中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的若干思考
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范與其所有者密切相關(guān)，由于財務(wù)風(fēng)險客觀(guān)存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的每個(gè)環(huán)節中，不可否認會(huì )對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況具有重大影響。以下是yjbys小編收集整理的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的若干思考論文，供大家參考和借鑒。
摘要：財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟上的風(fēng)險現象，逐漸地成為企業(yè)存在及發(fā)展中非常重要的問(wèn)題。財務(wù)風(fēng)險是無(wú)處不在的，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因，既有客觀(guān)原因，也有主觀(guān)原因。隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)漸漸成為了市場(chǎng)中的競爭主體，因此，怎樣采取合理有效的措施來(lái)避免中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現的財務(wù)風(fēng)險以及提高防范意識是每個(gè)中小企業(yè)必須面對的重大課題，也對中小企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的現實(shí)意義。
關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險防范措施
財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生是現代企業(yè)在市場(chǎng)競爭的自然結果，它屬于一種經(jīng)濟風(fēng)險現象，逐漸地成為現代財務(wù)管理理論的重要構成部分。隨著(zhù)經(jīng)濟的持續增長(cháng)以及宏觀(guān)經(jīng)濟政策的不斷調整，中小企業(yè)逐漸成為了市場(chǎng)中的競爭主體，成為推動(dòng)社會(huì )前進(jìn)的動(dòng)力。由于我國的市場(chǎng)經(jīng)濟在不斷的發(fā)展，中小企業(yè)生存與發(fā)展的環(huán)境因素的不確定性越來(lái)越明顯，逐漸暴露出其普遍存在的一系列問(wèn)題，例如：中小企業(yè)的風(fēng)險防范意識比較淡薄、對風(fēng)險的預測以及控制水平較低等，企業(yè)的風(fēng)險是無(wú)時(shí)不在時(shí)時(shí)在，無(wú)處不有處處有。提高中小企業(yè)對抗風(fēng)險的能力成為企業(yè)存在與發(fā)展的首要課題。因此，準確地對造成財務(wù)風(fēng)險的原因及內在規律進(jìn)行深入地了解和分析，并采用多種方法來(lái)加強防范財務(wù)風(fēng)險就變得十分重要。
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現形式
財務(wù)風(fēng)險的表現形式有很多，在我國中小企業(yè)中比較常見(jiàn)的如下：
1.盈利能力較低，經(jīng)濟效益差
具體表現為產(chǎn)品的成本費用過(guò)高，毛利率較低;資產(chǎn)的獲利水平比較差，投資的回報率較低。從長(cháng)遠的角度看，盈利能力是對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況和獲現能力進(jìn)行評判和檢驗的最重要的指標之一。在實(shí)際中，中小企業(yè)一般用投資以后所獲得的收益來(lái)償還企業(yè)所欠的債務(wù)，若企業(yè)在投資以后取得的收益小于或等于其所投入的投資額，則企業(yè)就沒(méi)有能力來(lái)清償到期的債務(wù)，即表明企業(yè)存在較高的財務(wù)風(fēng)險。
2.缺乏資金，償債能力不足
具體表現為中小企業(yè)的資金缺乏，債務(wù)規模過(guò)大;企業(yè)的信用等級水平較低，融資能力較差。中小企業(yè)適度負債，可以為企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益，但太多的債務(wù)，一方面會(huì )降低公司的信用評級，提高融資成本，另一方面，它也會(huì )削弱企業(yè)的支付能力。如果中小企業(yè)信用鏈的相關(guān)環(huán)節出現問(wèn)題，或凈現金流低于預期，將會(huì )影響到企業(yè)的到期債務(wù)，嚴重的話(huà)甚至會(huì )導致財務(wù)危機。
3.債務(wù)結構不合理
通常來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)籌集的短期債務(wù)資金應該用于流動(dòng)性強資產(chǎn)，更準確地來(lái)說(shuō)，應該與速動(dòng)資產(chǎn)保持一致。當企業(yè)的現金不能支付到期債務(wù)，企業(yè)將流動(dòng)性較強的資產(chǎn)進(jìn)行變現然后用來(lái)償付到期的債務(wù)。如果企業(yè)的短期負債比例過(guò)高，或者將企業(yè)的短期借款的錢(qián)投資于流動(dòng)性相對差的固定資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)，將會(huì )使企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，進(jìn)而對企業(yè)的短期償債能力產(chǎn)生影響。
4.經(jīng)營(yíng)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大
資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的預期能夠給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟收益的資源，資產(chǎn)周轉率體現了企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率。企業(yè)的不良資產(chǎn)比例越大也就意味著(zhù)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大，資產(chǎn)周轉率越低，資產(chǎn)的運用效率低。對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果資產(chǎn)管理能力差，不僅會(huì )影響企業(yè)實(shí)現預期的目標，而且會(huì )影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，可能導致財務(wù)危機。
5.成長(cháng)能力較弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前
具體表現為中小企業(yè)的資本積累率及銷(xiāo)售增長(cháng)率降低，業(yè)務(wù)規模不斷地削減，市場(chǎng)的占有率減少。成長(cháng)能力反映了一個(gè)企業(yè)的發(fā)展趨勢，成長(cháng)能力暫時(shí)下降，并不表明企業(yè)將面臨財務(wù)危機，但成長(cháng)能力長(cháng)期下降，或者是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況出現了問(wèn)題，都是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇的體現。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
