國內上市公司采用期權的會(huì )計處理論文
近日，有媒體批露證監會(huì )和財政部就上市公司股權激勵實(shí)施的會(huì )計處理原則已經(jīng)達成一致，具體辦法將很快出臺。
在第二批股權分置試點(diǎn)公司中，已經(jīng)有中化國際等上市公司實(shí)施了股權激勵計劃。在股改全面展開(kāi)后，有股權激勵計劃的上市公司肯定不在少數。因此，對相關(guān)會(huì )計處理的規范亟待解決。
我們估計規范上市公司股權激勵計劃會(huì )計處理的《企業(yè)會(huì )計準則第XX號-股票期權》（下稱(chēng)《股票期權》）應該已完成起草，之所以沒(méi)有發(fā)布，是由于沒(méi)有相關(guān)法規的支持。因此，一旦業(yè)界流傳的《上市公司股權激勵規范意見(jiàn)》正式頒布，《股票期權》準則的征求意見(jiàn)稿也將擇機而出。
授予員工的股票期權將增加員工薪酬費用
對上市公司股權激勵計劃的會(huì )計規范應當已經(jīng)考慮了與將來(lái)的《股票期權》會(huì )計準則的銜接。我們認為，《股票期權》準則中，將規定上市公司授予員工的股票期權須在授予日增加員工薪酬費用，這與國際會(huì )計準則的規定相一致。
在沒(méi)有新準則的前提下，按照我國目前的會(huì )計制度和會(huì )計準則，如果允許上市公司采用員工股權激勵計劃，那么公司在實(shí)施股權激勵時(shí)，采取的做法就是只需調整公司的權益結構，比如由資本公積轉增股本就可以。由于整個(gè)過(guò)程沒(méi)有現金的收入與支出，因此對總資產(chǎn)以及利潤表、現金流量表沒(méi)有影響。按照這樣的會(huì )計處理，揭示出來(lái)的情況只是反映原有股東的每股收益被攤薄了。
然而，員工股權激勵計劃的實(shí)質(zhì)是由于授予方，即公司接受了員工的服務(wù)而給予其的報酬，員工的服務(wù)是公司發(fā)行權益性工具（股份或股份期權）的對價(jià)而收到的資源，公司享受服務(wù)實(shí)質(zhì)上是對所接受資源的消耗，因此，需要將其作為費用予以確認。將出臺的相關(guān)會(huì )計處理規范會(huì )要求將授予員工的股票期權在授予日增加員工薪酬費用，從而減少當期損益。
《IFRS2》對員工股權激勵計劃的會(huì )計處理
美國2004年修訂的《FAS123—以股份為基礎的支付》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)為《FAS123》），以及《國際財務(wù)報告準則第2號公告-股份為基礎的支付》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)為《IFRS2》），都規定上市公司須在授予日將授予員工的股票或期權確認為員工薪酬費用。由于我國的《股票期權》準則在制定中主要借鑒了國際會(huì )計準則，并且相關(guān)規定也將與其趨同，因此，我們將在下文中介紹《國際財務(wù)報告準則第2號公告-以股份為基礎的支付》的相關(guān)會(huì )計處理。
《IFRS2》的目標是對主體從事的以股份為基礎的支付交易的財務(wù)報告作出規定，包括授予雇員的股份期權交易的會(huì )計處理。下面我們將列舉三例，介紹《IFRS2》對員工股權激勵計劃的會(huì )計處理。
1. 無(wú)附加條件，直接授予員工正股
在此情況下，公司須在股份授予日，根據授予的股份數目與每股市價(jià)確認員工薪酬費用。
例：A公司決定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000股正股，授予日公司股價(jià)為￥20，那么，公司須在1月1日確認5000×￥20×20＝￥2000000員工薪酬費用。
2. 附服務(wù)年限要求，授予員工股份期權
在此情況下，公司須在股份授予日，利用符合規定的期權定價(jià)模型計算每份股份期權的公允價(jià)值，并且考慮員工離職等因素，分期確認員工薪酬費用。
