信用制度發(fā)展對實(shí)體經(jīng)濟的影響論文

　　一、虛擬資本與實(shí)體資本的關(guān)系

　　虛擬資本的產(chǎn)生與發(fā)展是以實(shí)體資本的存在和商品經(jīng)濟的不斷擴大發(fā)展為前提的，沒(méi)有實(shí)體資本作為物質(zhì)載體和價(jià)值基礎，虛擬資本的產(chǎn)生就無(wú)從談起。

　　二者好比一枚硬幣的兩面，互不相同卻又緊密聯(lián)系。虛擬資本最初是基于實(shí)體資本的需求而生成的，但虛擬資本體系形成之后，卻成為了與實(shí)體資本體系在概念范疇上和運動(dòng)規律上都完全不同的另外一套資本。馬克思認為，現實(shí)資本的職能是投入生產(chǎn)過(guò)程并為資本家創(chuàng )造剩余價(jià)值，并進(jìn)一步擴大生產(chǎn)；虛擬資本獨立于現實(shí)資本之外，但其交易所獲得的利益源泉仍然是現實(shí)資本所創(chuàng )造剩余價(jià)值的一部分。虛擬資本對于生產(chǎn)資本家的意義是提供了一種便捷有效的融資手段來(lái)幫助生產(chǎn)規模迅速擴張，對于出資人的意義則是憑借出讓資本的使用權與資本家共同分享現實(shí)資本創(chuàng )造的剩余價(jià)值。

　　二者的運作原理不同導致二者的價(jià)值表現也有相當大的差異。對于現實(shí)資本來(lái)說(shuō)，其價(jià)值與價(jià)格雖然受價(jià)值規律的影響不總是統一的，但價(jià)格一般地圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，極少出現嚴重偏離的極端情況。如廠(chǎng)房機器等實(shí)際參與到生產(chǎn)過(guò)程中的現實(shí)資本價(jià)格，基本上是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的。市場(chǎng)的復雜性以及價(jià)格的波動(dòng)和調整時(shí)滯使得每一種商品的價(jià)格與價(jià)值很少有完全相等的時(shí)候，但就整個(gè)商品市場(chǎng)看來(lái)，所有商品的價(jià)值總額與價(jià)格總額是相等的。而虛擬資本是沒(méi)有價(jià)值的，作為一紙所有權憑證，既不能投入生產(chǎn)過(guò)程創(chuàng )造利潤，也不能用來(lái)消費，甚至隨著(zhù)信息技術(shù)的發(fā)展，紙質(zhì)憑證也逐漸消失，轉而以計算機存儲信息的形式存在。根據馬克思的價(jià)值理論，沒(méi)有使用價(jià)值的物品沒(méi)有價(jià)值，但虛擬資本作為一種可以定期獲取收益的權利，卻內在地要求價(jià)值表現。這時(shí)虛擬資本的價(jià)格出現了，但不是依附于本身價(jià)值，而是源于資本所有權在未來(lái)獲取收益的期望。虛擬資本的價(jià)格部分地與人們對有價(jià)證券的預期收益相關(guān)。預期收益高，人們會(huì )爭相購置某種虛擬資產(chǎn)，受供不應求的影響資產(chǎn)價(jià)格自然就會(huì )走高，反之亦然。這一過(guò)程是在資本市場(chǎng)上完成的，是同實(shí)體經(jīng)濟的運轉完全剝離的。

　　短期內，即使實(shí)體資本規模不出現任何變動(dòng)，虛擬資本的價(jià)格仍然會(huì )因為偶然因素導致資本市場(chǎng)上的證券價(jià)格波動(dòng)。類(lèi)似的例子俯拾即是：利好政策的出臺或是上市公司財務(wù)狀況出現問(wèn)題，都可以在極短的時(shí)間內使股票價(jià)格大幅度波動(dòng)。從這個(gè)角度也可以說(shuō)明，現實(shí)資本和虛擬資本屬于兩個(gè)體系，虛擬資本的價(jià)格不隨現實(shí)資本的價(jià)值變動(dòng)而變動(dòng)。正如馬克思所言，“所有這些證券實(shí)際上都只是代表已積累的對于未來(lái)生產(chǎn)的索取權或權利證書(shū)，它們的貨幣價(jià)值或資本價(jià)值，或者像國債那樣不代表任何資本，或者完全不取決于它們所代表的現實(shí)資本的價(jià)值�！�

　　二、虛擬資本對現實(shí)經(jīng)濟的影響及對現實(shí)的指導意義

　　虛擬經(jīng)濟在產(chǎn)生之初對生產(chǎn)力的發(fā)展和生產(chǎn)規模的擴大從而剩余價(jià)值率的提高有不可忽視的作用：信用制度之上的虛擬經(jīng)濟使資金融通活動(dòng)以前所未有的速度發(fā)展起來(lái)，以往企業(yè)由于資本額度限制所造成的成長(cháng)緩慢在虛擬經(jīng)濟出現后不復存在，資本市場(chǎng)調劑資金余缺的巨大功能給資本主義社會(huì )的經(jīng)濟發(fā)展注入了一支有效的強心劑。但同時(shí)也應當看到，近幾十年來(lái)虛擬資本總量和交易額度都急劇膨脹，虛擬資本及其衍生品種也越來(lái)越復雜。

