外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)之關(guān)系研究

外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)之關(guān)系研究 摘　要：本文從內生技術(shù)進(jìn)步層面來(lái)探討外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)之間的關(guān)系。文章從干中學(xué)和知識外溢理論入手，首先對外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)的關(guān)系進(jìn)行了探討，進(jìn)而運用內生增長(cháng)理論模型，分析考察了中國將外商投資存量作為產(chǎn)生外溢效果的知識載體對經(jīng)濟增長(cháng)的作用，最終得出外商直接投資在一定程度上將促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)的結論。

　　關(guān)鍵詞：外商直接投資；經(jīng)濟增長(cháng)；干中學(xué)；知識外溢；技術(shù)進(jìn)步

　　世界銀行1999年世界發(fā)展報告《知識促進(jìn)發(fā)展》認為，知識已超越資本和勞動(dòng)，是促進(jìn)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的關(guān)鍵要素和本源。發(fā)展中國家與發(fā)達國家之間發(fā)展水平的差距，不是因為資本和勞動(dòng)，而首先在于“知識差距”。而外商直接投資又是知識、技術(shù)和先進(jìn)管理經(jīng)驗的載體，是知識外溢、干中學(xué)和規模經(jīng)濟等多種效應的集中體現，因此，外商直接投資的引入提高了技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟增長(cháng)的解釋力。本文基于對中國改革開(kāi)放以來(lái)的外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)事實(shí)的理解與思考，運用經(jīng)濟增長(cháng)和外商直接投資的關(guān)系模型，實(shí)際測算并檢驗了外商直接投資對中國經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻。

　　一、外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)的理論分析

　　諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主阿羅（Arrow）在1962年發(fā)表的《干中學(xué)的經(jīng)濟含義》中提出，在生產(chǎn)過(guò)程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗也是一種要素投入。阿羅用生產(chǎn)經(jīng)驗作為要素投入則旨在說(shuō)明：只要生產(chǎn)繼續，生產(chǎn)經(jīng)驗可以無(wú)限增長(cháng)，資本收益就不會(huì )消失，這樣經(jīng)濟的無(wú)限發(fā)展就會(huì )得到物質(zhì)保障。20世紀80年代中期，羅默（Romer，1986）繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來(lái)解釋經(jīng)濟增長(cháng)，把知識作為一個(gè)要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng )新是知識積累的產(chǎn)物，知識積累才是經(jīng)濟長(cháng)期增長(cháng)的原動(dòng)力。其模型基本結論是：技術(shù)進(jìn)步可以提高投資的收益率，投資又會(huì )導致知識的積累；知識的增加加快了技術(shù)進(jìn)步的速度。在這種正反饋中，經(jīng)濟系統中出現了一個(gè)良性循環(huán)，從而保證了經(jīng)濟長(cháng)期穩定增長(cháng)。因此，一國經(jīng)濟要保持長(cháng)期增長(cháng)，不斷增加資本不僅是必要的而且必須是充分的。羅默的貢獻在于從知識天生具有的“外部溢出性”來(lái)說(shuō)明為什么以知識作為要素投入的生產(chǎn)函數會(huì )有規模報酬遞增的性質(zhì)。他認為一國知識存量越大，各專(zhuān)業(yè)知識之間交流與溝通越便利；而新知識、新技術(shù)出現越快，知識的全社會(huì )勞動(dòng)生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢”，根本原因就在于此。而后發(fā)國家可以從先發(fā)國家先進(jìn)技術(shù)“外部擴散”中獲取巨大收益，從而形成“后發(fā)優(yōu)勢”。