財務(wù)風(fēng)險是客觀(guān)存在的，任何企業(yè)都無(wú)法避免，只能用科學(xué)有效的方法來(lái)降低風(fēng)險，然而只有充分把握財務(wù)風(fēng)險構成的成因才能實(shí)施有效方法防范財務(wù)風(fēng)險。引起中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因多種多樣，既包括企業(yè)外部的環(huán)境變化所形成的外部原因，也包括企業(yè)內部財務(wù)制度和管理機制等的變化所形成的內部原因。
1.外部原因
(1)宏觀(guān)經(jīng)濟狀況
經(jīng)濟的發(fā)展，法律制度，市場(chǎng)環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀(guān)經(jīng)濟形勢。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準確地對宏觀(guān)經(jīng)濟狀況的變化進(jìn)行預測，從而造成企業(yè)的財務(wù)狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來(lái)機遇，也可能帶來(lái)威脅。目前，我國許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財務(wù)管理系統創(chuàng )建不合理、規章制度不完善，以及聘用的管理人員素質(zhì)較低等原因，致使企業(yè)財務(wù)系統對外部環(huán)境變化的適應力較差。具體表現為企業(yè)對于外部環(huán)境的不利變化反應比較遲緩，進(jìn)而誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險[1]。
(2)金融市場(chǎng)狀況
在金融市場(chǎng)上很多因素的變動(dòng)都會(huì )直接或間接地對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動(dòng)，均會(huì )導致財務(wù)風(fēng)險。金融市場(chǎng)的流動(dòng)性緊縮、利率升高，往往會(huì )使得企業(yè)出現流動(dòng)性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進(jìn)而增大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。匯率水平的變動(dòng)不僅會(huì )直接地對涉及企業(yè)進(jìn)出口的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，而且也會(huì )間接地對其他的企業(yè)產(chǎn)生影響。
2.內部原因
(1)資本結構不合理
一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的資本結構，是指價(jià)值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產(chǎn)負債率，通常用資產(chǎn)和負債或權益比率表示。它在某種特定的程度上對企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評判一個(gè)企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標。通常來(lái)說(shuō)，合理的資金結構比率是：股權資本40%左右，債務(wù)資本60%左右;流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比率大約為2：1。目前，對于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的主要來(lái)源，由于資本結構的不合理是常見(jiàn)的現象，具體體現為兩方面：一方面是債務(wù)資本占總資本的比例過(guò)高;另一方面是權益資本占總資本的比例過(guò)高。企業(yè)在籌資的過(guò)程當中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務(wù)融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規模過(guò)大，則會(huì )加大企業(yè)支付利息的壓力，導致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。
(2)投資決策缺乏科學(xué)性
投資決策是企業(yè)的一項重大事項，具體包括對內投資和對外投資，需要對其進(jìn)行科學(xué)、合理的財務(wù)分析。實(shí)際的操作過(guò)程中，在對外投資方面，由于投資決策者對于投資風(fēng)險的認識不充分，盲目的進(jìn)行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現財務(wù)風(fēng)險。在對內投資方面，主要進(jìn)行的是固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程，許多中小企業(yè)投資項目的可行性還沒(méi)有被充分的分析和研究，并且獲得經(jīng)濟信息的決策過(guò)程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時(shí)容易出現主觀(guān)判斷、經(jīng)驗決策以及進(jìn)行盲目投資的現象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現錯誤，投資項目難以實(shí)現預期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險[2]。
(3)財務(wù)管理制度不健全
從總體來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財務(wù)管理工作涉及到企業(yè)基本活動(dòng)的方方面面。在企業(yè)的財務(wù)管理系統中，內部財務(wù)監控是一個(gè)很重要而且十分獨特的系統，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內部財務(wù)監控的職能，不僅需要設置獨立的組織機構，而且還要根據企業(yè)的實(shí)際情況，建立和完善內部財務(wù)監控制度，確保企業(yè)內部財務(wù)監控系統在一定程度上能夠高效運行。然而，目前大多數中小企業(yè)仍然還沒(méi)有建立和完善其內部財務(wù)監控機制，即便是建立了企業(yè)內部監控機制，也沒(méi)有嚴格地執行財務(wù)監督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監督合為一體，進(jìn)而在一定程度上難以對其進(jìn)行約束，極易發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。
(4)財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識
