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淺談建立成本會(huì )計的理論基礎
一、會(huì )計主體和成本是建立資本成本會(huì )計的理論基礎
資本成本會(huì )計是以現代金融市場(chǎng)和企業(yè)制度為依托，以企業(yè)資本成本為對象，將企業(yè)成本概念及計量引入產(chǎn)權領(lǐng)域，全面確認計量和報告企業(yè)資本成本信息的一個(gè)新的會(huì )計領(lǐng)域。
資本成本會(huì )計是兩權分離的產(chǎn)物，權益資本成本實(shí)質(zhì)上代表著(zhù)一種機會(huì )成本，在經(jīng)濟學(xué)的收益計算中，它是被扣除的部分。在資本成本會(huì )計中，資本成本是資本預算中的重要參數，在企業(yè)的長(cháng)期投資中起決定性作用。自有資本成本從企業(yè)利潤中分離出來(lái)與借貸資本成本合為資本成本，可以通過(guò)資本成本與資本收益進(jìn)行對比淺析淺析，形成投資等決策方案。企業(yè)資本成本結構(借貸資本成本與自有資本成本的比率)是一項非常有用的決策淺析淺析指標，當借貸資本成本低于自有資本成本時(shí)，企業(yè)利用債務(wù)資本可降低資本總成本，增加企業(yè)的利潤；當自有資本成本低于借貸資本成本時(shí)，企業(yè)應充分利用自有資本擴大其利潤。
在現行的財務(wù)會(huì )計實(shí)務(wù)中，僅僅確認債務(wù)資本成本(即我們通常所說(shuō)的利息費用)而沒(méi)有確認股權資本成本。任何公司的資本來(lái)源，一般由兩部分組成，一是向債權人借入，即債務(wù)資本；二是由股東投人，即權益資本。傳統財務(wù)會(huì )計只確認和計量債務(wù)資本的成本，稱(chēng)為利息費用，作為財務(wù)費用處理，對于權益資本成本——股息，則不當作費用處理，屬于稅后利潤的分配。這就給人們一個(gè)錯覺(jué)，似乎使用權益資本無(wú)需付出代價(jià)。其實(shí)，從理財的角度來(lái)看，由于股東比債權人要承擔更高的風(fēng)險，因此，他們會(huì )要求更高的回報，即企業(yè)運用股權資本所支付的代價(jià)往往比運用債務(wù)資本的代價(jià)更大。利息費用不僅包括債務(wù)資本成本，而且還應包括股權資本成本。股權資本成本與債務(wù)資本成本以及直接材料成本、直接人工成本、間接費用等成本項目在性質(zhì)上并沒(méi)有本質(zhì)的區別，因為債權人不會(huì )為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們可以得到回報，這個(gè)回報在會(huì )計上稱(chēng)為“利息”，就是公司使用債務(wù)資本的成本。而股東也不會(huì )為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們也可以得到回報，這個(gè)回報就是公司使用股權資本的成本。根據主體觀(guān)念，運用股權資本的成本與運用債務(wù)資本的成本沒(méi)有什么區別，只不過(guò)是表現形式不同而已。
在損益表中，債務(wù)資本成本(債務(wù)利息)是屬于正常稅收的項目，而股權資本的成本則不能在稅前扣減。這樣，傳統財務(wù)會(huì )計計算出的凈利潤指標中就包含了一部分股權資本成本，該指標也就無(wú)法反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，若用該指標對企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行評價(jià)，其結果可能會(huì )產(chǎn)生偏差。兩個(gè)規模完全一樣、資產(chǎn)報酣障也完全一樣的企業(yè)，若某一企業(yè)的負債比例高，則它的凈利潤就大。如果用這樣的指標對這兩個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)進(jìn)行評價(jià)，就會(huì )得出這個(gè)企業(yè)優(yōu)于另一企業(yè)的結論。顯然，這樣的判斷并不真實(shí)。資本成本會(huì )計的目標就是為了克服傳統財務(wù)會(huì )計只確認債務(wù)資本成本而不確認股權資本成本的缺陷，對股權資本成本進(jìn)行確認、計量、記錄和報告。
二、建立資本成本會(huì )計的現實(shí)意 義
1、資本成本會(huì )計的建立，可以消除會(huì )計學(xué)與經(jīng)濟學(xué)對企業(yè)利潤的認識上的差145別。在經(jīng)濟學(xué)中，利息費用指使用全部資本的成本，包括股權資本成本和債務(wù)資本成本。從經(jīng)濟學(xué)的觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，企業(yè)的所有資本無(wú)論是通過(guò)借款籌集的，還是通過(guò)發(fā)行股票籌集的，都要付出一定的代價(jià)，因此，經(jīng)濟學(xué)中的利潤，不僅應扣除債務(wù)資本的成本，也應扣除股權資本的成本。而在傳統的財務(wù)會(huì )計中，利息費用僅指債務(wù)資本成本，因此會(huì )計上的利潤含有資本成本。資本成本會(huì )計的建立將使會(huì )計上的利息費用和經(jīng)濟學(xué)上的利息費用概念趨于--一致，從而消除二者對企業(yè)利潤在認識E的差別。
