權證方式下股權分置流通權的成本計算

權證方式下股權分置流通權的成本計算 根據財政部2005年11月14號下發(fā)的《上市公司股權分置改革相關(guān)會(huì )計處理暫行規定》，即財會(huì )18號文（以下簡(jiǎn)稱(chēng)18號文）的規定，在上市公司進(jìn)行股權分置改革時(shí)，上市公司非流通股東“應當設置‘股權分置流通權’和‘應付權證’科目，分別核算企業(yè)以各種方式支付對價(jià)取得的在證券交易所掛牌交易的流通權和企業(yè)為取得流通權而發(fā)行權證價(jià)值”，由此可以看出計入“股權分置流通權”的數額是非流通股東向流通股東支付對價(jià)而取得流通權的成本。
股權分置改革中非流通股東支付對價(jià)的方式不同，“股權分置流通權”的計算方法也有所不同。股權分置改革中各種主要方式下流通權的成本計算方法如下表:

股權分置改革中各種不同方式下流通權成本計算方法比較表
股權分置改革支付對價(jià)方式 流通權成本計算 投資收益的確認 備 注
以支付現金方式取得流通權 按照所支付的金額確認流通權成本 無(wú)
以送股或縮股方式取得流通權
按所送股份或所縮股份相對應的長(cháng)期股權投資張面價(jià)值確認流通權成本
無(wú)
以發(fā)放認購權證方式取得流通權
將權證直接送給流通股東 按股票的市場(chǎng)價(jià)與行權價(jià)之差額確認為流通權成本 將股票市價(jià)與應沖減的長(cháng)期股權投資帳面價(jià)值之差額確認為投資收益
將權證以一定的價(jià)格出售給流通股東 股票市場(chǎng)價(jià)減去行權價(jià)和收取權證費用 股票市價(jià)減去應沖減的長(cháng)期投資帳面價(jià)值加上權證費用 當權證費用大于股票市價(jià)與行權價(jià)之差，則超出部分計入資本公積
以發(fā)放人沽權證方式取得流通權 將權證直接送給流通股東 將行權價(jià)減去股票市價(jià)的差額部分確認流通權成本

無(wú)
將權證以一定的價(jià)格出售給流通股東 （1）：以股票結算：將行權價(jià)減去股票市價(jià)的差額部分確認流通權成本；（2）：以現金結算：按行權價(jià)減去權證費用后的差額作為流通權的成本

無(wú) 期滿(mǎn)未行權，則將所收取的權證費用沖減“流通權”至零后，余額計入資本公積
以資本公積轉增或派發(fā)股票給流通股東取得流通權 按所送給流通股東的股票部分相應長(cháng)期股權投資帳面價(jià)值計入流通成本
無(wú)
以向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、豁免上市公司債務(wù)、替上市公司承擔債務(wù)的方式取得流通權 按注入資產(chǎn)、豁免債務(wù)和承擔債務(wù)的帳面價(jià)值作為流通權成本

無(wú)
以承諾方式取得流通權 待承諾實(shí)現時(shí)按承諾方式的具體實(shí)施計算流通權成本
無(wú)

從所列表可以看出，在通過(guò)發(fā)行權證進(jìn)行股權分置改革情況下，其流通權成本的計算方法與其他方式進(jìn)行股權分置改革中的流通權成本計算有所不同，即不是以所付出代價(jià)的資產(chǎn)帳面價(jià)值為基礎，而是以股票的公允市價(jià)為基礎。根據18號文的規定，當權證持有人行使認購權向非流通股東購買(mǎi)股份，以及以現金結算行權價(jià)低于股票市場(chǎng)價(jià)格之間的差價(jià)部分時(shí)，非流通股東應將行權價(jià)低于股票市場(chǎng)價(jià)格的差額，計入“股權分置流通權”科目，即：股權分置流通權成本=（行權時(shí)股票市價(jià)－認購權證行權價(jià)）×所行權的股數；在通過(guò)發(fā)行認沽權證進(jìn)行股權分置改革的情況下，當認沽權證持有人行使出售權將股份出售給非流通股東，以及要求以現金結算行權價(jià)高于股票市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)部分時(shí)，非流通股東是將行權價(jià)高于股票市場(chǎng)價(jià)格的差額部分計入“股權分置流通權”科目，即：股權分置流通權成本=（認沽權證行權價(jià)－行權時(shí)股票市價(jià)）×所行權的股數。另外，在采用認購權證方式進(jìn)行股權分置改革的情況下，還存在投資收益的確定問(wèn)題。在18號文中規定當認購權證持有人行使認購權向非流通股東購買(mǎi)股份時(shí)，應將實(shí)際收到的行權價(jià)款與應確認的股權分置流通權成本之和，減去應沖減的長(cháng)期股權投資賬面價(jià)值后的差額部分作為投資收益處理，如果是有償出售權證，結轉的“應付權證”余額計入投資收益，而采用其他方式進(jìn)行股權分置改革則不存在投資收益的確認問(wèn)題。
例： X公司為一家上市公司，在X公司進(jìn)行股權分置改革前，公司股本10000萬(wàn)元（股），其中：非流通股6000萬(wàn)股（為分析方便起見(jiàn)，假定非流通股份均為Y公司所持有），流通股4000萬(wàn)股，公司所有者權益合計30000萬(wàn)元（即每股凈資產(chǎn)3元），股票市價(jià)為5.6元。Y公司對X公司的投資采用權益法核算，股權分置改革前其“長(cháng)期股權投資”賬面余額為18000萬(wàn)元，其中，投資成本6000萬(wàn)元，損益調整9000萬(wàn)元，股權投資準備3000萬(wàn)元。X公司股權分置改革通過(guò)的方案為Y公司無(wú)償向流通股東每十股贈送2份歐式認購權證，到期時(shí)每份認購權證可向Y公司購買(mǎi)1股正股，行權價(jià)4元，Y公司以自己的股份備兌。假設實(shí)際行權時(shí)正股市場(chǎng)價(jià)格為6.5元，每股凈資產(chǎn)為3.6元，Y公司其股權投資帳面余額為
21600萬(wàn)元，其中，損益調整由股權分置改革前的9000萬(wàn)元上升為12600萬(wàn)元，其他科目余額沒(méi)有發(fā)生變化。
根據X公司的股權分置改革方案可知流通股東共可獲認購權證=4000×0.2=800萬(wàn)份。在到期全部行權的情況下Y公司共收款=800×4=3200萬(wàn)元。按18號文的規定方法計算，Y公司取得流通權的成本為=（6.5－4）×800=2000萬(wàn)元。在以4元的行權價(jià)備兌了800萬(wàn)股的X公司股票后，以每股3.6元凈資產(chǎn)計算，Y公其所擁有的X公司凈資產(chǎn)份額減少了2880萬(wàn)元（36000÷10000×800=2880萬(wàn)元），其中投資成本減少800萬(wàn)元，損益調整減少1680萬(wàn)元，股權投資準備減少400萬(wàn)元，應確認的投資收益=6.5×800－2880=2320萬(wàn)元。Y公司編制的會(huì )計分錄是：借記“銀行存款3200”、“股權分置流通權2000”，貸記“長(cháng)期股權投資2880”（其中，“投資成本800”，“損益調整1680”，“股權投資準備400”），按上述三個(gè)科目余額之差，貸記“投資收益2320”。（如果是以現金結算行權價(jià)低于股票市場(chǎng)價(jià)格之間的差價(jià)部分，則Y公司共應付給流通股東2000萬(wàn)元，編制的會(huì )計分錄為：借記“股權分置流通權2000”，貸記“銀行存款2000”。）

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