在企業(yè)中財務(wù)風(fēng)險是客觀(guān)存在的，企業(yè)只要開(kāi)展財務(wù)活動(dòng)就會(huì )產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。在實(shí)際的工作中，由于某些財務(wù)人員的觀(guān)念比較陳腐，對財務(wù)風(fēng)險的了解不深，不能完全認清風(fēng)險的本質(zhì)，容易忽視對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測與防范。所以，當突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，可能會(huì )增加財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性[3]。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是現實(shí)存在的，防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是每個(gè)企業(yè)財務(wù)管理工作的重點(diǎn)。因此，每個(gè)中小企業(yè)必須對財務(wù)管理過(guò)程中出現的財務(wù)風(fēng)險加強防范，對企業(yè)的潛在風(fēng)險提高警惕、保持清醒的認識，并使用科學(xué)有效的識別方法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行深入地分析和嚴密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。
1.增強企業(yè)財務(wù)管理對宏觀(guān)環(huán)境變化的適應能力
雖然宏觀(guān)環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對其進(jìn)行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應對其進(jìn)行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應的風(fēng)險調控機制及財務(wù)戰略，不斷對企業(yè)的財務(wù)管理體系進(jìn)行完善，增強中小企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境對風(fēng)險的應對能力。此外，中小企業(yè)還應時(shí)刻對國家相關(guān)政策的變動(dòng)進(jìn)行關(guān)注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。
2.保持和提高資產(chǎn)的流動(dòng)性
企業(yè)償付債務(wù)的能力是由其債務(wù)總額以及資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)決定的。企業(yè)可以通過(guò)自己的業(yè)務(wù)需求和生產(chǎn)規模確定資產(chǎn)的流動(dòng)性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。比如采取措施加速資金的周轉、盡可能地降低對資金的占用額、努力縮短生產(chǎn)周期、提升產(chǎn)品的銷(xiāo)售比率、降低企業(yè)的應收賬款，進(jìn)而使企業(yè)的獲利水平得到提升。
3.保持合理的資本結構
中小企業(yè)應當在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結構。一定比例的債務(wù)可以在某種程度上給企業(yè)帶來(lái)避稅的效果，以及約束和鼓勵經(jīng)營(yíng)者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財務(wù)杠桿系數的作用，當企業(yè)的負債增加時(shí)，也會(huì )增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，中小企業(yè)必須加強對其負債規模的控制，如果對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制情況不明確時(shí)，采用權益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結構的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
4.科學(xué)決策，避免盲目投資
企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，其重大的經(jīng)營(yíng)決策將直接地會(huì )對企業(yè)的資金結構產(chǎn)生影響。因此，決策者在進(jìn)行投資時(shí)必須對投資項目的可行性進(jìn)行有效的分析，對市場(chǎng)進(jìn)行全面的調查及分析，并根據市場(chǎng)所反映的信息做出科學(xué)合理的投資決策，以此來(lái)減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
5.必須健全企業(yè)的內部控制體系，不斷完善財務(wù)管理系統
一方面不僅要對中小企業(yè)的內控制度加強建設，以保證風(fēng)險監控制度能夠健康高效的實(shí)行，為防范和化解中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險構筑起第一道保護線(xiàn)。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監管工作的流程，做到權責分明。此外，中小企業(yè)還應不斷地對財務(wù)管理系統進(jìn)行完善，以此來(lái)適應財務(wù)管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應當招募一些高質(zhì)量的財務(wù)管理人員，創(chuàng )建科學(xué)高效的財務(wù)管理機構，并不斷對企業(yè)的相關(guān)規章制度及各項基礎工作進(jìn)行加強和完善，確保財務(wù)管理體系可以健康有效的實(shí)行，防止因企業(yè)財務(wù)環(huán)境的變動(dòng)誘發(fā)風(fēng)險。
6.不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險防范意識
由于財務(wù)工作的主體是財務(wù)管理人員，其存在于企業(yè)財務(wù)活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節中，因而在防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生方面，財務(wù)管理人員的工作起著(zhù)十分重要的作用。為了避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，中小企業(yè)應當定期地對其在職的財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平加強培訓，普及風(fēng)險教育，使企業(yè)的全體員工能夠樹(shù)立牢固地風(fēng)險意識。
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范與其所有者密切相關(guān)，由于財務(wù)風(fēng)險客觀(guān)存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的每個(gè)環(huán)節中，不可否認會(huì )對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況具有重大影響。因此，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程當中，應該對財務(wù)風(fēng)險形成的原因進(jìn)行仔細的剖析，創(chuàng )建出科學(xué)、高效的風(fēng)險處理機制，強化對資產(chǎn)的管理，增強風(fēng)險意識，降低企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，最大限度地提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。
參考文獻：
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[3] 龍霞.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范[J].管理觀(guān)察，2013，(524)：70-71.
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