2、資本成本會(huì )計的建立，有利于協(xié)調財務(wù)會(huì )計與管理會(huì )計。盡管在財務(wù)會(huì )計中并未確認全部資本成本，但管理會(huì )計早已認識到財務(wù)會(huì )計片面確認債務(wù)資本成本的局限性，并在決策淺析淺析中考慮了全部的資本成本。例如企業(yè)住進(jìn)行購買(mǎi)項資產(chǎn)的決策時(shí)，一個(gè)最普通的策略是不僅要考慮該資產(chǎn)本身的成本，并且還要考慮用于購買(mǎi)該資產(chǎn)的資本的成本。在制定銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，許多公司也將制造產(chǎn)品過(guò)程中所耗用的資本的成本考慮在內。企業(yè)在進(jìn)行長(cháng)期投資決策時(shí)，不但要考慮債務(wù)資本的成本，同時(shí)還要計算股權資本的成本。當前，在傳統財務(wù)會(huì )計中，很多人不認為股權資本成本是一項真正的成本，但當進(jìn)行有關(guān)決策時(shí)，他們又會(huì )清醒地知道若不花費代價(jià)，股權資本是不町能獲得的。當資本成本會(huì )計引人后，人們在這一不足 的認識也就一致了。
3、建立資本成本會(huì )計的理論構想使企業(yè)的凈利潤更具有經(jīng)濟意 義。首先，實(shí)現了對會(huì )計利潤的經(jīng)濟學(xué)改造，使會(huì )計利潤向經(jīng)濟利潤靠攏，拓展了會(huì )計學(xué)的視野，將會(huì )計學(xué)成本概念及其計量引人產(chǎn)權領(lǐng)域。在現行財務(wù)會(huì )計程序和策略下，凈收益包括股權資本成本和真實(shí)的凈收益兩部分。把股權資本成本當作企業(yè)凈收益的一部分，虛增了企業(yè)的凈收益，從而高估了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。會(huì )計學(xué)的凈收益實(shí)際上就是目前經(jīng)濟學(xué)界流行的經(jīng)濟增加值，它是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)全部資本成本之間的差額。其次，傳統財務(wù)會(huì )計不確認股權資本成本，計算出的凈利潤包含股權資本成本，因此，凈利潤指標并不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，也就缺乏其應有的經(jīng)濟意 義。；1人股權資本成本會(huì )計后，在損益表上的凈利潤，就是扣除股權資本成本后的凈利潤，將更具有經(jīng)濟意 義。
4、建立資本成本會(huì )計的理論構想，沖淡了傳統資本要素的地位和作用，強調企業(yè)主體利益，更加全面地體現了會(huì )計主體觀(guān)念。在資本成本會(huì )計下計算出來(lái)的凈收益指標，有助于會(huì )計的焦點(diǎn)轉向企業(yè)主體，而不是基于股東進(jìn)行信息披露。資本成本會(huì )計是以理想的獎勵或激勵酬勞為基礎，它使管理行為與主體權益的創(chuàng )造緊密地連在一起。一方面，它使經(jīng)營(yíng)者從利潤束縛中解放出來(lái)，敢于投資長(cháng)期才能見(jiàn)效的項目，而不必顧及短期效益。另一方面，它明確了經(jīng)營(yíng)者的受托責任，有利于更好地在會(huì )計上反映經(jīng)營(yíng)者履行受托責任的情況。
三、資本成本的確認與計量中的一些不足
公司所需要的資本可以通過(guò)金融市場(chǎng)用發(fā)行債券或股票籌集。權益包括債權人權益和股東權益。債務(wù)資本與權益資本都是公司的資本來(lái)源，對公司這個(gè)獨立主體本身而言都是有代價(jià)的。從資產(chǎn)負債表的角度看，確認和計量資本成本對于在資產(chǎn)負債表上分別報告各項負債和股東權益沒(méi)有影響。同時(shí)，它對收益表也沒(méi)有什么影響。這時(shí)，成本中包含資本成本與包含折舊費用并沒(méi)有區別，都不是當期的現金流出量。
資本成本的確認和計量將使一部分資本成本化為存貨、廠(chǎng)房和設備的價(jià)值。對于存貨項目，按照美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )第34號準則公告，其利息成本不能資本化。但是，一般情況下，公司將以銷(xiāo)定產(chǎn)，實(shí)現零存貨，這時(shí)，資本成本是否資本化對公司當期損益沒(méi)有影響。如果公司存在一定量的存貨，那么，資本成本是否資本化對公司當期的損益可能有影響，但是，存貨總是要出售的，如果從持續經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看，對公司整體的損益是沒(méi)有什么影響。至于固定資產(chǎn)項目，只有符合條件才能將債務(wù)資本成本資本化為固定資產(chǎn)價(jià)值。但是，從會(huì )計理論來(lái)看，計列應負利息是一種最合理的會(huì )計策略。這里的“應負利息”包括實(shí)際支付的債務(wù)資本成本和權益資本成本兩部分，權益資本成本是否資本化為固定資產(chǎn)的價(jià)值，在固定資產(chǎn)的使用年限內，對公司的損益沒(méi)有什么影響。
西方現行會(huì )計實(shí)務(wù)允許公用事業(yè)企業(yè)在固定資產(chǎn)價(jià)值中計列應負利息。這是因為公用事業(yè)的收費標準和盈利水平嚴格制約在政府的監督之下。既然公用事業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)利息已經(jīng)資本化，那么把它延伸到所有的公司還是可行的。
在現行的財務(wù)會(huì )計實(shí)務(wù)中，外購或租賃的各項固定資產(chǎn)價(jià)值不僅包括供應商的債務(wù)資本成本，而且還包括其權益資本成本。但是，公司自建的固定資產(chǎn)卻未作權益資本處理，這樣，在進(jìn)行有關(guān)固定資產(chǎn)的自制還是外購或租賃決策時(shí)，由于決策標的之間缺乏可比性，可能導致決策失誤。將資本成本資本化為固定資產(chǎn)的價(jià)值，將消除這種不可比性，增強會(huì )計信息的決策功能。
從理論上來(lái)講，確認和計量資本成本不僅是可行的而且是有益的。雖然存在多種尚未解決的不足，資本成本會(huì )計的普遍運用仍需一定時(shí)日，但其有利的理論依據和現實(shí)意 義應當；1起我們的關(guān)注。
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