例：A公司決定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000份股份期權，每一授予均附有要求員工未來(lái)三年留在公司工作的條件。根據期權定價(jià)模型，公司估計每份股份期權的公允價(jià)值為￥20元�；诩訖嗥骄怕�，主體估計有10％的雇員將在未來(lái)四年內離開(kāi)。
情景一：公司對員工離職率的估計完全準確。
情景二：離職雇員與估計數不相同：20X6年有1名員工離職，公司估計還會(huì )有2名員工離職，將離職率上調為15％。20X7年，又有1名員工離職，公司將離職率上調為20％。20X8年，又有1名員工離職。
3. 附服務(wù)年限要求，授予員工股份期權，行權價(jià)格與公司業(yè)績(jì)相關(guān)
在此情況下，公司依然需要在期權授予日，利用符合規定的期權定價(jià)模型計算每份股份期權的公允價(jià)值，并且需要考慮員工離職、公司業(yè)績(jì)等因素，分期確認員工薪酬費用。
例：A公司決定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000份認購期權，每一授予均附有要求員工未來(lái)三年留在公司工作的條件。如果三年中，公司凈利潤每年增長(cháng)率不少于10％，到期行權價(jià)格為￥30，否則，行權價(jià)格為￥40.在授予日，公司經(jīng)過(guò)模型計算，估計當行權價(jià)格為￥30時(shí)，股份期權的公允價(jià)值為每份期權￥16.當行權價(jià)格為￥40時(shí)，股份期權的公允價(jià)值為每份期權￥12元。公司估計未來(lái)三年內沒(méi)有員工會(huì )離職。第一年，公司凈利潤增長(cháng)率為12％，同時(shí)預計未來(lái)兩年的增長(cháng)率都會(huì )大于10％；第二年，公司凈利潤增長(cháng)率為13％，同時(shí)預計第三年增長(cháng)率仍然大于10％。第三年，公司增長(cháng)率只有5％。
實(shí)務(wù)中，公司的股權激勵計劃還可以與公司股價(jià)表現相結合，也可以給予員工股份和現金的選擇權等。但公司都必須在授予日，確認員工薪酬費用，減少當期損益。
實(shí)施股權激勵對公司凈利潤的影響測算
我們取滬深300指數樣本股的平均數虛擬了公司A，測算實(shí)施股權激勵對公司凈利潤的影響。A公司的總股本是16億股，2004年凈利潤為5.4億元。在股權激勵計劃實(shí)施日（授予日），公司的股價(jià)是6.1元，假設經(jīng)期權定價(jià)模型測算的期權的公允價(jià)值是1元。從表中可以看出，對凈利潤的影響完全取決于送股的多少以及股價(jià)和期權的價(jià)格。
公司一般都會(huì )采取授予期權的方案。在授予期權的方案下，公司一般都會(huì )附上一定服務(wù)年限的要求，這將在一定程度上減少由于實(shí)施股權激勵而對公司當期損益的影響。但值得注意的是，由于減少的當期損益與送股比例成正比關(guān)系，因此，對送股比例的彈性會(huì )非常大，若要減少彈性，則需要附加比較長(cháng)的服務(wù)年限的要求。
從國外的經(jīng)驗來(lái)看，實(shí)行股權激勵計劃由于會(huì )減少凈利潤，將使管理層面臨比較大的盈余壓力，而且，盈利的下滑往往還會(huì )導致公司股價(jià)的下跌，從而減少員工行權時(shí)的收益。因此，就有上市公司通過(guò)會(huì )計造假來(lái)虛構會(huì )計利潤，從而推動(dòng)股價(jià)的上漲。為了避免公司盈利和股價(jià)出現大的波動(dòng)，我國上市公司在實(shí)行股權激勵計劃時(shí)，一定要經(jīng)過(guò)慎重的考慮。
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