�；刭徑灰字噶畋仨毶陥笞C券賬戶(hù)，否則回購申報無(wú)效。

　　交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對。

　　成交數據發(fā)送——T日閉市后，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一并發(fā)送結算公司。

　　清算交收——結算公司以結算備付金賬戶(hù)為單位，將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合并清算，軋差計算出證券公司經(jīng)紀和自營(yíng)結算備付金賬戶(hù)凈應收或凈應付資金余額，并在T+1日辦理資金交收。

　　回款——比如說(shuō)是做7天逆回購，則在T+7日，客戶(hù)資金可用，T+8日可轉帳，而且是自動(dòng)回款，不用做交易。

　　傭金收取

　　一、二、三、四天回購傭金水平為10萬(wàn)元一天一元;

　　七天回購，10萬(wàn)元每筆5元;

　　十四天回購，10萬(wàn)元每筆10元;

　　二十八天回購，10萬(wàn)元每筆20元，

　　二十八天以上回購，10萬(wàn)元每筆30元封頂。

　　傭金通常介于收益的4%至6%間。

　　舉 例：

　　100萬(wàn)元做國債一天逆回購GC001

　　1、收益：取2011年6月23日(周四)當日報價(jià)中間價(jià)8.825(當日開(kāi)盤(pán)價(jià)7.5，最高10.15)計算，當日取得收益：100萬(wàn)*8.825%/360=245.14元。

　　2、傭金：100萬(wàn)*0.001%=10元。

　　3、資金回款：245.14-10=235.14元。

　　4、純收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%

　　注意：(注：上海證券交易[2040xx]所規定“一年的天數為”360天，深圳交易所[1318xx]規定為365天。)

　　收益率

　　年收益率=成交額×交易價(jià)格×回購天數/成交額×360

　　成本=成交額×手續費率。

　　沒(méi)有最低5元的限制。只按規定的傭金率收取。

　　如一天逆回購10萬(wàn)收1元，兩天10萬(wàn)收2元，7天10萬(wàn)收5元。

　　操作指南

　　一、適合對象：資金量大于10萬(wàn)/0.1萬(wàn),不滿(mǎn)足銀行活期利息,不愿意“活錢(qián)”變“死”,又害怕風(fēng)險的個(gè)人投資者;流動(dòng)資金充裕的企業(yè)。

　　二、交易必讀：

　　1、開(kāi)戶(hù)

　　投資者應選擇有此業(yè)務(wù)的證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù),由于上交所市場(chǎng)活躍,因此上海股東卡應是必辦的。此外,證券營(yíng)業(yè)部還會(huì )和你簽一個(gè)“指定交易協(xié)議”。如果你已是股民,那就更簡(jiǎn)單,直接入市好了。

　　2、資金

　　至少10萬(wàn)元,以及10萬(wàn)的整數倍。也就是說(shuō),你有15萬(wàn)元,仍只能投入10萬(wàn)元。

　　3、品種、代碼、費用(上交所)

　　比較活躍的有:204001(一天回購),費用每十萬(wàn)元為1元;204007(七天回購),每十萬(wàn)元為五元.

　　4、交易

　　像炒股一樣,可以通過(guò)電話(huà)、自助、網(wǎng)上交易。 申報方向：賣(mài)出

　　報價(jià)方法：根據你期望的收益率,結合當日收益率走勢報價(jià),價(jià)太高肯定無(wú)法成交。

　　申報單位：以“手”為單位,1手為10張，等于1000元面值。

　　申報限量：每筆最小100手(相當于10萬(wàn)元),最大不超過(guò)1萬(wàn)手。

　　交易清算：一次成交,兩次清算。成交當日,交易所扣除傭金和手續費;到期日,交易所自動(dòng)劃撥本金和收益。

　　三、交易技巧：

　　根據自己的資金情況、可用期限,選擇相應的投資品種。

　　1、7、14天等短期品種最受歡迎,也最活躍。

　　國債逆回購實(shí)際是短期貸款,因此,其收益率與利率關(guān)系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活躍、新股發(fā)行時(shí),收益率也會(huì )上升;年末資金緊張,收益率當然也高。

　　四、收益計算： 公式為“收入(成交額年收益率×回購天數/360天)—成本(成交額×手續費率)=凈收益”

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