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試析金融期權的會(huì )計處理
【論文關(guān)鍵詞】金融期權 確認 計量 【論文摘要】金融期權是典型的衍生金融工具，其最大特點(diǎn)是風(fēng)險與收益不對稱(chēng)。金融期權包括的種類(lèi)很多，其賬務(wù)處理也不盡相同，但核算的基本原理是一致的。本文就金融期權的會(huì )計處理問(wèn)題進(jìn)行探討�！ ‰S著(zhù)經(jīng)濟全球化和金融創(chuàng )新的不斷發(fā)展，現有的《金融企業(yè)會(huì )計制度》已不能滿(mǎn)足金融企業(yè)會(huì )計處理的需要。2006年2月25日財政部頒布的39個(gè)會(huì )計準則中，涉及金融方面的會(huì )計準則共有4個(gè)，分別是《企業(yè)會(huì )計準則第22號——金融工具確認和計量》（簡(jiǎn)稱(chēng)《金融工具確認和計量準則》）《企業(yè)會(huì )計準則第23號——金融資產(chǎn)轉移》《、企業(yè)會(huì )計準則第24號——套期保值》和《企業(yè)會(huì )計準則第37號——金融工具列報》。這些準則為金融工具的會(huì )計處理提供了重要依據。本文就期權的會(huì )計處理問(wèn)題進(jìn)行探討�！ ∫�、金融期權的確認和計量 1初始確認和計量。國際會(huì )計準則委員會(huì )IASC及我國《金融工具確認和計量準則》提出的金融工具初始確認標準為：企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應當確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。當期權合約的買(mǎi)方支付期權金取得執行合約的選擇權時(shí)，已成為金融工具合同的一方，符合初始確認標準，應在合約簽訂日將其確認為一項金融資產(chǎn)。IASC美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )FASB）及我國均主張采用公允價(jià)值計量金融資產(chǎn)和金融負債�！ �2后續確認和計量。期權合約在履約前其公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，根據《金融工具確認和計量準則》的規定：交易性金融資產(chǎn)或金融負債公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，應當計入當期損益；可供出售的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應當直接計入所有者權益，在該金融資產(chǎn)終止確認時(shí)轉出，計入當期損益。對金融資產(chǎn)（或金融負債，下同）在持權期間發(fā)生價(jià)值變動(dòng)要進(jìn)行后續確認和計量的原因分析如下：期權合約的買(mǎi)方支付期權金取得執行合約的選擇權，期權合約的賣(mài)方收取期權金從而有義務(wù)應期權合約買(mǎi)方的要求履行合約，由此可見(jiàn)，期權合約的價(jià)格就是期權金，期權交易的關(guān)鍵就在于期權金的確定。一般來(lái)說(shuō)，期權的價(jià)值由兩部分組成：一是內涵價(jià)值，即現在執行期權所能獲得的收益，表現為期權合約中標的物的市場(chǎng)價(jià)格與合約約定的價(jià)格（執行價(jià)格、履約價(jià)格）之差；二是時(shí)間價(jià)值，即由于在規定的期限內執行期權可能比現在執行期權具有更高價(jià)值而給予賣(mài)方的補償，反映期權合約到期前獲利機會(huì )的大小，一般表現為期權金與內涵價(jià)值的差額，購買(mǎi)者之所以支付這部分費用，是因為其希望隨著(zhù)時(shí)間的推移和市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，期權的內涵價(jià)值會(huì )增加�！ ∑跈嗟膬群瓋r(jià)值是由標的物的市場(chǎng)價(jià)格所決定的，而期權的時(shí)間價(jià)值則是由期權的期限、市場(chǎng)預期等因素所決定的。由此可見(jiàn)，對于期權的確認和計量，其核心問(wèn)題就是期權的內涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的確認與計量。因此在合約持有期間期權的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應分別計算其內涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的變動(dòng)數額，并按其公允價(jià)值的變動(dòng)數額進(jìn)行后續確認和計量�！ 〗K止確認�！督鹑诠ぞ叽_認和計量準則》規定，收取該金融資產(chǎn)現金流量的合同權利終止時(shí)，應當將金融資產(chǎn)終止確認，即期權合約在被執行或期滿(mǎn)不執行時(shí)，或者在轉讓給其他買(mǎi)方時(shí)終止確認。