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揭秘中國富人資本運作方式
引導語(yǔ)：千百年來(lái)，中國人一直相信勤勞致富。這也是世界各地華人為什么那么勤勞的重要根源。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的揭秘中國富人資本運作方式，希望對你有所幫助。
現在這種情況或許正在改變.在中國當下，最好的生意不是實(shí)實(shí)在在做企業(yè)，而是，成立公司虛增利潤編織故事，與最炫最酷最拉風(fēng)的概念、符號綁在一起，以天價(jià)甩賣(mài)給資本市場(chǎng)，方式以前是IPO，如今以并購借殼重組為主。中國已超越美國成為全球資本市場(chǎng)創(chuàng )造10億美元富豪最多的國家。同時(shí)資本市場(chǎng)像工廠(chǎng)一樣，一批又一批的生產(chǎn)富豪。過(guò)去一年，中國最富有的500個(gè)人的上榜門(mén)檻，從40億元(6.15億美元)躍升到65億元(10億美元)，他們的人均財富達到160.4億元(24.7億美元)，同比增長(cháng)41.8%，百億富豪達到302位，同比增長(cháng)87.6%。這意味著(zhù)，眾多富人不僅跑贏(yíng)了經(jīng)濟基本面，跑贏(yíng)了自家企業(yè)的收入和利潤增長(cháng)，跑贏(yíng)了股市大盤(pán)，跑贏(yíng)了全球富豪，而且他們還在加速跑。富人財富增值的速度跑贏(yíng)了經(jīng)濟大勢，貧富差距進(jìn)一步拉大
IPO + 一級市場(chǎng)融資
長(cháng)久以來(lái)，IPO一直是成就巨富的重要途徑，上市也是富人不懈的追求，今年依然如此。2015年上榜的500富人中，有392人在今年財富繼續增長(cháng)，其中128人(約33%)旗下有公司在創(chuàng )業(yè)板或中小板上市。而今年上榜的118位新富中，旗下有上市公司達105位，其中有67位旗下公司在創(chuàng )業(yè)板或中小板上市，占比高達57%，中小創(chuàng )繼續成為名副其實(shí)的創(chuàng )富根據地。
同時(shí)，A股估值泡沫仍然未減。據深交所統計，今年3月創(chuàng )業(yè)板的平均市盈率仍有79.8倍。今年新上榜的周亞輝，財富高達250億元(38.44億美元)，他旗下的上市公司昆侖萬(wàn)維，在計算時(shí)點(diǎn)的動(dòng)態(tài)市盈率超過(guò)百倍;今年財富達113億元(17.38億美元)的蔡小如家族，他旗下上市公司達華智能的動(dòng)態(tài)市盈率超過(guò)155倍。這還僅是大跌之后、2015年底的數據。此外，2015年掛牌公司數量暴增3,565家、在當年底達到5,129家的新三板，也成為上榜富人的新來(lái)源。今年榜單上有10人的財富來(lái)源于新三板的8家公司，2010年末創(chuàng )業(yè)時(shí)公司只有1,000萬(wàn)注冊資本，如今這個(gè)數字是1,000億，這樣的財富神話(huà)，放在古今中外都堪稱(chēng)罕見(jiàn)。即使是公司暫時(shí)尚未上市的富人，也通過(guò)不斷融資，向資產(chǎn)證券化邁進(jìn)。過(guò)去，上市與未上市公司的股權價(jià)值之間存在較大差異，但如今，伴隨PE、VC的活躍，二級市場(chǎng)的估值水平，也在不斷向一線(xiàn)市場(chǎng)傳遞。尤其是在TMT(科技、媒體和通信)等熱點(diǎn)行業(yè)，從A輪到D輪，估值的跳漲幅度可能更加瘋狂。有鑒于此，公司未上市但在一級市場(chǎng)進(jìn)行融資的富人，與擁有上市公司的富人之間的財富差距已經(jīng)不大。今年上榜的500富人中，454人旗下有上市公司，他們的人均財富是161.44億元(24.83億美元);而46名公司未上市的富人，人均財富是149.9億元(23.05億美元)。
定增+并購重組
在資產(chǎn)未上市的富人利用當前估值高漲的國內一二級資本市場(chǎng)大舉融資、完成財富躍進(jìn)之外，大量已上市公司的大股東們，則通過(guò)“定增+并購重組”這一資本市場(chǎng)目前流行的玩法，實(shí)現體外資產(chǎn)的證券化，讓自己的腰包繼續膨脹。
在當前經(jīng)濟結構調整的背景下，上市公司的并購重組，無(wú)論其股東目的在于謀求業(yè)務(wù)轉型，還是賣(mài)殼退出，從結果看，這一模式都能夠使更多新興資產(chǎn)通過(guò)被收購的方式進(jìn)入A 股市場(chǎng)，相當于變相IPO。相對漫長(cháng)的IPO而言，其程序更加簡(jiǎn)潔，耗用時(shí)間更短。而且，無(wú)論資產(chǎn)被收購或借殼上市的一方，還是收購或退出套現的一方，都能夠實(shí)現有效的財富增值。今年財富增速居前的前50人中，就有相當部分是通過(guò)這一“財技”獲得財富高速增長(cháng)。
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