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淺析在信息不對稱(chēng)情況下對會(huì )計信息的利用
摘要：企業(yè)是一個(gè)利益相關(guān)者或者要素者組成的契約，而會(huì )計信息是一種典型的公共物品，所以會(huì )計信息會(huì )出現信息不對稱(chēng)。文章從分析會(huì )計信息不對稱(chēng)成因入手，初步對會(huì )計信息的局限性進(jìn)行分析，闡述在信息不對稱(chēng)情況下對會(huì )計信息的利用及所應遵循的正確原則�！ ￡P(guān)鍵詞：信息不對稱(chēng)；局限性；會(huì )計信息利用隨著(zhù)我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，信息已經(jīng)同物力資本和人力資本一起被認為是最重要的經(jīng)濟資源。在經(jīng)濟活動(dòng)中，真實(shí)、可靠的會(huì )計信息是對企業(yè)管理層與其利益相關(guān)者準確、有效地決策提供重要的依據。然而，現階段在經(jīng)濟市場(chǎng)的活動(dòng)中會(huì )計信息不對稱(chēng)是客觀(guān)存在的普遍現象。在非對稱(chēng)信息條件下，對會(huì )計信息的有效甄別和使用顯得十分重要。
一、會(huì )計信息不對稱(chēng)的成因
會(huì )計信息不對稱(chēng)是指在某一既定時(shí)刻或某一有限時(shí)段內，參加博弈的各方主體（外部使用者、管理當局、會(huì )計人員）在會(huì )計信息了解程度上存在的質(zhì)量和數量上的差異。根據西方經(jīng)濟學(xué)中信息經(jīng)濟學(xué)的基本原理可知，會(huì )計信息不對稱(chēng)的產(chǎn)生原因在于委托代理關(guān)系的存在。企業(yè)是相互合作的大量生產(chǎn)要素所有者達成的書(shū)面或非書(shū)面的委托代理關(guān)系。資產(chǎn)的所有者即委托人，資產(chǎn)的使用者即代理人，會(huì )計人員為次級代理人，由于所有權和經(jīng)營(yíng)權分離委托人（股東）成為企業(yè)的“外部人”，代理人（經(jīng)理和會(huì )計人員）成為企業(yè)的“內部人”，然而經(jīng)理和會(huì )計人實(shí)際上存在著(zhù)次級的代理關(guān)系，即報告委托代理關(guān)系。所以在現實(shí)的企業(yè)中，管理當局委托會(huì )計人員向自己和外部使用者提供會(huì )計信息，一方面利用會(huì )計信息對委托資源進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，另一方面向資源提供者（委托人）報告會(huì )計人員所提供的報告資源，履行受托人的義務(wù)。由于會(huì )計工作實(shí)際處于兩層委托代理關(guān)系之中，必然造成外部使用者、管理當局與會(huì )計人員之間存在著(zhù)信息差別。
二、會(huì )計信息在不對稱(chēng)條件下的局限性
會(huì )計信息在不對稱(chēng)條件下的局限性一方面是來(lái)自會(huì )計信息的提供方；另一方面來(lái)自會(huì )計信息的使用方。在雙方的信息的交叉不對稱(chēng)的情況下，對于會(huì )計信息的使用者來(lái)說(shuō)，如果不能通過(guò)現象看本質(zhì)，那么其做出的經(jīng)濟決策也不具備很高的決策意義上的價(jià)值。
即使經(jīng)過(guò)注冊會(huì )計師審計，被發(fā)表無(wú)保留意見(jiàn)、無(wú)解釋權的企業(yè)審計報告，也不說(shuō)明該公司財務(wù)報表全面、準確、真實(shí)地反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。財務(wù)報表嚴格按照會(huì )計準則、會(huì )計制度及其他相關(guān)法規編制而成，這只能說(shuō)明這些財務(wù)報表的編制是合乎規范的，并不保證它能準確反映公司的客觀(guān)情況，因為會(huì )計核算本身就受到許多原則和假設的限制。比如，固定資產(chǎn)的凈值只是按其歷史成本減去累計折舊與固定資產(chǎn)減值準備之和計算出來(lái)的，折舊和減值準備的計算隱含著(zhù)很大的主觀(guān)性，固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值并不代表其現行市價(jià)，也不能詳細反映固定資產(chǎn)的技術(shù)狀況和盈利能力。財務(wù)報表的數據是分類(lèi)匯總性數據，它不能直接反映企業(yè)財務(wù)狀況的詳細情況。比如，企業(yè)期末應收賬款的余額中，不同帳齡、不同項目的債權具有不同的風(fēng)險，其實(shí)際價(jià)值也就不相同，但財務(wù)報表并不能全面反映這些情況。財務(wù)報表數據的信息質(zhì)量還受制于企業(yè)管理當局的道德操守。因此，在分析企業(yè)財務(wù)報表之前，先要對該企業(yè)管理當局的道德水準進(jìn)行評估，以判斷該公司財務(wù)報表的可信度，把握其相關(guān)風(fēng)險。
作為會(huì )計信息的眾多使用者，由于其本身的能力水平、財務(wù)知識、經(jīng)驗等主觀(guān)因素，獲取會(huì )計信息的渠道上、時(shí)間上的差異，以及對企業(yè)財務(wù)報表的研判與分析能力的差別，往往各會(huì )計信息的使用者得的結論不同，也會(huì )導致不同的投資決策。