雖然這與IASC和FASB規定的終止確認標準不完全一致，但內容十分相似�！ 《�、金融期權的會(huì )計處理 期權包括的種類(lèi)很多，其會(huì )計處理也不盡相同，但其核算的基本原理是一致的�，F以外匯期權為例，分析外匯期權簽約日、持權期間及期權到期時(shí)的會(huì )計處理。例：美國一家公司于2000年11月10日向德國一家公司銷(xiāo)售商品，雙方商定以德國馬克結算貨款，共計DEM100000付款期限為60天，當日德國馬克與美元的匯率為1:0.55。為了規避德國馬克貶值的風(fēng)險，美國公司在外匯期權市場(chǎng)上購入一份1月份到期的DEM1000000的賣(mài)出期權合約，合約的履約價(jià)格為1:0.55，支付期權費900美元。該公司在2001年1月18日取得貨款后執行了期權合約。有關(guān)日期的匯率和外匯期權的市場(chǎng)價(jià)格如下表所示（單位：美元）：美國公司有關(guān)的會(huì )計處理如下： �。�1）簽約日（2000年11月20日）確認外匯期權。借：外匯期權——時(shí)間價(jià)值900美元；貸：銀行存款900美元。同時(shí)記錄應收賬款和實(shí)現的銷(xiāo)售收入，共計55000美元（100000*0.55借：應收賬款DEM100000)55000美元；貸：銷(xiāo)售收入55000美元�！ 。�2）年終（2000年12月31日）進(jìn)行會(huì )計處理時(shí)，首先按12月31日的即期匯率計算匯兌損益，發(fā)生匯兌損益-1000美元100000*(0.54-0.55)。借：匯兌損益-1000美元；貸：應收賬款1000美元。其次計算由于外匯期權公允價(jià)值的變動(dòng)而產(chǎn)生的期權損益。12月31日外匯期權的賬面余額=1500-900=600(美元），其中，內涵價(jià)值變動(dòng)=100000*(0.55-0.54)=1000(美元），時(shí)間價(jià)值變動(dòng)=600-1000=-400(美元）。借：外匯期權——內涵價(jià)值1000美元；貸：期權損益600美元，外匯期權——時(shí)間價(jià)值400美元�！ 。�3）2001年1月18日履行期權合約同時(shí)收到貨款時(shí)，首先記錄收到的貨款：借：銀行存款（DEM100000）53800美元（100000*0.538），匯兌損益200美元；貸：應收賬款（DEM100000）54000美元。其次計算外匯期權的損益：2001年1月18日外匯期權的賬面余額=1200-1500=-300(美元），其中，內涵價(jià)值變動(dòng)=100000*(0.54-0.538)=200(美元），時(shí)間價(jià)值變動(dòng)=-300-200=-500(美元）。借：外匯期權——內涵價(jià)值200美元，期權損益300美元；貸：外匯期權——時(shí)間價(jià)值500美元�！ ∽詈笥涗浡男型鈪R期權合約后終止對期權的確認，即賣(mài)出DEM100000，收回55000美元。借：銀行存款55000美元；貸：銀行存款（DEM100000）53800美元，外匯期權——內涵價(jià)值1200美元�！ 纳鲜鰰�(huì )計處理可以看出，由于匯率變動(dòng)，該公司遭受了1200美元的匯兌損失，但由于公司進(jìn)行了套期保值，賣(mài)出期權的內涵價(jià)值正好增加了1200美元，抵償了匯兌損失，當然公司還承擔了900美元的期權費。但是，如果在貨款結算日匯率下降的幅度更大，而公司又沒(méi)有進(jìn)行套期保值的話(huà)，其損失也將會(huì )更大�！ 〖僭O上述美國公司沒(méi)有發(fā)生購銷(xiāo)業(yè)務(wù)，只是預測德國馬克的匯率將下跌，因此買(mǎi)入賣(mài)出期權就屬于投機行為，其有關(guān)會(huì )計處理如下： �。�1）買(mǎi)入外匯期權，繳納期權費。借：外匯期權900美元；貸：銀行存款900美元�！ 。�2）2000年12月31日，根據期權公允價(jià)值的變動(dòng)，確認期權損益。借：外匯期權600美元；貸：期權損益600美元�！ 。�3）2001年1月18日，根據期權公允價(jià)值的變動(dòng)，確認期權損益。借：期權損益300美元；貸：外匯期權300美元�！ 。�4）履行外匯期權合約，賣(mài)出DEM100000，收到55000美元。借：銀行存款00(((美元；貸：銀行存款(DEM100000)53800美元，外匯期權1200美元�！ ∮纱丝梢钥闯�，美國公司利用外匯期權投機活動(dòng)獲利300美元�！ ≈饕獏⒖嘉墨I 1耿建新，徐經(jīng)長(cháng).衍生金融工具會(huì )計新論.北京：中國人民大學(xué)出版社，2002 2耿建新，張天西,高級會(huì )計學(xué)/北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2000
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