　　干中學(xué)和知識外溢觀(guān)念的引入為內生增長(cháng)理論的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎，形成了內生增長(cháng)理論的主流。巴格瓦迪（bhagwati，1978）認為，外商直接投資作為國內總資本的一部分對本國經(jīng)濟總量有重要影響。因為外商直接投資的增加在質(zhì)量上區別于國內資本，它比國內資本有更高的效率，隱含更多的技術(shù)。正因為如此，外商直接投資被公認為發(fā)展中國家知識和技術(shù)增長(cháng)的主要源泉。由于外商直接投資能夠傳遞生產(chǎn)知識和管理技術(shù)，使得其具有一個(gè)區別于其他形式的利用外資的顯著(zhù)特點(diǎn)，外部性或外溢效果也被認為是外商直接投資給東道國帶來(lái)的主要好處。然而技術(shù)進(jìn)步對發(fā)展中國家經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻只占經(jīng)濟增長(cháng)的很小部分。這是發(fā)展中國家與發(fā)達國家存在巨大的初始人力資本差異造成的。發(fā)展中國家R＆D投資受發(fā)達國家的外部效果限制，因為發(fā)達國家出口技術(shù)密集型產(chǎn)品，而發(fā)展中國家出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品。差異可以通過(guò)外商直接投資消除。發(fā)達國家通過(guò)R＆D，不斷創(chuàng )新并積累知識與技術(shù)，不斷應用并擴散知識與技術(shù)，已形成了以知識為基礎的“知識經(jīng)濟”，獲得了先發(fā)優(yōu)勢和先發(fā)利益；而發(fā)達國家的新知識可以通過(guò)外商直接投資向發(fā)展中國家轉移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國企業(yè)投資于學(xué)習和創(chuàng )新，以保持其在競爭中的有利地位。反過(guò)來(lái)，本國企業(yè)競爭力的增強又迫使外資企業(yè)帶來(lái)更先進(jìn)的技術(shù)和知識。因此，外商直接投資隱含的技能和技術(shù)提高了本國資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟增長(cháng)。

　　從外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)的關(guān)系來(lái)看，應該承認外商直接投資是帶來(lái)經(jīng)濟增長(cháng)的潛在因素，然而，其潛能的發(fā)揮需要一個(gè)合適的經(jīng)濟環(huán)境。發(fā)達國家積累的技術(shù)知識無(wú)疑對發(fā)展中國家來(lái)說(shuō)是一筆可供利用的巨大資源。然而，除非發(fā)展中國家自己有一定的“消化吸收能力”（包括資本引進(jìn)、技術(shù)消化和管理適應等因素），否則，它們不可能利用這筆財富。因此，缺乏合適的環(huán)境可能導致相反的結果，甚至阻礙經(jīng)濟增長(cháng)。

　　二、外商直接投資與經(jīng)濟增長(cháng)的檢驗模型

　　內生增長(cháng)理論是20世紀90年代重要的金融發(fā)展理論，即經(jīng)濟增長(cháng)是經(jīng)濟體系內生因素作用的結果，而不是外力推動(dòng)的結果。該理論重視對知識外溢、邊干邊學(xué)、人力資本積累、研究與開(kāi)發(fā)等問(wèn)題的研究，強調知識和人力資本是經(jīng)濟增長(cháng)的發(fā)動(dòng)機。下面建立的模型是按照傳統方式包含勞動(dòng)力、國內資本和外商直接投資三個(gè)要素的生產(chǎn)函數。其中外商直接投資存量以?xún)煞N身份進(jìn)入生產(chǎn)函數，一方面作為國內資本總量的一部分，另一方面又是產(chǎn)生內生技術(shù)進(jìn)步的因素。外商直接投資作為發(fā)展中國家人力資本和新技術(shù)納入生產(chǎn)函數，在此抓住了與外商直接投資有關(guān)的外部性、干中學(xué)和外溢效果。將生產(chǎn)函數寫(xiě)成：

　　Y=f（K，A（FDK），L，t）

　　其中：Y表示國內生產(chǎn)總值，K表示國內資本存量，L表示勞動(dòng)投入，FDK表示外商直接投資存量，t表示時(shí)間趨勢。A（FDK）是擴大勞動(dòng)的由外商直接投資存量決定的內生技術(shù)進(jìn)步，假設它是外商直接投資的一階齊次函數。如果A（FDK）和L給定，則一個(gè)國家面臨資本遞增的效益。然而，一旦一國鼓勵外資流入，就可以從外資中得到技術(shù)外溢的好處，從而提高本國的生產(chǎn)率。