　　虛擬資本配置社會(huì )資源的基礎功能被弱化了，更多地成為投資者投機獲利的第一選擇。在經(jīng)濟總量足夠大，實(shí)體資本和虛擬資本的總量相匹配時(shí)，適當的以逐利為主要目的的投機者的出現，可以幫助市場(chǎng)轉移風(fēng)險并使資本市場(chǎng)上的資金保持高度的流動(dòng)性，有利于資本市場(chǎng)的活躍與發(fā)展。然而目前虛擬資本的總量已然遠遠超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟的需要和承受能力，一旦出現不可控制的風(fēng)險，將會(huì )危及整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟的安全。由于虛擬資本雙面效應的存在，討論如何既發(fā)揮虛擬資本有利影響的一面，又能夠同時(shí)避免其消極影響，就成為一個(gè)有實(shí)際意義的議題。

　　應當認識到，虛擬資本風(fēng)險來(lái)源于虛擬資本不能代表現實(shí)資本的真實(shí)價(jià)值。具體情況可大致分為兩類(lèi)：一類(lèi)是虛擬資本發(fā)展程度與現實(shí)資本相當，但市場(chǎng)容量與發(fā)展程度不匹配。我國資本市場(chǎng)起步大大晚于發(fā)達資本主義國家，改革開(kāi)放三十多年來(lái)資本市場(chǎng)雖然發(fā)展迅速，但仍然亟待完善。在我國的資本市場(chǎng)上，虛擬資本的數量相對于有投資需求的資金來(lái)說(shuō)比例偏小。由于國內資金的投資渠道較少，不可避免會(huì )出現投資人過(guò)度買(mǎi)賣(mài)虛擬資產(chǎn)，導致其價(jià)格嚴重偏離其所代表的實(shí)體資本價(jià)值的情況。適度的投機行為有助于保持虛擬資本在交易過(guò)程中有充足的流動(dòng)性作保證，但是過(guò)度的投機行為則會(huì )導致虛擬經(jīng)濟出現泡沫，一旦泡沫破裂將會(huì )給實(shí)體經(jīng)濟帶來(lái)毀滅性打擊。

　　另一類(lèi)是虛擬資本市場(chǎng)本身發(fā)育過(guò)度，金融產(chǎn)品層層衍生，同時(shí)虛擬資產(chǎn)本身的質(zhì)量良莠不齊但同時(shí)在金融市場(chǎng)上參與交易�？紤]到生成風(fēng)險的兩種情況，就能夠明確應當如何防范虛擬資本可能帶來(lái)的風(fēng)險。

　　首先，我們應當充分體察民間資金的投資需求，適時(shí)創(chuàng )新并推出適合實(shí)體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟發(fā)展的金融新產(chǎn)品為實(shí)體資本源源不斷地注入成長(cháng)力量，不斷完善我國金融市場(chǎng)的功能和配套的法律建設。

　　其次，我們應當加強建設虛擬資本的風(fēng)險管理體系。隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和開(kāi)放，未來(lái)唯有保證一套健全的風(fēng)險管理體系的有效運作，才有可能為實(shí)體經(jīng)濟保駕護航，使其在虛擬資本的帶領(lǐng)和幫助下健康發(fā)展。

　　對于虛擬資本種類(lèi)規模來(lái)講，金融監管當局應當充分考慮實(shí)體經(jīng)濟的容量和承受能力，防范金融衍生產(chǎn)品的過(guò)度創(chuàng )新導致的金融市場(chǎng)虛假繁榮的情況出現，并嚴禁高風(fēng)險的金融資產(chǎn)進(jìn)入市場(chǎng)交易；提高虛擬資本市場(chǎng)的準入門(mén)檻并加強投資教育，從投資者源頭降低交易風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險。對于數量規模來(lái)講，監管當局應當規定在一定時(shí)間范圍內允許進(jìn)入市場(chǎng)的虛擬資本數量的大致范圍，在宏觀(guān)上保證虛擬資本與現實(shí)資本的規模相當和數量平衡。

【信用制度發(fā)展對實(shí)體經(jīng)濟的影響論文】相關(guān)文章：

人口紅利對經(jīng)濟發(fā)展的影響論文03-11

國際經(jīng)濟貿易對中國經(jīng)濟發(fā)展的影響論文05-20

電商博弈實(shí)體經(jīng)濟論文12-02

談電子商務(wù)在區域經(jīng)濟發(fā)展的影響論文07-05

林業(yè)經(jīng)濟發(fā)展差異性及其影響因素論文12-12

金融資本深化對區域經(jīng)濟發(fā)展的影響論文01-04

水利工程對農業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響探究論文03-12

電子商務(wù)對區域經(jīng)濟發(fā)展影響及策略論文01-05

網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟對會(huì )計發(fā)展的影響論文03-20

外貿對我國經(jīng)濟影響論文提綱12-03