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熊曉鴿：創(chuàng )業(yè)投資 猶如抱養別人家孩子
搜狐——國內知名的綜合性門(mén)戶(hù)網(wǎng)站 2000年7月在美國NASDAQ上市
攜程——中國最大的旅游電子商務(wù)網(wǎng)站 2003年12月在美國NASDAQ上市
金蝶——國內知名的軟件提供商，并提供與軟件相關(guān)的管理咨詢(xún)及技術(shù)服務(wù) 2003年12月在香港上市
騰訊——即時(shí)通訊技術(shù)與增值服務(wù)提供商 2004年6月在香港上市
這些中國老百姓耳熟能詳的大公司背后，都有一股神秘的力量在推動(dòng)。IDGVC，一個(gè)VC領(lǐng)域內響當當的龍頭老大，在國內創(chuàng )業(yè)市場(chǎng)締造了一個(gè)個(gè)VC領(lǐng)域的神話(huà)。IDG技術(shù)創(chuàng )業(yè)投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)IDGVC Partners)成立于1992年，作為最早進(jìn)入中國市場(chǎng)的美國風(fēng)險投資公司之一，IDGVC Partners已成為中國風(fēng)險投資行業(yè)的領(lǐng)先者。IDGVC目前已經(jīng)在中國投資了100多個(gè)優(yōu)秀的公司，已有30多家所投公司公開(kāi)上市或并購。在剛剛過(guò)去的2006年，IDGVC憑借其投資的如家酒店在NASDAQ上市的又一成功案例，連續第5次獲得了清科評選的中國最佳創(chuàng )業(yè)投資機構。
在IDG位于北京的辦公室，IDG技術(shù)創(chuàng )業(yè)投資基金全球高級副總裁、IDG亞洲區總裁熊曉鴿先生接受天極ChinaByte記者獨家專(zhuān)訪(fǎng)。他介紹，IDG目前手中掌控著(zhù)總額8億美元的投資基金，其中一筆總額1億的基金在1993年——2003年這一個(gè)結算期內達到了年均36%的回報率;而另一筆金額為一億的基金從1999年開(kāi)始投資，迄今為止的年均回報率也在45%左右。在創(chuàng )業(yè)投資領(lǐng)域，這樣的業(yè)績(jì)無(wú)疑是令人驕傲的。
從無(wú)到有 榜樣的力量是無(wú)窮的
文章開(kāi)頭提到的那些公司都是IDGVC在中國的第一筆基金所投資的項目。
回顧早期投資，熊曉鴿深有感慨�！暗谝还P基金上海沒(méi)有怎么投，而深圳的投資則比較多。原因在于那時(shí)的上海人不太喜歡創(chuàng )業(yè)，而深圳因為是移民城市的緣故，創(chuàng )業(yè)者比較多，獲得的信息也比較多�！彼�，第一筆基金中的騰訊和金蝶都是在深圳投的。
而現在，創(chuàng )業(yè)投資在國內大城市之間的地區差異性已經(jīng)不是那么的明顯。熊曉鴿笑談：“榜樣的力量是無(wú)窮的�！眲�(chuàng )業(yè)者的意識有了很大轉變，而大眾也不再像早期那樣，把做VC的人們看作一幫傻子，他們能更加理性地看待創(chuàng )業(yè)投資。
創(chuàng )業(yè)投資 好比抱養別人家的孩子
對于過(guò)去一年的投資項目，熊曉鴿向天極ChinaByte表示，“我們投資的任何一個(gè)項目都很好�！彼言缙趧�(chuàng )業(yè)投資比作抱養別人家的孩子。所以，對于IDGVC所投資的項目，他笑談：“我們投資了一堆項目，就好比領(lǐng)養了一堆孩子，不能說(shuō)喜歡哪個(gè)不愛(ài)哪個(gè)的�！�
而對于07年IDG的計劃，熊曉鴿表示，IDG的投資重點(diǎn)仍然是TMT行業(yè)(媒體、電信)。畢竟，TMT是IDG比較熟悉的行業(yè)，也是IDG的長(cháng)項。一些新興行業(yè)，如新能源、新材料等，IDG目前也處于觀(guān)望階段。
IDG在06年有幾個(gè)突破，一是其投資的如家酒店在美國納斯達克上市，標志著(zhù)IDG進(jìn)入傳統行業(yè)的成功。投資近三年半時(shí)間，套現8%左右的股份就取得了60-70倍的高回報。
其次，2006年，IDG轉讓了搜房網(wǎng)的部分股份，投資10年間回報遠遠高于50倍，這無(wú)疑是國內創(chuàng )業(yè)投資領(lǐng)域的一大神話(huà)。
三是遠光軟件于2006年8月在A(yíng)股市場(chǎng)的成功上市，成為了國內全流通發(fā)行體制下第一家上市的軟件企業(yè)。
錢(qián)越多，越要更加謹慎
IDG初期的投資都是十萬(wàn)、百萬(wàn)級別的，但是現在我們經(jīng)常從一些媒體上看見(jiàn)IDG的投資動(dòng)輒就是成百上千萬(wàn)美元。這是不是因為IDG現在有錢(qián)了，所以財大氣粗了? 熊曉鴿趕忙回應，“IDG現在手中的錢(qián)是多了，但絕不是亂花�！�
“因為市場(chǎng)經(jīng)濟的規模不斷在變化，所以我們現在不光投初創(chuàng )期的企業(yè)，成長(cháng)期的企業(yè)我們同樣也予以關(guān)注。創(chuàng )業(yè)投資最終衡量的是投資回報率。投的企業(yè)越小，時(shí)間越早，風(fēng)險越大，最后的投資回報率可能越高;反之，投資的回報率也會(huì )隨之減少。錢(qián)越多，越要更加謹慎�！毙軙曾澋难哉Z(yǔ)中表露出了投資人特有的持重。
IDG投資 投資質(zhì)量更重要
熊曉鴿用IDG的投資三原則向天極ChinaByte解釋IDGVC的成功經(jīng)驗，即選擇投資項目時(shí)，要看市場(chǎng)規模有多大、產(chǎn)品是否具有競爭性及管理團隊是否厲害，其中，管理者的素質(zhì)尤為重要。在被問(wèn)及為什么在10年前會(huì )投資搜房時(shí)，熊曉鴿坦承，“搜房的創(chuàng )始人莫天全是海歸，原來(lái)在道瓊斯做過(guò)信息服務(wù)，我們覺(jué)得他人很不錯，所以就投給他了�！�
熊曉鴿同時(shí)透露，“衡量風(fēng)險投資的標準，除了投資回報率之外，還有過(guò)去大家都不愿談及的一個(gè)標準，就是投資的公司哪怕在創(chuàng )業(yè)投資推出之后，它依舊存在，并且不斷的成長(cháng)�！毙軙曾澴院赖乇硎�，“IDG退出來(lái)的公司，沒(méi)有一家垮掉。這說(shuō)明IDG投資的投資質(zhì)量好�！�
對于今年IDG的表現，熊曉鴿表現出了相當的信心。有幾家IDG投資的企業(yè)也在進(jìn)行上市前的準備。據了解，近來(lái)炒得沸沸揚揚的將會(huì )在今年海外上市的好耶廣告，IDG也有參與投資。從早期的百度、騰訊，到06年的如家、搜房與遠光，IDGVC在國內創(chuàng )業(yè)投資領(lǐng)域的神話(huà)仍在繼續。
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