三、會(huì )計信息不對稱(chēng)下對會(huì )計信息的有效利用
由于會(huì )計信息有其局限性，要準確把握企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力，就必須將多種不同類(lèi)型的會(huì )計信息進(jìn)行有機的組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務(wù)指標數值表面上。要對報表數據進(jìn)行科學(xué)、細致的分析，在方式上化繁為簡(jiǎn)，把握重點(diǎn)；在內容上深入研究細節。 �。ㄒ唬⿲蟊頂抵蹬c經(jīng)營(yíng)狀況相結合
財務(wù)報表中的數據是絕對值，而且是孤立的，不能作為評價(jià)業(yè)績(jì)好壞或投資報酬滿(mǎn)意與否的依據。一般用報表數據簡(jiǎn)化成相對簡(jiǎn)明的幾個(gè)關(guān)鍵財務(wù)比率來(lái)判斷，比較有效。重要的財務(wù)指標以及所代表的含義如表1。
財務(wù)報表只對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果做出綜合的反映，僅從財務(wù)指標數值上無(wú)法看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的具體情況，這些數值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會(huì )報告及其他信息來(lái)源中與該企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有關(guān)的信息之后，把經(jīng)營(yíng)情況與財務(wù)指標結合起來(lái)分析，才能對財務(wù)數據做出更深層次的理解。例如，如果企業(yè)的收入構成與上年比有較大的不同，則反映了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生了變化。主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力直接決定著(zhù)公司的整體盈利水平的高低。
�。ǘ┳⒅仄髽I(yè)的現金流量
在信息不對稱(chēng)的情況下，有時(shí)企業(yè)表面上的利潤相當可觀(guān)，然而因為凈利潤因采用權責發(fā)生制以及受會(huì )計政策的影響而表現出其數值和凈現金流量之間存在很大的差距。例如報表上計算出來(lái)的凈利潤很可觀(guān)，而實(shí)際的凈現金流量卻很少，難以應付正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出，從而影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運轉，有的甚至因財務(wù)危機而面臨破產(chǎn)的危險。例如，有些企業(yè)其利潤報表很好看，但就是不分配。其原因可能是現金流不足或從企業(yè)發(fā)展的長(cháng)遠角度考慮。不分配對投資者來(lái)說(shuō)意味著(zhù)沒(méi)有投資回報，投資者的收益主要是投機中的獲利，市場(chǎng)參與者以短期利益為重，該上市公司的會(huì )計信息質(zhì)量不免讓人懷疑。
�。ㄈ┯冒l(fā)展的眼光評價(jià)公司業(yè)績(jì)
財務(wù)報表公告的業(yè)績(jì)只代表公司過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和過(guò)去的管理水平，不能代表未來(lái)。因此，當期業(yè)績(jì)好時(shí)，要研究未來(lái)是否能保持這個(gè)盈利能力；當業(yè)績(jì)很差，甚至巨額虧損時(shí)，要辨證對待，看未來(lái)是繼續虧損還是會(huì )有所改善。投資者在閱讀會(huì )計報表時(shí)，要善于透過(guò)利潤背后的數據進(jìn)行分析，因此可以從兩方面入手：
1、從收入的結構及變化趨勢分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩定性與成長(cháng)性。
2、從資產(chǎn)項目的構成分析企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量和真實(shí)。
四、信息不對稱(chēng)條件下對會(huì )計信息利用應采取的態(tài)度
對會(huì )計信息的利用沒(méi)有絕對正確的方法，只有相對好的方法。各種方法優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)并存。例如就我國目前的市場(chǎng)狀況而言，比較流行的相對價(jià)值法、期權法等等。會(huì )計信息的利用過(guò)程本身是個(gè)主觀(guān)的過(guò)程，加之會(huì )計信息本身存在的不對稱(chēng)性，既受經(jīng)濟、行業(yè)和企業(yè)客觀(guān)狀況的影響，也和會(huì )計信息使用者判斷能力和技巧有關(guān)，它的結果帶有相當大的主觀(guān)成分。會(huì )計信息的利用是動(dòng)態(tài)的概念，投資者應該用動(dòng)態(tài)的眼光看問(wèn)題，而不是靜態(tài)看待。只有合適的方法匹配到合適的公司上才能得到合適的結果。
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