　　如果生產(chǎn)函數和技術(shù)水平指標都是科布———道格拉斯型的，經(jīng)濟增長(cháng)率的表達式可以寫(xiě)作：

　　gy/1=a agk/1 （1-）gf

　　其中：gy/1，gk/1，gf分別表示人均經(jīng)濟增長(cháng)率、人均資本增長(cháng)率和外商直接投資增長(cháng)率�；�于資本存量測度問(wèn)題的困難，前人在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)采用了避免資本存量的替代方法，即用投資在GDP中的份額代替資本存量增長(cháng)率。這樣就可以用國內投資和外國直接投資與GDP的比率分別代替國內資本和外商投資存量的增長(cháng)率，可以將增長(cháng)方程簡(jiǎn)化為：

　　y=a bl c（I/Y） d（FDI/Y）

　　其中FDI表示外商直接投資存量，I/Y表示總投資率。

　　三、外商直接投資與中國經(jīng)濟增長(cháng)的實(shí)證分析

　�。ㄒ唬┲袊�利用外資概況

　　吸引外商投資是中國改革開(kāi)放的重要內容，中國利用外資大體分為三類(lèi)，即對外借款、外商直接投資和其他投資等。外資在中國的發(fā)展也可大致分為三個(gè)階段：1979年-1985年為起步階段，每年實(shí)際利用外資在20億-50億美元之間，其中大部分是借款，外商直接投資所占比重很小。1986年-1991年為穩定發(fā)展階段，這一時(shí)期外資流入明顯加快，年平均增長(cháng)速度為9.7%.1992年以后是外資大規模增長(cháng)階段，年平均實(shí)際利用額達到408.6億美元，年平均增長(cháng)速度達30%，其中外商直接投資增長(cháng)速度迅速，成為中國利用外資的主要形式。開(kāi)放的中國對外商直接投資產(chǎn)生了巨大的吸引力。

　　中國加入WTO使中國的對外開(kāi)放又步入了一個(gè)新階段，在吸引外資上呈現出前所未有的嶄新態(tài)勢，據外經(jīng)貿部統計，截至2002年9月底，全國累計批準設立的外商投資企業(yè)414796個(gè)，合同外資金額8136.67億美元，實(shí)際使用外資金額4347.8億美元，目前，全世界最大的500家跨國公司中已有近400家在中國設立了企業(yè)。中國不僅已成為發(fā)展中國家中最大的吸引外商投資國，而且在2002年首次超過(guò)美國，成為世界第一引資國。外資的大幅度增長(cháng)已經(jīng)成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟增長(cháng)的主要動(dòng)力之一。

　　大規模地利用外資從經(jīng)濟發(fā)展的各個(gè)環(huán)節對我國的經(jīng)濟增長(cháng)產(chǎn)生了重要影響：一是作為重要的投資資金來(lái)源促進(jìn)了生產(chǎn)要素存量的增長(cháng)，提高了我國經(jīng)濟的潛在供給能力。二是與外商直接投資相伴隨的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)及其擴散效應，直接促進(jìn)了我國的技術(shù)進(jìn)步。三是利用外資在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)，也帶動(dòng)了我國貿易結構、勞動(dòng)力結構和產(chǎn)業(yè)結構等經(jīng)濟結構的提升，加速了我國經(jīng)濟的工業(yè)化進(jìn)程。四是大型跨國公司投資推動(dòng)了技術(shù)、資金密集型行業(yè)內部產(chǎn)品結構的升級。全球500強幾乎壟斷了全世界大約80%以上的高新技術(shù)，是當代科技成果的主要擁有者，吸引大型跨國公司來(lái)華投資的積極效應是顯而易見(jiàn)的。這不僅符合以市場(chǎng)換技術(shù)的引資戰略，提高我國技術(shù)和裝備水平，促進(jìn)一些技術(shù)、資金密集型行業(yè)的發(fā)展，而且也推動(dòng)著(zhù)這些行業(yè)內部產(chǎn)品結構的升級。

　�。ǘ�）外商直接投資與內生增長(cháng)關(guān)系實(shí)證考察

　　根據上述模型，結合中國（1985年-2001年）相關(guān)數據，現就外商直接投資在中國經(jīng)濟增長(cháng)的作用進(jìn)行分析。

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